索罗斯在1987年撰写的《金融炼金术》 一书中，曾经提出过一个重要的命题：I believe the market prices are always wrong in the sense that they present a biased view of the future. 市场有效假说只是理论上的假设，实际上市场参与者并不总是理性的，并且在每一个时间点上，参与者不可能完全获取和客观解读所有的信息，再者就算是同样的信息，每个人的反馈都不尽相同。
也就是说，价格本身就已经包含了市场参与者的错误预期，所以本质上市场价格总错误的。这或许是套利者的利润来源。
根据上述原理，我们也就知道，在一个非有效的期货市场中，不同时期交割合约之间受到市场影响也并不总是同步，其定价也并非完全有效的原因。
那么，根据同一种交易标的的不同时期交割合约价格为基础，如果两个价格出现了较大的价差幅度，就可以同时买卖不同时期的期货合约，进行跨期套利。 与商品期货一样，数字货币也有与之相关的跨期套利合约组合。如在 OkEX 交易所中就有：ETC 当周、ETC 次周、ETC 季度。
举个例子，假设 ETC 当周和 ETC 季度的价差长期维持在 5 左右。如果某一天价差达到 7，我们预计价差会在未来某段时间回归到 5。那么就可以卖出 ETC 当周，同时买入 ETC 季度，来做空这个价差。反之亦然。
尽管这种价差是存在的，但是人工操作耗时、准确性差以及价格变化的影响，人工套利往往存在诸多不确定性。
通过量化模型捕捉套利机会并制定套利交易策略，以及程序化算法自动向交易所下达交易订单，快速准确捕捉机会，高效稳定赚取收益，这就是量化套利的魅力所在。 本篇将会教大家如何在数字货币交易中，利用发明者量化交易平台和 OkEX 交易所中 ETC 期货合约，以一个简单的套利策略，来演示如果捕捉瞬时的套利机会，把握住每一次可以看得到的利润，同时对冲有可能遇到的风险。
策略环境:
策略逻辑:
上面是一个简单的数字货币跨期套利策略逻辑描述，那么如何在程序中实现自己的想法呢？我们试着在发明者量化交易平台先把框架搭建起来。 策略框架： 发明者量化（www.fmz.cn） 对照着策略思路以及交易流程，可以很轻松把策略框架搭建起来。整个策略可以简化为三个步骤： 1.交易前预处理。 2.获取并计算数据。 3.下单并对后续处理。
接下来，我们就需要根据实际交易流程和交易细节，在策略框架里面填充必要的细节代码。
第1步：在全局环境中，声明必要的全局变量。
第2步：配置策略的外部参数。 发明者量化（www.fmz.cn）
第3步：定义数据处理函数 基础数据函数：Data ( ) 创建一个构造函数 Data，并定义它的内部属性。包括：账户数据、持仓数据、K线数据时间戳、套利A/B合约的买/卖一价、正/反套价差。 发明者量化（www.fmz.cn） 获取持仓函数：mp ( ) 遍历整个持仓数组，返回指定合约、指定方向的持仓数量，如果没有就返回 false K线和指标函数：boll ( ) 根据正/反套价差数据，合成新的K线序列。并返回由boll指标计算的上轨、中轨、下轨数据。 下单函数：trade ( ) 传入下单合约名称和下单类型，然后以对价下单，并返回下单后的结果。由于需要同时下两个不同方向的单子，所以在函数内部根据下单合约名称对买/卖一价做了转换。 取消订单函数：cancelOrders ( ) 获取所有未成交订单数组，并逐个取消。并且如果有未成交的订单就返回false，如果没有未成交的订单就返回true。 处理持有单个合约：isEven ( ) 在处理套利交易中出现单腿情况，这里直接用简单的平掉所有仓位处理。当然，也可以改为追单方式。 画图函数：drawingChart ( ) 调用 ObjChart.add ( ) 方法，在图表中画出必要的行情数据和指标数据：上轨、中轨、下轨、正/反套价差。 第4步：在入口函数 main ( ) 里面，执行交易前预处理代码，这些代码在程序启动后，只运行一次。包括：
定义完上述的交易前预处理，紧接着就要进入下一个步骤，进入轮询模式，重复执行 onTick ( ) 函数。 并设置 Sleep ( ) 轮询时的休眠时间，因为部分数字货币交易所的 API 对一定时间内内置了访问次数限制。
第1步：获取基础数据对象、账户余额、boll 指标数据，以供交易逻辑使用。
第1步：根据上述的策略逻辑，执行买卖操作。首先会判断价格和指标条件是否成立，然后再判断持仓条件是否成立，最后执行 trade ( ) 下单函数 第2步：下单完成后，需要对未成交的订单、持有单个合约等非正常情况做处理。以及绘制图表。
以上，我们通过 200 多行，就把一个简单的数字货币跨期套利策略完完整整的创建出来。完整的代码如下：
本篇策略只是一个抛砖引玉，真实的实盘可不是这么简单，不过你可以照着例子发挥自己天马行空的想象。
需要提醒大家的是，以我有限的经验来看，目前的数字货币市场状况，纯粹的期期套利策略基本上全部不值得跑，不论是无风险的三角套利还是跨市场套利。 原因就在于，无论哪个数字货币交易所的期货市场，其保证金不是法币。现如今几乎所有的数字货币从今年初至今已经下跌了70%左右。也就是说策略始终都是在赚币，但是币价是下跌的。
放眼望去，数字货币市场俨然已经脱离了区块链，就像当年的郁金香一样，价格始终来自于人们的预期和信心，信心又来源于价格…
延伸阅读： 区块链量化投资系列课程(1) - 简介 区块链量化投资系列课程(2) - 认识数字货币 区块链量化投资系列课程(4) - 动态平衡策略
bluemn 放眼望去，赚币就是套利
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