বিন্যান্সের সুদের মধ্যস্থতা (বর্তমান বুল মার্কেট বার্ষিক ১০০%)

স্থায়ী চুক্তি এবং অর্থায়ন হার

প্রথম ডিজিটাল মুদ্রা চুক্তিগুলি কেবল ডেলিভারি চুক্তি ছিল। পরে, বিটমেক্স উদ্ভাবনীভাবে চিরস্থায়ী চুক্তি চালু করেছিল, যা খুব জনপ্রিয়। বর্তমানে, প্রায় সমস্ত মূলধারার এক্সচেঞ্জ চিরস্থায়ী চুক্তি সমর্থন করে।

ডেলিভারি চুক্তির ডেলিভারি তারিখ যত বেশি হবে, দামের ওঠানামা তত বেশি হবে, চুক্তির মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে বিচ্যুতি তত বেশি হবে। তবে ডেলিভারি তারিখে, স্পট দাম অনুসারে নিষ্পত্তি বাধ্যতামূলক হবে, তাই দাম সর্বদা ফিরে আসবে। ডেলিভারি চুক্তির নিয়মিত ডেলিভারির বিপরীতে, চিরস্থায়ী চুক্তিটি সর্বদা অনুষ্ঠিত হতে পারে। চুক্তির দাম স্পট দামের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ তা নিশ্চিত করার জন্য একটি প্রক্রিয়া প্রয়োজন, যা তহবিলের হার প্রক্রিয়া। যদি দামটি সময়ের জন্য উত্থান হয় তবে অনেক লোক দীর্ঘ হবে, যার ফলে চিরস্থায়ী মূল্য স্পট মূল্যের চেয়ে বেশি হবে। এই সময়ে, তহবিলের হার সাধারণত ইতিবাচক, অর্থাৎ, দীর্ঘ অবস্থানটি অবস্থান ফি অনুসারে স্বল্প অবস্থানের দিকে অর্থ প্রদান করবে। বিপুল বিচ্যুতি যত বেশি হবে, দাম তত বেশি হবে, পার্থক্যটি হ্রাস পাবে। চিরস্থায়ী চুক্তির হার প্রতি দশ ঘন্টার মধ্যে একটি দীর্ঘ সময়ের জন্য চার্জিংয়ের সমতুল্য এবং প্রতি দশ হাজার ঘন্টা ট্রেডিংয়ের জন্য এটি একটি দীর্ঘ চুক্তির চার্জিং হার, তাই প্রায়শই

মধ্যস্থতা রিটার্ন বিশ্লেষণ

তহবিলের হার বেশিরভাগ সময়ই ইতিবাচক থাকে। আপনি যদি চিরস্থায়ী চুক্তিটি সংক্ষিপ্ত করেন, স্পটটি লং করেন এবং এটি দীর্ঘ সময়ের জন্য ধরে রাখেন, তাত্ত্বিকভাবে, আপনি মুদ্রার দামের বৃদ্ধি বা হ্রাস নির্বিশেষে দীর্ঘমেয়াদে ইতিবাচক তহবিলের হার ফেরত পেতে পারেন। আমরা বিশদভাবে সম্ভাব্যতা বিশ্লেষণ করব।

ডিজিটাল মুদ্রা তহবিলের হারগুলির ইতিহাস প্রদান করেঃhttps://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1এখানে কিছু উদাহরণ দেওয়া হল:

স্বল্পমেয়াদী (মার্চ ২০২১) মুদ্রার গড় হার হলঃ

এটি দেখা যায় যে একাধিক মুদ্রার গড় হার 0.15% এরও বেশি (সাম্প্রতিক ষাঁড়ের বাজারের কারণে হারটি উচ্চ, তবে এটি চালিয়ে যাওয়া কঠিন) । সর্বশেষ রিটার্ন অনুযায়ী, বার্ষিক রিটার্ন 0.15% * 3=0.45% হবে, বার্ষিক যৌগিক সুদ গণনা না করে এটি 164% হবে। নগদ হেজিং, ফিউচারগুলির দ্বৈত লিভারেজ, প্লাস উদ্বোধনী অবস্থান, প্রিমিয়াম, বন্ধের অবস্থান এবং অন্যান্য প্রতিকূল কারণগুলির ক্ষতি বিবেচনা করে বার্ষিকীকরণের হারটি 100% হওয়া উচিত। রোলব্যাক প্রায় তুচ্ছ। নন-বুল বাজারে, বার্ষিক হার প্রায় 20%।

ঝুঁকি বিশ্লেষণ এবং এড়ানো

নেতিবাচক হার

হারটি -০.৭৫% পর্যন্ত কম হতে পারে, এবং যদি এটি একবার ঘটে থাকে, তবে ক্ষতিটি এক দশ হাজারতম হারের ৭৫ গুণ ফেরতের সমতুল্য। যদিও গড় হারের মুদ্রাটি স্ক্রিন করা হয়েছে, তবুও অনিবার্য যে এখনও অপ্রত্যাশিত বাজার রয়েছে। সমাধানটি কেবল নতুন মুদ্রা এবং ডেমোন মুদ্রা এড়ানো নয়, তবে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে আপনার হেজগুলি বৈচিত্র্যময় করা। আপনি যদি একবারে ৩০ টিরও বেশি মুদ্রা হেজ করেন তবে এক মুদ্রার ক্ষতি কেবলমাত্র একটি ছোট অংশের জন্য দায়ী থাকবে। এছাড়াও, আপনি যখন এই পরিস্থিতির মুখোমুখি হন তখন আপনাকে আপনার অবস্থানটি আগেই বন্ধ করতে হবে, তবে ফি এবং বন্ধের ব্যয়ের কারণে, আপনি যখন নেতিবাচক হারের মুখোমুখি হন তখন আপনি আপনার অবস্থানটি বন্ধ করতে পারবেন না, সাধারণভাবে বলতে গেলে, হারটি -০.২% বা নেতিবাচক হলে আপনি আপনার অবস্থানটি বন্ধ করতে পারেন। সাধারণত, যখন দাম নেতিবাচক হয়, তখন স্থায়ী হারটি স্পট হারের চেয়ে কম হয় এবং প্রিমিয়াম ফি পরিচালনার পরে মুনা করা সম্ভব করে তোলে।

প্রিমিয়াম পরিবর্তন

সাধারণভাবে বলতে গেলে, ইতিবাচক হার স্পট উপর চিরস্থায়ী জন্য একটি প্রিমিয়াম প্রতিনিধিত্ব করে, যদি প্রিমিয়াম উচ্চ, এটি একটি নির্দিষ্ট প্রিমিয়াম এবং রিটার্ন উপার্জন করতে পারে, অবশ্যই কৌশল একটি দীর্ঘমেয়াদী অবস্থান হয়েছে, তাই এটি মুনাফা এই অংশ হারান না হবে। একটি উচ্চ নেতিবাচক প্রিমিয়াম বিরুদ্ধে একটি অবস্থান খুলতে না মনোযোগ দেওয়া উচিত। অবশ্যই, দীর্ঘমেয়াদে, প্রিমিয়াম পরিবর্তন ইস্যু উপেক্ষা করা যেতে পারে।

চুক্তির মার্জিন বন্ধের ঝুঁকি

বিকেন্দ্রীভূত হেজিংয়ের কারণে, ঝুঁকির এই অংশটি অনেক ছোট। উদাহরণস্বরূপ চিরস্থায়ী ডাবল লিভারেজ নিন, যদি না সামগ্রিক মূল্য 50% বৃদ্ধি পায়, তবে মার্জিন ক্লোজআউটের সম্ভাবনা থাকবে। এবং স্পট হেজিংয়ের কারণে, এই সময়ে কোনও ক্ষতি হবে না। যতক্ষণ পর্যন্ত পজিশনটি তহবিল স্থানান্তরের জন্য বন্ধ থাকে, বা মার্জিনটি যে কোনও সময় বাড়ানো যেতে পারে। টেকসই লিভারেজ যত বেশি হবে, মূলধন ব্যবহারের হার তত বেশি হবে এবং চুক্তি মার্জিন ক্লোজআউটের ঝুঁকি তত বেশি হবে।

দীর্ঘমেয়াদী ভালুকের বাজার

যদি বাজার দীর্ঘমেয়াদী ভালুকের বাজারে পরিণত হয়, তাহলে গড় হার কমবে, এবং বড় নেতিবাচক হার হওয়ার সম্ভাবনা বাড়বে, যা রিটার্ন হ্রাস করবে।

কৌশলটির জন্য নির্দিষ্ট ধারণা

1. মুদ্রাটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে ফিল্টার করা যায় বা ম্যানুয়ালি নির্দিষ্ট করা যায়। আপনি ঐতিহাসিক তহবিলের হারটি উল্লেখ করতে পারেন। ট্রেডিং কেবলমাত্র যখন প্রান্তিক মান অতিক্রম করা হয় তখনই কার্যকর করা যেতে পারে।
2. বর্তমান হার পেতে, যদি এটি নির্ধারিত থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করে, আমরা একটি নির্দিষ্ট মান স্থির করার জন্য হেজিং জন্য উভয় ফিউচার এবং স্পট একটি অর্ডার স্থাপন শুরু করতে পারেন।
3. যদি একক মুদ্রার মূল্য খুব বেশি বৃদ্ধি পায়, তাহলে কৌশলটি অত্যধিক স্থায়ী ঝুঁকি এড়াতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে অবস্থান বন্ধ করতে পারে।
4. যদি কোনও মুদ্রার হার খুব কম হয়, তাহলে নির্ধারিত হার এড়াতে পজিশনটি বন্ধ করা প্রয়োজন।
5. এই কৌশলটি পজিশন খোলার গতির প্রয়োজন হয় না। পজিশন খোলার এবং বন্ধের জন্য আইসবার্গ অর্ডারগুলিকে প্রভাব হ্রাস করার জন্য অর্পিত করা হয়।

সংক্ষিপ্তসার

রেট আরবিট্রেজ কৌশলটির সামগ্রিক ঝুঁকি কম, মূলধন ক্ষমতা বড়, তাই এটি তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল, এবং মুনাফা খুব বেশি নয়। অতএব, এটি কম ঝুঁকিপূর্ণ আরবিট্রেজারদের জন্য উপযুক্ত। যদি এক্সচেঞ্জে অলস তহবিল থাকে তবে আপনি এই কৌশলটি চালানো বিবেচনা করতে পারেন।