Das Herzstück des Fondsmanagements -- die Auswahl der Hebel.

Die Auswirkungen von Hebel auf den Handel

• 1, wenn ein Profitabilitätsmodell nicht gleichkommt, ist Hebel das Herzstück für stabile Profitabilität.

  Einige Anleger glauben vielleicht, dass Geld unbedingt gemacht werden kann, wenn man positive Erwartungen an das Ergebnis hat. Ist das wirklich so?

  Wir haben ein einfaches Beispiel:

  Im ersten Jahr profitieren wir um 60%, im zweiten Jahr verlieren wir um 40%, so weiter.

  Das arithmetische Durchschnittsgewinn ist E = ((0.6-0.4) / = 0.1 = 10%.

  Die geometrische Durchschnittsgewinnung ist rg = [(1+0.6) × ((1-0.4)]0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2%.

  Zwei Jahre investiert, verlieren 4%; im Durchschnitt verlieren 2% pro Jahr

  Warum sollte eine einfache mathematische Erwartung nach einem Gewinnmodell ein profitables Geschäft sein, wenn es tatsächlich ein Verlust ist?

  Aus den von uns berechneten Indikatoren kann man sehen, dass die Anlageerträge von geometrischen, nicht arithmetischen Durchschnittserträgen abhängen. Ein tiefergehender Grund ist, dass der Investor alle Gelder standardmäßig investiert hat. Dies ist der grundlegende Grund, warum man mit einem Gewinnmodell verkauft und verliert.

• 2. Sind Aktien relativ sicher und mit geringerem Risiko als Futures?

  Viele Anleger sind der Meinung, dass Futures größer sind als Aktienrisiken, wenn es um die Phasen der Schwankung geht. Dies liegt daran, dass Futures ein Sicherungssystem verwenden, bei dem der durchschnittliche Sicherungsanteil nur etwa 10% beträgt, d.h. bei einem Marktwert von einer Million, bei dem der Anleger nur mit 100.000 Kapital kaufen und verkaufen kann. Dies ist Hebel, und es ist 10-facher Hebel.

  Diese Investoren halten die Aktien für relativ sicher und glauben, dass die Hacks am schlechtesten ausfallen, wenn die Aktien an die Aktionäre verkauft werden. Daher sind die Aktien furchtlos voll. Der 2015er Börsen-Großbullmarkt hat viele mutige und tapfere Investoren erreicht. Sie sind nicht nur voll, sondern auch aktiv durch die Finanzierung von Leverage.

  

  Doch im Juli 2015 begann der Rückgang der Aktienmärkte, die Kette von Finanzierungsbilanzkonten, die den großen Zusammenbruch der Aktienmärkte auslöste, und eine Zeit lang fielen Tausende von Aktien. Wie viele Menschen hatten Träume, Hochhäuser scheiterten. Was haben sie wirklich vernachlässigt, um zu dieser Tragödie zu kommen?

  Werden wir jetzt zurückgehen und sehen, ob Aktien wirklich weniger riskant und sicherer sind als Futures?

  • 2.1 Aktien schwanken stärker als Futures Wenn wir die Volatilität von Futures mit der von Aktien vergleichen, ist klar, dass die Volatilität der Aktien größer ist als die der Futures. Die größte Volatilität der Futures ist die von RU, aber im Vergleich zu einer beliebigen Aktie ist sie klein.

    

  • 2.2 Auch Aktienhandel braucht Hebel. Wir gehen weiter und ermitteln, wie die jeweiligen Hebelungen für die gleichen Kapitalkonten, die jeweils Aktien und Futures handeln, unter den gleichen Risikomanagementzielen kontrolliert werden sollten.

    

• 3. Das Herzstück des Kontogeldmanagements ist die Auswahl von Hebel.

  Da die Hebel so wichtig sind, haben wir eine Schätzung der Auswirkungen der Hebelgröße auf die Kontoausbeute gemacht:

  

  Aus diesem Blickwinkel ist die Verwendung von Leverage bei Futures-Handel ein äußerst wichtiger Faktor, um die Gewinne und Verluste zu bestimmen. Die Wahrscheinlichkeit eines langfristigen Gewinns ist extrem gering, wenn der Anleger nicht richtig eingesetzt wird. Es gibt einige Fälle von kurzfristigen Überzügen, die oft als Motivationsgeschichten für Anleger angesehen werden.

• 4. Der Mythos von der hohen Hebelgebühr

  Der Markt ist stets voller Sterne, die mehrere Dutzend Mal pro Jahr an Wertpapierknüpfen kommen. Als risikobewusste Investoren werden Sie vielleicht von diesen Mythen beeinflusst und verlieren Ihre Kontrolle über das Hebel.

  • 4.1 Ein einzelnes Konto ist nicht unbedingt für alle Vermögenswerte hoch Wenn Anleger A eine Füllung eines Futures-Handelskontos von einer Größe von einer Million verwendet, wird der Hebel um das Zehnfache erreicht. Dies ist sehr gefährlich, wenn man es nach der Einschätzung eines einzelnen Kontos betrachtet. Aber wenn Anleger A eine Gesamtrisiko-Vermögensgröße von 100 Millionen hat, dann ist die Füllung dieses Futures-Handelskontos für die Gesamtrisiko-Vermögenswerte von Anleger A nur um 0,1 hoch, was kein hoher Hebel ist.

  • 4.2 Hohe Hebelgewinn ist nicht nachhaltig Der Mythos, mit hohem oder sogar vollen Hebel zu profitieren, ist oft nicht nachhaltig. Es gibt kein 100-prozentiges Gewinnrisiko-Handelssystem, so dass alle Handelssysteme von der Windkontrolle der Hebel gesteuert werden müssen. Zu hoher Hebel oder vollen Hebel können Mythen hervorrufen, aber das Ende ist oft ein Putsch.

  • 4.3 Die hohen Hebel, die der Devisenmarkt bietet, sind auch eine gefährliche Waffe für Investoren, die sich auf der Plattform befinden. Schwarze Plattformen in den Devisenmärkten bieten Investoren 400-fachen Hebel, was nicht den Anlegern einen Gewinn bietet. Für die meisten Anleger kann das entsprechende Hebel für eine kleinste Handelseinheit sehr hoch sein, ganz zu schweigen von den Investoren, die keine Wind-Control-Bewusstheit haben.

Ein Hebel ist ein zweischneidiges Schwert.

Übertragen von Pioneer Financial Network