Ein Tag im Dezember 2013 ging der Hase in das Kaffeehaus Pacific Coffee im Hong Kong Science Park.
Die Muschi hat große Augen, trägt ein Kleid und Jeans, trägt schwarze Brille und ist ein Student.
W. trägt eine einfache Kleidung, trägt eine zerbrochene Ledertüte und hat zwei Handys dabei; eines davon sieht aus wie ein altes Nokia-Handy.
Nachdem er seinen Ph.D. in Elektronik-Engineering in Hongkong erworben hatte, schloss er sich einem Technologie-Startup an. In seinem Kernteam von mehr als einem Dutzend Mitarbeitern entwickelte er den weltweit ersten 4G-Handyschip, der auf dem TD-LTE-Protokoll basierte und erfolgreich auf der Shanghai Expo gezeigt wurde.
Die Kooperationspartner waren damals sehr gespannt auf die Förderung von 4G-Mobilfunk in China. Die Führungskräfte von 4G hatten gesagt, dass die 4G-Ära in China zwei Jahre später kommen würde, wenn nicht die Kooperationsgruppe.
Ich bin sehr stolz auf das, was ich getan habe.
Die Unternehmen in der Schönheitsregion waren früher die Opfer von Kapitalsuchern. Einmal waren alle heiß und glaubten, dass das Start-up-Board eine Sache war, die auf dem Brett steckte. Aber die Führung war zu eilig, um die gesamte Industrie-Kette zu essen, und das Team hatte schnell viele Probleme bei der Durchführung der Details, zusätzlich zu den Konkurrenten, die schnell nachholten, und die Kapitalkette der Unternehmen war schnell knapp.
Das ursprünglich unendlich nah am Erfolg stehende Gründerteam kämpft. Die Karriere geht ins Stocken. Er arbeitet an einer Transformation.
In diesem Augenblick kam ein Freund und sagte, dass dieser Qinghua-Meister, der Quantitative Trading betreibt, sich über die Probleme des Systems beraten wolle.
Monkey spricht viel mit W. im Café. Er hörte, dass Monkey Master, der Doktor für Signalverarbeitung und Zeitreihenanalyse ist und jetzt in einem Startup-Unternehmen für Chips arbeitet, nach seiner Erfahrung mit Low-Delay-Systemen sagte:
“我们公司也需要Ph.D，不如我给你一些数据，你看能做出什么模型来？”
Quantitative Transaktionen, insbesondere programmatische Transaktionen, erfordern einen Menschen, der auf zwei Beinen geht: auf der einen Seite die Technik zu verstehen, auf der anderen Seite auch die Algorithmen.
Es waren die Weihnachtsferien in Hongkong. Monkeys nahmen die Daten von W, schrieben zwei ganze Nacht Programme, experimentierten und analysierten die Zeitreihen mit Hilfe von Signalverarbeitung, maschinellem Lernen und mehreren anderen Methoden, um einige Modelle zu erstellen. Monkeys verbrachten einen weiteren Tag damit, Dutzende von Seiten umfassende Berichte zu schreiben.
Die Monkeys wollen die Ergebnisse so schnell wie möglich an W übergeben, weil die Finanzdaten manchmal effektiv sind. Außerdem ist er immer ein Perfektionist.
Wenn man jetzt zurückblickt, denkt man, dass das Modell, das er damals geschrieben hat, nicht das ist, was er für Kinderkrankheit gemacht hat, aber wie sehr kann es seine Forschungsstellung widerspiegeln?
2014 kehrte sie von Hongkong auf den Festland zurück, um sich dem Quantitative Trading Team von W. zu anschließen und wurde die 22. Mitarbeiterin.
Die Kollegen des Unternehmensforschungsteams haben hauptsächlich einen Doktortitel, einige haben Krebsforschung gemacht, andere haben sich mit Raketenmotoren beschäftigt, andere mit Nature/Science, und einige Professoren, die zum Meer zurückgekehrt sind, aber sie sind alle sehr bescheiden.
In den frühen 80er Jahren ging der 14-jährige W. mit hervorragenden Ergebnissen in Zhejiang, und nach seinem Abschluss schickte er sich nach England, um dort seinen Doktortitel zu studieren. Später arbeitete er als Berater und gründete mehrere Unternehmen, die an die Börse gingen oder von einer börsennotierten Firma übernommen wurden. Nach seiner finanziellen Freiheit spielte W. ohne finanziellen Hintergrund mit Klugheit und Einsicht quantitative Transaktionen.
Einige der Strategien, die er geschrieben hat, machen bis heute Geld.
Die Firma hat jedoch auch einen Ort, an dem sie ihre ursprüngliche Zubereitung betreibt.
Als er erstmals zum Team kam, war er überrascht, dass die Firma noch W-Strategiekode ausführte, die vor vielen Jahren in Fortran geschrieben wurde.
Das ist ein historisches Erbe, der Boss kennt sich nur mit Fortran aus, sein Coding Style ist so schlecht, dass man auf den ersten Blick nicht wissen kann, wo er herkommt.
Zwei Jahre lang hat er in C programmiert und Fortran gelernt, während er die Strategien des Unternehmens standardisiert und zusammengefasst hat.
Zuvor hatte er nicht viel mit Finanzen zu tun. Als er erstmals in die Firma kam, wusste er nicht einmal, was Futures- und Options-Fachleute sind, er verstand auch nicht die Namen, über die andere in der Finanzkvantitationsgruppe diskutierten.
Während dieser Zeit war Monkey an jedem Wochenende in der Bibliothek; die Firma war im Begriff, Optionsgeschäfte zu gründen, die Monkey benötigten. Er kaufte John Hulls Monkey Options, Futures und andere Derivate, um zu lernen.
Das Buch ist sehr gut, aber es dauerte zwei Wochen, bis ich es gelesen habe.
Zu der Zeit, als er in der Optionengruppe war, verzeichnete die Firma einen relativ großen Rückgang der Performance. In seiner Eile begann er in seiner Freizeit mit der Erforschung von Futures-Modellen. Danach wurde er in die Futures-Gruppe versetzt und begann langsam die Verantwortung für das Futures-Team und die damit verbundenen Strategien zu übernehmen.
Während des Aktienbruchs 2015 handelten die Monkeys hauptsächlich innerhalb der Tageszeit. In diesen Monaten veränderte sich die Mikrostruktur des Marktes stark und die Monkeys waren wie im Krieg beschäftigt, um das Modell jederzeit anzupassen und Probleme im realen Markt schnell zu lösen.
An einem frühen Morgen im Juli. Die Futures der Zentralbank 500 waren sehr flüssig, da die Börse ihre Sicherheiten stark erhöhte. Bei der Eröffnung des Handels war der Kurs zunächst ein Stopp, dann ein Fall.
Wenn der Bock es nicht richtig sieht, muss er die Strategie sofort abbrechen. Wenn er es umgekehrt macht, dann ist es 20% nicht mehr.
In einem Umfeld voller Aktienkatastrophen hat das Unternehmen gute Ergebnisse erzielt, obwohl es müde ist, aber erfreut und stolz ist.
Aber Monkeys verlieren schnell ihr Interesse an Intraday-Trading. Man kann sich nicht mehr um diese Dinge kümmern, basierend auf der Mikrostruktur des Marktes, und so weiter. Man erzeugt verschiedene Modelle, die höchstens von Signalpunkten verteilt sind.
Der auf der Suche nach dem Durchbruch stehende Monkey begann, sich mit der Low-Frequency-Strategie zu beschäftigen. Er entdeckte bald, dass Overfitting allgegenwärtig ist. Ein lächerliches Modell ist nur so komplex, dass es die Daten in der Probe perfekt erklären kann, aber diese Modelle erklären die Daten außerhalb der Probe sehr schlecht.
Die Monkey-Methode der Zeitreihenanalyse findet oft Faktoren, die eine hohe Korrelation scheinen zu haben, und stellt eine Kombination her, die schöne Kurven zeigt, mit einem Sharpe-Ratio von 5 oder 6.
Ich habe mir vorgestellt, dass ich mit einem kleinen Teil des Plattes zusammen bin, und ich habe mir vorgestellt, dass ich mit einem kleinen Teil des Plattes zusammen bin.
Er begann nachzudenken und stellte fest, dass die Faktoren, die oftmals in der Statistik gefunden wurden, nicht ursächlich waren, sondern ursächlich.
Wenn du findest, dass es gestern schwach war, und es ist wahrscheinlich, dass es heute schwach ist, dann mach ein Modell, und die historischen Daten werden ziemlich gut überprüft. Aber in Wirklichkeit hast du nur eine Korrelation gefunden, keine Ursache.
Auch wenn man Daten außerhalb der Stichprobe verwendet, die nicht wirklich außerhalb der Stichprobe sind. Die historischen Daten, die zwischen der Stichprobe und außerhalb der Stichprobe unterschieden werden, hätten eine Überanpassung impliziert. Nur wenn man das Modell wirklich eingereicht hat und die Marktdaten herausgeholt hat, ist das eine echte Spiegel-Stichprobe-Hülle.
Ein Freund, der in der Devisenbranche tätig ist, sagt zu Monkey, dass er mit Daten aus drei Jahren einen Rückblick gemacht hat und dass die Methode des maschinellen Lernens besser ist als die traditionelle Methode. Monkey schlägt vor, dass man sich die letzten drei Jahre anschauen sollte.
Wie garantieren Sie, dass die nächste richtige Platte in den letzten drei oder sechs Jahren ist?
Monkeys sind der Meinung, dass Machine Learning in bestimmten Bereichen, wie zum Beispiel im Go-Kampf, sehr nützlich ist. Aber die Finanzdaten sind begrenzt, es gibt nicht genug Probenahmen und die Marktinformationen sind völlig asymmetrisch.
Während der heißen Welle des Schwarzmarktes im Jahr 2016 ("schwarze Mineralien und verwandte Produkte, einschließlich Schrauben, Heißwasser, Eisenerz, Koks, Koks und Kraftkohle usw.), hat er mit eigenen Augen gesehen, wie viele Leute mit Deep Learning und Machine Learning Strategien in den ersten 11 Monaten viel Geld verdient haben.
Am Abend des 11. November überfielen die inländischen Kommoditäts-Futures den Motorradmarkt, wobei verschiedene Varianten in nur wenigen Minuten von einer Erhöhung bis zu einem Rückgang gingen. Von diesem Tag an endeten die vorherigen langen Trends und es begannen breite Schwankungen.
Der Trend-Folgestrategie fürchtet sich vor einem solchen Marktschub, man denkt, der Trend ist ausgegangen, hat gerade angefangen, mehr oder weniger zu tun, und der Trend ist wieder zurückgekehrt.
Der Preis ist nur das Ergebnis, nicht die Ursache. Eine Hündin geht viele Schlupflöcher, gräbt langsam, erkennt tief in sich, dass sie eine Strategie entwickeln muss, es muss Logik geben.
Das Ergebnis von Monkey Thinking ist: Grundlagen.
Er sagte: "Ja, wir machen Futures, aber viele Leute wissen nicht einmal, ob es Koks oder Kohle ist.
Die Monkeys sind entschlossen, sich in den Kreis aller Arten von Futures-Giganten zu begeben und von ihnen zu lernen.
Viele dieser Bauten haben einen direkten Hintergrund, einige machen Schraubstahl, vielleicht aus Stahlwerken, vielleicht aus Kohle, vielleicht aus Brunnen. Sie verstehen die Logik der Industriekette sehr gut, und das ist genau das, was sie zu vervollständigen haben.
Als er zuerst in unsere WeChat-Gruppe kam, kannte ihn niemand mehr. Er stellte sorgfältige Fragen, um sich mit uns zu unterhalten. Wenn er nicht verstand, was wir sagten, fragte er privat.
Du musst wirklich wertvolle Fragen stellen und keine dummen Fragen, sonst verschwendest du die Zeit deiner Familie.
Manchmal sagt er, dass die jüngsten Ereignisse wie ein historisches Ereignis sind. Aber er macht keine Rezensionen, er analysiert keine historischen Ausnahmen.
Die Monkees lernen die Grundlogik von Dazu. Diese Logik ist der Ausgangspunkt für seine Modelle.
Die Koka-Kohlen-Welle im vergangenen Jahr zeigt, dass seit September der gesamte Kokainbestand null ist.
Aus Sicht der Angebots- und Nachfrageverhältnisse ist die Produktion so niedrig, die Nachfrage so groß, die Aktienkurse sind so hoch und die Futures sind immer noch flüssig.
Seit seinem Eintritt in die Mannschaft ist er immer weiter gegangen, von der Quantifizierung bis hin zu den Grundlagen.
Er ist ein Praktiker, der glaubt, dass Geld nicht geteilt werden kann. Es ist nicht so, dass man mit Quantifizierung hochwertiges Geld verdient und mit Hand verdient, um niedriges zu verdienen.
Ich kann mit Multiplikation Geld verdienen, ich benutze keine Multiplikation, ganz zu schweigen von Arithmetik.
Seit mehr als einem Jahr ist das Verständnis der Monkeys für die Grundlagen verschiedener Futures und die Logik zwischen ihnen zunehmend gestiegen.
Die Inspiration für die Monkeys in der Industrie war, relativ wertvoll zu sein, anstatt sich in einem einzigen Geschmack zu verändern. Es gibt keinen Unterschied zwischen den beiden Gleichlinien für einfache technische Indikatoren und den beiden Gleichlinien für hohes oder niedriges Lernen.
Zum Beispiel, weil der Rohstoff für Schrottstahl Kohle und Eisenerz ist. Dann ist der absolute Wert der Herstellung besser als der relative Wert. Der Gewinn der Stahlwerke kann durch Kohle und Eisenerz berechnet werden. Der Gewinn ist hoch genug, sicherlich werden viele Stahlwerke wieder produzieren.
Aber es gibt auch einen Nachteil bei diesen Industriellen: Sie haben keine quantifizierten Ideen, was oft zu großen Verlusten führt.
Ein großer Freund der Branche spricht zu ihm und sagt, dass er an diesem Abend das Gefühl hatte, dass der Handel nicht richtig war. Er rief den Unterhändler umgehend an und ließ ihn seine Position ausbüßen.
Ich sagte: "Das ist keine Sache für mich, ich werde es dir bald erklären".
Der Affe hat die Angewohnheit, sich die Ursachen zu erkundigen. Wenn der Markt schneller zieht, muss er sich die Ursachen überlegen. Eines Tages stürzt der Plastikrücken in letzter Minute.
Aber Finanzkapital versteht das nicht, es schaut auf zwei Gleichlinien, um Trends zu machen. Zwei Gleichlinien sagen, ich kaufe, ich kaufe, ich kaufe, ich bin früh von der Basis los.
Für Monkey ist Quantitative immer nur ein Mittel, nicht ein Ziel. Je breiter der Handelspfad, desto interessanter ist es für Monkey.
Im Februar dieses Jahres aß ich in Shenzhen mit meiner Mütze zu Tisch und unterhielt uns.
Er trägt eine Jeans und ein T-Shirt mit der Aufschrift "Tsinghua 8" ("Die 8 Buchstaben"). Er sagt, er verstehe Jobs' Stil, er zieht einfach und besser, und ich sollte nicht darüber nachdenken, was ich anziehen möchte.
Der Affe bat mich in Shenzhen um seinen Kaffee. Als Ergebnis war er so beschäftigt, seinen Handel mit mir zu teilen, dass er einige Stunden lang nur ein paar Stück gegessen hat.
Als Kind träumte er davon, Archäologe zu werden. Er interessierte sich für die Geschichte der Astronomie, Geographie und Internationale Politik.
Nun hat er jedoch erkannt, was es bedeutet, einen Doktortitel zu lesen. Der Doktortitel hat ihm eine strenge akademische Ausbildung gegeben, die ihm die Fähigkeit zur Problemfindung und Problemlösung vermittelt hat, die ihn auf dem Weg zur quantitativen Forschung und zum Handel befähigt.
Aber wenn man in der Ph.D. studiert hat, um zu forschen, um einen Artikel zu schreiben, dann ist es jetzt ein echtes Spiel, das nicht nur halb falsch ist.
Die Kriterien für die Beurteilung von Anlegern sind sehr einfach: Anleger, die nicht Geld verdienen, sind Müll.
Ich habe viele Berichte von Makroökonomen gelesen und fühle mich sehr unberechenbar. Ich schreibe Berichte, um sie zu schreiben.
Vor dem Frühjahrsfest 2017 erhöhte die Zentralbank die MLF (Mittelfristige Leihfazilität) um 10 Basispunkte. Am ersten Tag nach dem Frühjahrsfest erhöhte die Zentralbank erneut die Rückkauf- und SLF-Zinssätze (Standardrücklegungsfazilität). Staatsanleihen-Futures begannen stark zu sinken.
Er glaubt, dass diese Behauptungen nicht logisch sind: Sie haben den Yuan am Ende des letzten Jahres nicht erhöht, er ist jetzt stabil bei 7, und der Offshore-Ruan von Hongkong ist teurer als an Land. Ist es nicht lustig, dass Sie zu einem stabilen Wechselkurs gehen?
Der Toten bemerkte auch, dass der IRR (Wasser-Leistungsindex) zu diesem Zeitpunkt negativ 10% war.
Vor der Entscheidung prüft der Affe die Logik der rechten und der anderen Seite, um zu sehen, ob er überzeugt werden kann und dann zu seiner eigenen Logik kommt.
Monkeys betonen, dass diese Fähigkeit zur logischen Analyse von entscheidender Bedeutung ist, um Strategien zu entwickeln, Geschäfte zu tätigen und sogar Fehler in Programmen zu finden.
Diese Fähigkeit zur logischen Analyse war auch die größte Übung, die ihm sein letztes Startup gab.
Zu dieser Zeit hängte ein Chip oft mehrere Tage und Nächte lang. Die Hunde sahen sich einer schwarzen Box gegenüber und mussten schnell herausfinden, warum sie hing.
Zuerst müssen Sie sich gut mit dem System auskennen, um nach den Symptomen und den aktuellen Situationen zu urteilen, was die wahrscheinlichsten, höchsten und höchsten Ursachen sind.
Nach unzähligen Übungen ist er schließlich in der Lage, das Wahrscheinlichste herauszufinden, was der tatsächliche Grund ist.
Das gleiche gilt für Transaktionen.
Manchmal geht ein Programm ab, und die Monke muss es sofort analysieren und nach Spinnenspuren suchen, ob es ein Problem mit der Strategie oder dem Handelssystem oder mit der Börse oder der Börse ist.
Auf dem Weg in den Handel und die Forschung und Entwicklung ist er über die Jahre hinweg wie ein dünner Eis gefahren. Er versucht, alles zu tun, ohne sich zu freuen oder traurig zu sein.
Er war nie Angst vor Kommunikation. Der Markt verändert sich unablässig, es gibt keine einmalige oder dauerhafte Strategie, um Geld zu verdienen. Er glaubt, dass es eine Strategie gibt, und wer sie befolgt, hat keine Zukunft.
Ich bin der Meinung, dass es eine gute Idee ist, wenn wir uns in der Branche befinden, wo die Forschung und Entwicklung immer unterwegs ist.
Übersetzt von Spring Xia, Handelsplatz