- 1.结构分析法（演绎法、两点一面）；
Meine Auffassung ist, dass die Investitionsanalyse eine Technik ist, wie man mit Veränderungen umgeht, und sie ist nie eine Technik, wie man die Zukunft voraussagt. Die Basis der Investitionsanalyse, ob grundsätzlich oder als technisches Instrument, ist die Entwicklung der Ereignisse selbst und die Abbildung zukünftiger Veränderungen durch die Wahrscheinlichkeit von Analyseereignissen. In diesem System hat die technische Analyse eindeutig eine sehr wichtige Position. Im Allgemeinen ist die technische Analyse das Studium von Marktpreisschwankungen oder -fluktuationen.
In den Kapitalmärkten werden die meisten Trades mit dem Ziel eines niedrigen Kauf- und Verkaufspreises getätigt (außer bei einem Geldfonds, der als Zinsziel dient, oder einem Indexfonds, der als Durchschnittsergebnisziel dient). Selbst bei den Werthändlern ist die ernsthafte Messung der Beziehung zwischen den Preisen der Wertpapiere der Schlüssel zum Erfolg. Max, Präsident von Oak Capital Management, sagt, dass die Wertpapiere keine natürliche hohe Rendite in irgendeiner Assetklasse haben und nur dann attraktiv sind, wenn die Preise angemessen sind.
虽则如此，自上世纪早期查尔斯.道开辟技术分析这个领域，百多年来技术分析的体系日臻成熟，但其效用至今仍是见仁见智。原因很简单，技术分析毕竟是一个工具，其成效取决于使用者的自身素养、经验以及熟练的程度。此外，技术分析理论亦有其自身不可克服的缺陷，总有相当多的价格现象超出技术分析的能力之外。换句话说，技术分析确有其能力边界，其边界在于交易者的交易行为以不能扰动市场为限。如其交易行为大到足以扰动市场的程度，使交易标的丧失部分或全部流动性，那么其交易行为自身将成为价格走势的一部分，它的交易行为将成为其他交易者的研究对象并据此做出反应。这样以来，技术分析将趋于无效。即便完全尊重技术分析的能力边界，交易者通过技术分析所得出的结论也并不总是可靠的、完全的，甚至是片面的、荒谬的。
Herr Soros hat eine wunderbare Erklärung dafür. Er sagte: "Ich nehme an, dass unsere geistigen Vorstellungen mit wenigen Ausnahmen fehlerhaft sind oder möglicherweise fehlerhaft sind, weil unser Verständnis der Welt, in der wir uns befinden, von Natur aus unvollständig ist, und dass wir von Natur aus die Bedingungen kennen, die wir für die Entscheidungsfindung benötigen, und dass wir von diesen Entscheidungen beeinflusst werden".
Er meint: als Beobachter ist die Analyse der untersuchten Gegenstände mehr auf den Beobachter selbst angewiesen, wobei die kognitiven Fähigkeiten des Beobachters unterschiedlich, unvollständig und fehlerhaft sind; zweitens neigen die Fakten, auf die der Beobachter angewiesen ist, stets dazu, sich zu verändern, sind ungleichgewichtig, und zwischen den Ursachen gibt es nicht lineare, sondern immer nichtlineare Zustände. Die Entscheidungsträger, die am Transaktionsprozess beteiligt sind, entscheiden daher nicht ausschließlich auf der Grundlage von Fakten, sondern auf der Grundlage von Fakteninterpretationen.
Der schwierigste Punkt im Handel ist zu beurteilen, welches Preisniveau sicher ist. Leider ist die Wahrscheinlichkeit, dass Fehler gemacht werden, sehr hoch, auch wenn die Theorie die Theorie bestätigt. Wenn ich meine praktischen Fähigkeiten zusammenfassen sollte, würde ich ein Wort verwenden: Ausbrechen. Der Betrieb eines Hedgefonds nutzt meine Ausbrechentrainings optimal. Ich bin reich, nur weil ich weiß, wann ich falsch bin.
Daher akzeptieren Trader die Vorstellung von Kontrollverlusten und geben jederzeit ein Benchmark, ob ein Fehler gemacht wurde. Es ist eine Forderung der Logik der technischen Analyse, dass ein fehlerfreier Handel richtig ist. Die Logik der technischen Analyse ist von Natur aus ein negatives Denksystem.
Wie Karl Popper sagte, kann die Hypothese nicht gefälscht werden, sie ist nicht wissenschaftlich, sondern nur pseudowissenschaftlich, aber viele Theorien weigern sich, ihre eigenen Fehler anzuerkennen, wie zum Beispiel den für Händler bekannten Werthandel. Wenn der Werthändler eine Investition als ausreichend sicher bezeichnet, wird die Sicherheitsgrenze größer, wenn der Preis fällt, und der Händler erkennt nicht an, dass frühere Entscheidungen falsch waren.
Das Trading-Team von LTCM, das als "The Dream Portfolio" bezeichnet wird, erzielte zwischen 1994 und 1997 beeindruckende Ergebnisse mit jährlichen Anlageerträgen von 28,5%, 42,8%, 40,8% und 17%, und war von Wall Street-Bond-Sparker Merriweather organisiert. Die Partner umfassten Nobelpreisträger in der Wirtschaft, Erfinder des Options-Pricing-Modells Merton und Scholes, sowie ehemalige Finanzminister, ehemalige Fed-Vizepräsident Morris und ehemalige Solomon Brothers-Bond-Handelschef Rosfeld. Von 1994 bis 1997 erzielte LTCM beeindruckende Ergebnisse mit jährlichen Anlageerträgen von 28,5%, 42,8%, 40,8% und 17%.
Der schwarze Schwan, auf den die Modelluntersuchungen ursprünglich nicht eingegangen waren, wie die russische Finanzkrise, kam wirklich plötzlich: Am 17. August 1998 erklärte Russland die Devaluation des Rubels, stoppte Staatsanleihen und sperrte die Zahlungsfristen für ausländische Anleger auf 90 Tage. Dies verursachte eine extreme Panik in den internationalen Finanzmärkten, und die Anleger verkauften in Panik aufstrebende Marktanleihen, mit niedrigem Risiko, mit einer sicheren Garantie für US- und deutsche Staatsanleihen. Die entsprechenden Hedginggeschäfte, auf die sie angewiesen waren, wurden umgekehrt und das Handelsmodell versank.
Es gibt viele Faktoren, die dazu führen, dass langfristige Kapitalgesellschaften scheitern. Die tödlichsten Faktoren sind die unüberwindbaren Fehler der theoretischen Grundlage, auf der sie beruhen, wie z. B. die Schwankung des Gleichpreissystems, das sich dadurch bildet, dass sie bei Verlusten in der Richtung des Verlusts verdoppelt kaufen. Wie ein Experte sagte: "Wenn sie (LTCM) Rot spielen, gewinnen sie, jedes Mal, wenn die Runde auf Schwarz steht, verdoppelt er den Einsatz.
Selbstverständlich ist es für den Aktienmarkt nicht unerwünscht, sich nach unten zu verdoppeln, wenn man alle Unsicherheiten ausschließt, unter einer hypothetischen rationalen Bedingung, potenzielle Herausforderer, technologische Mutationen oder die Verwaltung des Unternehmens selbst und andere Faktoren wie Marktrisiken, und die Gefahr besteht darin, dass alle von den Händlern ausgeschlossenen Annahmen nicht ausgeschlossen werden können. Zeit ist ein Meister der Kunst und sie neigt immer dazu, alles zu verändern, was vorhanden ist. Wenn wir in einer idealen Welt leben, können unbegrenzte Mittel zur Verfügung stehen, aber auch unbegrenzte Märkte, in denen man diese riesigen Mittel aufnehmen kann und vielleicht immer gewinnen kann. Aber in Wirklichkeit sind die Mittel immer begrenzt, es ist unmöglich, unbegrenzt zu verdoppeln. Es wird immer einen Punkt geben, an dem du keine Chance hast, dich zu beweisen. Seitdem werden die früheren, scheinbar unbedeutlichen Fehler sich ansammeln und schließlich zum Scheitern führen.
Die Niederlage von Langzeitkapitalgesellschaften gibt den Händlern zumindest in zwei Punkten eine tiefgreifende Inspiration: Erstens hat das Wirtschaftsmodell immer eine Reihe von Annahmen als Prämisse, und die Annahmen des Modells, die sich mit dem Hebel entwickeln, sind, wenn Probleme auftreten, wie man dagegen reagieren sollte. Zum Beispiel, dass die Entwicklung der Pumppreise in einer Trendart Katastrophen ist eine der grundlegenden Annahmen der technischen Analyse, in der die Pump-Trend-Wort-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-Trend-
Technische Analysen untersuchen Preisfluktuationsmuster und Relativitätsprobleme; Quantitative Modelle untersuchen die Relativität zwischen Preisen durch Zeitreihen und entwickeln daraus verschiedene Handelsmodelle; Fundamentalanalysen suchen nach Abweichungen zwischen Preisen und ihrem inneren Wert; darüber hinaus gibt es eine Vielzahl anderer Vorteilmodelle. Aber es gibt entsprechende Hypothesen, die meistens gegen die Realität standen, und viele, die überhaupt nicht angenommen werden konnten, wie z. B. das 5-3-Punkt-Modell der Wellentheorie.
In der langfristigen Praxis haben wir festgestellt, dass es drei Schwierigkeiten gibt, wie unterschiedlich traditionelle Technologienanalysesystemen sind:
Der erste ist die Frage der Präzisionsdefinition. Der Begriff des Trends, den Trader gut kennen, der Trends als eine Bewegung, eine Neigung, versteht, führt zu einem Problem mit der Wiederholung von Synonymen. Daher ist der grundlegend wichtige Begriff des Trends in den traditionellen technischen Analysesystemen nicht definiert und gibt keine genaue Beschreibung des geplanten Volumes, was für den realen Handel sehr verwirrend ist.
Die zweite ist die Frage der Allgemeinheit. Zum Beispiel ist die Wellenlehre, deren 5- bis 5-Ton-Rundmuster geeignet ist, um einen Aktienindex zu analysieren, vielleicht geeignet, aber für die Analyse einzelner Aktien ist es sehr schwierig. Pritchett hat offen zugegeben, dass die Wellenlehre nicht geeignet ist, für einzelne Aktien geeignet zu sein.
Der dritte ist die Frage der Wahrscheinlichkeitsbeschreibung. Der Händler kann den Markt nur mit diesen unklaren Begriffen beschreiben, z. B. die Wahrscheinlichkeit, dass ein Zinsindex stabil bleibt oder fällt, die Wahrscheinlichkeit, dass er fällt, die Wahrscheinlichkeit, dass er fällt, die Wahrscheinlichkeit, dass er fällt, und so weiter. Das ist die Frage der Wahrscheinlichkeitsbeschreibung.
Sind also die drei großen Schwierigkeiten der technischen Analyse, die Präzisionsprobleme, die Universalitätsprobleme und die Wahrscheinlichkeitsbeschreibung, unlösbar?
Natürlich ist die Strukturanalyse grundsätzlich noch eine Methode der technischen Analyse, aber sie ist ein völlig neues Methodensystem, das sich vollständig aus den schwankenden Gesetzen des Marktes selbst zusammensetzt, und es ist kein geschlossenes Werkzeug, ein leeres Produkt. Obwohl sie aus der traditionellen Theorie der technischen Analyse einzelne Begriffe entlehnt, hat sie keine Quelleverbindung zu den traditionellen Technischen Analysesystemen, sie ist keine Zusammenfassung und Integration von traditionellen Theorien wie Dao-Theorie, Wellen-Theorie, Spaltform-Analyse.
Seit mehr als hundert Jahren konzentrieren sich Forscher auf die Technik der Prognose in den Systemen der technischen Analyse, was ein Missverständnis ist. In der Tat ist die technische Analyse in ihrer Natur keine Prognostik, sondern eine nachfolgende Messtechnik, die die Grundstruktur des Marktes liest, die den Grundstücken des gesamten Systems der Analyse der Schwankungsstruktur der Preise selbst folgt. Die Grundprinzipien der Strukturanalyse sind eine objektive Erkenntnis der Natur des Marktes, die nach der Beschreibung der bereits stattgefundenen Preisschwankungsmuster folgt.
In ihrer Methode ist die Methode der Strukturanalyse vollkommen eine Deduktion. Sie geht von der Untersuchung der Preise der Finanzmärkte aus und verleiht dieser Methode durch Konzepte, Kategorien, Regeln und theoretische Konstruktionen in Form von logischen Struktursystemen, die die Regulierungs- und Hierarchiefähigkeit der Preisstrukturen voll ausdrücken, was gleichzeitig unnötige Hypothesen ausschließt und sie sowohl logisch einfachen Prinzipien entspricht, als auch eine kurze und intuitive Formenschönheit bietet.
Soweit ich weiß, ist die Methode der Wellenlehre, Gesetze auszuschließen, andere Möglichkeiten auszuschließen, und die letzte Möglichkeit ist die Marktrealität. Diese Vielfalt der Wellenlehre ist für viele Händler krank, aber ich persönlich denke, dass genau diese Vielfalt die künstlerische Eigenschaft der Wellenlehre ausdrückt und die schönste Verkörperung der negativen Denklogik ist. Daher ist die negative Denklogik nicht nur eine inhärente Anforderung der technischen Analyse, sondern sollte den gesamten Handelsprozess des Händlers durchdringen.
In der Systematik der Strukturanalyse ist eine sehr wichtige konsequente Idee: Struktur ist eine Denkweise und nicht eine Denkform; hier gibt es drei Bedeutungen: 1) Struktur ist selbst eine negative Denkweise, 2) die Schlussfolgerungen, die durch Strukturanalyse gezogen werden, sind nicht unbedingt die Wahrheit des Marktes. 3) In der Praxis ist daher eine Verlustkontrolle notwendig, um die Risiken von Fehlentscheidungen zu kontrollieren. Obwohl Strukturanalyse eine Beschreibung des Marktpreises selbst und der daraus resultierenden Schlussfolgerungen ist, ist die Beschreibung oder das Paradigma (mit einer Reihe von Annahmen als Voraussetzung für die Schlussfolgerungen) genau das Eigentum der Kunst.
In den Finanzmärkten wird die Qualität eines Methodsystems oder eines Handelsmodells nur anhand von der Praxis beurteilt. So ist die Dow Jones-Theorie zwar ein bahnbrechender Beitrag zu technischen Analysesystemen, aber sie ist in ihrer Praxis sehr schlecht. So ist es auch mit der Fragmentationsanalyse, die eine umwälzende Rolle bei der Interpretation der Finanzmärkte spielt, aber sie ist kein Handelssystem. Sie ist kaum praktikabel.
In einem System der Strukturanalyse ist das Nichtvorhersagen, dem Folgen der Wende die Kernstrategie des Handels. Weil die Technische Analyse die Wissenschaft ist, wie man mit Veränderungen umgeht, ist die Messung der Veränderungen, das Nichtvorhersagen, dem Folgen der Wende die Strategie ist die innere Anforderung der Technischen Analyse. Der hervorragende Handler hat keine Position, er hat keine Vorhersagen, er wartet nur darauf, dass der Trend ihm sagt, wohin der Markt gehen soll, er atmet nur, bis die Beute selbst in den Hinterhalt geht, und er schaltet die Taste, solange es keine natürliche Reaktion gibt.
Wir sagen, dass der Händler in der Tat sein eigenes Handelssystem handelt, und dass die meisten Händler nach einer gewissen Erfahrung ihr eigenes Handelssystem überprüfen und modifizieren, indem sie einige Bedingungen entfernen oder hinzufügen, um es zu vollenden. Was die Denklogik hinter dem Handelssystem betrifft, wird unbeabsichtigt ignoriert. Die menschliche Natur liebt Gewissheit, aber Technische Analyse ist eine analytische Methode mit negativen Eigenschaften, die von den Händlern eine skeptische Einstellung erfordert.
其实，很多交易者虽然运用技术分析的交易模式，但并没有接受技术分析的思维逻辑。具体的表现就是不接受控制损失的观点，而采取低位补仓、降低成本的做法——这个方法其实就是在拒绝承认自己的错误，这是一种“肯定”的思维逻辑，而有经验的成熟交易者通常会接受“止损”的观念。也就是在进行交易之后，随时会给出证明自己错误的基准。这个基准主要包括：基于时间的止损、基于空间的止损、基于盈利的止损等等。这些交易模式的关键思维逻辑就是形成了“否定”的方式：只有在没有证明自己错误以前，这项投资才是有效的。亏损总是要发生的，关键的问题不在于何时发生，而是在于：它发生了，你怎么办？“如果一个头寸与我的判断相悖，我就出局；如果它与我的判断一致，我就继续持有。风险控制是交易中最重要的东西。如果一个亏损头寸让你感到不舒服，解决办法很简单：卖出，因为你总有机会再进来。”我觉得吉姆.琼斯的这句话价值连城。
Es scheint, dass die Krisenbewältigung von Risiko und falscher Spekulation (und das ist auch das Problem der Windkontrolle) ein Thema ist, das von den Händlern als Priorität angesprochen werden muss. Versagen oder Fehler sind unvermeidlich, und der Händler kann nur versuchen, die Verluste zu kontrollieren, so dass wir nicht in den Boden fallen und nicht wieder aufstehen können. Wie Bernard Baruch, ein Wall-Street-Berühmter, sagte: "Wenn ein Investor die Hälfte aller Käufe kaufen kann, sollte er gesättigt sein, auch wenn er zehn Mal nur drei oder vier Käufe tätigt und ein großes Vermögen verdient, wenn er schnell einen Verlust einbricht, wenn er einen Fehler macht". William O'Neill, ein Top-Investor auf Wall Street, ist der gleichen Meinung.
Viele Händler verfolgen jedoch die einfache Vorstellung von Risikokontrolle und Krisenbewältigung als Stopp-Loss, was von einer Fehlzone in die andere springt. Obwohl Stopp-Loss wichtig ist, sagt das Shark-Law von der Bedeutung von Stopp-Loss, was ursprünglich bedeutet, dass, wenn ein Shark deinen Fuß beißt, die einzige Chance auf Erlösung dieses Fußes ist. In den Finanzmärkten wird das Shark-Law ausgedehnt und heißt, dass, wenn dein Handel von der Richtung des Marktes abweicht, du sofort aussteigen musst, ohne Glück zu haben. Der Grund für Stopp-Loss liegt in der Zufälligkeit des Marktes, wie Manipulation, Gruppenpsychische Zyklen usw.
In Anbetracht dessen wird eine andere Handelsstrategie verstärkt, nämlich die Erhöhung der Gewinnrate oder die Verringerung der Handelsfrequenz, um ein stabiles Ertragsniveau zu gewährleisten. Eine Strategie zur Erhöhung der Gewinnrate, um einen Gewinn zu gewährleisten, ist idealerweise die Erhöhung der Richtigkeit der Handelsentscheidungen, um die Stop-Loss- oder Unstop-Loss-Rate zu reduzieren. Ein tieferes Nachdenken zeigt, dass eine subtile Paradoxie mit dieser Strategie besteht, dass nach dem Hinzufügen einer Stop-Loss-Loss-Instruktion in das Handelssystem die Gewinnrate sinkt, da die Stop-Loss-Instruktion eigentlich ein Mittel zur Korrektur von Fehlern ist.
Wie löst man dann die Schwierigkeiten der Windkontrolle und der Krisenbewältigung? Im System der Strukturanalyse sehen wir, dass die Frage der Handelsstrategie auf zwei Punkte reduziert wird, zwei Punkte sind der Verkaufs- und der Kaufpunkt, eine Seite ist die Grundlagen. In einer solchen Handelsstrategie werden Windkontrolle und Krisenbewältigung in den Kauf- und Verkaufspunkten enthalten und sind die bevorzugten Fragen von Kauf- und Verkaufspunkten, nicht Windkontrolle und Krisenbewältigung.
Wenn ein Kaufsignal auftritt, ist es die bevorzugte Frage der Kaufoperation; wenn ein Verkaufssignal auftritt, ist es die bevorzugte Frage der Verkaufsoperation. Auf diese Weise werden die Probleme des Stop-Loss oder der Sicherung von Natur aus aus dem Handelssystem ausgeschlossen, und die Windkontrolle und die Krisenbewältigung werden von Natur aus in die Zwei-Punkte-Schleife eingebunden und verschwinden so von Natur aus.
Das heißt, das Problem der Windkontrolle ist in der Systematik der Strukturanalyse nicht eine unabhängig zu messende Einheit, sondern es ist bereits organisch in eine zwielichtige Handelsstrategie eingebunden und verschwindet so von selbst. Die Methoden, die einen Stop-Loss- oder einen Stop-Loss-Plan vorsehen oder sogar diese Arbeit als notwendige Entscheidungsprozesse oder Betriebsdisziplin betrachten, sind äußerst schwierig und schädlich.
Trotzdem ist ein Stop-Loss für Trader, die keine Erfahrung mit der Anwendung von Strukturanalysen haben, und für diejenigen, die keine Erfahrung mit dem Handel haben, der Kern der Handelsstrategie. Wenn ein Trader über ausreichende Entscheidungsfähigkeit verfügt, scheint es nicht notwendig, dass ein Stop-Loss vollkommen möglich ist, um schnell zu gehen, bevor der Markt genaue Rückschlüsse zeigt. Der Vorteil dabei besteht darin, dass er nicht zu früh von einer falschen Bewegung verwirrt wird und nicht zu früh geht und die Handelsgebühren durch häufige Trades verliert.
Leider haben wir bislang auch keine perfekte Stop-Loss-Regel gefunden: Zu weit, große Verluste beeinflussen oft die Entscheidungsfindung der Trader; zu nahe, es ist durchaus möglich, dass wir einen atemberaubenden Schwarzen Pferd fliegen lassen, während die Preisschwankungen in den aufstrebenden Märkten ebenso heftig sind. Wir können nur aus Erfahrung einige Stop-Loss-Prinzipien festlegen, die nur für Trader auf der Ebene der Schaben-Pflanzen-Klasse verwendet werden können, und obwohl sie unbedeutend erscheinen, können sie in einigen extremen Situationen vielleicht die Lebensretter eines Traders sein:
Die 5%-Regel: Wenn ein Verlust von einer Aktie auf 5% ansteigt, sollte man sich jederzeit daran erinnern, den Verlust zu stoppen. Regel des dritten Tages: Stopp, wenn eine Aktie einen wichtigen Support nach unten schlägt und am dritten Tag keine Anzeichen für einen Rückzug zeigt. Handelsvolumen-Regel: Stopp-Loss sofort, wenn der Preis nach unten fällt und mit einem großen Handelsvolumen einhergeht (z. B. ein Wechselkurs von mehr als 20%). Gewinnregeln: Wenn ein Handel einmal profitabel ist, sollte man einen Stopp-Loss in Betracht ziehen und nicht warten, bis der Rückschlag abgeschlossen ist.
Wie auch immer, Stopp-Loss ist keine angenehme Sache, also gibt es eine bessere Strategie als Stopp-Loss? Ich persönlich denke, dass eine vernünftige Kapitalverteilung den Händlern einen größeren Vorteil verschafft als ein bloßer Stopp-Loss, nämlich ein Geldmanagement, das in meiner persönlichen Erfahrung die Kelley-Formel in Kombination mit einem Preisstrukturmodell, das die Kräfte der Kräfte der Kräfte der Kräfte widerspiegelt.
Die Strategie der Umkehrung der Preissteuerung bedeutet, die Inputs in Richtung Verlust zu reduzieren und in Richtung Gewinn zu erhöhen. Diese Idee spiegelt sich in der berühmten Falk-Kelly-Formel voll aus. Hier wird eine vereinfachte Version der Kelly-Formel zitiert:
2P-1 = X, wobei: P = Erfolgswahrscheinlichkeit, X = Prozentsatz der investierten Mittel
Der Schlüsselpunkt der Anwendung der Kelly-Formel ist, die Probabilität der Gewinnspanne eines Handelsgegenstandes zu beurteilen und das Kapital nach der geschätzten Probabilität zu verwalten. Eine vernünftige Verteilung des Kapitals ist eine notwendige Voraussetzung für den Erhalt eines Handelsvorteils. Die Essenz der Kelly-Formel ist, wie man die Verteilung des Kapitals unter einer bestimmten Wahrscheinlichkeit optimiert, so dass der Handler einen Handelsvorteil erhält.
2 x 55% - 1 ist 10% X Gesamtkapital 1 Million ist 100.000
Das Kapitalmanagement ist in der modernen Risikobereitschaft immer wichtiger geworden, um in der Praxis das Ziel der Risikokontrolle zu erreichen. Hinter der Anti-Equilibrium-Hypothese steckt eine Vermutung der Unsicherheit durch den Händler, die die Logik des Negativdenkens verkörpert. Die entsprechende Verhaltensweise des Anti-Equilibrium-Hypotheses ist ein Stopp-Loss. In der Anti-Equilibrium-Hypothese können wir sehen, dass die Verluste in den Geschäften normal sind.
Obwohl es hilfreich bei der Lösung von Wind-Control-Problemen ist, richtet sich das Design der Maske hauptsächlich auf die Dynamik von Aktien, z. B. bei Führungs- und Rückstandsaktien, bei denen die Erträge in der Zeit sehr unterschiedlich sind. Diese Maske wurde hauptsächlich entwickelt, um das Problem zu lösen, wie man Führungsaktien erfasst, um Gewinne zu maximieren.
Wir wissen, dass die Investitionsanalyse eine Technik ist, wie man mit Veränderungen umgeht, und ein grundlegendes Prinzip bei der Auswahl von Aktien ist, sich dem Wandel anzupassen. Diese Veränderung kommt nicht nur von den Aktien selbst, wie z. B. der Einführung neuer Technologien, der Umstrukturierung von Vermögenswerten, der Mutation der Branche usw., sondern auch von Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds wie Wirtschaftszyklen, Industriepolitik usw. So sind z. B. die Veränderungen in der Zeit der Schwerindustrie, der Schwermaschinenindustrie, der farbigen Energie, der Petrochemie, des Schiffbaus usw., Immobilien, Weißwein und so weiter im Kontext der Konsumsteigerung unweigerlich eine gute Handelssorte.
Darüber hinaus sind die Aussichten der Branche, in der sich die börsennotierte Gesellschaft befindet, ihre Position in der Branche, die Kernkompetenz der börsennotierten Gesellschaft, insbesondere die Kompetenzkreise der Führungskräfte der börsennotierten Unternehmen, wichtige Faktoren, die nicht unbedingt eine gute Handelschance bieten, aber eine gute Sicherheitsmarge bieten. Natürlich sind die Seele und das Herz der Aktienstrategie die Katalysatoren. Im Allgemeinen kommen die Katalysatoren oft aus mehreren Aspekten, z. B. großen Ereignissen, die die Betriebslage der Produktion beeinflussen, großen Veränderungen in der Branche, der Versorgung oder der Industriekette, der Einsatz neuer Technologien, der Akquisitions-Restrukturierungsphase usw.
Obwohl gute Strategien den Händlern einen Vorteil verschaffen, hängt ein erfolgreicher Handel manchmal von den hervorragenden Eigenschaften der Händler ab. Oft ist das Problem, das uns wirklich verwirrt, die Frage, wer in den Transaktionen die Hauptrolle spielt. Händler, die sich in wirtschaftlichen Aktivitäten engagieren, werden von den Ökonomen als vernünftige Menschen angesehen, die in der vernünftigsten und günstigsten Weise handeln und niemals etwas tun, was ihnen schadet. Der Markt sollte eine Sammlung vernünftiger Tiere sein, und jeder Händler ist ein außergewöhnlich kluger ökonomischer Tier.
Der Mensch ist doch keine feine Maschine. Es sollte gesagt werden, dass alle Analysemethoden in Wirklichkeit die psychologischen Produkte von Dialogen-Marktemotionen sind, die sich auf dem Polarzonen von Rassismus und Depression schwanken, und die Stimmungsschwankungen prüfen jeden Händler ständig. Es ist nicht notwendig, zu gewinnen, denn nur ein Geschäft zu eröffnen kann einen Verlust verursachen. Es ist nicht notwendig, einen dauerhaften Gewinn zu erwarten, denn der Gott des Glücks ist nicht immer auf der Suche.
Es scheint, dass die meisten Menschen die meiste Zeit von Emotionen getrieben werden, und Emotionen sind der wahre Protagonist des Handelsmarktes, während Emotionskontrolle der Protagonist des Handelsprozesses ist. Offensichtlich sind die Finanzmärkte kollektiv, und die Händler sind darin und folgen der Mainstream-Meinung und handeln als natürliche Reaktion. Dieser Aries-Effekt, der sich mit allen umgeht, ist in der Regel in realen Leben und Arbeit sicherer. Zum Beispiel, in Unternehmen, die den kollektiven Wert der Arbeit betonen, werden die Meinungen der meisten Menschen oft als richtig angesehen, so dass der normale Händler diese Erkenntnis sehr leicht in die Handlungen einbringt.
Eine weitere Form des emotionalen Handels ist der Überhandel, der auch die tiefsten Rationalen Stimmen unseres Herzens verschlingt. Es gibt helles Sonnenlicht am Fenster, schwankende Vögel, aber viele Händler geben lieber diese Lebensfreuden auf und bleiben im Abstieg des Marktes, und sie scheinen in den Märkten zu bleiben, immer auf der Suche nach Handelsmöglichkeiten ohne Konsequenzen. Es ist schlimm genug, andere zu täuschen, und sie lieben es, sich selbst zu täuschen. Menschen handeln aus verschiedenen Gründen übermäßig, z. B. in Eile, Angst vor Verlusten, Fehlverlusten, falsche Strategien, Einfluss von Faktoren, aber der grundlegende Grund für Überschätzung muss die eigene Wissensstruktur des Händlers oder das erfolgreiche Handelssystem sein.
Zum Beispiel: In einem einseitigen bull market erscheint es sehr einfach, Geld zu verdienen, und viele Menschen verdienen tatsächlich viel Geld. Die Sprachsprache lautet: Selbstverleihung. Der erste Fehler entsteht: Selbstverleihung. Sie nehmen es für selbstverständlich, dass Geld verdienen ihre Fähigkeiten sind und nicht die Markttrends. Sie denken, dass es leicht ist, mit Aktien zu handeln und Geld zu verdienen.
Studien zu den außergewöhnlich hervorragenden Händlern zeigen, dass ihre Erfolge darauf zurückzuführen sind, dass sie die einzigartigen Willensqualitäten haben, die sie in der gleichen Heiligen Tasse essen. Ein berühmtes Experiment in der Psychologie, das sich mit der Verzögerung der Zufriedenheit der Zufriedenheit befasst: Die Experimentatoren gaben einer Gruppe von vierjährigen Kindern jeweils einen Zucker und sagten ihnen, dass sie nur einen essen sollten, wenn sie sofort essen; wenn sie nach 20 Minuten warteten, dann zwei. Spätere Nachbeobachtungen haben gezeigt, dass Kinder, die zwei Zucker erträglich aßen, in der Mittelschule stärkere Anpassungsfähigkeit, Selbstbewusstsein und geistige Unabhängigkeit zeigten.
Hier wird die Geschichte von zwei Buffett-Golfspielern erzählt. Buffett's Golfspielerfreunde entscheiden sich, mit ihm eine Partie zu spielen. Sie überzeugen Buffett, dass er in drei Tagen Golf null Punkte pro Loch erzielt hat. Wenn er verliert, muss er nur 10 Dollar zahlen; wenn er gewinnt, bekommt er 20.000 Dollar. Jeder nimmt den Vorschlag an, aber Herr Buffett lehnt ab.
Anders als Buffett sagt Rogers: "Ich nehme mein Geld nicht aufs Spiel, ich nehme es nie". Die Art und Weise, wie erfolgreiche Investoren handeln, besteht darin, nichts zu tun, und immer zu warten, bis Sie sehen, dass das Geld da ist, an der Ecke der Wand, und das einzige, was Sie tun müssen, ist, vorbei zu gehen und es zu holen. Das ist der Weg zur Investition.
Der Händler sollte erkennen, dass der Gegenstand unseres Handels der Markt ist, aber der Subjekt unseres Handels wir selbst sind, und dass wir mit Hilfe dieses Handelssystems nur unser Wissen und unsere Geistesstruktur in einer gewinn-verlustartigen Weise manifestieren.
Möchtest du einen Zucker? Oder musst du auf zwei warten?
(Quelle: Übertragung im Netz)