Libro de órdenes para operaciones de alta frecuencia

• #### ¿Por qué preocuparse por el libro de pedidos?

El libro de órdenes límite es el lugar donde se reúnen todos los compradores y vendedores, y donde ocurren todas las ofertas. En esencia, es toda la oferta y la demanda. Cuando vemos el libro de órdenes, vemos las decisiones y estrategias de todos los participantes en el mercado.

El seguimiento y el análisis de los libros de pedidos permite obtener una gran cantidad de información, como por ejemplo:

Encontrar niveles de precios con fluidez. Ciertos niveles de precios pueden atraer una gran cantidad de ofertas, y esta agrupación de ofertas solo se puede identificar mediante una observación profunda del mercado. Cuando los niveles de precios mencionados anteriormente están por debajo del precio actual, a menudo se reflejan como puntos de soporte; cuando están por encima del precio actual, se reflejan como puntos de resistencia.

En la actualidad, los precios de las acciones y de las acciones en bolsa se están disparando, y los precios de las acciones y de las acciones en bolsa se están disparando.

Identificar cambios en la dirección de la dinámica del mercado durante el día, por ejemplo, un cambio de un indicador de compra fuerte a uno de venta fuerte.

Estudiar la relación entre los cambios en el libro de órdenes y los cambios en los precios del mercado.

También utilizamos datos de profundidad de mercado para observar cómo funcionan las estrategias, por ejemplo:

Las estrategias de “trigger de precios” son estrategias que cambian automáticamente la dirección de la operación en función de los cambios de precios.

Verificar si se ha producido una ruptura en ciertos indicadores técnicos clave y identificar mejor si es una falsa ruptura o una verdadera ruptura.

Identificar si hay jugadores importantes en el juego.

Identificar el comportamiento de los minoristas.

Hay muchas maneras de usar el libro de órdenes. Los especuladores (scalpers) usan la información del libro de órdenes para decidir si están en la posición alta o baja; los operadores de bandas (swing traders) o los comerciantes que practican el análisis técnico pueden usarla para justificar sus decisiones de compra o venta macroeconómicas.

• Los desafíos que se enfrentan al manejar el libro de órdenes límite

Los analistas cuantitativos o los traders que trabajan con libros de pedidos se enfrentan a los siguientes desafíos:

Las estrategias de alta frecuencia de negociación para aprovechar la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la ventaja de la venta

No todos los listados de precio límite representan intenciones reales de negociación. Algunos comerciantes manipulan el mercado mediante la colocación de listados, creando la ilusión de que la liquidez es fuerte o débil. Sus métodos incluyen el spoofing y el estorbo de la circulación.

Algunas veces, no todos los mandatos se muestran en el libro de órdenes. Muchas bolsas tienen ciertos tipos de mandatos ocultos.

• Conocer la estructura microscópica

Cada macroevento es un conjunto de microeventos. Muchas veces, si puedes entender la microestructura, entonces puedes entender mejor el macroevento. El beneficio de estudiar la microestructura es que hay menos eventos importantes, por lo que es más fácil interpretar el comportamiento y las intenciones de los participantes en el mercado.

• Cómo visualizar el libro de pedidos

En aquel entonces, cuando estábamos trabajando en estrategias de alta frecuencia, tuvimos que enfrentarnos a este problema. Queríamos entender mejor a otros tipos de participantes en el mercado y saber cómo reaccionaría el mercado cuando hicimos un pedido. Decidimos convertir el libro de pedidos en un gráfico térmico, que se actualizaba a una frecuencia de 25-40 gramos por segundo.

• Este gráfico de calor nos permite ver claramente cómo el libro de órdenes límite y el volumen de operaciones cambian con el tiempo, lo que nos permite tener una visión más rápida y profunda de la mecánica del mercado. Déjenme explicarlo en más detalle a continuación. Los gráficos convencionales, como los gráficos en columnas, son bidimensionales (precio y tiempo).

La visualización permite ver patrones que antes no podías ver o entender: ¿Cómo ha cambiado el tamaño de los encargos en cada nivel de precios a lo largo del tiempo? ¿Cómo se mueve la línea cuando el precio se acerca a una línea de precio (línea de soporte o línea de resistencia)? ¿Hay una línea de apoyo o resistencia más fuerte por encima o por debajo de esta línea de precio? ¿Cuál es el volumen de transacciones cerca de esa línea de precios? ¿Qué sucede en el otro lado de la libreta de pedidos? ¿Hay áreas en las que la libreta de pedidos no es asimétrica?

• El repunte de los precios

Hay una gran cantidad de ofertas de precio límite en varios niveles adyacentes de la pregunta. Por lo general, queremos probar en tiempo real la siguiente hipótesis: si el precio alcanza ese nivel, el precio rebotará después (por lo menos por un tiempo). Cuando el precio se acerca a este nivel, el número de vendedores:

• a. No se ha modificado, o

• b. se vuelve más grande (en este caso, es posible que el precio se rebote si no se ha realizado una transacción a ese nivel)

Cuando comenzó a haber un solo encargo a ese nivel de precios:

• a. Más vendedores se unen y/o

• b. Observamos que las órdenes ocultas de venta y venta están siendo ejecutadas, y que sus oponentes son las órdenes de compra y venta a precio de mercado.

• Cambios significativos en el libro de pedidos

En un instante, se cancelaron varias órdenes de compra de grandes cantidades y se añadieron varias órdenes de venta de grandes cantidades. A continuación, el precio bajó. Según lo que acabamos de ver, es muy probable que las órdenes pertenecieran al mismo comerciante.

• 1. Mayor transparencia

Las organizaciones y los individuos necesitan datos más amplios y más precisos. Cuanto más datos tenga (por ejemplo, de más de una bolsa) y más detalle tenga, más inteligente será su toma de decisiones. Al observar los mercados, hemos descubierto estas tendencias. Un buen ejemplo es el próximo lanzamiento de los datos de CME Market by Order, que proporcionan la posición de cada uno de los clientes en la cola y su cantidad.

• 2. Más análisis y visualización de datos

A medida que la tecnología avanza, más datos se recopilan, se transmiten en tiempo real o a pedido (gracias a una Internet más rápida), se analizan y visualizan por computadoras comunes (gracias a una mejor GPU). Al igual que otras industrias, la industria financiera necesitará mejores aplicaciones de análisis y visualización de datos. Estas aplicaciones no solo se pueden usar para investigaciones fuera de línea, sino también en tiempo real con el objetivo de tomar mejores decisiones más rápido.

• 3. Interactividad, flexibilidad y modularidad de las herramientas de visualización

El software de visualización debe ser más neutral a la fuente de datos y ser capaz de mostrar inteligentemente los datos de diversas fuentes. Además, a medida que los datos crecen, la forma en que se interactúa con ellos también es más flexible. Por ejemplo, imagine que puede usar sus propios datos, elegir sus propios parámetros y construir un video (como si se construyera un gráfico en Excel), enriquecer el video con sus propios indicadores y decidir si se desea ver de forma offline o en tiempo real.

• 4. Automatizar el análisis de datos

Más datos también significan más dimensiones de datos (diferentes tipos de fenómenos, anomalías de datos, diferentes herramientas, diferentes escalas de tiempo, etc.). La mayor parte del trabajo de análisis de datos se realiza hoy en día en dos dimensiones, pero en el futuro también se puede hacer en tres o cuatro dimensiones, lo que aumenta la percepción y la ventaja competitiva de los usuarios. Sin embargo, las dimensiones de percepción humanas son limitadas (por ejemplo, visión, audio en 3D, etc.), por lo que es necesario realizar un análisis automático de datos preliminares, generar alertas y mostrar una parte significativa de los resultados preliminares.

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