Evolución de la estrategia de la OTC

Sistema y estrategia de negociación de la CTA de primera generación

La primera generación de sistemas de trading CTA apareció en los años 1960 y 1970. Debido a la fuerte tendencia en el mercado de materias primas en ese momento, la estrategia CTA logró ganancias considerables en ese momento. La fuerte tendencia en el mercado de materias primas durante este período se puede atribuir al crecimiento económico sostenido y la creciente inflación de la economía después de la Segunda Guerra Mundial.

Las estrategias utilizadas en la primera generación de sistemas de negociación son aquellas que ahora están familiarizadas con las estrategias de seguimiento de tendencias, como los sistemas de promedios móviles (además de algunas condiciones de filtrado simples, como cuando el promedio móvil a corto plazo excede el promedio móvil a largo plazo o viceversa).

Sistema y estrategia de negociación de la CTA de segunda generación

Debido al desacoplamiento del dólar y el oro, el mercado de futuros financieros se desarrolló rápidamente entre 1970 y 1980, lo que permitió a los fondos de gestión de futuros participar en muchos mercados de futuros, incluidos los mercados monetarios, los mercados de bonos, los futuros de índices bursátiles y los derivados financieros de acciones. Además, el desarrollo de la tecnología de la información y el bajo costo facilitan obtener datos durante el día.

Basándose en las características del mercado anteriores, el sistema de negociación y la estrategia CTA de segunda generación presentan las siguientes características en comparación con la estrategia CTA de primera generación:

1. El tema de la transacción es más diverso: la incorporación del mercado de futuros financieros ha hecho que las variedades y los mercados de negociación sean más diversos.
2. Por encima de la estrategia de negociación, la estrategia del sistema de negociación CTA de segunda generación no se limita al seguimiento de tendencias puras y el avance de precios. Aplicar más modelos matemáticos para monitorear múltiples mercados. Ya sea para usar el seguimiento de tendencias basado en diferentes condiciones de mercado o estrategias de respuesta promedio. A medida que muchas instituciones participan en la liquidez del mercado de futuros, también ha surgido el período de baja volatilidad continua en el mercado de futuros. En este caso, el sistema CTA tradicional de primera generación es difícil de obtener ganancias y adaptarse a los cambios del mercado. La estrategia se ha vuelto importante.
3. La estrategia CTA de segunda generación puede realizar transacciones a corto plazo en la ventana de negociación y el tiempo de retención. A diferencia de la estrategia CTA de primera generación, la estrategia de segunda generación ha comenzado a monitorear los patrones de negociación intradiaria para el comercio de corta y alta frecuencia. Esta característica se deriva del desarrollo de la tecnología informática, lo que hace que el suministro de datos financieros sea más oportuno y frecuente.

Sistema y estrategia de negociación de la tercera generación CTA

El sistema de negociación CTA de tercera generación es una mayor diversificación, descentralización y mayor adaptabilidad del sistema de negociación de segunda generación.