¿Cómo está ganando dinero el comercio de productos secos con alta frecuencia?

¿Cómo está ganando dinero el comercio de alta frecuencia?

En la parte delantera dice: El 30 de julio de 2016, el principal protagonista del portal, el comerciante de alta frecuencia, Leo, realizó un seminario sobre el tema "Quantificación de las finanzas y el comercio de alta frecuencia" invitado por la Asociación de Alumnos de la Universidad de Transporte de Hong Kong. Con el consentimiento de Leo, el portal lanzó exclusivamente este seminario.

• Lo que digo es un poco desviado de IT, porque siempre he estado haciendo IT. Como no he estudiado matemáticas y estadísticas formalmente, puede parecer menos formal, hay algunas pistas y experiencias posteriores a mi transacción. Me gustaría hablar de cuatro tipos de estrategias de negociación, y luego hablar de matemáticas e IT. El trading cuantitativo, como su nombre lo indica, se puede dividir en dos partes, una es Quantitative y otra Trading. Quantitative Comparado con las operaciones manuales tradicionales, muchas cosas se cuantifican a través de modelos en lugar de por la intuición. El trading cuantitativo se divide en muchas categorías, y se puede hablar de una semana a un mes. La parte fundamental tiene algunas acciones largas / cortas, algunas estrategias alfa. También hay una categoría de precios, como hacer precios de opciones, cómo fijar precios.

Figura 1- Las transacciones de alta frecuencia se realizan básicamente con datos de mercado puros, ya que requieren un poco más de datos. ¿Qué es el comercio de alta frecuencia? Primero es la automatización. El comercio de alta frecuencia no es posible hacerlo manualmente, no a un nivel de tiempo, se requiere mucha capacidad computacional, se requiere una computadora poderosa, y luego un gran número de pedidos, no como las manos humanas, tal vez cada segundo, cada milisegundo, se está negociando. Por supuesto, la lista también incluye muchos retiros, un gran número de retiros. Algunas estrategias de retiros son muchas, pueden reportar más de un millón de pedidos, pero solo tratan más de diez mil pedidos. La otra es una velocidad muy alta. Antes de continuar hablando, voy a introducir un par de conceptos de tiempo. En nuestro cronómetro, las pequeñas unidades pueden ser segundos o incluso minutos. En el segundo, hay milisegundos: milisegundos. En un abrir y cerrar de ojos, es aproximadamente 300 milisegundos. En la transferencia de datos de Shanghai a Shenzhen, un ping es aproximadamente 30 milisegundos.

Figura 2- Comparación: Cierra los ojos, 350 milisegundos; las operaciones de alta frecuencia toman 1000 decisiones comerciales en sólo 15 milisegundos. A menudo decimos que en un abrir y cerrar de ojos, las transacciones de alta frecuencia pueden tomar más de 10.000 decisiones de transacción.

• #### A continuación se describen los principales tipos de estrategias para el comercio de alta frecuencia.

Figura 3

• La estrategia de la ciudad

  El objetivo principal de la estrategia de mercado es proporcionar liquidez en el mercado, hacer que el listado Bid/Ask se cierre, hacer que el Bid/Ask se estreche y obtener una diferencia en el medio. Es decir, algunas de las torres aquí están mejor. Hay muchas cosas que se pueden hablar, como cómo controlar sus tenencias, sus riesgos. También hay que hacer muchas predicciones. Cómo predecir la volatilidad y el precio. Aquí los problemas de TI son muy importantes, porque la competencia es muy fuerte. El costo de TI es alto, porque todos compiten, todos quieren más rápido, desde Co-Location, hasta FPGA, ahora están en microondas. Para el inversor común, la existencia de un mercado que le permita comprar y vender con una diferencia menor es beneficiosa. Figura 4Este es el rendimiento de una de mis estrategias en los futuros del Índice 50 de Bolsa de Valores el 12 de agosto del año pasado. Ese día, el volumen de operaciones en el mercado entero fue de 225.000 manos, mi estrategia representó el 4.1% (9.180 manos), el P&L también funcionó y el Drawdown fue relativamente pequeño. En julio del año pasado, debido a la catástrofe de las acciones, el Banco Central comenzó a restringir a algunos inversores en los futuros del índice de acciones. Se puede ver que en julio, los días de Bid/Ask Spread tenían signos de extensión, y el 7 de septiembre, el Banco Central comenzó a restringir a los especuladores, aumentando el monto de garantía de tenencia al 40%, la tarifa de liquidación aumentó al 23 por ciento, el volumen de operaciones de apertura de una sola variedad no superaba los 10 manos. Figura 5Figura 6Por lo tanto, la estrategia de mercado puede aumentar la liquidez del mercado, reducir el Bid/Ask Spread y reducir el número de puntos de fricción cuando hay un gran volumen de compras y ventas. La estrategia de mercado requiere aproximadamente un estimado de cuál es el precio más razonable. Los futuros de acciones son mercados, y alguien puede usar una cesta de acciones para predecir el precio razonable del índice.

• El interés estadístico Cada uno de ellos es un gran tema. Los conjuntos de estadísticas incluyen probabilidades, extracción de datos, modelado, ejecución de transacciones y cómo hacer la limpieza de datos. La minería de datos es muy importante, y el mal manejo a veces es un gran dolor de cabeza. Hay una frase clásica llamada: "Garbage in, Garbage out". Un modelo de interés más sencillo es el de la volatilidad de los precios históricos, con algunos espacios de ejecución a ambos lados. Por ejemplo, la leche es comprada en Hong Kong por 100 dólares y vendida en el continente por 120 dólares. En el medio, gastas 10 dólares en la tarifa y terminas ganando 10 dólares. Este es tu espacio de interés. También, por ejemplo, el oro, los mercados nacionales y extranjeros tienen contratos estándares, el valor teórico es el mismo, sacando dos trozos de oro. Pero el precio va a fluctuar, y si se calcula esta diferencia, si se desvía de los rangos históricos, por ejemplo, en el momento del Brexit, se encuentra que el oro de China es más barato, el oro de Estados Unidos es más caro.

• Pronóstico La predicción de la evolución de los precios futuros mediante la comparación de los datos del mercado pasado con el entorno actual del mercado: Price = a + b + c. Esta predicción de los precios futuros puede ser el próximo segundo, el próximo minuto, el próximo día de negociación, la próxima semana, el próximo mes. Si su modelo predice con precisión, superará a NB, ya sea el siguiente segundo, el siguiente minuto o la próxima semana. Figura 7Este proceso básico consiste en ordenar los datos y luego averiguar qué factores afectan al mercado. Puedes comenzar rápido, tomar una línea recta, y puede ser que los resultados sean rápidos, pero la estabilidad de tu modelo será estable por cuánto tiempo, y esto requiere un continuo ajuste, un ciclo continuo. Por supuesto, ahora hay muchos factores, y la práctica de algunas personas es tirar 500 factores. Su modelo puede decirle qué factores son útiles y cuáles no, y puede eliminar los factores de alta correlación. Pero esto, todavía estoy aprendiendo, no tengo mucha experiencia. El truco de un Super Simple no es que sea sencillo de usar, el modelo de predicción más sencillo es que el precio regresará a la línea media. ¿Qué línea media es ciclica, para refinarla? La complejidad de este medio, en su mayoría, proviene de Data. Data y Factor requieren de un limpiador constante.

  • Microestructura Esto es demasiado frecuente, el Quant general puede no ser usado. Por ejemplo, en el comercio de acciones, se escucha a menudo sobre el nivel de soporte, el nivel de presión, o simplemente la Microestructura. En el caso de los bancos centrales, la mayoría de los bancos tienen una posición dominante en el mercado de valores. Spoofer, algunos jugadores que están mintiendo en el mercado. El mercado era normal, el pago era de 10, 20 y de repente un jugador entró y dijo que quería comprar 1.000. Todos pensaron que había un gran pago y se fueron a comprar. En la página de Facebook de la organización, se puede leer: Cómo atrapar un spooferhttp://www.bloomberg.com/graphics/2015-spoofing/Las órdenes del iceberghttp://www.marketdelta.com/blog/2011/10/footprint-chart/iceberg-orders/Las matemáticas, en mi experiencia, son útiles tanto para matemáticas de primaria como para matemáticas de doctorado. No te preocupes por las matemáticas de primaria, también pueden causar muchos agujeros. También tenemos el Modelado Predictivo, que es muy amplio, y se puede hablar de él durante mucho tiempo, y muchas empresas lo están usando. El resumen de las frecuencias altas es que la capacidad es pequeña. Es como si le dieras 500 mil y él ganara 200 mil.

• #### IT. Todos conocemos el caso de la punta de dedo de la luz de Urano. Además, el capital de los caballeros perdió 440 millones de dólares en media hora. El sistema de actualización de programadores, posiblemente ocho máquinas de producción, una no actualizada, causó una instrucción errónea y se ejecutó. Los dos casos son que la TI es importante y puede hacerte perder mucho dinero. Figura 8El sistema de TI está dividido en cuatro partes principales. Los datos de precio son relativamente simples, más complejos, como los datos fundamentales o los datos no estructurados, y requieren mucho código de programación para recopilar, formatear, unificar y acceder. Como Quant, quiero tomar datos de un día para dibujar un gráfico. Por supuesto que no puedes estar equivocado, tu capacidad de error y tu capacidad de detectar errores también son muy altas. Hemos tenido situaciones como esta antes, las revisiones son muy buenas, todos los días ganamos dinero y los resultados son incorrectos. Errores muy estúpidos. Esta ejecución es una variedad de APIs, de acceso a mercados, de control de velocidad. En el ámbito de las altas frecuencias, la velocidad es muy importante, porque la mayor parte de los datos son públicos y se ven a muchos. Cuando muchas personas ven una oportunidad, solo la gente más rápida puede tomarla. Cada mercado tiene diferentes APIs y protocolos uniformes, como el protocolo Fix, pero no necesariamente todos los intercambios lo apoyan, pero el protocolo Fix es más lento. Back Testing, a veces lo que viene a la mente de Quant, puede que no sea compatible con tu sistema de retesting, y necesitas cambiar el marco de retesting. La visualización es muy importante. No puedes decirme, "Generar un montón de números, no puedo ver". Ver el gráfico es más evidente. La velocidad de la repetición también es importante. Por ejemplo, si repitas una estrategia, un año de datos, necesitas una semana. ¿Quién espera una semana para ver tus resultados? También hemos hecho muchas optimizaciones en esto, como cómo tomar datos, cómo almacenarlos, y mejorar su rendimiento en el medio. Antes, también hice algunos intentos de computación en la nube en la empresa anterior, distribuyendo todos los motores de prueba de respuesta a muchos servidores. Así, una solicitud pasa, hay muchas máquinas que se ejecutan al mismo tiempo. Otro es el Monitoreo. Hay mucha automatización en él. Hay muchas estrategias. ¿Cómo ir a Monitorear el riesgo, cómo ir a Alertar, que es también un enlace muy importante. Como nuestra estrategia actual es automática, todas las estrategias de monitoreo, el nivel de riesgo de cada estrategia no puede exceder mucho, más que una alarma. Cuando tienes muchas variedades de comercio, no es muy probable que haya mucha gente allí, así que hay que hacer mucha vigilancia.

• #### Recomiendo leer:

Flash Boys
Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business
The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It
The Problem of HFT - Collected Writings on High Frequency Trading & Stock Market Structure Reform
Inside the Black Box: A Simple Guide to Quantitative and High Frequency Trading
Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale
Quantitative Trading with R: Understanding Mathematical and Computational Tools from a Quant's Perspective

http://numericalmethod.com/courses/introduction-to-algorithmic-tradingstrategies-2011-2013/ https://www.quantstart.com/articles/beginners-guide-to-quantitative-trading https://www.zhihu.com/publications/nacl/19550372

Enlaces