Análisis de las aplicaciones de estrategias de negociación de acero y hierro en relación a su valor

Análisis de las aplicaciones de estrategias de negociación de acero y hierro en relación a su valor

• #### La dinámica de los precios es la base de las operaciones

La alta correlación entre los precios del hierro y el hierro se debe a que el hierro es la principal materia prima para la fundición de acero, por lo que los beneficios entre ambos también están naturalmente relacionados con los costos y las ganancias. El hierro es la materia prima más importante para la producción de acero, y representa alrededor del 50% del costo del acero, y sus cambios en los precios tienen una gran influencia en los precios del acero. ¿Qué es esto? - #### La estrategia construida desde el punto de vista ¿Qué es esto? La alta correlación entre los precios de acero y hierro se debe a que el hierro es la principal materia prima para la fundición de acero, por lo que los intereses entre los dos también están naturalmente relacionados con los costos y las ganancias. Debido a que cada empresa tiene diferentes condiciones de recursos, financiamiento, tecnología y equipos, los costos y las ganancias también son complejos y varían, no hay un estándar uniforme. ¿Qué es esto? En primer lugar, los métodos de cálculo de costos de acero roscado, como el aluminio 1.6 × mineral de hierro + 0.5 × coke + 950 toneladas, son demasiado simples y generalizados, con una gran cantidad de subjectividad en el cálculo, y la construcción de una sola fórmula a veces no es muy precisa para calcular las ganancias actuales. ¿Qué es esto? En segundo lugar, si, según los estándares generales, se hace más o se hace un beneficio de superficie en blanco, debe construirse según el método de cálculo de acero roscado-1.6 × mineral de hierro-0.5 × aluminio de canola, pero el beneficio de superficie contiene grandes fluctuaciones en el precio del canola, que hacen que sea más difícil determinar los puntos de entrada y salida de las transacciones. ¿Qué es esto? Finalmente, si se excluyen los factores de fluctuación del precio del jugo, los algoritmos para obtener ganancias excedentarias o en plato vacío son poco rigurosos, especialmente cuando el precio del jugo fluctúa significativamente, y los efectos de un aumento significativo del precio del jugo en las ganancias de plato de acero roscado aumentan significativamente. ¿Qué es esto? Sobre la base de los tres puntos anteriores, tratamos de proponer la idea de hacer más o hacer menos de la relación de acero y hierro de rosca en términos de fluctuación numérica, lo que reduce la variabilidad en la estrategia y aumenta la operabilidad de la estrategia.

• #### El acero de rosca, el mineral de hierro y la estructura de la proporción ¿Qué es esto? A medida que la demanda de acero de China entra en una fase de reorganización o incluso de descenso, correspondiente a la capacidad de producción mundial de hierro, la producción sigue en un ciclo de exceso, y en el largo plazo, la proporción de hierro y hierro de rosca debería ser alta en el largo plazo. Si se representa el tiempo en el eje transversal, la proporción de ambos en el eje longitudinal, según la lógica anterior, la ley general de la proporción debería ser, como se muestra en el gráfico 1 a la izquierda, la proporción de hierro y hierro de rosca en el ciclo de producción incorrecto.

Sin embargo, la relación de los futuros de acero, hierro y hierro que estudiamos, con una relación de valor de casi 1 tonelada en dos años, muestra la forma de trayectoria de la figura 1 a la derecha: la relación de los futuros de acero, hierro y hierro está en aumento en la tendencia general, pero los máximos de cada relación suelen aparecer al comienzo de la cotización de los contratos, y luego fluctúan hacia abajo. Esta ley se manifiesta especialmente en la relación de contratos individuales después del Festival de Primavera de 2015.

Antes de la fiesta de primavera de 2015, el aumento de la relación de valor de acero y hierro corresponde a su fase de caída, y la disminución del hierro es mayor que la del acero, lo que coincide con el ciclo de producción de acero y hierro. ¿Qué es esto? Esto se debe a que hemos pasado por alto un problema importante: los contratos de futuros que contienen los factores de expectativa de los participantes en el mercado, y las expectativas de exceso de suministro de hierro producido por la expansión continua de la producción se reflejan en la estructura de la diferencia de precios del hierro (la estructura de la cuota de mercado de los meses lejanos presenta una estructura de gravedad significativa). Este momento se refleja en que, después de 2015, los participantes en el mercado esperan un nuevo paso en el nivel de la cuota de los contratos de hierro a largo plazo, como se muestra en el gráfico 3. Por lo tanto, los nuevos contratos de hierro abiertos después del Festival de Primavera de 2015 también tienen un nivel de cuota de liquidez más profundo, lo que corresponde con el punto más alto de los contratos de acero roscado y hierro.

Desde el punto de vista de las características, los cambios en el ratio de acero y hierro se corresponden generalmente con cuatro cambios en la matriz. En el caso de una variación en el ratio: el acero y hierro se elevan, el acero se eleva más que el acero, en el caso 2; en el caso de una disminución, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 4; en el caso de una variación en el ratio: el acero y hierro se elevan, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 1; en el caso de una disminución, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 3.

En general, en situaciones como la mayor volatilidad de los minerales de hierro, es fácil que los minerales de hierro sean mucho más altos que los de acero rosado durante la subida, en la operación, nuestra opción de estrategia es determinar qué grados de la matriz tienden a caer en el desarrollo actual y futuro del mercado, y hacer un buen seguimiento. ¿Qué es esto? Revisando todos los principales contratos de futuros de hierro desde la entrada en el mercado con acero roscado, encontramos que el movimiento de la proporción de hierro es más prominente que la parte superior del valor (los bajos de la fase mineral también suelen corresponder a los altos del valor).

Revisando la situación de la baja de la relación entre el acero y el hierro: las situaciones de baja significativa de la relación se presentan en el mercado de la recuperación, y luego el hierro se recupera más que el acero de rosca, lo que hace que la relación caiga, correspondiente a la situación 1; el acero de rosca conduce a la caída del acero, el acero de rosca cae más que el acero de hierro, correspondiente a la situación 3, pero esta situación es más rara. ¿Qué es esto? Ciclo de tiempo: desde los máximos de relación de 6 o más, se puede ver una disminución del 13,46% a 28,1%, con un lapso de tiempo que varía de 1 a 2,7 meses, aproximadamente, el ciclo que podemos establecer es de 1 a 3 meses. ¿Qué es esto? - ### # Hacer aviones ## ¿Qué es esto? En combinación con la tendencia histórica anterior, podemos concluir las razones de la formación de puntos altos de la relación entre el acero y el mineral de hierro roscado: en el proceso estático, debido a que el hierro de la luna lejana es demasiado adherente al agua, los valores creados después de la apertura de nuevos contratos corresponden a los máximos a medio y largo plazo; el hierro de la luna lejana es superpuesto por la estructura de la superposición de la fase de la estructura de la superposición de la estructura de la superposición de la fase de la baja del hierro es mayor que el roscado; el hierro de la luna lejana es superpuesto por la estructura de la superposición de la estructura de la superposición de la estructura de la superposición de la protección del medio ambiente o los factores de descentralización de la producción hacen que la tendencia al alza sea mucho más alta que el acero de la luna lejana. ¿Qué es esto? Por lo tanto, a partir de 2016, la relación de contrato de acero y mineral de hierro de rosca se considera generalmente más segura cuando se ingresa en el rango de 6.0 toneladas y 6.2 o más.

• #### Hacer situaciones y ciclos de tiempo de estrategias multivalores ¿Qué es esto? Revisando las situaciones en las que el acero roscado y el mineral de hierro han subido su valor sucesivamente: el acero roscado está claramente sobreestimado, el impulso y el potencial de caída son más evidentes que el acero roscado, por ejemplo, antes de la Fiesta de la Primavera de 2015, cuando el nivel de adherencia del mineral de hierro es más bajo, su conducción hacia abajo es más completa, mientras que el valor presenta una tendencia alta; después de la profundización del nivel de adherencia esperado, corresponde a la tendencia descendente del valor del contrato individual después de 2015. Desde nuestro punto de vista, el aumento del valor histórico se debe a que el retorno del mineral de hierro es mayor que el acero roscado, es decir, la situación 4. Además, también es posible que el acero roscado de acero se mueva en la fase, es decir, la situación 2. ¿Qué es esto? Período de tiempo: después de 2015, el crecimiento gradual fue del 7,06% al 12,64%, con un período de 2 semanas a 1 mes.

• ¿Qué es eso?

  Junto con el ciclo de capacidad de producción de acero y hierro, si el mineral de hierro aparece claramente sobrevalorado y hay signos de debilidad después de que el precio actual se fortalezca, es una oportunidad para aumentar la tendencia a la subida de la relación de valor; con el avance de la capacidad de producción del acero, si la demanda de hierro cae drásticamente, la caída del mineral de hierro es mayor que la del acero de rosca y causa una ruptura en la relación; bajo las exigencias de protección ambiental progresiva, los límites de producción de las fábricas de acero tienen un impacto a corto plazo en la formación de la relación.

• El problema de la comparación

  Desde el punto de vista de las ganancias de las placas de acero de acero y hierro, la proporción entre el acero y el hierro es de 1.6 toneladas (la proporción entre las manos es de aproximadamente 6 toneladas), pero esta combinación de posiciones presenta un riesgo de exposición mucho más obvio que el acero de acero. Desde el punto de vista de los factores de volatilidad respectivos de los aceros de acero y acero, utilizamos datos históricos de la placa para determinar que la proporción de volatilidad relativa entre el mineral de hierro y el acero de acero es de aproximadamente 1.50 toneladas y 1.87, preferimos captar los cambios en la volatilidad, el riesgo de volatilidad debe reducirse en el proceso de apalancamiento, pero no cubrir completamente la volatilidad. ¿Qué es esto? Desde el punto de vista de la equivalencia de capital y los efectos de la experiencia anterior, se puede utilizar una relación de 2 toneladas 1 o 3 toneladas 2. Si se selecciona esta relación, se puede argumentar la rentabilidad y el riesgo de los contratos de acero roscado 10 / hierro mineral 09.

Desde el punto de vista de la proporción de capital, si el número de manos de hierro fijo es el mismo, la proporción de capital de acero roscado: hierro roscado ((21) es mayor que la de acero roscado: hierro roscado ((32), pero desde el punto de vista de la volatilidad de pérdidas y ganancias reales, es evidente que la volatilidad de pérdidas y ganancias que presenta 32 es mayor. Por lo tanto, la proporción de 21 es más moderada, incluso si se ve mal la dirección, el nivel de pérdida general es relativamente más estable, y debido a una estrategia conservadora, se puede elegir la proporción de acero roscado: hierro roscado ((21) en la posición inicial.

• #### El análisis aplicado ¿Qué es esto? Anteriormente, analizamos cuatro casos en los que la relación entre el acero y el mineral de hierro de rosca, 1, 3 y 2, respectivamente, corresponde a la relación de valor ascendente y 2, 4 y 4, respectivamente. Según la ley histórica y combinada con la ley de la volatilidad del mineral de hierro, que es mayor que la del acero de rosca, la probabilidad de formar 1, 4 y 2 casos es mayor, por lo que preferimos elegir la relación que se ajusta a estos dos casos. A continuación, analizaremos qué situación es más razonable desde el punto de vista básico del acero y el mineral de rosca. ¿Qué es esto? En cuanto a los minerales de hierro, el exceso de suministro es un hecho objetivo a largo plazo, y desde el cuarto trimestre de 2016 hasta el primer trimestre de 2017, las principales razones de la solidez de los precios de los minerales de hierro siguen concentrados en problemas estructurales que tienden a adquirir minerales de alta calidad mediana y alta bajo las altas ganancias de las fábricas de acero. Desde el punto de vista básico actual, los inventarios de los puertos de hierro están en niveles históricos altos y los problemas estructurales de alta y baja calidad siguen existiendo, pero con cambios en los envíos de minerales externos posteriores, problemas estructurales o un alivio gradual. ¿Qué es esto? En cuanto al acero, en 2017, la demanda y la oferta general se inclinaron más hacia una disminución de la demanda de acero alquitrático + un patrón de producción máxima en el extremo de la oferta. En el extremo de la demanda no se espera que se produzcan grandes cambios, la contradicción del acero por etapas aún será más destacada en el extremo de la oferta (capacidad de producción + protección del medio ambiente). Desde el punto de vista básico actual, las ganancias de acero roscado han alcanzado un máximo histórico para impulsar la producción de acero. ¿Qué es esto? El alto nivel de los inventarios sociales actuales ya no es el mayor factor de déficit en el lado de la oferta, y las principales razones son las siguientes: primero, la demanda a la baja ya muestra signos de recuperación; primero, la inversión en bienes raíces e infraestructura en febrero fue superior a lo esperado, y el inventario social continuó disminuyendo; segundo, debido a la solidez de los precios del acero, los comerciantes están dispuestos a vender mucho más que el año pasado, no hubo una venta de pánico en general. ¿Qué es esto? En general, si el mineral de hierro actual vuelve a subir con fuerza, se sospecha que se sobrestima, y el acero roscado se oscila principalmente, el valor de la relación a corto plazo cae en el escenario de la matriz 2 o 4 es un evento de probabilidad. Si la demanda del mercado posterior es incierta, el acero roscado, el mineral de hierro en general se convierte en una caída, combinado con la volatilidad del mineral de hierro mayor que el acero roscado, el escenario 4 tiene una mayor probabilidad de ocurrir, puede hacer un riesgo de cobertura de acero roscado al mismo tiempo que el mineral de hierro libre; pero si las fábricas de acero mantienen altas ganancias en el futuro, el mineral de hierro también es difícil de caer profundamente, es decir, las condiciones de conducción requeridas para subir por etapas son más estrictas y el riesgo de ganancia es relativamente pobre. ¿Qué es esto? Desde el punto de vista de mediano y largo plazo, si el nuevo contrato de acero roscado no es grande, y el contrato de mineral de hierro correspondiente mantiene una estructura de agua profunda, puede mantener la estrategia de la relación de vacío, con la reparación gradual del acero roscado y la mayor volatilidad del acero roscado en el futuro.

Transcrito de los futuros de Cinderella