El trading de alta frecuencia es una forma de automatizar el trading a gran velocidad, que utiliza tecnología y sistemas informáticos complejos para ejecutar operaciones a milisegundos de velocidad y mantener posiciones cortas durante el día. Entre ellos, las estrategias de trading de liquidez, estrategias de trading de estructura microscópica del mercado, estrategias de trading de eventos y estrategias de arbitraje estadístico son populares en mercados maduros extranjeros.
El comercio de alta frecuencia es una estrella brillante en los mercados financieros y es el cristal de los avances financieros y tecnológicos. El rápido desarrollo del comercio de alta frecuencia ha generado un gran interés en el mercado en los últimos años. En cuanto al comercio de alta frecuencia, ha faltado una definición estricta, aquí se cita la definición de la Comisión Europea de Supervisión de Valores: el comercio de alta frecuencia es una forma de comercio automatizado, a gran velocidad, que utiliza tecnologías y sistemas informáticos complejos para ejecutar operaciones a velocidades de milisegundos y mantener acciones durante un corto período de tiempo durante el día.
El comercio de alta frecuencia tiene las siguientes características clave: procesamiento de datos de transacciones de fracciones, comercio algorítmico, alta tasa de giro de fondos y transacciones diarias. El procesamiento de datos de transacciones de fracciones y transacciones algorítmicas es un proceso importante para el comercio de alta frecuencia. El comercio de alta frecuencia recoge, procesa y analiza los datos de transacciones de fracciones del mercado para recopilar, procesar y analizar oportunidades comerciales potenciales en el mercado microscópico. Hay cuatro estrategias de trading de alta frecuencia que son más populares en los mercados maduros extranjeros.
Estrategias de negociación de liquidez
La estrategia de negociación de liquidez es una estrategia de negociación que proporciona liquidez al mercado para obtener ganancias. Los operadores ofrecen al mercado un libro de pedidos de diferentes niveles de precios para proporcionar liquidez a los receptores de posiciones, por lo que se conoce como estrategia de negociación de liquidez. Los operadores contribuyen a la liquidez del mercado, y muchos mercados inactivos aumentan significativamente la liquidez y reducen significativamente los costos de negociación debido a la presencia de operadores. La base teórica de las estrategias de los comerciantes es el modelo de inventario y el modelo de información. El modelo de inventario fue propuesto por Demsetz en 1968 en el cuadro de costos de negociación de la bolsa. Él cree que la diferencia de precios es en realidad una compensación proporcionada por el mercado organizado para la inmediatez de las transacciones. El modelo de información fue propuesto por Bagehot en 1971.
Estrategias de negociación de la estructura microscópica del mercado
La estrategia de negociación de la estructura microscópica del mercado se basa principalmente en el análisis de los datos de la transacción instantánea en el mercado, la estrategia de realizar operaciones ultracortas en función del desequilibrio del flujo de pedidos de compra y venta en el corto plazo. En el flujo de pedidos de compra y venta instantáneos en el mercado, hay muchas oportunidades de negociación ocultas, mediante la observación de la situación del libro de pedidos visible, el análisis de si la venta es dominante en el flujo de compra o dominante en el flujo de compra en el corto plazo. En el mercado dominado por el flujo de venta, el precio bajará; en el mercado dominado por el flujo de compra, el precio aumentará. La estructura microscópica del mercado permite a los operadores comparar la fuerza de los pedidos de compra y venta en el libro de pedidos, adelantarse a las transacciones y liquidar rápidamente. Aquí se supone que la información en el libro de pedidos representa verdaderamente las intenciones de los inversores, pero de hecho, la información del libro de pedidos también puede ser interferida. Es digno de mención que los acreedores en el mercado de futuros domésticos, cuya estrategia de negociación pertenece a esta categoría, es decir, mediante la observación de los cambios en el flujo de pedidos de mercado, la búsqueda de oportunidades de negociación, la rápida realización de pedidos. Los acreedores no tienen una gran cantidad de dinero en el mercado, pero el volumen de operaciones producidas es enorme, puede entrar y salir del mercado cientos de veces al día. Estas estrategias de negociación requieren una alta velocidad de respuesta humana, que puede hacer que los que se destacan sean los que más se destacan.
Estrategias de negociación de eventos
La estrategia de negociación de eventos es una estrategia para negociar utilizando la reacción del mercado a los eventos. Los eventos pueden ser eventos económicos que afectan a una amplia gama de eventos, o pueden ser eventos relacionados con la industria. La diferencia de tiempo en que cada evento afecta al mercado es grande, y la estrategia de negociación de eventos de alta frecuencia es utilizar el impacto de los eventos en un período de tiempo muy corto para negociar automáticamente y obtener ganancias. En la estrategia hay dos puntos clave: primero, determinar qué eventos pueden tener un impacto; este problema parece extraño, pero los operadores con mucha experiencia saben que los eventos que afectan al mercado son complejos, un evento perfectamente beneficioso puede tener efectos completamente opuestos en diferentes mercados y ventanas de tiempo; y el mercado genera expectativas de eventos, y cuando muchos de los eventos no ocurren, el mercado ya tiene una reacción esperada, hasta que el evento ocurra realmente, es posible que el mercado tenga un movimiento completamente opuesto al esperado, por lo que primero se debe identificar qué tipo de evento constituye un cambio esperado; segundo, el tiempo y la dirección del impacto de los eventos no ocurridos. Esto requiere una constante extracción estadística de datos históricos.
Estrategias de ajuste estadístico
La estrategia de interés estadístico es una estrategia de negociación que busca activos de valores con una relación estadística a largo plazo para obtener un beneficio cuando la diferencia entre los precios se desvía. La estrategia de interés estadístico se aplica ampliamente a todo tipo de mercados de productos de valores, incluidas acciones, futuros, divisas, etc. La conocida LTCM es una empresa de hedge fund basada en los beneficios estadísticos. LTCM creó un rendimiento desastroso, con un patrimonio neto de 1.25 mil millones de dólares en sus inicios, que a finales de 1997 aumentó a 4.8 mil millones de dólares, con un crecimiento neto de 2.84 veces. La rentabilidad anual de la inversión fue del 28.5% en 1994, del 42.8% en 1995, del 40.8% en 1996, del 17% en 1997 respectivamente.