Arbitraje de intereses de la tasa de financiación perpetua de Binance (mercado alcista actual anualizado 100%)

Contratos perpetuos y tipo de financiación

Los primeros contratos de moneda digital eran solo contratos de entrega. Más tarde, BitMEX introdujo el contrato perpetuo de manera innovadora, que es muy popular.

Cuanto más tarde sea la fecha de entrega del contrato de entrega, mayor será la fluctuación de precios, mayor será la desviación entre el precio del contrato y el precio al contado. Pero en la fecha de entrega, la liquidación se forzará de acuerdo con el precio al contado, por lo que el precio siempre regresará. A diferencia de la entrega regular del contrato de entrega, el contrato perpetuo se puede mantener todo el tiempo. Se necesita un mecanismo para garantizar que el precio del contrato sea consistente con el precio al contado, que es el mecanismo de tasa de financiación. Si el precio es alcista durante un período de tiempo, muchas personas irán a largo, lo que resultará en que el precio perpetuo sea más alto que el spot. En este momento, la tasa de financiación es generalmente positiva, es decir, la posición del lado largo pagará al lado de la posición al contado de acuerdo con las tarifas positivas de la posición. Cuanto mayor sea la desviación del mercado, más alto sea el precio, la diferencia tenderá a caer. La tasa perpetual es equivalente a la tasa de préstamo perpetuo y cada diez horas, por lo

Análisis de los rendimientos del arbitraje

La tasa de financiación es positiva la mayor parte del tiempo. Si usted va corto el contrato perpetuo, ir largo el lugar y mantenerlo durante mucho tiempo, teóricamente, se puede obtener un rendimiento de la tasa de financiación positiva a largo plazo independientemente del aumento o disminución del precio de la moneda.

La moneda digital proporciona un historial de tasas de financiación:https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1, aquí algunos ejemplos:

Los tipos medios para las monedas a corto plazo (marzo de 2021) son:

Se puede ver que la tasa promedio de múltiples monedas es más del 0,15% (debido al reciente mercado alcista, la tasa es alta, pero es difícil de continuar). Según el último rendimiento, el rendimiento diario será del 0,15% * 3 = 0,45%, sin contar el interés compuesto anualizado, será de 164%. Teniendo en cuenta la cobertura de efectivo, el doble apalancamiento de futuros, más la pérdida de posiciones de apertura, prima, posiciones de cierre y otros factores adversos, la tasa de anualización debería ser del 100%.

Análisis y prevención de riesgos

Las tasas negativas

La tasa puede ser tan baja como -0.75%, y si ocurre una vez, la pérdida es equivalente a la rentabilidad de 75 veces la tasa de diez milésima. Aunque la moneda de la tasa promedio ha sido examinada, es inevitable que todavía haya mercados inesperados. La solución no es solo evitar nuevas monedas y monedas demoníacas, sino lo más importante diversificar sus coberturas. Si cubre más de 30 monedas a la vez, la pérdida de una moneda representará solo una pequeña parte. Además, debe cerrar su posición por adelantado cuando se encuentre con esta situación, pero debido a las tarifas y los costos de cierre de posiciones, no puede cerrar su posición cuando se encuentre con tasas negativas, en general, puede cerrar su posición para evitar pérdidas cuando la tasa sea -0.2% o menos. En general, cuando el precio es negativo, la tasa perpetua es inferior al precio spot, lo que hace posible obtener ganancias después de deducir las tarifas de prima.

Cambios en las primas

En términos generales, las tasas positivas representan una prima por perpetuidad en el momento, si la prima es alta, puede ganar una cierta prima y rendimiento, por supuesto, la estrategia ha sido una posición a largo plazo, por lo que no perderá esta parte de la ganancia.

Riesgo de cierre del margen del contrato

Debido a la cobertura descentralizada, esta parte del riesgo es mucho menor. Tome el apalancamiento doble perpetuo como ejemplo, a menos que el aumento general del precio sea del 50%, habrá la posibilidad de cierre de margen. Y debido a la cobertura al contado, no habrá pérdida en este momento. Mientras la posición esté cerrada para la transferencia de fondos, o el margen se pueda aumentar en cualquier momento. Cuanto mayor sea el apalancamiento sostenible, mayor será la tasa de utilización del capital y mayor será el riesgo de cierre de margen del contrato.

Mercado bajista a largo plazo

Las tasas del mercado alcista son generalmente positivas, y la tasa promedio en muchas monedas puede exceder dos décimas de mil, ocasionalmente, hay una tasa muy alta.

Ideas específicas para la estrategia

1. La moneda se puede filtrar automáticamente o especificar manualmente. Puede consultar la tasa de financiación histórica. Las operaciones solo se pueden ejecutar cuando se excede el valor del umbral.
2. Obtener la tasa actual, si excede el umbral establecido, podemos comenzar a colocar una orden de los futuros y puntos para la cobertura para fijar un cierto valor.
3. Si el precio de una moneda única aumenta demasiado, la estrategia puede cerrar la posición automáticamente para evitar un riesgo perpetuo excesivo.
4. Si el tipo de cambio de una moneda es demasiado bajo, es necesario cerrar la posición para evitar el tipo aplicado.
5. La estrategia no requiere la rapidez de las posiciones de apertura. Las posiciones de apertura y cierre son confiadas por órdenes de iceberg para reducir el impacto.

Resumen de las actividades

El riesgo general de la estrategia de arbitraje de tasas es bajo, la capacidad de capital es grande, por lo que es relativamente estable y la ganancia no es mucha. Por lo tanto, es adecuado para los arbitrajes de bajo riesgo.