Comment calculer la capacité maximale en capital d’une stratégie quantitative à travers ses rendements backtest, sa volatilité et d’autres données ?

C’est une sélection.

• La réponse de Zhao Shidao est la suivante:

R: La capacité maximale de financement d’une stratégie et les données de rentabilité et de volatilité des stratégies quantifiées n’ont pas une relation très directe. Comment déterminer la capacité maximale de financement d’une stratégie est une question d’application partielle, la capacité maximale de financement d’une stratégie en général, il est difficile de dire quel est le nombre exact.

Les facteurs pouvant être pris en compte pour déterminer la capacité maximale d’une stratégie sont: la logique de la stratégie elle-même, la fréquence de négociation de la stratégie, le volume total de transactions et le volume total des positions par jour pour les variétés de négociation de la stratégie, le volume instantané de transactions pour les variétés de négociation de la stratégie, les préférences en matière de risque des fonds, la capacité de financement du même type de stratégie sur le marché, etc.

Aujourd’hui, il n’y a plus rien à écrire.

Une stratégie complète de trading peut être divisée en trois étapes:

1 La mise en place d’un magasin

2 détention

3 matchs à égalité

1, 3 Ces deux processus, plus ils durent et plus le volume total des variétés négociées est important, moins le coût d’impact de la stratégie est important et plus le volume est important.

Donc, la capacité de négociation à haute fréquence est la capacité de négociation à haute fréquence. En particulier, au niveau de la négociation à haute fréquence, il est nécessaire d’observer le nombre d’entrées instantanées pour déterminer le nombre de transactions pouvant être exécutées, et de déterminer la taille de la capacité.

Dans ce processus, des gains et des pertes apparaissent sur les comptes en raison de la fluctuation des prix. Cela entraîne un deuxième facteur global, la préférence du capital pour le risque. En général, plus le capital est grand, plus le degré d’aversion au risque est élevé.

Donc la capacité de stratégie de type tendance à terme est < capacité de stratégie d’arbitrage entre les variétés de futures < stratégie d’actions de type alpha

Mais le volume de transactions est plus important pour déterminer le plafond de fonds, donc bien que le risque de la stratégie d’arbitrage inter-variétés de futures soit inférieur à celui de la stratégie d’actions pures, la raison en est que la capacité de fonds de la stratégie d’actions pures est plus grande.

Types de stratégies courantes sur le marché et leur capacité de financement:

Le commerce à haute fréquence 1 million tonnes 10 millions

Stratégie de tendance à terme 1 million tonnes à plusieurs millions

Stratégie d’arbitrage inter-variétés à terme de 100 millions de tonnes

Une stratégie d’actions pures des dizaines de milliards de dollars

Stratégie d’actions Alpha des dizaines de milliards de dollars

• La réponse de Liu Liyu (14 votes)

La réponse du haut a couvert en grande partie ce que j’avais compris, je n’ai fait qu’organiser et réécrire.

Logique + données: la capacité de la stratégie d’estimation nécessite une combinaison logique et de données. Le point de vue logique est de voir le type de stratégie, par exemple, les stratégies de portefeuille d’actions quantitatives basées sur des modèles multifonctionnels ont généralement une capacité relativement grande, au moins 5 milliards de yuans; tandis que les stratégies de négociation à haute fréquence de titres à terme ont généralement une capacité de plusieurs dizaines de millions, et le rendement commence à baisser. Le point de vue des données est celui des tests de vérification, par exemple, la création d’un modèle de coût d’impact avec des données de transaction historiques.

Pourquoi une stratégie a-t-elle une capacité de mise en ligne: les coûts d’impact augmentent généralement de manière non linéaire avec la taille du capital, tandis que les gains de la stratégie augmentent de manière linéaire avec la taille du capital, de sorte que lorsque le capital est suffisamment grand, les coûts d’impact doivent manger tous les gains, de sorte que la stratégie a un plafond de capacité.

• La réponse de Liu Hefangwei (à 5 voix) est la suivante:

1° d’abord, il faut résoudre le problème de la véracité de vos données de retour, car la plupart des données sont sur-adaptées, ce qui vous conduit à vous tromper vous-même. Il est recommandé d’utiliser des données extra-échantillonnées, ou des données sur disque.

2/ Le problème de la capacité de fonds est généralement un problème de liquidité et de coûts d’impact. Veuillez calculer les données d’inventaire et estimer combien d’augmentation de fonds augmentera le coût de transaction.

3 - Quelle que soit la manière dont vous calculerez, vérifiez et analysez les données en temps réel.

• La réponse de Liu Xiaocheng (à 2 votes) est:

La capacité financière de la stratégie n’est pas nécessairement obtenue par le retrait, cela dépend principalement de la logique de votre stratégie. Comment connaître votre capacité par le retrait?

• Je ne sais pas ce que les utilisateurs ont répondu (environ 3 votes)

Si vous regardez le volume des transactions au moment de la transaction, par exemple, si vous négociez 10 000 actions à 12 h 0 min 0 s et que vous négociez plus de 100 000 actions au même moment, vous pouvez considérer que vous n’avez pas d’influence sur le marché.

• La réponse de Zhu Yuanzhang (avec 1 voix) est la suivante:

Je vous invite à faire quelques commentaires.

1, l’étendue du marché sur lequel la stratégie est appliquée, le volume / la taille des transactions de la marque, l’exactitude des données historiques, le type de stratégie, le mode de déclaration et d’autres facteurs affectant la capacité des fonds.

Les tests d’historique stratégique doivent prendre en compte les points de dérapage du disque dur ou la probabilité de transaction d’une seule transaction, sinon les résultats des tests peuvent être trompeurs.

3/ Au début, c’est l’expérience que les prospects m’ont donnée sur la capacité financière approximative de la stratégie. Au fil des ans, j’ai formé mon propre critère de jugement en comparant les positions physiques avec les tests.

• Je ne sais pas ce que les utilisateurs ont répondu (0 votes)

Les réponses de plusieurs personnes au-dessus de l’échelle ont essentiellement confirmé que la capacité de financement de la stratégie ne dépendait pas de la mesure des gains, mais principalement de l’idée de la stratégie: par exemple, la couverture ou l’unilatéralité, le court terme ou le long terme, la tendance ou la volatilité à court terme.

• La réponse de Liu Yuan (à 0 votes) est:

Merci de votre invitation, car il est rare de ne pas avoir vu votre invitation. Les réponses des professeurs de l’étage ont été excellentes et couvrent pratiquement tout ce que je sais sur le sujet.

1. votre question est de calculer la capacité de capital maximale de la stratégie, tout d’abord, mesurer l’angle de données, est-ce que les données d’appariement ou de données réelles. Vous pouvez vous référer à la situation historique, la portée du marché, la taille, etc.

L’angle logique est un modèle de coût que vous construisez, unilatéralement ou en couverture, à court ou à long terme, etc. Vous pouvez créer un modèle de transaction vous-même. Ensuite, vous pouvez calculer des données et des formules en fonction du modèle de transaction, et enfin des problèmes mathématiques et informatiques.

• La réponse de M. Yang est 0 voix.

La comparaison des réponses ci-dessus est complète, et nous pouvons vous dire ce que nous avons ressenti lorsque nous avons fait la quantification nous-mêmes.

En fait, la capacité de financement d’une stratégie quantifiée est en corrélation avec le nombre d’actions de la stratégie. Si la stratégie est trop concentrée, le coût d’impact sera plus élevé lorsque le montant des fonds augmentera. Si la stratégie est un peu plus dispersée, le coût d’impact par action peut être efficacement réduit, ce qui améliore les bénéfices.

Bien sûr, une stratégie trop décentralisée et la rentabilité est un gros problème.

En résumé, un nombre raisonnable d’actions est une condition nécessaire à une stratégie de quantification.

• La réponse de Lillian Song (0 votes)

Il y a deux aspects à cela.

L’un est de voir le volume à l’époque, si c’est dans le 1/10e, on peut généralement considérer que cela n’a pas d’impact sur le marché. Bien sûr, ce chiffre est basé sur l’expérience.

La deuxième est d’estimer le coût du dérapage à partir des données de tick.

Ensuite, incluez-le dans votre backtesting. En général, cependant, il est plus simple de concevoir une fonction de capital et de slippage pour faciliter le backtesting.

• La réponse de Huajosu (à 0 votes)

Je fais la quantification des actions, généralement très simple, c’est de voir le portefeuille de négociation pour garantir que la majorité des actions ne dépassent pas 10% des transactions du jour, le calcul approximatif est la capacité.

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