Un mot sur la loi sur les échanges en réseau

Par le biais:http://blog.sina.com.cn/s/blog_a3795bd40102vcu9.html

Un jour dans les années 1940, le père de la théorie de l'information, Shannon, nous a montré sur un tableau noir: à n'importe quel prix, acheter 50% du capital, c'est-à-dire la quantité de capital: la valeur marchande des actions = 50%: 50%. Une hausse du prix des actions entraîne la vente d'une partie des actions et la conservation de la quantité de capital restante: la valeur marchande des actions restantes = 50%: 50%; à l'inverse, le prix des actions baisse d'une certaine manière, acheter une partie des actions avec le surplus et conserver la quantité de capital restante: la valeur marchande des actions restantes = 50%: 50%. Cette méthode permet de payer les fluctuations aléatoires des prix des actions et les transactions à long terme sont rentables. L'idée de guider les transactions par la théorie du zéro risque est à l'origine de l'assemblage des premiers amis de ce groupe. Le modèle de négociation typique de la théorie du zéro est ((n%, 1/m) ((n% indique l'ampleur de l'augmentation ou de la baisse, m indique la part moyenne de l'achat (ou de la vente) du capital (ou des actions) restants lors de la transaction suivante.

Cependant, la théorie de zéro est la seule idée de trading qui m'ait le plus impressionné et qui a résisté à l'épreuve du temps et du marché: 1. les chutes des cours des actions sont imprévisibles; 2. Une hausse des prix des actions entraîne une vente continue et une baisse des prix entraîne une augmentation de l'achat. La première phrase de ces deux phrases est l'observation du marché par le prix des actions, et la seconde phrase peut être considérée comme une méthode d'observation de l'évolution de la rentabilité des transactions. 1. la volatilité des prix des actions; 2. le hasard des fluctuations des prix; 3. Les deux caractéristiques ci-dessus sont dues à la spéculativité des fonds.

La description des caractéristiques ci-dessus montre que, sauf dans certains cas extrêmes, la volatilité des prix des actions peut être considérée comme normale dans la plupart des marchés. La volatilité aléatoire est en effet trop complexe pour expliquer les facteurs d'influence sur les prix des actions, même si l'on rassemble les facteurs les plus importants de la volatilité.

Le système traditionnel de la grille peut-il avoir toutes ces caractéristiques?

Je n'ai lu que quelques articles sur la loi du trading sur la grille qui ne contiennent pas de discours complets sur le point de vue du marché, mais seulement des méthodes simples qui circulent dans la circulation publique. La loi du trading sur la grille est parfaitement capable de déduire toutes les idées de trading ci-dessus. La gestion de capital massif et la prévision de tendances légères sont ses caractéristiques typiques. À la fin de 2007, j'ai réfléchi à la question: une méthode de gestion de capital complète peut-elle être rentable de façon durable?

J'ai réfléchi à plusieurs modèles de négociation caractérisés par la distribution des fonds et j'ai échangé avec les membres de la communauté:

1. Le modèle de l'acquisition et de la vente de jetons par des fonds égaux - le modèle de l'équilibre binaire.
2. Les fonds pyramidaux achètent et vendent des jetons pyramidaux - ce qu'on appelle le modèle double or.
3. Les investissements indiciels sont des achats et des ventes indiciels inversés -- appelés les deux doigts.
4. Le modèle commercial de la fête du bambou;
5. Le modèle de positionnement par rapport à la proportion;
6. Le modèle de valeur marchande est le suivant:
7. Le modèle de grille tendance +, qui se combine à l'analyse des tendances pour ajuster les paramètres des transactions, est appelé modèle de grille tendance;
8. Modèle de combinaison (modèle dont les caractéristiques de distribution ne sont pas de forme symétrique régulière et modèle composé de deux ou plusieurs de ces modèles)

En raison de son effort pour simplifier l'opération, il s'est efforcé de ne pas (pas de prévision, pas d'options, pas d'analyse fondamentale), sauf que le modèle 7 ci-dessus n'a pas été testé sur le terrain et que les autres 7 modèles ont tous eu une certaine expérience sur le terrain. Les modèles 1, 2 et 3 précédents peuvent être utilisés comme modèles de négociation de base. Les modèles correspondants approximatifs proposés par la théorie des zéros sont appelés modèles homogènes, équations linéaires et indices. Mais dans la théorie des zéros, il est facile de comprendre que la théorie des zéros n'utilise que des achats, et non des ventes symétriques. Les modèles homogènes sont utilisés pour n%, 1/m, où n et m sont des constantes, tandis que dans le modèle binaire, n et m sont des variables. Vous remarquerez cette différence dans les discussions ou les échanges.

Je me concentre sur l'introduction dans cet article de l'achat et de la vente d'actifs tels que les jetons. Le modèle de négociation des jetons est appelé le modèle à deux niveaux. Explication spécifique: dans le processus de baisse des actions, acheter toujours avec les fonds restants dans la grille inférieure; dans le processus de hausse des actions, toujours avec les jetons restants dans la grille supérieure. Ce modèle est très proche de la théorie de l'égalité de zéro (l'application de la théorie de l'égalité de zéro dans les livres, qui explique que l'illustration et les exemples de la vie réelle sont contradictoires, explique que la théorie de l'achat dans l'illustration est une théorie de l'égalité de zéro. J'aurais aimé utiliser le nom de théorie de l'égalité de zéro, les amis de zéro sont faciles à comprendre, pour éviter les divergences possibles, j'ai utilisé le nom de théorie de l'égalité de zéro), mais dans l'application de la vie réelle, le modèle de l'égalité de zéro (n%, 1/m) apparaît n et m = constante. La pratique de l'extraction de n et m = constantes rend la portée du concept mathématique du modèle de l'infinité de zéro - c'est-à-dire que les fonds et le financement sont infinités de zéro, mais que les pertes sur n et m ne sont pas correctes (par exemple

Les modèles de négociation à deux niveaux utilisés comprennent: 1. les actions choisies; 2. la détermination de la zone de négociation; 3. la construction d'un entrepôt; 4. le combat réel; 5. l'ajustement. Ces cinq étapes:

1. les actions sélectionnées: si les actions ne se retirent pas du marché, il est presque possible d'utiliser des transactions à deux niveaux. L'activité v = a/A; la volatilité de l'une des actions a = (maximum - minimum) /minimum; la volatilité de l'ensemble A = (maximum - minimum) /minimum. Les valeurs les plus élevées et les plus faibles sont recommandées pour les deux derniers mois. Les valeurs v peuvent être divisées en quatre intervalles: 1.3 sous, 1.3 sous, 1.7 sous et 2.0 au-dessus. Les valeurs plus élevées représentent le plus actif de l'action et peuvent être utilisées comme référence pour maintenir une fréquence de négociation relativement modérée. Par exemple, un ensemble de paramètres de pourcentage recommandés est de 3%, 4%, 5%, 6% ; certains préfèrent utiliser une plage de prix fixes.

2. Définir les marges de négociation: les théories de valorisation sur ce point sont les plus larges, les méthodes d'analyse technique et les méthodes d'analyse fondamentale sont nombreuses. En résumé, les points de soutien et de résistance importants peuvent être utilisés comme marges de référence pour les prix de négociation sur les longues et courtes lignes. Pour les longues lignes, le taux de change et le taux de change net peuvent être utilisés comme indicateurs importants, par exemple, les actions financières. Je préfère utiliser 1,2 à 1,5 fois le taux de change net comme référence importante pour les prix les plus bas, tandis que pour les actions de ressources, je préfère utiliser les actifs nets comme référence importante pour les prix les plus bas. Une astuce importante: peut-être que toutes les méthodes de fixation de la fourchette mentionnées ci-dessus ont leur utilité, et que fixer une fourchette raisonnable n'est qu'une façon d'améliorer l'efficacité de la mobilisation des fonds. Mais le marché ne peut pas être décrit avec précision en théorie - parce que l'humanité est belle.

Je pense qu'une méthode spécialement conçue pour cela a été proposée, qui garantit que les transactions dans les zones de négociation ne cessent jamais de faire des gains et des pertes, et assure que toutes les puces sont à la hausse et à la baisse. Supposons que vous investissiez un total de 200 000 $, par exemple, vous avez déterminé une zone de négociation d'une seule action ((10,50) $, divisé de bas en haut un total de 40 grilles de négociation, en utilisant une différence fixe pour chaque variation de 1 $ pour une grille, maintenant vous voulez construire un magasin à 25 $, c'est-à-dire que vous devriez construire un magasin à partir de 50 $. La méthode de traitement est la suivante: supposons que vous commenciez à acheter le premier grille à 50 $, en moyenne jusqu'à 40 grilles, chaque grille est de 5000 $. Le modèle binaire peut avoir un nombre de stocks recommandé à n'importe quel prix dans la zone de négociation. En théorie, il est possible de construire des stocks à n'importe quel prix. Pour cela, j'utilise l'expérience de la Chine (601628) pour simuler des stocks à partir du point le plus élevé (60754 yuan) à 6124 points, en prenant une taille de la grille de 4%, en supposant un stock plein au point le plus bas (1764) à 17,2 yuan, et en supposant une chute verticale de neuf jours, avec un dépassement de la valeur marchande maximale de 50%, alors le coût du stock est d'environ 34 yuan en fonction des frais de traitement et de la taille de la grille, soit environ 0,3 dans la zone de négociation. Il est généralement recommandé de placer des positions dans les zones inférieures de la zone de négociation. Il peut également s'agir de certaines formes de prix ou indicateurs techniques (les transactions à long terme peuvent être simplifiées en n'ayant aucun rapport avec les formes ou indicateurs de prix). Certains peuvent préférer des méthodes telles que la construction de positions 1/4, la construction de positions 1/2 ou la construction de positions en ligne *** etc. Peu importe, le modèle vous indique comment vous devriez acheter et vendre plus tard, après un certain temps, la proportion de positions sera ajustée. Pour les transactions à long terme, le nombre de positions légèrement ou légèrement plus lourdes n'a pas beaucoup d'impact sur les bénéfices.

4. La guerre réelle: la construction de l'entrepôt est terminée, les transactions ultérieures peuvent être normalement effectuées avec des fonds d'achat et de vente de jetons, des fonds d'achat et d'utilisation avec des fonds restants en plus du nombre de grilles inférieures au prix de transaction, des jetons d'utilisation avec le nombre de jetons restants en plus du nombre de grilles supérieures au prix de transaction. Vous entrez dans une transaction complètement stupide. La seule chose dont vous avez besoin de vous rappeler ou de discuter avec vos amis, c'est la discipline du trading. Je recommande de négocier sur n'importe quelle grille en fonction du prix et de la quantité calculés, sans aucune hésitation ou spéculation sur ce qu'il faut faire. Le mode de négociation à deux niveaux est typique de la négociation programmée. La forme de la distribution des fonds du modèle garantit que vous maintenez toujours le bon ratio de positions dans la plage de négociation en fonction des variations de prix, et finirez par réaliser que le marché vous fournit des gains. Il y a un phénomène qui se produit dans le processus de négociation: dans le processus de négociation de la zone relativement basse, il s'agit généralement d'acheter plus et de vendre moins; tandis que dans le processus de négociation de la zone relativement élevée, il s'agit généralement d'acheter plus et de vendre moins; dans la zone relativement intermédiaire, il s'agit généralement d'acheter moins et de vendre moins. Ce phénomène vous indique que le prix entrera dans la zone haute, commencera par la mise en forme principale, afin de conserver les bénéfices; la zone basse est basée sur la mise en place principale, afin de collecter plus de frais.

5. modèles d'ajustement: si la ligne de trading, et l'intervalle de prix de transaction considère que le prix cible est relativement abondant, il n'est pas nécessaire de l'ajuster pendant une longue période, car il est proche ou atteint de l'achat et de la vente sans fin, toujours en main, toujours en main, toujours avec une idée de transaction de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jetons de jet

La conception et l'opération des modèles binaires peuvent être discutées avec les membres de la communauté. Voici une brève explication des autres modèles de transactions. 1. En termes mathématiques, les trois premiers modèles appartiennent à la gamme de transaction de l'analogie limitée et les cinq et six deux modèles appartiennent à la gamme de transaction de l'analogie infinie. 2. Chaque modèle mathématique a sa propre plage, mais il n'est pas très important de discuter de savoir si les gains seront maximisés. Il n'est pas non plus important de discuter de ce que vous voulez vraiment du marché, en vous concentrant sur les bénéfices de cette partie. Les trois premiers modèles de négociation sont des modèles de négociation de base qui ont des caractéristiques de prix plus bas pour chaque fois que vous achetez plus de jetons, et de prix plus élevés pour chaque fois que vous vendez plus de jetons. 3. On peut voir dans le débat ci-dessus que plus les intervalles de négociation sont petits et plus le temps court, il est préférable de maximiser le dépôt de liquidités en utilisant des formes binaires ou binaires, ce qui est très approprié pour les transactions à court terme moyennes avec une forte tendance. Parce que la portée de la volatilité est plus petite, il est plus facile de réaliser des opérations de liquidités. Après avoir réalisé un dépôt de profit, il est comme si vous aviez terminé une petite bataille de contre-attaque de couverture horizontale, l'ennemi est très détendu. 4. Le modèle de la pyramide de bambou est basé sur un modèle basé sur ((n%, 1/m), avec le but de la pyramide de bambou pour maintenir une large gamme d'intervalles de négociation à mi-chemin ou sur une longue ligne. Il est pratique pour les investisseurs qui ne font pas de transactions fréquentes, et le nombre de transactions dans chaque segment est clair. Le modèle vous indique automatiquement la forme de la répartition des jetons de fonds que vous devriez avoir à chaque prix. Chaque fois que vous achetez, votre jeton augmente un peu, et chaque fois que vous vendez, le capital restant augmente un peu. Les jeux volatiles à long terme, comme la mouche, absorbent un peu le sang de ses jetons dans tout le corps des propriétaires de maisons. Le modèle est comme un arbre, chaque jeu est transformé en feuilles de fertilisant, chaque achat est comme un arbre qui devient un peu plus épais, avec le développement de l'économie et de l'entreprise, le modèle s'ajuste, l'arbre devient plus grand et plus gros. 6. J'aimerais dire un peu de mon point de vue sur la méthode de la tendance + la grille: suivre la tendance (suivre la tendance, aussi appelée progression) et la notion de marché de la loi de la grille sont opposés (note: la méthode de la reverssion et la loi de la grille sont à peu près similaires, mais pas très populaires), qui est un mélange de deux méthodes de négociation différentes pour la détermination de la perspective du marché. La première est basée sur la prévision de la tendance, la seconde est entièrement de gestion de l'argent.

Pour ce qui est du portefeuille: Je recommande à tous les membres de la communauté la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de la théorie de 1. sélectionner cinq ou sept actions comme portefeuille d'investissement; 2. les moins correctes, voire les moins correctes, sont les meilleures; 3. L'investissement combiné évite les risques d'un investissement unique et est plus facile à gagner. Certains amis pourraient penser que si c'était raisonnable, l'investissement concentré serait mieux (Buffett dit la même chose); en fait, l'analyse minutieuse n'est pas une contradiction, mais une question de quantité. Je pense que les avantages de l'investissement combiné prennent un certain temps pour être vus, avant de réaliser, par exemple, la Banque de vie 600016 est une bonne action de base, mais le marché a augmenté de plus de 50% cette année de 1664, elle a gagné un peu plus de 30%, loin derrière le marché, et certains secteurs ont déjà doublé. 1. une combinaison de différents secteurs moins pertinents; 2. les combinaisons de titres à caractère différent (activité); 3. Les combinaisons de transactions sont basées sur la personnalité de chaque actif et sur la nature de chaque action. Il n'y a pas de proportion absolue des investissements de portefeuille, même si l'activité est seulement une signification relative. Si quelqu'un aime tous les titres d'investissement, la relation entre les titres d'investissement qui peuvent être proposés est la suivante: les variétés à forte activité sont généralement plus risquées, le nombre de détenteurs devrait être un peu plus petit, au contraire, le risque est plus faible, le nombre peut être plus grand. La zone de négociation de la grille de négociation de la ligne longue devrait être la base de contrôle de la position totale, la variété de la ligne courte moyenne utilise davantage des actions de plateau actives et des titres. Je ne vais pas aborder le problème de la proportion de la combinaison de la ligne courte moyenne.