Évolution de la stratégie de la CTA

Système de négociation et stratégie de la CTA de première génération

La première génération de systèmes de trading CTA est apparue dans les années 1960 et 1970. En raison de la forte tendance du marché des matières premières à l'époque, la stratégie CTA a réalisé des gains considérables à l'époque. La forte tendance du marché des matières premières pendant cette période peut être attribuée à la croissance économique soutenue et à l'inflation croissante de l'économie après la Seconde Guerre mondiale.

Les stratégies utilisées dans la première génération de systèmes de trading sont celles qui sont maintenant familiarisées avec les stratégies de suivi des tendances, telles que les systèmes de moyennes mobiles (plus certaines conditions de filtrage simples, telles que lorsque la moyenne mobile à court terme dépasse la moyenne mobile à long terme ou vice versa).

Système et stratégie de négociation de la CTA de deuxième génération

En raison du découplage du dollar et de l'or, le marché des contrats à terme financiers s'est développé rapidement entre 1970 et 1980, permettant aux fonds de gestion de contrats à terme de participer à de nombreux marchés à terme, y compris les marchés monétaires, les marchés obligataires, les contrats à terme sur indices boursiers et les dérivés financiers.

Sur la base des caractéristiques du marché susmentionnées, le système de négociation et la stratégie CTA de deuxième génération présentent les caractéristiques suivantes par rapport à la stratégie CTA de première génération:

1. Le thème de l'opération est plus diversifié: l'ajout du marché des contrats à terme financiers a rendu les variétés de négociation et les marchés plus diversifiés.
2. Au-dessus de la stratégie de négociation, la stratégie du système de négociation CTA de deuxième génération ne se limite pas au suivi pur de la tendance et à la percée des prix. Appliquez plus de modèles mathématiques pour surveiller plusieurs marchés. Que ce soit pour utiliser le suivi de la tendance basé sur différentes conditions du marché ou des stratégies de réponse moyenne. Comme de nombreuses institutions participent à la liquidité du marché des contrats à terme, la période de faible volatilité continue sur le marché des contrats à terme a également émergé. Dans ce cas, le système CTA traditionnel de première génération est difficile à réaliser des bénéfices et à s'adapter aux changements du marché.
3. La stratégie CTA de deuxième génération peut effectuer des transactions à court terme dans la fenêtre de négociation et le temps de rétention. Contrairement à la stratégie CTA de première génération, la stratégie de deuxième génération a commencé à surveiller les modèles de négociation intradiens pour le trading à courte et haute fréquence. Cette caractéristique découle du développement de la technologie informatique, rendant la fourniture de données financières plus rapide et fréquente.

Système et stratégie de négociation de la CTA de troisième génération

La troisième génération du système de trading CTA est une diversification, une décentralisation et une plus grande adaptabilité du système de trading de deuxième génération.