Il a publié des systèmes et des courts-circuits de négociation à haute fréquence pour construire des étapes de base.

Il a publié des systèmes et des courts-circuits de négociation à haute fréquence pour construire des étapes de base.

Les échanges, c'est connaître soi-même, les investissements, c'est changer de vie.

M. Mandestag: directeur des investissements de Shanghai Jinjiang Investment Management Limited. Travaillant depuis longtemps dans la négociation quantitative financière, principalement sur les actions au début de l'année, il a commencé à se concentrer sur le marché des contrats à terme en 2008, a développé plusieurs stratégies de négociation, a finalement formé un système de stratégie de combinaison de stratégies multi-stratégies, multi-variétés et multi-cycles, poursuit des rendements stables à faible retrait, des rendements annuels à long terme et un taux de retrait maximal pouvant atteindre 4:1.

• Le blogueur a écrit:

  Aujourd'hui, je vais vous faire part d'un article simple, qui se compose de trois parties: la première partie est de partager mon compréhension de la programmation; la deuxième partie est une simple introduction à la négociation haute fréquence; la troisième partie est de vous donner des conseils en présentant quelques-uns des types d'actifs et de combinaisons d'investissements de notre société. Nous voyons la première partie, les transactions programmatiques. Pourquoi perdre de l'argent? Je résume les probabilités, car je commence par la partie la plus simple. Je commence par la partie la plus simple. Je pose une question: pourquoi la plupart des gens sont-ils perdants dans les transactions? Parce que les statistiques montrent que près de 90% des gens sur le marché des contrats à terme sont perdants, 80% des cycles de vie peuvent durer plus de trois mois, 70% des cycles de vie peuvent durer plus de six mois, 60% des cycles de vie ne durent que plus d'un an. Nous avons fait un système de trading intraday très simple, nous avons perfectionné ce système de trading mentionné ci-dessus, les aspects que j'ai mentionnés précédemment sont de déterminer la direction, les points de coupe, les points de stop-loss, la gestion des fonds, maintenant, faisons le plus simple, c'est la direction.

  

  (Curve de financement 1)

  On peut voir, avec un système de trading simple comme celui-ci, le rendement était très bon lorsque l'indice a commencé à être coté en bourse en 2009 et en 2010. On peut voir, avec un système de trading simple comme celui-ci, le rendement de l'indice à partir du 16 avril 2010, qui a commencé à être coté en bourse, jusqu'à la courte courbe financière de fin 2013. C'est une tendance qui a baissé après le lancement de l'indice le 16 avril. C'est ce que nous venons de voir.

  

  (Curve de financement 2) Nous faisons maintenant une amélioration du système de négociation en cours de journée, trop simple, il n'y a pas de moyen de s'adapter à cette situation de marché de plus en plus complexe, c'est pourquoi nous ne pouvons pas continuer, l'idée de profits à long terme est de ne pas perdre trop quand on perd, parce que si nous faisons une stratégie de négociation aussi simple, même si elle est finalement rentable, peu de gens peuvent continuer, pourquoi? parce que le retrait moyen est trop grand, le moment où nous n'attendons pas l'aube, nous mourons dans la nuit.

  

  (Curve financière 3) L'optimisation de l'ajout du stop-roll pour former la courbe de trésorerie 3, nous n'avons pas besoin de dire que nous devons prendre la clôture, beaucoup de marchés sont en hausse de 80 points le matin et deviennent des pertes de 20 points l'après-midi. Alors vous pouvez être en train de gagner 80 points et ne pas sortir, et le résultat est un stop de 20 points. Ce n'est pas logique, alors nous ajoutons le stop-roll, c'est très simple, c'est-à-dire que nous gagnons plus de 50 points, une fois que nous retirons 40% ou 30%, je m'arrête.

  

  (Graphique des résultats des données financières)

  Ensuite, il y a une comparaison stratégique, la première est la plus simple, le taux de profit, le nombre de transactions, le montant maximal de retrait? 200.000. La seconde, avec l'ajout de deux optimisations de ligne droite, a permis d'obtenir un retrait maximal de 160.000, mais c'est encore beaucoup, le taux de réussite a été légèrement augmenté et le nombre de joueurs a diminué, car le filtrage a été partiel. Troisièmement, le retrait est devenu très petit après l'ajout de l'arrêt de roulement, 60 000, au moins c'est ce que j'ai pu maintenir. Sa fluidité de la courbe commence à s'améliorer, son rapport risque-rendement, progressivement de moins de 1 à 3, la valeur maximale du retrait a également changé.

  

  (Curve financière 4)

  Nous faisons un système de tendance simple, puis nous faisons un autre système de suivi de tendance différent du point de départ, peut-être que celui-ci est sur la ligne de 3 minutes, nous superposons maintenant la ligne de 15 minutes et la ligne d'heures, ou nous donnons une autre stratégie de tendance, nous superposons les différentes stratégies de tendance sur la courbe de trésorerie 4, la courbe devient meilleure. Pourquoi? Nous avons ensuite ajouté un système de logique complètement différente, de révolutions et d'inversions, dont la courbe est très bonne pour la courbe de trésorerie 5. Quelle est la plus grande différence? C'est que la phase de l'ensemble de 2013 de l'échiquier horizontal a commencé à monter, bien sûr, il a eu une pente haussière moins élevée qu'ici, n'est-ce pas?

  

  (Curve financière 5)

  Voyons ce qu'il en est, il y a des stratégies de revers, des stratégies de bouleversement, des stratégies de tendance à différents cycles, une courbe de fonds qui se fait aussi sur le pouce, et nous pouvons voir qu'il peut avoir un taux de profit de 46%, son retrait maximal est de 138 000 plus, mais attention, bien que plus de 60 000 que celui que nous venons d'avoir, mais vous devez comprendre combien de mains? 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 7 stratégies, c'est-à-dire le maximum de positions, il atteindra 7 mains.

  

  (Graphique des données financières)

  Les plus gros profits et les plus gros pertes peuvent atteindre 120.000 ou 130.000, avec un million de dollars, et les plus gros pertes et les plus grands pertes peuvent atteindre seulement 34.000 $. C'est un ratio plus raisonnable. Nous disons souvent que les transactions tendance, les transactions en tranches doivent être de 3 à 1, ce qui est un ratio raisonnable. Le philosophe allemand Schopenhauer a dit un jour qu'il est inévitable qu'un homme fasse les mêmes erreurs dans les mêmes conditions de temps, c'est la vulnérabilité humaine. Si vous faites cette erreur encore et encore, vous ferez cette erreur encore et encore, vous ne pouvez pas être complètement éliminé, car nous sommes des êtres humains, nous avons une combinaison de sept ou six vagues d'émotions qui suivent les mouvements du marché, et nous voulons toujours que les mouvements du marché se produisent, et nous avons besoin d'un système d'émotionnellement équilibré pour maintenir la stabilité du marché. Nous avons besoin d'un système d'émotionnellement équilibré pour que le marché fonctionne.

  

  Il y a un graphique ici, je vais simplement dire, c'est un schéma de l'ensemble après la mise en bourse d'un indice. Vous pouvez voir que les volatilités ne sont pas constamment en convergence, c'est pourquoi les systèmes de trading de tendances simples gagnent de l'argent lorsque les volatilités sont importantes, et gagnent de l'argent lorsque les tendances sont évidentes, et perdent de l'argent lorsque les volatilités sont importantes, parce que les pertes et les pertes sont inversées dès le début, donc il n'y a plus de moyen de s'adapter au marché. La programmation n'est jamais aussi simple et rentable que je viens de le dire. En fait, il y a beaucoup, beaucoup de choses à faire, pourquoi? Parce qu'il y a de plus en plus de blocages programmés. Il y a plusieurs aspects. Le premier est qu'il y a trop peu de tendances, donc la structure du marché devient de plus en plus compliquée, la composition des investisseurs devient de plus en plus compliquée, les investisseurs institutionnels deviennent de plus en plus nombreux, les tendances deviennent de plus en plus rares. Nous allons utiliser des méthodes, des symétries dans le temps, des tendances et des caractéristiques des points d'évolution des oscillations pour déterminer si la volatilité actuelle doit évoluer d'une caractéristique à une autre. Mais une chose est sûre, une fois qu'une volatilité est formée, elle est cohérente, et après la formation d'une caractéristique, elle persiste pendant plusieurs jours, jusqu'à ce que quelque chose de spécial rompe cette caractéristique et passe à une autre caractéristique.

  Avez-vous remarqué cette caractéristique, quand le marché tire tous les contrats principaux de variétés dans une interface, et à première vue, il y a du rouge et du vert, alors le marché d'aujourd'hui est difficile de se former unilatéralement, c'est-à-dire que les variétés qui tombent ne tombent probablement pas nulle part, et les variétés qui tombent probablement ne tombent probablement pas nulle part. Parce que les variétés différentes, sa force est fragile, à ce moment-là, il ne forme pas une force conjointe, l'émotion du marché n'essaie pas de se reproduire au point, alors à ce moment-là, vous ne devez pas avoir trop d'attentes sur la volatilité. Si vous avez fait une étude de la volatilité, comment allez-vous ajuster votre stratégie? Si nous sentons que les caractéristiques de la volatilité changent peut-être légèrement, alors nous ne faisons que des ajustements paramétriques, et les ajustements paramétriques entraînent une sensibilité ou une incubation de la variation de la stratégie. Si cette variation de la volatilité est une évolution majeure, nous ajustons les proportions d'ajustement des différentes stratégies, en augmentant un peu le rapport entre les stratégies d'inversion et d'instabilité, en diminuant le rapport entre certaines stratégies, et nous faisons une tasse de toutes les variations de tendances, et nous étudions quelles variétés ne conviennent pas à la même étape. En résumé, la programmation, bien qu'elle présente de nombreux avantages par rapport à la transaction subjective humaine, présente également des inconvénients évidents, bien qu'elle puisse être très bien exécutée sans émotion, mais elle est peu adaptable, elle est peu souple, elle ne peut pas suivre les changements lorsque le marché change, les humains le peuvent, alors il faut faire une combinaison d'humains et d'appareils. Maintenant, nous allons comprendre le trading à haute fréquence. Les traders à haute fréquence de notre équipe sont tous ceux que j'ai amenés avec moi depuis le début de l'équipe en 2009, donc je sais très bien, y compris moi-même, que j'ai fait beaucoup de transactions à haute fréquence au début et que je connais très bien la situation actuelle du trading à haute fréquence dans le pays. Le trading à haute fréquence est très rentable, nous avons même réussi à ne pas perdre plus de 10 jours par an en 2010. Il y a probablement trois catégories, l'une est celle des hautes fréquences artificielles sur lesquelles nous nous concentrons actuellement, et dont je vais parler aujourd'hui; l'autre est celle des hautes fréquences artificielles qui exigent des transactions de qualité pour les traders; et l'autre est celle des algorithmes de prédateurs étrangers, des algorithmes de liquidité, qui sont des transactions de haute fréquence effectuées par des machines, mais que vous ne pouvez pas appliquer maintenant au pays, pourquoi? Parce que nous avons une fréquence de facturation de 500 millisecondes, et que les étrangers sont mesurés en quelques secondes, nous ne sommes pas sur une échelle quantitative, alors nous faisons maintenant des règles de hautes fréquences ou de courte fréquence, ces règles de hautes fréquences artificielles qui exigent des traders des qualités très élevées. Je vais vous montrer les enregistrements de transactions de nos traders et partager avec vous nos enregistrements de transactions pour que vous puissiez comprendre ce qu'est une caractéristique de haute fréquence.

  

  Nous faisons des analyses après-vente tous les jours. Chaque jour, pour statistiquer nos transactions, nous pouvons voir dans nos transactions que cette durée de détention est de 6, 5, 4, 8 secondes, avec un bénéfice et une perte de trois prix, deux prix, trois prix, plus souvent 1.6. Les prix de vente sont généralement réduits à trois. Le profit est illimité, vous pouvez obtenir 50 points, c'est votre lot. Je ne recommande pas, par exemple, le 7 rapide a maintenant 5 prix, ou combien de stop-loss automatiques, je ne recommande pas. Les problèmes seront nombreux. C'est un point de glissement très grave, nous avons fait 300 pièces, si nous avons arrêté 100 pièces, nous avons perdu 50 pièces, et chaque pièce doit glisser un prix, j'ai perdu 3000 $. Le trading à haute fréquence artificielle a de nombreuses exigences si vous voulez réussir, les habitudes de trading sont bonnes, la discipline est extrêmement forte, c'est la condition pour une rentabilité stable. Former un système de trading complet et un fond technique trop dur, tout le monde voit le détail complet, il doit s'agir d'un système de trading complet, pourquoi le détail? Parce que la finition doit être parfaite pour être exécutée, il y a des problèmes s'il n'y a pas d'exécution standard, le plus important dans le trading à haute fréquence est l'exécution, une réflexion perspicace sur la base d'une compétence, vous ne pouvez le faire que si vous êtes compétent. Le plus important est que le tableau, l'importance du tableau depuis le début jusqu'à la fin est toujours la première, même en 2009, nous ne voyons que le tableau. À ce moment-là, je ne me souviens pas de ne pas voir le graphique K, c'est facile de tirer quatre lignes de chiffres: prix, prix, volume, prix, vente, achat, regarder ces 4 chiffres et faire une journée, je ne regarde pas, je regarde seulement les chiffres, dessiner dans mon esprit.

  

  Parce que ce marché est largement un jeu de temps, un jeu de temps, une chose qui bouge et une autre qui suit, et nous pouvons réfléchir quand les autres ne réfléchissent pas, nous pouvons saisir les opportunités de retard, l'analyse des points clés, la combinaison de formes et de points de temps, l'analyse quantitative et de prix, la superposition des indicateurs techniques, notre système de négociation doit avoir un processus de simplification et de superposition. En fait, pour les traders débutants, nous exigeons qu'ils doivent construire une bonne discipline de trading et des habitudes de trading, beaucoup d'entraînement, pour former lentement leur propre système de trading. Pour les traders de niveau intermédiaire, nous cherchons généralement des moyens de lui donner confiance dans le marché, car il est passé, il connaît les dangers du marché, il a souvent peur du marché, mais ne peut pas en exagérer, alors nous devons l'aider à avoir confiance. Mais pour les traders vraiment matures, nous avons seulement besoin de faire de la gestion des émotions. Je me suis disputé avec un stagiaire, je lui ai dit qu'aujourd'hui tu devais encore surévaluer, tu devais te mettre toute nue, mais il n'a pas gardé un peu plus, l'après-midi, il a enlevé ses vêtements, il s'est dévêtu pour montrer que cette personne avait un jeu, il ne pouvait pas se dévêtir. Il n'a pas osé se faire face. Comment as-tu fait face au marché? En général, nous faisons beaucoup d'exercice sur la base de la persistance, l'objectif est de pratiquer fréquemment, l'objectif faible est de réduire à zéro tout ce que vous avez, pourquoi préférer un papier blanc lors de l'embauche d'un trader? C'est parce qu'il ne sait rien, tout est exécuté selon ma discipline, mes règles. La première étape est certainement quotidienne, le simulateur peut essentiellement perdre de 20 à 30 000 par jour, à la deuxième étape, je pourrais gagner des pertes, mais mes pertes quotidiennes ne dépasseraient pas 3000, ce qui est déjà un peu plus bas. La troisième étape est que vous devez vous adapter à votre propre système, tout le monde est parfait, parfait, fixé et adapté, parfait. La première étape est certainement quotidienne, le simulateur peut essentiellement perdre 20 à 30 000 par jour. Je ne sais pas. Tout d'abord, il faut bien faire, ne pas aller à la tête du prochain, et ne pas intercepter la fusée, quand choisir, c'est une phrase que j'ai vu dans les techniques de trading de Larry Williams, ne pas aller à la tête du prochain, quand le choisir, attendre qu'il tombe sur le sol et tire deux fois sans bouger et le choisir, c'est-à-dire le moment opportun pour le faire. Arrêter, arrêter de perdre sans discuter, le concept d'arrêter de perdre n'est pas seulement un seul arrêt, mais un arrêt progressif, un arrêt d'un jour, un arrêt d'un mois, un arrêt d'une semaine, c'est-à-dire qu'un seul arrêt est un arrêt d'un seul coup, il n'y a aucune marge de discussion. Peu, maintenant commencez à faire le marché des pièces de monnaie, pas comme avant avec le plateau pour revenir en arrière, il faut filtrer le marché, très petit marché, vous le faites, vous faites 10 pièces, peut-être pour 8 pièces, mais désolé vous avez perdu 2 pièces, l'ensemble peut-être que vous avez perdu de l'argent, pourquoi? Rapide, le traitement doit être rapide, n'y a-t-il pas une phrase dans le kung-fu? Le kung-fu ne peut pas être brisé, la même logique, si vous êtes assez rapide, vous ne serez pas blessé sur le marché, gagner beaucoup d'argent nécessite que vous vous adaptiez à la question, mais à condition que vous soyez rapide. Bon, je parle de la précision du point d'entrée de coupe, certains disent que je fais des bandes, mon objectif de profit est de 30 points, je dois certainement prendre le risque de 10 points, n'est-ce pas? Au moins 10 points de risque, non, nous, les traders à haute fréquence, nous pouvons le faire à la fin, il peut prendre le risque d'un point pour réaliser un profit de 30 à 50 points, parce qu'il a fait le point d'entrée de coupe assez bien. Les perspectives et les transformations des transactions à haute fréquence. Une baisse des frais de transaction est une tendance à long terme, car les frais de transaction sont vraiment trop chers au pays et à l'étranger. Une plus grande quantité de transactions entraîne plus d'opportunités de transaction, plus de choix de variétés. Les transactions à haute fréquence sont souvent plus efficaces que les autres types de transactions. La chose la plus importante est que nous avons toujours considéré le risque comme le premier, et que la stabilité est le seul avantage. Nous avons donc configuré dès le début le multi-trading, la multi-stratégie, la multi-variété, la multi-cyclique, le multi-marché, les bénéfices pouvant être superposés au risque, les risques pouvant être couverts, et nous sommes tous une équipe pour faire cela, la stabilité est le seul avantage.

Traduit deLes finances de la recherche