शैनन के राक्षस

शैनन के राक्षस

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एक मात्रात्मक व्यापारिक रणनीति पर गहराई से विचार सभी को नमस्कार! यह Enigma का पहला लेख है जो हमारे कैटालिस्ट प्लेटफॉर्म के साथ परीक्षण किए गए क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग रणनीतियों पर केंद्रित है, जिसे कैटालिस्ट समुदाय के एक सदस्य द्वारा प्रस्तुत किया गया है। हम इस तरह के कई और लेख बनाने का इरादा रखते हैं क्योंकि हमारा समुदाय और मंच बढ़ता है और विकसित होता है। कृपया अपनी प्रतिक्रिया छोड़ दें और हमारे अल्फा की कोशिश करना याद रखें और हमारे स्लैक समुदाय में शामिल हों! परिचय क्लाउड शैनन, जिसे अक्सर डिजिटल युग का पिता कहा जाता है, मुख्य रूप से सूचना सिद्धांत में अपने प्रमुख योगदान के लिए जाना जाता है। हालांकि, उन्होंने क्रिप्टोग्राफी और वित्त के क्षेत्र में भी महत्वपूर्ण योगदान दिया। चूंकि क्रिप्टोकरेंसी इन तीन क्षेत्रों के बीच चौराहा हैं, इसलिए मुझे लगता है कि उन्हें विशेष रूप से दिलचस्प लगा होगा। इस लेख के लिए, शैनन अपने वित्तीय प्रयोग के लिए महत्वपूर्ण है जिसे शैननस डेमन के रूप में जाना जाता है, जिसके निष्कर्ष क्रिप्टोकरेंसी के लिए निवेश रणनीति पर लागू किए जा सकते हैं। सौभाग्य से, अब क्रिप्टो-संपत्ति पर एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों का परीक्षण करने के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया एक मंच है। यह मंच एनिग्मा कैटालिस्ट है। दिलचस्प बात यह है, शैनन एक एमआईटी छात्र और प्रोफेसर था, कैटालिस्ट एमआईटी पूर्व छात्रों द्वारा विकसित किया गया था, और मैं एक एमआईटी छात्र हूं। स्वाभाविक रूप से, जब मुझे कैटालिस्ट के बारे में पता चला, तो मैं उस ट्रेडिंग रणनीति का परीक्षण करने के लिए उत्सुक था जिसे शैनन ने खुद एमआईटी में अपने समय के दौरान विकसित किया था। शैनन के राक्षस शैनन का दानव क्लाउड शैनन द्वारा बनाया गया एक प्रयोग था जिसने साबित किया कि किसी संपत्ति से लाभ प्राप्त करना संभव है, भले ही उसके पास सकारात्मक अपेक्षित रिटर्न न हो। प्रयोग की संपत्ति एक काल्पनिक स्टॉक थी जिसका व्यवहार random walk था। इसमें हर दिन अपनी कीमत दोगुनी करने का 50% मौका और इसे आधा करने का 50% मौका था। निवेश योजना सरल थीः संपत्ति में 50% और शेष 50% नकद में निवेश करें, और दैनिक रूप से पुनः संतुलन बनाएं। विलियम पौंडस्टोन ने अपनी पुस्तक फॉर्च्यून फ़ॉर्मूला में इस निवेश योजना के प्रतिफल का एक उदाहरण दिया हैः कल्पना कीजिए कि आप $1,000 से शुरू करते हैं, $500 स्टॉक में और $500 नकद में. मान लीजिए कि स्टॉक पहले दिन कीमत में आधा हो जाता है. यह आपको $250 स्टॉक में और $500 नकद में $750 पोर्टफोलियो देता है. यह अब नकदी के पक्ष में असंतुलित है. आप स्टॉक खरीदने के लिए नकदी खाते से $125 निकालकर संतुलन फिर से बनाते हैं. इससे आपको स्टॉक में $375 और नकदी में $375 का नया संतुलित मिश्रण मिलता है. अब दोहराएं. अगले दिन, मान लीजिए कि शेयर की कीमत दोगुनी हो जाती है. $ 375 शेयर में $ 750 तक कूद जाता है. नकदी खाते में $ 375 के साथ, आपके पास $ 1,125 है... ... एक नाटकीय गिरावट के बाद, शेयर की कीमत वापस है जहां यह शुरू हुआ. एक खरीद और पकड़ निवेशक कोई लाभ नहीं होगा. शैनन के निवेशक 125 डॉलर कमाया है. इस तरह, शैनन के दानव ने संपत्ति के मूल्य में उतार-चढ़ाव (यानी अस्थिरता कटाई) के बजाय संपत्ति की सराहना के माध्यम से पैसा कमाया। पुनर्वित्त पोर्टफोलियो भी एक ही संपत्ति के लिए खरीद और पकड़ निवेश योजना की तुलना में बहुत कम अस्थिर है। इन निष्कर्षों ने विविधीकरण और पोर्टफोलियो पुनर्वित्त के लाभों में अंतर्दृष्टि प्रदान की। हालांकि, शैनन ने उस समय के वित्तीय बाजारों की सीमाओं के कारण इस रणनीति को कभी व्यवहार में नहीं लाया। व्यवहार में, पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करने के लिए आवश्यक लेनदेन की लागतों का इसके प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव पड़ता। हालांकि, मुख्य सीमा यह थी कि इस रणनीति को महत्वपूर्ण लाभ कमाने के लिए एक अत्यंत अस्थिर परिसंपत्ति की आवश्यकता थी (याद रखें कि प्रयोग में स्टॉक में या तो 100% लाभ या 50% नुकसान हर दिन था) । उस समय किसी भी परिसंपत्ति में लेनदेन की लागत की भरपाई के लिए पर्याप्त अस्थिरता नहीं थी। हालांकि, उस समय से वित्तीय बाजार काफी बदल गए हैं, इसलिए यह रणनीति एक बार फिर से परीक्षण करने के लायक है। क्या क्रिप्टोकरेंसी शैनन के दानव को लागू करने के लिए सही संपत्ति है? पहली नज़र में, ऐसा लगता है कि क्रिप्टोकरेंसी इस निवेश योजना के लिए उत्कृष्ट उम्मीदवार हैंः वे बहुत अस्थिर होने के लिए जाने जाते हैं, मूल्य निर्धारण करना बेहद मुश्किल है, और उनकी कीमतें ज्यादातर सट्टा व्यापार से प्रेरित होती हैं। हालांकि, एक निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए एक गहन विश्लेषण की आवश्यकता है। कैटालिस्ट के साथ एल्गोरिथ्म बैकटेस्ट के परिणाम मैंने सबसे लोकप्रिय टोकनः बिटकॉइन (बीटीसी) पर शैनन के दानव का पहला परीक्षण किया। हालांकि, पोर्टफोलियो को दैनिक रूप से rebalancing करने के बजाय (जैसा कि मूल प्रयोग में किया गया था) मैंने एल्गोरिथ्म को पिछले rebalancing price के सापेक्ष परिसंपत्ति मूल्य के दोगुने या आधे होने की प्रतीक्षा करने के लिए प्रोग्राम किया। मैंने कैटालिस्ट से सभी उपलब्ध ऐतिहासिक कीमतों का उपयोग किया, जो पोलोनीक्स एक्सचेंज से डेटा का उपयोग करता है। परीक्षण के लिए समय सीमा 21 फरवरी, 2015 से 7 अगस्त, 2017 तक थी, जो 899 दिनों तक जोड़ती है। इस परीक्षण में, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म ने प्रारंभिक पोर्टफोलियो निर्माण के बाद 3 बार पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित किया। इसका मतलब है कि प्रति वर्ष 1.21 बार की पुनः संतुलन दर। यह दर अस्थिरता कटाई से आकर्षक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त नहीं है। इसके अलावा, इस समय के दौरान बिटकॉइन की कीमत में 1,266% की वृद्धि हुई, और सामान्य प्रवृत्ति ऊपर की ओर थी। इस प्रकार, ऐसा लगता है कि यह एक random walk पैटर्न का पालन नहीं किया है। आश्चर्य की बात नहीं है, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म ने खरीद और पकड़ रणनीति से 901% कम प्रदर्शन किया। निम्नलिखित ग्राफ एल्गोरिथ्म के प्रदर्शन की समयरेखा प्रदान करते हैंः

*पहले ग्राफ पर हरे रंग के त्रिकोण इंगित करते हैं कि एल्गोरिथ्म ने बिटकॉइन खरीदकर पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित किया, जबकि लाल वाले इसके विपरीत इंगित करते हैं। अब, तथ्य यह है कि शैनन के दानव ने इस अवधि के दौरान खरीद और पकड़ की रणनीति से बेहतर प्रदर्शन नहीं किया इसका मतलब यह नहीं है कि हमें इसे त्यागना चाहिए, कम से कम अभी तक नहीं। वास्तव में, बिटकॉइन सबसे लोकप्रिय टोकन होने का कारण इसकी सराहना के साथ बहुत कुछ करना है, इसलिए एक ऊपर की प्रवृत्ति की उम्मीद थी। इसके अलावा, अस्थिरता आमतौर पर परिसंपत्तियों के शुरुआती जीवन में अधिक होती है। चूंकि बिटकॉइन 7 से अधिक वर्षों से कारोबार कर रहा है, इसलिए यह संभावना है कि इसकी अस्थिरता उतनी अधिक नहीं है जितनी कि यह पहले थी। इस कारण से, मैंने एक नए और कम ज्ञात टोकन पर अपना दूसरा परीक्षण करने का निर्णय लिया: ऑगुर (आरईपी) । एक बार फिर, मैंने उपलब्ध ऐतिहासिक कीमतों के साथ सभी तिथियों के लिए परीक्षण कियाः 4 अक्टूबर 2016 से 7 अगस्त 2017 (कुल 308 दिन) तक। इस समय के दौरान, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म ने पोर्टफोलियो निर्माण के बाद 5 बार पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित किया। इसका मतलब है कि प्रति वर्ष 5.93 बार का पुनर्वित्त अनुपात। यह सभ्य अस्थिरता कटाई रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए। रिटर्न के दृष्टिकोण से, शैनन के दानव ने अभी भी खरीद और पकड़ रणनीति से कम प्रदर्शन किया। इसने खरीद और पकड़ रणनीति के लिए 126% की तुलना में 103% का संचयी रिटर्न उत्पन्न किया। हालांकि, अकेले रिटर्न एक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का सबसे महत्वपूर्ण उपाय नहीं है। इस रणनीति में खरीद और पकड़ रणनीति की तुलना में बहुत कम जोखिम था। इसके सबसे खराब बिंदु पर, खरीद और पकड़ पोर्टफोलियो अपने प्रारंभिक मूल्य का 68% खो रहा था। कई निवेशक उस बिंदु पर घबरा जाएंगे। इसके विपरीत, शैनन के दानव का सबसे बड़ा नुकसान अवधि में 35% था। जोखिम-समायोजित रिटर्न के संदर्भ में, मैंने दोनों रणनीतियों के शार्प अनुपात (एसआर) की तुलना की। यह उपाय हमें जोखिम की प्रत्येक इकाई द्वारा उत्पन्न रिटर्न प्रीमियम (जोखिम मुक्त ट्रेजरी नोट्स से ऊपर) बताता है। खरीद और पकड़ रणनीति के लिए वार्षिक एसआर 1.15 था जबकि शैनन के दानव 1.21. इसका मतलब है कि उत्तरार्द्ध ने परिसंपत्ति की अस्थिरता (यानी मानक विचलन) की प्रति इकाई अतिरिक्त रिटर्न के 6 आधार अंक उत्पन्न किए।

निष्कर्षों के आधार पर निवेशकों के लिए सुझाव इन प्रारंभिक निष्कर्षों के आधार पर, हम शैनन के दानव के बारे में दो निष्कर्ष निकाल सकते हैंः यह एक संपत्ति पर खरीद और रखरखाव रणनीति की तुलना में कम रिटर्न उत्पन्न करेगा, जिसकी कीमत में एक मजबूत वृद्धिशील प्रवृत्ति है। दूसरा, यह पोर्टफोलियो के जोखिम को काफी कम करता है। यदि मैं आज क्रिप्टो मुद्रा में एक महत्वपूर्ण राशि का निवेश करना था, तो मैं बिना किसी सवाल के शैनन की दानव निवेश योजना को खरीद और पकड़ पर चुनूंगा। यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि कीमतें कहां जा रही हैं, और वे बहुत भिन्न होने की संभावना है। हालाँकि, परीक्षण के लायक कई अन्य ट्रेडिंग एल्गोरिदम हैं। कैटालिस्ट के साथ, आपके पास अपने स्वयं के ट्रेडिंग एल्गोरिदम लिखने और उनके प्रदर्शन का बैकटेस्ट करने वाले पहले निवेशकों में से एक होने का अवसर है। डेटा-संचालित निवेश आपको बाजार पर बढ़त दे सकता है। यह लेख एमआईटी स्लोन स्कूल ऑफ मैनेजमेंट में एमबीए के उम्मीदवार रोड्रिगो गोमेज़-ग्रासी द्वारा लिखा गया था। इसमें शामिल हों यदि इस लेख को पढ़ने के बाद आप अपनी खुद की रणनीतियों का परीक्षण करना चाहते हैं, तो आप भाग्यशाली हैं! एनिग्मा ने हाल ही में उत्प्रेरक प्रतियोगिताओं की घोषणा की है और हर हफ्ते नई रणनीतियों को जोड़ेंगे। एनिग्मा प्लेटफॉर्म पर निर्मित क्रिप्टो-निवेश रणनीतियों को जीतने के लिए अगस्त के अंत तक हर हफ्ते 5,000 ईएनजी टोकन को पुरस्कृत करेगा। अवधारणा सरल हैः विजेता को 1,500 ईएनजी मिलते हैं। दूसरे स्थान पर 1000 ईएनजी तीसरे स्थान पर 500 ईएनजी शेष 2,000 ईएनजी समान रूप से हर किसी को वितरित किया जाता है जो साप्ताहिक रणनीति को हराता है प्रतियोगिताओं में भाग लेने के लिए, आप एनिग्मा टीम द्वारा प्रदान की गई साप्ताहिक रणनीतियों पर निर्माण कर सकते हैं या आप अपनी पसंद के नए एल्गोरिदम बना सकते हैं। हम खरीद और पकड़ रणनीतियों को स्वीकार नहीं करते हैं। पुरस्कार प्राप्त करने के लिए, एनिग्मा को शीर्ष 3 स्थानों को अपनी रणनीति के बारे में एक त्वरित ब्लॉग पोस्ट लिखने की आवश्यकता होती है। भाग लेने के लिए तैयार हैं? हमारे अल्फा का प्रयास करें और हमारे स्लैक समुदाय में शामिल हों. शुभकामनाएं, और खुश व्यापार! अस्वीकरण इस लेख में दी गई सामग्री केवल सूचना के प्रयोजनों के लिए है। यह किसी भी प्रतिभूति को खरीदने या बेचने या किसी निवेश रणनीति को लागू करने की सिफारिश नहीं है।