जनता हमेशा गलत होती है

बर्नार्ड बारूक का जन्म 1870 में साउथ कैरोलिना में हुआ था और उन्होंने सिटी कॉलेज ऑफ न्यूयॉर्क से स्नातक किया था। बारूक शून्य से शुरू करने का एक सफल उदाहरण है और एक स्टॉक ट्रेडर है जो अवसरों को पकड़ने में अच्छा है, साथ ही एक लचीला निवेशक, एक राजनीतिज्ञ भी है जो आर्थिक विकास से परिचित है, भूतों और सट्टा मालिकों में निवेश करता है।

बारूक ने निवेश वस्तु के तीन पहलुओं पर ध्यान देने का प्रस्ताव दिया है: पहला, इसमें वास्तविक संपत्ति होनी चाहिए; दूसरा, यह बेहतर है कि इसके संचालन का फ्रेंचाइजी लाभ हो, जो प्रतिस्पर्धा को कम कर सकता है, और इसके उत्पादों या सेवाओं के लिए बाहर निकलने का रास्ता अधिक सुनिश्चित है; तीसरा और सबसे महत्वपूर्ण निवेश लक्ष्य की प्रबंधन क्षमता है।

बारूक ने चेतावनी दी कि वह एक ऐसी कंपनी में निवेश करना पसंद करेंगे जिसमें कोई पैसा नहीं है, लेकिन अच्छी तरह से प्रबंधित है, और एक अच्छी तरह से वित्त पोषित लेकिन खराब प्रबंधन वाली कंपनी के शेयरों को न छूएं। बारूक ने जोखिम नियंत्रण पर भी काफी ध्यान दिया। उनका मानना है कि हाथों में एक निश्चित मात्रा में नकदी रखना आवश्यक है; यह अनुशंसा की जाती है कि निवेशकों को अपने निवेश का अंतराल पर पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए और यह देखना चाहिए कि क्या स्टॉक की कीमत अभी भी मूल अपेक्षाओं को पूरा कर सकती है। उन्होंने निवेशकों को नुकसान को रोकने के लिए सीखना भी याद दिलायाः गलती अपरिहार्य है, गलती के बाद एकमात्र विकल्प कम से कम समय में नुकसान को रोकना है। बारूक तथाकथित अतिरिक्त रिटर्न से सहमत नहीं थे, और उन्होंने जोखिम को नियंत्रित करने की कोशिश करने के खिलाफ चेतावनी दी। उन्होंने कहाः जो कोई भी लगता है कि वह हमेशा शीर्ष पर घुस सकता है, यह एक झूठ है। उन्होंने निवेशकों को यह भी याद दिलाया कि वह अंदरूनी सूत्रों की जानकारी से सावधान रहें, इसलिए उन्हें अक्सर निवेश करने की गलती का दोषी ठहराया जाता है, और कुछ लोग कहते

समूह हमेशा गलत होते हैं बारूक के निवेश दर्शन का पहला सार है। निवेश की उनकी कई गहरी समझ इस बुनियादी सिद्धांत से प्राप्त होती है। उदाहरण के लिए, बारूक यह पहचानने के लिए एक बहुत ही सरल मानक की वकालत करते हैं कि यह कम कीमत है जो खरीदी जानी चाहिए और बिक्री की उच्च कीमत हैः जब लोग शेयर बाजार के लिए जयकार करते हैं, तो आपको निर्णायक रूप से बेचना चाहिए, भले ही यह बढ़ना जारी रखे या नहीं; जब स्टॉक काफी सस्ते होते हैं कि कोई नहीं चाहता है, तो आपको खरीदने की हिम्मत करनी चाहिए, भले ही यह फिर से गिर जाए। लोग बारूक के निर्णय और क्षणिक अवसरों को पकड़ने की उनकी क्षमता से अक्सर आश्चर्यचकित होते हैं।

उनका मानना है कि शेयर बाजार में कोई भी तथाकथित वास्तविक स्थिति लोगों के भावनात्मक उतार-चढ़ाव के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से व्यक्त की जाती है; किसी भी छोटी अवधि में, शेयर की कीमतों में वृद्धि या गिरावट मुख्य रूप से उद्देश्य, गैर-मानव आर्थिक बलों या स्थिति में परिवर्तन के कारण नहीं होती है, बल्कि इसलिए, वह सभी को याद दिलाता है कि निर्णय का आधार समझ है। यदि आप सभी तथ्यों को समझते हैं, तो आपका निर्णय सही है। इसके विपरीत, आपका निर्णय गलत है। जनता की मनोवैज्ञानिक समझ के सभी पहलुओं में, बफेट और बारूख बिल्कुल समान हैं। क्या बफेट हमेशा नहीं कहते हैं कि जब जनता लालची होती है तो आपको अपने हाथों को संकुचित करना पड़ता है, और जब जनता डरती है तो आक्रामक होना पड़ता है? दोनों स्वामी निवेश दर्शन में कई समानताएं हैं।

बफेट का निवेश दृष्टिकोण अधिक लचीला है और वह स्टॉप लॉस की दृढ़ता से वकालत करता है। उन्होंने कहा कि यदि निवेशकों को स्टॉप लॉस की जागरूकता है, भले ही वे हर दस बार में केवल तीन या चार बार करें, तो वे अमीर बन जाएंगे। वह चाहता है कि निवेशकों के पास प्लान बी हो ताकि वे किसी भी समय घूम सकें और छोड़ सकें। बफेट अधिक दृढ़ता से लगता है और निवेश योजना को आसानी से नहीं बदलते हैं जो तैयार की गई है। उन्होंने कहाः यदि आप शेयर की कीमत में आधी गिरावट के बाद आसानी से योजना को पूरा नहीं कर सकते हैं, तो आप स्टॉक निवेश के लिए उपयुक्त नहीं हैं। जो किया जा सकता है वह यह है कि बफेट शेयरों को चुनने में सावधान है। इस तरह, बफेट एक अच्छी तरह से प्रशिक्षित ताई ची मास्टर की तरह है, और बफेट गले को सील करने वाले तलवारबाजी की तरह है।

बुनियादी गुण जो निवेश और सट्टेबाजी में होना चाहिए:

1. आत्मनिर्भरता. स्वतंत्र रूप से सोचना चाहिए. भावनात्मकता से बचें और सभी पर्यावरणीय कारकों को हटा दें जो तर्कहीन व्यवहार का कारण बन सकते हैं.

2. निर्णयः किसी भी विवरण को जाने न दें - एक पल के लिए सोचें। जो आप चाहते हैं वह आपके निर्णय को प्रभावित न करे।

3. साहसः जब आपके लिए सब कुछ बुरा हो तो आपके पास जो साहस हो सकता है, उसे अतिरंजित न करें।

4. चंचलताः स्थिति को बदलने वाले सभी कारकों और जनमत को प्रभावित करने वाले कारकों की खोज में अच्छा।

5. सावधानः आसान हो, अन्यथा सावधान रहना मुश्किल है। जब शेयर बाजार आपके पक्ष में हो, तो आपको और भी विनम्र होने की आवश्यकता है। यह एक सावधान कार्य नहीं है जब आपको लगता है कि कीमत सबसे निचले बिंदु पर पहुंच गई है; आप बेहतर प्रतीक्षा करें और देखें, बाद में खरीदने के लिए देर नहीं हुई है। जब तक कीमत उच्चतम बिंदु तक नहीं बढ़ जाती तब तक इंतजार करना एक सावधान कार्य नहीं है यह शायद हाथ से बाहर निकलना सुरक्षित है।

6. लचीलापन: अपने स्वयं के व्यक्तिपरक दृष्टिकोण के साथ सभी उद्देश्य तथ्यों पर विचार करें। जिद्दीपन या स्व-धर्मीपन के दृष्टिकोण को पूरी तरह से त्यागना आवश्यक है। एक निश्चित अवधि में कुछ राशि कमाने का विचार आपकी अपनी लचीलापन को पूरी तरह से बर्बाद कर सकता है। एक बार जब आप निर्णय लेते हैं, तो कार्य करें प्रतीक्षा न करें और देखें कि शेयर बाजार के साथ क्या होगा।

मनोवैज्ञानिक साक्षरता जो निवेश और अटकलों के लिए होना चाहिए:

लगभग हर कोई अपनी भावनाओं से नियंत्रित होने से बच नहीं सकताः वे या तो बहुत आशावादी हैं या बहुत निराशावादी हैं। जब आप वस्तुनिष्ठ तथ्यों में महारत हासिल कर लेते हैं और अपनी राय बनाते हैं, तो कृपया प्रवृत्ति को देखें। आपको यह जानना चाहिए कि बाजार में क्या होना चाहिए, लेकिन इसे बाजार में क्या होगा, इसके लिए गलत मत समझो। शेयर बाजार में जनता जितनी अधिक हस्तक्षेप करती है, उसकी शक्ति उतनी ही अधिक होती है। सभी के खिलाफ काम करने की कोशिश न करें, और बहुत आगे न खड़े हों। यदि यह एक बुल बाजार है, तो निश्चित रूप से, कम न बेचें। हालांकि, यदि उलटफेर की संभावना है या यदि आप शेयरों को रखने के बारे में चिंतित हैं, तो आप लंबे समय तक नहीं रह पाएंगे; इसके विपरीत।

जब शेयर बाजार में घबराहट होती है, तो सबसे अच्छे शेयरों को उचित मूल्य पर बेचने की उम्मीद नहीं होती है। उन सभी चीजों पर ध्यान दें जो जनता को प्रेरित या भयभीत करते हैं। जब शेयर की कीमत बढ़ जाती है, तो व्यापक रूप से विचार करें कि इसे ऊपर चढ़ने के लिए क्या होगा। इसके विपरीत, निश्चित रूप से, आपको इसके बारे में भी सोचना चाहिए। इतिहास को मत भूलना। जब शेयर की कीमत गिरती है तो भी यही बात है। मुख्यधारा पर ध्यान दें, लेकिन बहुत सारे साथी होने की आवश्यकता नहीं है।

हानि को रोकें और लाभ जारी रखें. कुल मिलाकर, कार्रवाई तेज होनी चाहिए। यदि आप ऐसा नहीं कर सकते हैं, तो कृपया अपने हस्तक्षेप को कम करें। इसके अलावा, यदि आपको संदेह है, तो कृपया हस्तक्षेप को कम करें। अपना मन बनाने के बाद, आपको तुरंत कार्य करना चाहिए, और आपको बाजार की प्रतिक्रिया पर विचार करने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, योजना बनाते समय, आपको समय-समय पर बाजार के रुझानों पर विचार करना चाहिए।

भूतकाल की परिस्थितियों की पूर्ण समझ और वर्तमान स्थिति की व्यापक समझ के साथ दोनों की तुलना करें। मनोवैज्ञानिक रूप से सभी बाधाओं के लिए तैयार रहें, और अत्यधिक कार्य हमेशा अतिप्रतिक्रिया का कारण बनेगा।

अप्रत्याशित तत्व: अवसर कारक पर विचार करने की आवश्यकता है और आपको वित्तीय, मानसिक और शारीरिक कारकों में तैयार रहने की आवश्यकता है।