सीटीए रणनीति का विकास

पहली पीढ़ी की सीटीए ट्रेडिंग प्रणाली और रणनीति

सीटीए ट्रेडिंग सिस्टम की पहली पीढ़ी 1960 और 1970 के दशक में दिखाई दी। उस समय कमोडिटी बाजार में मजबूत प्रवृत्ति के कारण, सीटीए रणनीति ने उस समय काफी लाभ प्राप्त किया। इस अवधि के दौरान कमोडिटी बाजार में मजबूत प्रवृत्ति को द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अर्थव्यवस्था के निरंतर आर्थिक विकास और बढ़ती मुद्रास्फीति के कारण जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार एक सरल प्रवृत्ति ट्रैकिंग प्रणाली को बेहतर रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देता है। पहली पीढ़ी की सीटीए प्रणाली कम बुनियादी बाजारों और किस्मों को संभालती है, और ट्रेडिंग प्रणाली अपेक्षाकृत सरल है, आमतौर पर एक ट्रेडिंग सिस्टम जो कई ट्रेडिंग लक्ष्यों को ट्रैक करता है। उस समय कमोडिटी बाजार में प्रवृत्ति के कारण यह रणनीति अच्छी तरह से काम करती थी।

ट्रेडिंग सिस्टम की पहली पीढ़ी में उपयोग की जाने वाली रणनीतियाँ वे हैं जो अब ट्रेंड-ट्रैकिंग रणनीतियों से परिचित हैं, जैसे मूविंग एवरेज सिस्टम (प्लस कुछ सरल फ़िल्टरिंग शर्तें, जैसे कि जब अल्पकालिक मूविंग एवरेज दीर्घकालिक मूविंग एवरेज या इसके विपरीत से अधिक हो जाती है) । एक सरल ट्रेंड-ट्रैकिंग रणनीति प्रभावी रूप से ट्रेडिंग उद्देश्यों के मौलिक के निरंतर प्रवृत्ति में भूमिका निभा सकती है। इस दृढ़ता के पीछे आर्थिक विकास, मुद्रास्फीति और तेल संकट कारण हैं। लेकिन जब कई व्यापारी एक ही रणनीति का उपयोग करते हैं और मौलिक की दृढ़ता अब मौजूद नहीं है, तो पहली पीढ़ी की ट्रेडिंग रणनीति को नए वातावरण के अनुकूल होने के लिए विकसित होने की आवश्यकता होती है।

दूसरी पीढ़ी की सीटीए ट्रेडिंग प्रणाली और रणनीति

डॉलर और सोने के विलय के कारण, वित्तीय वायदा बाजार 1970 और 1980 के बीच तेजी से विकसित हुआ, जिससे वायदा प्रबंधन फंडों को कई वायदा बाजारों में भाग लेने की अनुमति मिली, जिसमें धन बाजार, बांड बाजार, स्टॉक इंडेक्स वायदा और इक्विटी वित्तीय डेरिवेटिव शामिल हैं। इसके अलावा, सूचना प्रौद्योगिकी का विकास और कम लागत दिन के दौरान डेटा प्राप्त करना आसान बनाती है। सीटीए फंड में प्रवेश करने वाले धन के आकार में वृद्धि और प्रतिस्पर्धा में वृद्धि ने सीटीए रणनीति को अधिक जटिल और अनुकूलन योग्य बना दिया है।

उपरोक्त बाजार विशेषताओं के आधार पर, दूसरी पीढ़ी की सीटीए ट्रेडिंग प्रणाली और रणनीति में पहली पीढ़ी की सीटीए रणनीति की तुलना में निम्नलिखित विशेषताएं हैंः

1. लेनदेन का विषय अधिक विविध है। वित्तीय वायदा बाजार के अलावा व्यापारिक किस्मों और बाजारों को अधिक विविध बना दिया है।
2. ट्रेडिंग रणनीति से ऊपर, दूसरी पीढ़ी के सीटीए ट्रेडिंग सिस्टम की रणनीति शुद्ध प्रवृत्ति ट्रैकिंग और मूल्य सफलता तक सीमित नहीं है। कई बाजारों की निगरानी के लिए अधिक गणितीय मॉडल लागू करें। क्या विभिन्न बाजार की स्थितियों या औसत प्रतिक्रिया रणनीतियों के आधार पर प्रवृत्ति ट्रैकिंग का उपयोग करना है। चूंकि कई संस्थान वायदा बाजार की तरलता में भाग लेते हैं, वायदा बाजार में निरंतर कम अस्थिरता की अवधि भी उभरी है। इस मामले में, पारंपरिक पहली पीढ़ी के सीटीए प्रणाली को लाभ कमाना और बाजार में बदलाव के अनुकूल होना मुश्किल है। रणनीति महत्वपूर्ण हो गई है।
3. दूसरी पीढ़ी की सीटीए रणनीति ट्रेडिंग विंडो और होल्डिंग समय में अल्पकालिक लेनदेन कर सकती है। पहली पीढ़ी की सीटीए रणनीति के विपरीत, दूसरी पीढ़ी की रणनीति ने लघु और उच्च आवृत्ति व्यापार के लिए इंट्राडे ट्रेडिंग पैटर्न की निगरानी करना शुरू कर दिया है। यह सुविधा कंप्यूटर प्रौद्योगिकी के विकास से उत्पन्न होती है, जिससे वित्तीय डेटा का प्रावधान अधिक समय पर और लगातार होता है।

तीसरी पीढ़ी की सीटीए ट्रेडिंग प्रणाली और रणनीति

तीसरी पीढ़ी का सीटीए ट्रेडिंग सिस्टम दूसरी पीढ़ी के ट्रेडिंग सिस्टम का एक और विविधीकरण, विकेंद्रीकरण और अधिक अनुकूलन क्षमता है। तीसरी पीढ़ी का सीटीए अधिक बाजारों और किस्मों का व्यापार करने के लिए अधिक ट्रेडिंग सिस्टम का उपयोग करता है। रणनीति के मामले में, अधिक लाभदायक बाजार मॉडल का उपयोग करें। यह सब कई बाजारों में कई मॉडल चलाते हुए एक संयोजन पर आधारित है।