एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग आमतौर पर शुरुआती लोगों के लिए एक जटिल क्षेत्र के रूप में माना जाता है। यह विषयों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करता है, जिसमें कुछ पहलुओं के लिए गणितीय और सांख्यिकीय परिपक्वता की एक महत्वपूर्ण डिग्री की आवश्यकता होती है। नतीजतन यह अनजान लोगों के लिए बेहद असहज हो सकता है। वास्तव में, समग्र अवधारणाओं को समझना आसान है, जबकि विवरण एक पुनरावर्ती, निरंतर तरीके से सीखे जा सकते हैं।
एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग की सुंदरता यह है कि वास्तविक पूंजी पर किसी के ज्ञान का परीक्षण करने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि कई ब्रोकर अत्यधिक यथार्थवादी बाजार सिम्युलेटर प्रदान करते हैं। जबकि ऐसी प्रणालियों से जुड़े कुछ चेतावनी हैं, वे पूंजी जोखिम के बिना गहरी समझ को बढ़ावा देने के लिए एक वातावरण प्रदान करते हैं।
क्वांटस्टार्ट के पाठकों से मुझे एक आम सवाल मिलता है कि मैं मात्रात्मक व्यापार में कैसे शुरुआत करूं? मैंने पहले ही मात्रात्मक व्यापार के लिए एक शुरुआती गाइड लिखा है, लेकिन एक लेख विषय की विविधता को कवर करने की उम्मीद नहीं कर सकता है। इसलिए मैंने इस लेख में अपनी पसंदीदा प्रवेश स्तर की मात्रा व्यापार पुस्तकों की सिफारिश करने का फैसला किया है।
पहला कार्य विषय का एक ठोस अवलोकन प्राप्त करना है। जब तक मूल बातें कवर और समझ में नहीं आतीं तब तक भारी गणितीय चर्चाओं से बचना मेरे लिए बहुत आसान है। इस उद्देश्य के लिए मुझे जो सर्वश्रेष्ठ पुस्तकें मिलीं वे निम्नलिखित हैंः
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- अर्नेस्ट चान द्वारा मात्रात्मक व्यापार - यह मेरी पसंदीदा वित्त पुस्तकों में से एक है। डॉ चान मैटलैब या एक्सेल का उपयोग करके खुदरा मात्रात्मक व्यापार प्रणाली स्थापित करने की प्रक्रिया का एक शानदार अवलोकन प्रदान करता है। वह विषय को अत्यधिक सुलभ बनाता है और यह धारणा देता है कि कोई भी इसे कर सकता है। हालांकि बहुत सारे विवरण हैं जिन्हें छोड़ दिया गया है (मुख्य रूप से संक्षिप्तता के लिए), पुस्तक एल्गोरिथम ट्रेडिंग कैसे काम करती है, इसका एक शानदार परिचय है। वह अल्फा पीढ़ी ( ट्रेडिंग मॉडल), जोखिम प्रबंधन, स्वचालित निष्पादन प्रणालियों और कुछ रणनीतियों (विशेष रूप से गति और औसत प्रतिगमन) पर चर्चा करता है। यह पुस्तक शुरू करने के लिए जगह है।
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- ऋषि के. नारंग द्वारा ब्लैक बॉक्स के अंदर - इस पुस्तक में डॉ. नारंग विस्तार से बताते हैं कि एक पेशेवर मात्रात्मक हेज फंड कैसे संचालित होता है। यह एक समझदार निवेशक पर लगाया गया है जो इस तरह के ब्लैक बॉक्स में निवेश करने पर विचार कर रहा है। एक खुदरा व्यापारी के लिए जाहिरा तौर पर अप्रासंगिक होने के बावजूद, पुस्तक में वास्तव में एक उचित मात्रा व्यापार प्रणाली को कैसे पूरा किया जाना चाहिए, इस बारे में बहुत सारी जानकारी है। उदाहरण के लिए, लेनदेन लागतों और जोखिम प्रबंधन का महत्व रेखांकित किया गया है, जिसमें आगे की जानकारी के लिए कहां देखना है। कई अल्गो खुदरा व्यापारी इसे लेने के लिए अच्छा करेंगे और देखेंगे कि पेशेवरों अपना व्यापार कैसे करते हैं।
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- बैरी जॉनसन द्वारा एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग और डीएमए - वित्तीय उद्योग में वाक्यांश एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग, आमतौर पर बैंकों और दलालों द्वारा कुशल ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले निष्पादन एल्गोरिदम को संदर्भित करता है। मैं इस शब्द का उपयोग न केवल व्यापार के उन पहलुओं को कवर करने के लिए कर रहा हूं, बल्कि मात्रात्मक या व्यवस्थित व्यापार भी कर रहा हूं। यह पुस्तक मुख्य रूप से पूर्व के बारे में है, जो बैरी जॉनसन द्वारा लिखी गई है, जो एक निवेश बैंक में एक मात्रात्मक सॉफ्टवेयर डेवलपर है। क्या इसका मतलब है कि यह खुदरा मात्रा के लिए कोई उपयोग नहीं है? बिल्कुल नहीं। एक्सचेंजों के काम करने और माइक्रोमार्केट संरचना की गहरी समझ रखने से खुदरा रणनीतियों की लाभप्रदता में बहुत मदद मिल सकती है। यह एक भारी खंड होने के बावजूद, इसे उठाने के लायक है।
एक बार जब बुनियादी अवधारणाओं को समझ लिया जाता है, तो एक ट्रेडिंग रणनीति विकसित करना शुरू करना आवश्यक है। इसे आमतौर पर एक ट्रेडिंग सिस्टम के अल्फा मॉडल घटक के रूप में जाना जाता है। रणनीतियाँ इन दिनों खोजना आसान है, हालांकि वास्तविक मूल्य व्यापक अनुसंधान और बैकटेस्टिंग के माध्यम से अपने स्वयं के ट्रेडिंग मापदंडों को निर्धारित करने में आता है। निम्नलिखित पुस्तकों में कुछ प्रकार के ट्रेडिंग और निष्पादन प्रणालियों और उन्हें लागू करने के बारे में चर्चा की गई हैः
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- अल्गोरिथमिक ट्रेडिंग अर्नेस्ट चान द्वारा - यह डॉ चान की दूसरी पुस्तक है। पहली पुस्तक में उन्होंने गति, औसत प्रतिगमन और कुछ उच्च आवृत्ति रणनीतियों से बच गए। यह पुस्तक ऐसी रणनीतियों पर गहराई से चर्चा करती है और पहले की तुलना में अधिक गणितीय जटिलता के साथ महत्वपूर्ण कार्यान्वयन विवरण प्रदान करती है (उदाहरण के लिए, कैलमैन फिल्टर, स्थिरता / सह-संयोजन, सीएडीएफ आदि) । रणनीतियाँ, एक बार फिर, मैटलैब का व्यापक उपयोग करती हैं लेकिन कोड को आसानी से सी ++, पायथन / पांडा या आर में संशोधित किया जा सकता है। यह प्रोग्रामिंग अनुभव वाले लोगों के लिए नवीनतम बाजार व्यवहार पर अपडेट भी प्रदान करता है, क्योंकि पहली पुस्तक कुछ साल पहले लिखी गई थी।
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- ट्रेडिंग एंड एक्सचेंजेस लैरी हैरिस द्वारा - यह पुस्तक बाजार सूक्ष्म संरचना पर केंद्रित है, जिसे मैं व्यक्तिगत रूप से क्वांट ट्रेडिंग के शुरुआती चरणों में भी सीखने के लिए एक आवश्यक क्षेत्र मानता हूं। बाजार सूक्ष्म संरचना बाजार के प्रतिभागियों के बीच बातचीत और ऑर्डर बुक में होने वाली गतिशीलता का विज्ञान है। यह एक्सचेंजों के काम करने और वास्तव में क्या होता है जब एक व्यापार किया जाता है, इसके साथ निकटता से संबंधित है। यह पुस्तक व्यापार रणनीतियों के बारे में कम है, लेकिन निष्पादन प्रणालियों को डिजाइन करते समय जागरूक होने के बारे में अधिक है। क्वांट फाइनेंस स्पेस के कई पेशेवर इसे एक उत्कृष्ट पुस्तक मानते हैं और मैं इसे अत्यधिक अनुशंसा करता हूं।
इस स्तर पर, एक खुदरा व्यापारी के रूप में, आप एक व्यापार प्रणाली के अन्य घटकों जैसे निष्पादन तंत्र (और लेनदेन लागत के साथ इसके गहरे संबंध) के साथ-साथ जोखिम और पोर्टफोलियो प्रबंधन पर शोध शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह पर होंगे। मैं बाद के लेखों में इन विषयों के लिए किताबें चर्चा करूंगा।