संस्थागत परिसंपत्ति प्रबंधक अपनी विशेषज्ञता या डोमेन ज्ञान के आधार पर एक विशेष परिसंपत्ति वर्ग, शैली, क्षेत्र या भूगोल में विशेषज्ञता रखते हैं। यह उन निवेश उत्पादों में परिलक्षित होता है जो वे अपने ग्राहकों को प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, शैली द्वारा प्रबंधित स्टॉक फंड में वृद्धि और मूल्य की पेशकश शामिल है, भौगोलिक-आधारित फंड केवल अमेरिकी, यूरोपीय या उभरते बाजार इक्विटी को धारण करेंगे, और क्षेत्र की पेशकश प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा या वित्त पर ध्यान केंद्रित कर सकती है।
क्वांट फंड्स के लिए एक समानांतर मौजूद है जो विभिन्न समय सीमाओं (मिलिसेंड, इंट्राडे और मल्टी-डे), परिसंपत्ति वर्गों और साधनों (व्यक्तिगत स्टॉक, सूचकांक विकल्प, ईटीएफ या सोयाबीन वायदा) और शैली (ट्रेंड फॉलो या औसत-रिवर्सिंग) के लिए ट्रेडिंग सिस्टम बनाते हैं।
इसके अतिरिक्त, एक विशेष समय सीमा, साधन और परिसंपत्ति वर्ग के लिए डिज़ाइन किए गए एक मजबूत व्यापारिक विचार को कभी-कभी क्लोन किया जा सकता है, और फिर एक अलग समय सीमा और / या परिसंपत्ति वर्ग पर लागू किया जा सकता है।
इस प्रकार का फंड वैध बाजार के रुझानों का पता लगाने और पुष्टि करने का प्रयास करता है, फिर उन बाजारों में पदों को शुरू करने और बनाए रखने का प्रयास करता है क्योंकि रुझान उनके पक्ष में चलता है। शायद अस्तित्व में सबसे पुराने और वैचारिक रूप से सरल ट्रेडिंग विचारों में से एक, रुझान का पालन करने वाले फंड दिनों से लेकर महीनों तक के समय सीमाओं पर पदों को रखने की प्रवृत्ति रखते हैं। रुझान का पालन करने वाली रणनीतियों में आम तौर पर असाधारण रूप से उच्च जीत दर नहीं होती है, लेकिन हर साल कुछ बड़े रुझानों को पकड़ना कई छोटे नुकसानों को आसानी से मिटा सकता है।
जबकि एक सफल ट्रेडर होने के लिए भावनात्मक दृढ़ता और उच्च निराशा सहिष्णुता की आवश्यकता होती है, इस रणनीति का पालन करने वाले फंड के लिए उन निवेशकों की आवश्यकता होती है जो उन लक्षणों को भी साझा करते हैं। इक्विटी और दर बाजार 2008 के बाद के ट्रेंड फॉलोअर्स के लिए आदर्श रहे हैं, जो केंद्रीय बैंकों से निहित बैकस्टॉप द्वारा समर्थित हैं। कीमतों के साथ प्रतीत होता है कि केवल ऊपर जा रहा है, कुछ एक दिन के जोखिम-बहिष्करण की घटनाओं के अलावा, ट्रेंड फॉलोअर्स को न्यूनतम ड्रॉडाउन के साथ काफी पुरस्कृत किया गया है।
चलती औसत क्रॉसओवर, अस्थिरता ब्रेकआउट और थरथरानवाला सहित व्यवस्थित ट्रेंड फॉलोइंग सिस्टम के निर्माण के लिए कई दृष्टिकोण हैं; भविष्य के ब्लॉग पोस्ट के लिए सभी विषय। ट्रेंड फॉलोइंग के लिए ट्रेडेबल इंस्ट्रूमेंट्स की भी आवश्यकता होती है जिनका उपयोग डाउनट्रेंड्स से लाभान्वित होने के लिए किया जा सकता है। इक्विटी शेयरों को शॉर्ट करना एक बोझिल प्रक्रिया है जिसे सटीक रूप से वापस परीक्षण करना असंभव है। शेयर शॉर्टिंग के लिए भी उपलब्ध नहीं हो सकते हैं, या उधार योग्य शेयरों को धारण करने वाले ब्रोकरेज ऐसा करने के लिए एक महत्वपूर्ण प्रीमियम की मांग कर सकते हैं। वायदा और विकल्प बहुत अधिक उपयुक्त उपकरण हैं, लेकिन ईटीएफ और इनवर्स ईटीएफ भी तेजी से व्यवहार्य उपकरण हैं।
इन प्रकार की रणनीतियों में शीर्ष और नीचे का चयन करने का प्रयास किया जाता है, या प्रमुख बाजार प्रवृत्ति से मूल्य उलट के दौरान अल्पकालिक स्थिति लेते हैं। समय सीमा ट्रेडों के बाद प्रवृत्ति की तुलना में कम होती है, लेकिन एक काउंटरट्रेंड चाल की तीव्रता अक्सर तेज और हिंसक होती है, खासकर जब प्रमुख प्रवृत्ति भीड़भाड़ वाले व्यापार में परिणाम देती है। अचानक उलट कमजोर विश्वास और कम पूंजीकृत व्यापारियों को हिलाती है, काउंटरट्रेंड चाल में ईंधन जोड़ती है।
काउंटरट्रेंड ट्रेडिंग के लिए सिस्टम आम तौर पर आरएसआई, स्टोकास्टिक्स और बोलिंगर बैंड सहित सामान्य तकनीकी संकेतकों में चरम पर आधारित होते हैं।
मूल रूप से, स्टैट आर्ब संबंधित प्रतिभूतियों, या प्रतिभूतियों की टोकरी के बीच कीमतों में एक औसत-वापसी प्रवृत्ति का लाभ उठाना चाहता है। कई भिन्नताएं मौजूद हैं, जिन्हें इक्विटी मार्केट न्यूट्रल, स्प्रेड ट्रेडिंग या जोड़ी ट्रेडिंग रणनीतियों के रूप में भी जाना जाता है। एक आम दृष्टिकोण इक्विटी के दो समूहों का चयन करना है, जिसमें
जोड़े के व्यापार के व्यवस्थित कार्यान्वयन की कुंजी सह-एकीकरण की अवधारणा है। सहसंबंध से निकटता से संबंधित, सह-एकीकरण दो प्रतिभूतियों के साथ एक साथ कैसे निकटता से चलते हैं, इसका एक उपाय है। नमूना आर कोड के साथ एक सुलभ प्राइमर यहां पाया जा सकता है। जब यह प्रसार कुछ ऐतिहासिक सीमा से अधिक हो जाता है, तो रणनीति एक व्यापार प्रविष्टि का संकेत देती है। तरल, लघु-सक्षम प्रतिभूतियों के संग्रह के भीतर कुशलता से व्यापार करने योग्य सह-एकीकृत जोड़े ढूंढना एक दिलचस्प गणना अभ्यास है। एक विस्तृत दृष्टिकोण यहां पाया जा सकता है। [एमएचएमः क्वांटस्टार्ट में आर वातावरण का उपयोग करके समय श्रृंखला विश्लेषण और सह-एकीकरण पर लेख हैं।]
इस रणनीति में परिवर्तनीय बांडों का उपयोग किया जाता है, जो एक गलत नाम है, क्योंकि ये बांड वास्तव में हाइब्रिड प्रतिभूतियां हैं जिन्हें पूर्व निर्धारित समय और मूल्य पर साधारण स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है। एक मध्यस्थता अवसर तब होता है जब व्यापारी परिवर्तनीय बांडों को स्पॉट करते हैं जो फर्म के सामान्य स्टॉक के सापेक्ष गलत मूल्य हैं। रणनीति परिवर्तनीय बांड खरीदने के दौरान स्टॉक को शॉर्ट करके इस अवसर का शोषण करती है। यदि स्टॉक गिरता है, तो शॉर्ट सेल लाभदायक होती है; जबकि बांड स्टॉक की तुलना में कम गिरता है, जिससे शुद्ध लाभ होता है। यदि स्टॉक बढ़ता है, तो बांड को एक अधिमान्य मूल्य पर स्टॉक में परिवर्तित किया जाता है, जो शॉर्ट-टर्म स्थिति में नुकसान की भरपाई करता है। परिवर्तनीय मध्यस्थता उतनी सरल नहीं है जितनी यह लगती है, और न ही यह महत्वपूर्ण जोखिम है। लाभ का एहसास करने में लंबी अवधि तक मुक्त अवधि शामिल हो सकती है, पूंजी को बांधना जो कम अवधि के अवसरों के लिए उपयोग की जा सकती है। एक विस्तृत अवलोकन यहां पाया जा
यह रणनीति परिपक्व सरकारी बांड बाजारों में तरल अंतर्निहित डेरिवेटिव जैसे कि ब्याज दर स्वैप या वायदा के साथ पैमाने पर लागू की जा सकती है। उदाहरण के रूप में अमेरिकी ट्रेजरी का उपयोग करते हुए,
एक अन्य लोकप्रिय फिक्स्ड इनकम रणनीति रिटर्न वक्र फ्लैटनर/स्टीपनर है। कार्यान्वयन को सुव्यवस्थित करने और व्यापार लागत को कम करने के लिए, इस रणनीति को आमतौर पर ट्रेजरी फ्यूचर्स का उपयोग करके लागू किया जाता है। यह रणनीति आम तौर पर वक्र के सामने के छोर (2 या 5 साल के ट्रेजरी) और पीछे के छोर (10 या 30 साल के ट्रेजरी) के बीच रिटर्न वक्र अंतर में परिवर्तन को पकड़ने का प्रयास करती है। जब रिटर्न अंतर संकुचित हो जाता है, तो एक फ्लैटनर लाभदायक होता है, और स्प्रेड बेचकर लागू किया जाता है (बैक लेग खरीदते हुए फ्रंट एंड को छोटा करना) । इसके विपरीत, स्टीपनर तब पैसा बनाता है जब अंतर रिटर्न चौड़ा होता है, जिसे फ्रंट एंड खरीदकर और बैक एंड को छोटा करके लागू किया जाता है।
सीएमई समूह ने इस रणनीति को सफलतापूर्वक लागू करने के लिए आवश्यक गणनाओं पर एक सुलभ आधार पोस्ट किया है।
ये व्यवस्थित ट्रेडिंग विचारों का एक और महान स्रोत हैं, और तरल वायदा अनुबंधों का उपयोग करके कुछ डिग्री स्केलेबिलिटी के साथ कुशलता से लागू किया जा सकता है। ये रणनीतियाँ मौसमी रुझानों और आर्थिक असामान्यताओं का दोहन करके औसत प्रतिगमन लाभ को पकड़ने का प्रयास करती हैं। ध्यान दें कि ये दीर्घकालिक ट्रेड होते हैं, आमतौर पर खेलने के लिए हफ्तों या महीनों की आवश्यकता होती है, और कुछ मौसमीता के कारण केवल एक बार साल में व्यापार योग्य हो सकते हैं। एक संक्षिप्त अवलोकन यहां पाया जा सकता है। तीन वेरिएंट हैंः
जबकि अधिकांश क्वांट फंड विशिष्ट बाजारों और परिसंपत्ति वर्गों पर ध्यान केंद्रित करेंगे; पूंजी, प्रणाली विकास क्षमता और डोमेन विशेषज्ञता के आधार पर, परिसंपत्ति वर्गों से रणनीतियों को अलग करना महत्वपूर्ण है। चाहे कोई फंड उभरते बाजारों, अमेरिकी इक्विटी या वैश्विक मैक्रो अवसरों पर ध्यान केंद्रित कर रहा हो, वे उन परिसंपत्ति वर्गों में ट्रेडों को लागू करने के लिए ऊपर चर्चा की गई एक या अधिक रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं।
उभरते बाजार आम तौर पर अधिक अस्थिरता और भू-राजनीतिक जोखिम प्रदर्शित करते हैं, लेकिन फंडों के लिए महत्वपूर्ण
ग्लोबल मैक्रो फंड्स मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों और असमानताओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, ब्याज दर और मुद्रा अंतर का शोषण करते हैं। ये फंड अक्सर लोकप्रिय
इस लेख में लोकप्रिय क्वांट फंड और रणनीतियों, और उन रणनीतियों में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले उपकरणों और परिसंपत्ति वर्गों का संक्षिप्त अवलोकन प्रदान किया गया है। जबकि ये सभी रणनीतियाँ वैचारिक रूप से सरल हैं, सफलता के लिए विवरणों की गहरी समझ प्राप्त करना महत्वपूर्ण है। धैर्य भी महत्वपूर्ण है। कुछ व्यापारिक विचार केवल सामयिक प्रवेश का अवसर प्रदान करते हैं। पर्याप्त पूंजी और विकास संसाधनों के साथ बड़े क्वांट फंड आमतौर पर ऊपर वर्णित रणनीतियों का एक पोर्टफोलियो तैनात करते हैं, जिससे उन्हें अवसरों के रूप में लगातार पूंजी तैनात रखने की अनुमति मिलती है।