कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किसी निवेश में कितना समय, प्रयास और पैसा लगाते हैं, यदि आपके पास एक पूर्व निर्धारित निकास रणनीति नहीं है, तो सब कुछ चला जा सकता है। इस कारण से, निवेश गुरु कभी भी वापस लेने के समय के बिना निवेश नहीं करते हैं। बफेट और सोरोस के पास स्पष्ट निकास नियम हैं। उनकी निकास रणनीतियां उनके निवेश मानदंडों से उत्पन्न होती हैं।
01 बफेट लगातार उन कंपनियों की गुणवत्ता को मापने के लिए उन मापदंडों का उपयोग करते हैं, जिनमें उन्होंने निवेश किया है। हालांकि उनकी सबसे सम्मानित होल्डिंग अवधि
2000 में, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ बर्कशायर के लेनदेन से पता चला कि उसने अपने डिज्नी शेयरों का एक बड़ा हिस्सा बेचा था। 2002 बर्कशायर वार्षिक बैठक में, एक शेयरधारक ने बफेट से पूछा कि वह स्टॉक क्यों बेचना चाहता था। अपने निवेश पर कभी टिप्पणी नहीं करना बफेट का सिद्धांत है, इसलिए उन्होंने अस्पष्ट रूप से जवाब दियाः
निस्संदेह, डिज्नी ने अपनी मुख्य दिशा खो दी है। यह अब वह नहीं है जिसने स्नो व्हाइट और सात बौने जैसे कालातीत क्लासिक्स बनाए। इसके सीईओ, माइकल आइसनर के शौक ने बफेट को असहज महसूस कराया होगा।
डिज्नी ने इंटरनेट बूम पर बहुत पैसा खर्च किया, साइटों में बहुत पैसा लगाकर जैसे किGoto.comखोज इंजन और खरीद कंपनियों है कि पैसे खो दिया जैसेsearch.comयह स्पष्ट है कि डिज्नी अब बफेट के मानकों के अनुरूप क्यों नहीं है।
जब बफेट को बेहतर निवेश के अवसरों के लिए धन जुटाने की आवश्यकता होती है, तो वह हाथ में कुछ संपत्ति भी बेच देगा। यह अपने करियर के शुरुआती दिनों में अपरिहार्य था, क्योंकि उस समय उनका विचार पैसे से अधिक था। लेकिन अब, उन्हें ऐसा करने की आवश्यकता नहीं है। बर्कशायर के बीमा वित्तपोषण ने उन्हें पर्याप्त पैसा लाने के बाद, उन्हें एक विपरीत समस्या का सामना करना पड़ाः विचार से अधिक पैसा। उनका दूसरा निकास नियम हैः यदि उन्हें एहसास होता है कि उन्होंने एक गलती की और महसूस किया कि उन्हें ऐसा निवेश बिल्कुल नहीं करना चाहिए, तो वे वापस लेने में संकोच नहीं करेंगे।
02 बफेट की तरह, सोरोस के पास भी एक स्पष्ट निकास नियम है, और ये नियम सीधे अपने निवेश मानदंडों से संबंधित हैं। जब वह 1992 में पाउंड पर हमले की तरह अपनी धारणाओं को वास्तविकता में बदल देगा, तो वह स्थिति को साफ कर देगा। जब बाजार साबित करता है कि उसकी धारणाएं अब मान्य नहीं हैं, तो वह नुकसान स्वीकार करेगा।
इसके अलावा, एक बार जब इसकी अपनी पूंजी खतरे में होती है, तो सोरोस निश्चित रूप से समय पर पीछे हट जाएगा। इसका सबसे अच्छा उदाहरण यह है कि उसने 1987 के शेयर बाजार दुर्घटना में अपनी एस एंड पी 500 वायदा लंबी स्थिति बेची। यह भी चरम मामला है जहां बाजार साबित करता है कि उसने गलती की थी।
विधि के बावजूद, बफेट और सोरोस की तरह प्रत्येक सफल निवेशक जानता है कि निवेश करते समय किस तरह की स्थिति लाभ या हानि का कारण बनेगी। निवेश की प्रगति का लगातार आकलन करने के लिए अपने स्वयं के निवेश मानदंडों के साथ, उसे पता होगा कि उसे लाभ का सम्मान कब करना चाहिए या नुकसान स्वीकार करना चाहिए।
03 बाहर निकलने के समय, बफेट, सोरोस और अन्य सफल निवेशक निम्नलिखित छह रणनीतियों में से एक या अधिक को अपनाएंगे:
अपूर्ण निवेश मानदंडों वाले निवेशक या निवेश मानदंडों के बिना निवेशक स्पष्ट रूप से एक निकास रणनीति अपनाने में असमर्थ होते हैं क्योंकि उनके पास यह न्याय करने का कोई तरीका नहीं है कि निवेश वस्तु अभी भी उनके मानदंडों को पूरा करती है या नहीं। इसके अलावा, जब वह गलती करता है तो वह अपनी गलतियों का एहसास नहीं करेगा।