क्वांटिफाइड ट्रेडिंग के 10 सबसे बड़े खतरे

क्वांटिफाइड ट्रेडिंग के 10 सबसे बड़े खतरे

• एक, चोरी यदि एक ट्रेडिंग रणनीति आपको संकेत के ट्रिगर होने से पहले की कीमत का उपयोग करके व्यापार करने के लिए कहती है, तो इस ट्रेडिंग रणनीति में चोरी की समस्या होती है। चोरी की कीमत का संकेत गायब नहीं होता है, लेकिन आपके पास इस संकेत का उपयोग करने का कोई मौका नहीं है। उदाहरण के लिए, संकेत यह सुझाव दे सकता है कि यदि उस दिन का समापन मूल्य पिछले दिन के उच्चतम मूल्य से अधिक है, तो उस दिन के उद्घाटन मूल्य का उपयोग करके खरीदें, जो कि उद्घाटन मूल्य पर व्यापार करना लगभग असंभव है। बहुत से लोग शायद चोरी की कीमतों के खतरे को कम आंकते हैं, वास्तव में, एक निश्चित बिंदु चोरी की कीमत मूल पूंजी वक्र पर एक स्लिप के साथ एक सकारात्मक रेखा के बराबर है (यदि प्रत्येक लेनदेन में एक निश्चित संख्या होती है) । उदाहरण के लिए, स्टॉकइंडजेज पर हर लेनदेन में चोरी की कीमत 1 बिंदु मानें, तो एक सूचीबद्ध मॉडल जो आज तक 2000 रुपये का कारोबार करता है, एक स्थिर नेट कैप 1 होगा।3002000 गुना 2 = 1.2 मिलियन। नीचे दिए गए दो चार्ट दोहरे समोच्च व्यापारिक लाभ-हानि के लिए हैं, जिन्हें मैंने स्टॉकइंडेक्स पर लगातार 5 मिनट के अनुबंध के चार्ट पर परीक्षण किया है। (रिटर्निंग अवधि 1 जनवरी 2014 से 16 जून 2014) । चित्र 1 में चोरी की रणनीति शामिल है, यानी अगर पिछले k लाइन पर समोच्च सोने का कांटा दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के सबसे कम मूल्य पर खरीदा जाता है, और मृत कांटा वर्तमान k लाइन के उच्चतम मूल्य पर बेचा जाता है। चित्र 2 में कोई चोरी नहीं है, यानी यदि शीर्ष k लाइन पर समोच्च सोने का कांटा दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर खरीदा जाता है, और मृत कांटा वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर बेचा जाता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, दोनों पूंजी वक्र में बहुत बड़ा अंतर है।

  

  चित्र 1. चोरी की रणनीति चित्र 2. चोरी की रणनीति नहीं

• दो, भविष्य के फ़ंक्शन यदि ट्रेडिंग रणनीति में भविष्य के फ़ंक्शन को शामिल किया जाता है, तो चलाने के बाद यह प्रदर्शन होता है कि एक दिन में दिखाई देने वाला ट्रेडिंग सिग्नल कुछ समय के बाद गायब हो जाता है, जिसके बाद अन्य स्थानों पर समान या अलग सिग्नल दिखाई दे सकते हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि फ़ंक्शन भविष्य के बारे में अनिश्चित व्यवहार की जानकारी का उपयोग करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या सिग्नल भेजा गया है और किस प्रकार का सिग्नल भेजा गया है। उदाहरण के लिए, यदि वर्तमान स्तंभ रेखा पर अभी भी चल रहे समापन मूल्य का उपयोग सिग्नल को ट्रिगर करने के लिए किया जाता है, तो यह फ़ंक्शन भविष्य का फ़ंक्शन है। इस तरह के फ़ंक्शन का उपयोग करने वाले मॉडल से पता चलता है कि जीतने का प्रदर्शन बहुत अधिक हो सकता है, जो कि एक विशिष्ट हॉर्सगोल्ड है। कई प्लेटफार्मों पर उपलब्ध ज़िगज़ैग संकेतक वास्तव में एक भविष्य के फ़ंक्शन हैं। नीचे दिए गए दो चार्ट मेरे द्वारा सोने के लगातार अनुबंधों के 5 मिनट के चार्ट पर परीक्षण किए गए द्वि-समान-रेखा मॉडल के व्यापार लाभ-हानि की वक्र हैं। चित्र 3 भविष्य के फ़ंक्शन को शामिल करने की रणनीति है, अर्थात यदि वर्तमान में k लाइन पर एक समान-रेखा का फोर्क दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर खरीदा जाता है और मृत फोर्क बेचा जाता है। चित्र 4 भविष्य के फ़ंक्शन को शामिल नहीं करने की रणनीति है, अर्थात यदि ऊपर की k लाइन पर एक समान-रेखा का फोर्क दिखाई देता है, तो वर्तमान k लाइन के शुरुआती मूल्य पर खरीदा जाता है और मृत फोर्क बेचा जाता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, दोनों की पूंजी वक्र में बहुत बड़ा अंतर है।

  

  चित्रा 3. नीति में भविष्य के कार्य शामिल हैं चित्रा 4. नीति में भविष्य के कार्य शामिल नहीं हैं

• तीन, प्रक्रिया शुल्क रणनीति के परीक्षण के दौरान, यदि प्रवर्तन शुल्क की गणना नहीं की जाती है, तो पूंजी वक्र में भारी अंतर हो सकता है, और यहां तक कि प्रवर्तन शुल्क की गणना किए बिना लाभकारी रणनीति भी प्रवर्तन शुल्क की गणना के बाद नुकसान का कारण बन सकती है। प्रवर्तन शुल्क मूल पूंजी वक्र पर एक ऋणात्मक ढलान वाली सीधी रेखा (प्रत्येक लेनदेन में एक निश्चित संख्या के साथ) के बराबर है।

• चार, स्लाइडिंग पॉइंट स्लिप पॉइंट (slip point) से ट्रेडिंग पॉइंट और ट्रेडिंग पॉइंट के बीच का अंतर अभिप्रेत है। स्लिप पॉइंट नेटवर्क देरी, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की अस्थिरता, बाजार में भारी उतार-चढ़ाव, बाजार क्षमता की कमी आदि के कारण हो सकता है, इसलिए स्लिप पॉइंट एक योग्य ट्रेडिंग रणनीति का एक कारक है जिसे पूरी तरह से ध्यान में रखा जाना चाहिए। इसलिए, यदि किसी ट्रेडिंग रणनीति में स्लिप पॉइंट की संख्या 0 पर सेट की जाती है, तो इसकी पूंजी वक्र एक ही स्लिप पॉइंट की संख्या 0 से नीचे की रणनीति से बेहतर होती है। स्लाइड पॉइंट और प्रसंस्करण शुल्क का एक रणनीति के धनरेखा पर समान प्रभाव पड़ता है। नीचे दिए गए दो चार्ट मेरे द्वारा सिलिकॉन कॉपर के लगातार 5 मिनट के अनुबंध पर परीक्षण किए गए द्वि-समान रेखा मॉडल के लिए लेन-देन घाटे की अवस्था हैं। चार्ट 5 एक रणनीति है जिसमें प्रसंस्करण शुल्क और स्लाइडिंग बिंदु दोनों 0 हैं। चार्ट 6 एक रणनीति है जिसमें 2.5% प्रसंस्करण शुल्क और 2 स्लाइडिंग बिंदु सेट किए गए हैं। जैसा कि देखा जा सकता है, एक लाभदायक लागत रहित ट्रेडिंग रणनीति, उचित लागत सेट करने के बाद, नुकसान हो सकता है।

  

  चित्रा 5. परिचालन शुल्क और स्लाइडिंग पॉइंट दोनों 0 हैं चित्रा 6. परिचालन शुल्क 2.5% है, और स्लाइडिंग पॉइंट 2 कूदता है

• 5. सूचकांक अनुबंध कुछ रणनीतिक रीट्रीट किए गए अनुबंध सूचकांक अनुबंध होते हैं, जबकि सूचकांक अनुबंध इस किस्म के सभी अनुबंधों के लिए भारित औसत का उपयोग करके उत्पन्न होते हैं, जिनकी कीमतें प्रमुख निरंतर अनुबंधों से भिन्न होती हैं, और इस तरह के मूल्य में अंतर से रीट्रीट किए गए पूंजी वक्रों को असत्य बना दिया जाता है। उदाहरण के लिए, एक अनुबंध पर अल्पकालिक तेज उतार-चढ़ाव को सूचकांक अनुबंध द्वारा समतल कर दिया जाता है; या, जब एक दूरदराज का अनुबंध हाल के महीने के अनुबंध के आधार के साथ-साथ बढ़ता है, और स्थानांतरण में होता है, तो दूरदराज के वजन के क्रमिक वृद्धि के कारण सूचकांक अनुबंधों पर एक दौर का उछाल हो सकता है, जो वास्तव में मौजूद नहीं है; या फिर, वास्तविक संचालन में स्थानांतरण की संख्या एक निश्चित सीमांत लागत उत्पन्न कर सकती है, जिसे सूचकांक अनुबंधों पर भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। नीचे दिए गए दो चार्ट में, मैं अपने परीक्षणों के लिए एक समुद्री तट ट्रेडिंग प्रणाली के लेन-देन घाटे की वक्र को दिखाता हूं, जो एक पीसीआई अनुबंध और एक पीसीआई लगातार 5 मिनट के अनुबंध पर परीक्षण किया गया है। चित्र 7 में पीसीआई अनुबंध के लेनदेन घाटे की वक्र है। चित्र 8 में पीसीआई अनुबंध के लेनदेन घाटे की वक्र है। जैसा कि आप देख सकते हैं, चित्र 7 में अधिक चिकनी और बेहतर प्रदर्शन है।

  

  चित्रा 7. सिलिकॉन कॉपर इंडेक्स अनुबंध चित्रा 8. सिलिकॉन कॉपर अनुबंध

• 6. अत्यधिक अनुकूलन कुछ रणनीतियों में पूंजी वक्र की घोषणा से पहले अत्यधिक अनुकूलन किया जा सकता है; अत्यधिक अनुकूलन के कई तरीके हैं, उदाहरण के लिए, रणनीतिक व्यापारी किसी विशेष बाजार के लिए पैरामीटर अनुकूलन कर सकते हैं, या एक छोटे समय के बाजार के लिए, और फिर एक बेहतर प्रदर्शन करने वाली पूंजी वक्र प्राप्त करने के लिए अनुभागीय बाजारों के अनुरूप पूंजी वक्रों को जोड़ सकते हैं; या, रणनीतिक व्यापारी पिछले कुछ खराब प्रदर्शन करने वाले ट्रेडिंग दिनों को निर्दिष्ट करता है; या, रणनीतिक व्यापारी अतीत के बाजार के लिए अत्यधिक अनुकूलन करता है, लेकिन भविष्य के लिए इस अनुकूलन समीकरण को लागू नहीं करता है; आदि। उपरोक्त सभी प्रकार के पुनर्मूल्यांकन के बाद, रणनीति के भविष्य के संचालन के परिणामों से बेहतर प्रदर्शन का एक बड़ा अंतर होता है। वक्र अनुरूपता हमें अतीत के रुझानों को समझाने में मदद करती है, जिससे भविष्य के रुझानों का अनुमान लगाया जा सकता है। हालांकि, यदि रणनीति व्यापारी ने बाजार के लिए अति-अनुकूलन किया है, तो रणनीति के लिए अतीत के बाजार की व्याख्या बहुत अच्छी हो सकती है, लेकिन भविष्य के बाजार के लिए व्याख्या लगभग निश्चित रूप से बहुत खराब है। नीचे दिए गए दो चार्ट उचित वक्र अनुरूपता और अति-वक्र अनुरूपता का वर्णन कर सकते हैं। चित्र 9 में लाल वक्र अनुरूपता उपयुक्त है, हम देखते हैं कि वक्र के पास दस अलग-अलग बुनियादी बिंदुओं का समान वितरण है। चित्र 10 में लाल वक्र अनुरूपता स्पष्ट रूप से अति-अनुकूल है, प्रत्येक बिंदु लाल वक्र पर स्थित है, लेकिन यह कल्पना करना मुश्किल है कि यह वक्र अगले बिंदु को व्यक्त करने में सक्षम है।

  

  चित्रा 9. उचित फिट। चित्रा 10. अति फिट।

• 7. बाजार क्षमता बड़ी राशि वाले रणनीतियों के लिए, यदि बाजार क्षमता के मुद्दे को पर्याप्त रूप से ध्यान में नहीं रखा जाता है, तो लेनदेन के परिणामों में अपेक्षित से अधिक विचलन हो सकता है। उदाहरण के लिए, पतन और तरलता में व्यवधान के दौरान, बड़ी धनराशि अक्सर लेनदेन में मुश्किल होती है, जो रणनीति पुनरीक्षण में विचार करने में मुश्किल होती है; या, वास्तविक किस्मों की सीमित बाजार क्षमता, बड़ी मात्रा में सभी को निर्दिष्ट मूल्य पर लेनदेन नहीं किया जा सकता है, जो अंतिम लेनदेन के परिणामों को भी प्रभावित करता है। नीचे दी गई चार्ट 17 जून को एस्बेस्टेंट के लिए मुख्य अनुबंध 1409 का एक कारोबार चार्ट है। आप देख सकते हैं कि एस्बेस्टेंट बाजार की क्षमता बहुत कम है, कभी-कभी कुछ मिनटों के लिए कोई लेनदेन नहीं होता है, इसलिए एस्बेस्टेंट पर लागू ट्रेडिंग रणनीति के लिए निर्दिष्ट मूल्य के अनुसार लेनदेन करना मुश्किल होता है।

  

  चित्रा 11. एस्बेस्टन 1409 डिश

• आठ, बहुत कम नमूने कुछ रणनीतियाँ बहुत कम समय अवधि को कवर करती हैं, इसलिए नमूनाकरण बहुत छोटा है और रणनीतिक प्रभाव को पूरी तरह से प्रदर्शित नहीं कर सकता है। ये रणनीतियाँ लंबी अवधि के लिए पूंजी वक्र में उतनी अच्छी तरह से प्रदर्शन नहीं कर सकती हैं।

• 9. बहुत कम सिग्नल कुछ रणनीतियों को लंबे समय के लिए परीक्षण किया गया है, लेकिन बहुत कम ट्रेडिंग संकेतों को ट्रिगर किया गया है। यह देखना बाकी है कि क्या ये रणनीतियाँ भविष्य में स्थिर प्रदर्शन करेंगी। उदाहरण के लिए, दिन के रेखाचित्र पर लागू रणनीतियों को लंबे समय तक देखने की आवश्यकता है।

• 10। सीमित दायरा कुछ रणनीतियाँ, हालांकि अधिक समय या अधिक किस्मों या बाजारों को कवर करती हैं, केवल एक प्रकार के बाजारों को कवर करती हैं (उदाहरण के लिए, लंबे समय तक चलने वाले एक दौर के लिए बुल) । ये रणनीतियाँ जब पूरी तरह से अलग बाजार स्थितियों का सामना करती हैं तो बहुत अलग प्रदर्शन कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक मार्किट वास्तविक लड़ाई - सटीक खरीद और बिक्री के लिए युक्तियाँ दानागोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंगोंग

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