एटीआर एक आवश्यक उपकरण है जो अच्छे ट्रेडिंग सिस्टम डिजाइनरों के लिए आवश्यक है, और यह तकनीकी संकेतकों में एक वास्तविक पमा घोड़ा है। प्रत्येक सिस्टम व्यापारी को एटीआर और इसके कई उपयोगी कार्यों से परिचित होना चाहिए। इसके कई अनुप्रयोगों में शामिल हैंः पैरामीटर सेटिंग, बाजार में प्रवेश, स्टॉप-लॉस, लाभ आदि, और यहां तक कि धन प्रबंधन में एक बहुत ही मूल्यवान सहायक उपकरण।
वास्तविक उतार-चढ़ाव आयाम (ATR) का औसत कैसे गणना करें? उतार-चढ़ाव की चौड़ाईः एकल-रूट के रेखाचित्र के उच्चतम और निम्नतम बिंदुओं के बीच की दूरी। वास्तविक उतार-चढ़ाव आयामः निम्नलिखित तीन उतार-चढ़ाव आयामों का अधिकतम मान है
एटीआर को हाल की उतार-चढ़ाव को दर्शाने के लिए, अल्पकालिक एटीआर ((२-१० के स्ट्रिंग्स) का उपयोग किया जा सकता है; एटीआर को दीर्घकालिक क्लोनिंग उतार-चढ़ाव को दर्शाने के लिए, २०-५० के स्ट्रिंग्स या अधिक का उपयोग किया जा सकता है।
एटीआर एक सामान्य सूचक है जो बाजार के मूल्य आंदोलनों का आकलन करता है, और यह एक वास्तविक अनुकूलन सूचक है। निम्नलिखित उदाहरण इन विशेषताओं के महत्व को समझाने में मदद करता है। यदि हम दो दिनों में मक्का के औसत मूल्य में उतार-चढ़ाव की गणना करते हैं, जैसे कि $500; येन अनुबंधों में औसत मूल्य में उतार-चढ़ाव $2,000 या अधिक हो सकता है। यदि हम एक ट्रेडिंग सिस्टम स्थापित करने जा रहे हैं, तो हम देखेंगे कि दोनों के लिए उचित स्टॉप-लॉस स्तर अलग-अलग हैं, क्योंकि दोनों की उतार-चढ़ाव अलग-अलग है। हम मक्का पर $750 का स्टॉप-लॉस स्तर सेट कर सकते हैं, जबकि येन अनुबंधों पर $3,000 का है। यदि हम एक ट्रेडिंग सिस्टम स्थापित करने जा रहे हैं जो दोनों बाजारों के लिए एक साथ काम करता है, तो हमें दोनों बाजारों में डॉलर की संख्या में समान स्टॉप-लॉस स्तर प्राप्त करना मुश्किल है। 750 डॉलर का स्टॉप-लॉस स्तर मक्का के लिए उपयुक्त है, लेकिन यह बहुत छोटा है। हालाँकि, हम यह मान सकते हैं कि उपरोक्त उदाहरण में, मक्का का दो दिवसीय वास्तविक उतार-चढ़ाव का औसत (ATR) $500 है, और येन का दो दिवसीय वास्तविक उतार-चढ़ाव का औसत (ATR) $2,000 है। यदि हम स्टॉप-लॉस स्तर को 1.5 गुना ATR (ATR के रूप में दर्शाए गए स्टॉप-लॉस स्तर) पर सेट करते हैं, तो हम दोनों बाजारों में एक ही मानदंड का उपयोग कर सकते हैं (यानी 1.5 गुना ATR), मक्का का स्टॉप-लॉस स्तर $750 होगा, और दैनिक स्टॉप-लॉस स्तर $3,000 होगा। अब मान लीजिए कि बाजार की स्थिति बदल गई है, मक्का की अस्थिरता बहुत अधिक है, दो दिनों में 1000 डॉलर का आंदोलन हुआ है; और येन बहुत शांत हो गया है, दो दिनों में केवल 1000 डॉलर का आंदोलन हुआ है। यदि हम पहले के डॉलर के आंकड़े का उपयोग करते हुए स्टॉप-लॉस लेवल का उपयोग करते हैं, यानी मक्का का स्टॉप-लॉस लेवल अभी भी 750 डॉलर पर है, और येन का स्टॉप-लॉस लेवल अभी भी 3000 अमेरिकी डॉलर पर है, तो अब मक्का का स्टॉप-लॉस लेवल बहुत करीब है, जबकि येन का स्टॉप-लॉस लेवल बहुत दूर है। हालांकि, एटीआर के एक गुना के साथ एक स्टॉप-लॉस लेवल जो बाजार में बदलाव के अनुकूल है, 1.5 गुना एटीआर का स्टॉप-लॉस लेवल स्वचालित रूप से मक्का और घाटे के नुकसान के स्तर को समायोजित करेगा। एटीआर के बाजार की अस्थिरता के संकेतक के रूप में उपयोग की जाने वाली सार्वभौमिकता और अनुकूलनशीलता का उपयोग करने का मूल्य निश्चित रूप से बहुत अधिक नहीं है। एटीआर एक मजबूत ट्रेडिंग प्रणाली बनाने के लिए बहुत मूल्यवान है (यानी, ट्रेडिंग सिस्टम भविष्य में भी उतना ही प्रभावी हो सकता है) और वे कई बाजारों में बिना किसी संशोधन के उपयोग किए जा सकते हैं। एटीआर का उपयोग करके आप एक ऐसा सिस्टम बना सकते हैं जो मक्का बाजार के लिए उपयुक्त हो और बिना किसी संशोधन के येन बाजार के लिए भी काम कर सकता है। लेकिन, शायद अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि आप एक ऐसी प्रणाली बना सकते हैं जो न केवल मक्का के ऐतिहासिक डेटा परीक्षण में अच्छा प्रदर्शन करती है, बल्कि यह भी बहुत संभावना है कि यह भविष्य में भी अच्छी तरह से प्रदर्शन करेगी, भले ही मक्का बाजार में बहुत बदलाव हो।
एटीआर के उपयोग के बारे में पहले ही बताया जा चुका है। हालांकि, एटीआर का उपयोग आधुनिक तकनीकी विश्लेषण और धन प्रबंधन के लिए सीमित नहीं है।
यदि पाठक अभी तक नहीं जानते हैं कि औसत वास्तविक तरंग दैर्ध्य क्या है, तो यहां फिर से एक संक्षिप्त परिचय दिया गया है। ATR की गणना करने के लिए, वास्तविक तरंग दैर्ध्य की गणना की जानी चाहिए। वास्तविक तरंग दैर्ध्य निम्नलिखित तीन मूल्यों में से सबसे बड़ा हैः
शॉर्ट-लाइन ट्रेडिंग के दौरान, कई निवेशकों के पास एक साथ दो या अधिक शेयर होते हैं। कई शेयरों के बीच धन कैसे वितरित किया जाए? सभी विभाजन अधिकांश लोगों के लिए पसंद का तरीका है। यदि आप एक साथ शेयर ए और शेयर बी खरीदने के लिए तैयार हैं, तो हाथ में 100,000 की राशि है, तो आप दोनों को 50,000 की राशि खरीद सकते हैं। यह एल्गोरिथ्म सरल है, लेकिन एक बड़ी समस्या है क्योंकि विभिन्न शेयरों की विविधताएं हैं, कुछ बहुत सक्रिय हैं, लेकिन कुछ अक्सर लहरें हैं। छोटे, अगर इन दोनों प्रकार के शेयरों को समान धन के साथ खरीदा जाता है, तो सक्रिय शेयरों के नुकसान और लाभ सापेक्ष हानि से अधिक होंगे। मान लें कि आप 60 प्रतिशत की सफलता का अनुमान लगाते हैं, लेकिन यदि आप भाग्यशाली हैं, तो सक्रिय शेयरों की विफलता हमेशा भारी होगी। इस समस्या को हल करने के लिए, एटीआर का उपयोग करके धन का आवंटन किया जा सकता है, जब तक कि हम सभी धन का एक निश्चित प्रतिशत किसी शेयर के 1 एटीआर के उतार-चढ़ाव के अनुरूप बनाते हैं। उदाहरण के लिए, 50 ईटीएफ में गुरुवार को एटीआर 0.152 है, जो समापन मूल्य का 4.08% है; जबकि सेंट्रल बैंक की सुरक्षा में, गुरुवार को एटीआर 4.741 है, जो समापन मूल्य का 6.69% है, तो यह संकेत देता है कि शेयर पहले से अधिक सक्रिय हैं। मान लीजिए कि हाथ में 1 मिलियन डॉलर की पूंजी है, हम इन दो शेयरों के लिए एटीआर की उतार-चढ़ाव की कीमत को कुल 1% की उतार-चढ़ाव के बराबर सेट कर सकते हैं, तो 1 मिलियन के 1% के लिए 1 मिलियन यूरो है, जो कि 1000000 यूरो है।
जब तक आप एक पूर्ण मूल्य निवेशक नहीं होते हैं, तो निवेशकों के लिए स्टॉप-लॉस सेट करना बहुत महत्वपूर्ण होता है, जब तक कि आप बफेट की तरह न हों। 10% का नुकसान केवल 11% की लाभप्रदता के लिए किया जा सकता है, 20% का नुकसान 25% की लाभप्रदता के लिए किया जा सकता है, 50% का नुकसान 100% की लाभप्रदता के लिए किया जा सकता है। समय पर स्टॉप-लॉस करने से अगले लेनदेन के लिए पर्याप्त गोला बारूद बचा जाता है, जो दीर्घकालिक लाभ के लिए महत्वपूर्ण है। बेशक, विभिन्न व्यापारी अक्सर अलग-अलग स्टॉप-लॉस तरीकों का उपयोग करते हैं, जैसे कि स्टॉक मास्टर ओ'नेल, जो निवेशकों को 8% स्टॉप-लॉस लाइन का उपयोग करने की सलाह देते हैं, और एक बार जब नुकसान इस संख्या से अधिक हो जाता है, तो वे बाहर निकल जाते हैं। एक निश्चित अनुपात का उपयोग करके स्टॉप-लॉस के रूप में गणना करना आसान है, लेकिन समस्या पहले बताए गए इक्विटी अंतर में भी है। यदि 50 ईटीएफ जैसे कम उतार-चढ़ाव वाली किस्मों और सेंट्रल बैंक की तरह अधिक उतार-चढ़ाव वाली किस्मों में से एक 8% को स्टॉप-लॉस लाइन के रूप में चुना जाता है, तो यह स्पष्ट रूप से बहुत उचित नहीं है। इस समय, एटीआर एक उपयोगी हथियार है। एटीआर का उपयोग करके स्टॉप लॉस सेट करना वास्तव में बहुत आसान है, आम तौर पर एक बेस प्राइस चुनना है, फिर एक गुणांक समायोजित एटीआर को कम करना है। उदाहरण के लिए, कुछ निवेशक पिछले दिन के समापन मूल्य का चयन करना पसंद करते हैं, कुछ निवेशक पिछले दिन के उच्चतम मूल्य को बेस प्राइस के रूप में चुनना पसंद करते हैं, जबकि घटाए गए मूल्य के लिए, तेजी से आगे बढ़ने वाले व्यापारी 0.8 का चयन करेंगे, जो लंबी लाइन ट्रेड करना पसंद करते हैं वे 2 या 3 का विकल्प चुनेंगे। या फिर, अगर कोई निवेशक गुरुवार को बंद होने के बाद अपने बाजार के लिए तैयार है, तो वह शुक्रवार को खरीदने के लिए तैयार है, तो वह पहले एटीआर का उपयोग कर सकता है। निवेशक गुरुवार को बंद होने की कीमत 70.85 यूरो के रूप में आधार के रूप में चुन सकते हैं, अगर वे तेजी से आगे बढ़ते हैं तो 0.8 × एटीआर को कम कर सकते हैं, अर्थात 0.8 × 4.741 = 3.768 यूरो, अगर चिट्ठा शेयरों में 5.3% से अधिक की गिरावट आई है, तो यह 67.08 यूरो से अधिक हो गया है। इसके विपरीत, अगर 50 ईटीएफ में खरीदा जाता है, तो 0.8 गुणांक का भी उपयोग किया जाता है, तो गुरुवार को बंद होने की कीमत 3.721 यूरो और 0.152 एटीआर के अनुसार, 0.8 × 0.152 = 0.12 यूरो, यानी 50 ईटीएफ की कीमतों में 3.27% की गिरावट आई है, तो यह 3.60 यूरो से अधिक हो गई है। हालांकि, एटीआर का उपयोग करना आसान है।
एटीआर का उपयोग करने वाले निवेशकों के लिए, जो पूंजी को बाजार में लाने के लिए पूंजी का उपयोग करते हैं, एटीआर का एक और प्रभाव यह है कि स्थिति को गतिशील रूप से समायोजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, पहले के उदाहरण में, 1 मिलियन डॉलर की पूंजी 1% पूंजी = 1 एटीआर में उतार-चढ़ाव के अनुसार कुल 65,700 शेयरों के साथ 50 ईटीएफ में खरीदी गई थी, जिसमें 24,450,000 डॉलर की पूंजी शामिल थी। यदि खरीद के बाद 50 ईटीएफ को सूचीबद्ध किया गया था, तो एटीआर में और अधिक गिरावट आई, जैसे कि 0.152 से घटकर 0.120 यूरो हो गई। निवेशक अभी भी 1 प्रतिशत पूंजी = 1 एटीआर में उतार-चढ़ाव के अनुसार गणना कर सकते हैं। अनुभवी निवेशकों को पता है कि लंबे समय तक निपटान अक्सर एक बड़ी दिशा में होने का संकेत है। यदि नीचे की ओर, क्योंकि निवेशक एटीआर के अनुसार स्टॉप लॉस सेट करता है, तो स्टॉप लॉस 2 एटीआर है, हालांकि शेयरों की संख्या में वृद्धि हुई है, लेकिन एटीआर के अनुरूप स्टॉप लॉस का वास्तविक प्रतिशत कम हो गया है, इसलिए कुल नुकसान अभी भी अपरिवर्तित है, 1% = 1 एटीआर के अनुसार, स्टॉप लॉस का नुकसान कुल पूंजी का 2% है। लेकिन यदि ऊपर की ओर बढ़ता है, तो पिछली हिस्सेदारी का हिस्सा निवेशकों के लिए अतिरिक्त लाभ ला सकता है, जिससे होल्डिंग की लाभप्रदता और अधिक मजबूत हो जाती है।