एक बार जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आप एक विकल्प खरीदते हैं, और फिर आप एक विकल्प खरीदते हैं।

एक बार जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आप एक विकल्प खरीदते हैं, और फिर आप एक विकल्प खरीदते हैं।

सबसे पहले, विकल्पों के विभिन्न वर्गीकरणों के बारे में, वर्गीकरण के तरीके भी अलग-अलग हैं, विकल्पों को अधिकारों के प्रकार, निष्पादन मूल्य के साथ संबंध, अधिकार समय, सौदे के संकेत आदि के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है। शुरुआती लोगों के लिए इस तरह के वर्गीकरण के लिए एक सिरदर्द हो सकता है। वास्तव में इतना जटिल नहीं है, वास्तविक व्यापार में आपको बस दो वर्गीकरणों को याद रखना चाहिएः पहला अभी कहा गया है, अधिकारों के प्रकार के आधार पर विकल्पों को ऊपर और नीचे, अधिक मूल्य, ऊपर और नीचे, ऊपर और नीचे खरीदने के लिए।

एक और वर्गीकरण है जिसे आपको याद रखने की आवश्यकता है, निष्पादन मूल्य और वर्तमान मूल्य के बीच के संबंध के आधार पर, विकल्पों को वास्तविक, सममूल्य और शून्य मूल्य में विभाजित किया जा सकता है। इसका क्या मतलब है? यानी, मैं विकल्पों के बहु-अध्याय के रूप में, यदि मेरा तत्काल अधिकार लाभदायक है, तो यह विकल्प वास्तविक विकल्प है, अन्यथा यह शून्य है, यदि निष्पादन मूल्य वर्तमान मूल्य के बराबर है, तो हम इस विकल्प को सममूल्य विकल्प कहते हैं। यह वर्गीकरण महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह विकल्पों के लाभ की गणना से संबंधित है, मुझे आशा है कि आप सभी को याद है, हम बाद में विकल्पों के लाभ के बारे में बात करेंगे।

जैसा कि अभी कहा गया है, यदि बाजार अधिक देखने के लिए है, तो आप उछाल विकल्प खरीद सकते हैं, बाजार को देखने के लिए, आप गिरावट विकल्प खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, अब 50 सूचकांक 2150 तक पहुंच गया है, यदि आप कई बाजारों को देखते हैं, तो आप 50 सूचकांक के लिए 50 सूचकांक के लिए 50 सूचकांक विकल्प खरीद सकते हैं, समाप्ति की तारीख के लाभ और हानि की स्थिति चित्र में दिखाए गए अनुसार, अधिकतम हानि हकदार राशि में 50 यूरो में बंद हो गई है। इसी तरह, यदि आप बाजार को देखने के लिए, आप 50 सूचकांक के लिए 50 सूचकांक के लिए खरीद सकते हैं, समाप्ति की तारीख के नुकसान की स्थिति चित्र में दिखाए गए अनुसार, अधिकतम हानि हकदार राशि में बंद हो गई है।

बेशक, दुनिया में कोई मुफ्त लंच नहीं है, अधिकार प्राप्त हुए हैं, स्वाभाविक रूप से पैसे देने के लिए। एक बार फिर जोर देते हुए, विकल्प के खरीदार और विक्रेता के बीच अधिकार और दायित्व असमान हैं। विकल्पों के कई सिर, अनुबंध को निष्पादित करने के अधिकार, विकल्पों के खाली सिर, अनुबंध को निष्पादित करने के दायित्व हैं। अधिकारों और दायित्वों के असमानता विकल्पों की सबसे बड़ी विशेषता है, कृपया याद रखें।

हम अक्सर सुनते हैं कि लोग कहते हैं कि विकल्प एक गैर-रैखिक वित्तीय उत्पाद है, इसलिए यह क्यों कहा जाता है कि यह गैर-रैखिक है? नीचे दिए गए चित्र में विकल्प मूल्य और समाप्ति तिथि के संबंध का एक उदाहरण है। विकल्प मूल्य में बदलाव की स्थिति में परिवर्तन के साथ एक-दूसरे के संबंध में नहीं है, यह भी उतार-चढ़ाव की दर, समाप्ति समय, ब्याज दर आदि से प्रभावित होता है। यह आज के व्याख्यान के दायरे से परे है।

गैर-रैखिक संबंधों के कारण, विकल्पों का लाभ भी विशेष रूप से बड़ा होता है; उदाहरण के लिए, एक मिलियन 50 ईटीएफ खरीदना; ईटीएफ खरीदने के लिए एक मिलियन खर्च करना; आईएच वायदा खरीदने के लिए, वर्तमान गारंटी के हिसाब से लगभग 390,000 की लागत होगी, जो कि लगभग 2.6 गुना है; जबकि विकल्प खरीदने के लिए, केवल 18 हजार रुपये खर्च करने की आवश्यकता है, जो कि एक मिलियन के बाजार मूल्य के अनुबंध के लिए एक आश्चर्यजनक 57 गुना है।

50 ईटीएफ विकल्प परिचय

50 ईटीएफ विकल्प अनुबंधों के बारे में आगे की जानकारी के लिए, मैं 50 ईटीएफ विकल्प अनुबंधों की एक सूची प्रस्तुत करता हूं, जिसमें से कुछ को मैंने उद्धृत किया है, और अधिक जानकारी के लिए, आप शंघाई स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट पर जा सकते हैं।

यहाँ हम IH50 वायदा के साथ एक तुलना करते हैं, जिनमें से अधिक महत्वपूर्ण भागों को मैंने लाल अक्षरों में चिह्नित किया है। 1. अनुबंध गुणक, एक विकल्प के लिए 10,000 है, यानी एक विकल्प अनुबंध के लिए 10,000 50 ईटीएफ के बराबर है। 2. डूबने की रोकथाम, हम सभी जानते हैं कि IH50 वायदा का डूबने की रोकथाम कल के समापन मूल्य का ± 10% है, लेकिन विकल्प के डूबने की रोकथाम को संकेतकों के मूल्य के आधार पर गणना की जाती है, न कि अनुबंध के मूल्य पर, इसमें जटिल लेनदेन की एक श्रृंखला शामिल है, लेकिन आप केवल याद रखेंः क्योंकि विकल्प अनुबंध की कीमत और संकेतकों की कीमतों में पहले से ही संख्यात्मक स्तर पर अंतर है, इसलिए विकल्पों के डूबने की रोकथाम का एक बड़ा हिस्सा है, इसलिए यह 3. तक पहुंच जाएगा।

जैसा कि अभी कहा गया है, विकल्प अनुबंधों में घर्षण की सीमा बहुत व्यापक है। मेरे पास एक चार्ट है, 24 अक्टूबर, 2016 को, 50 ईटीएफ ने 2400 दिसंबर को खरीदा था, और आप देख सकते हैं कि उस दिन दोपहर के समय अनुबंध का सबसे बड़ा बढ़ोतरी 101% के आसपास थी, और बंद होने से पहले बढ़ोतरी 53% तक कम हो गई थी। दिन के दौरान बढ़ोतरी 101% तक पहुंच गई थी। यह शॉर्ट लाइन व्यापारियों के लिए एक बड़ा आकर्षण है, लेकिन यह जोखिम भी है, जो विकल्प बाजार में प्रवेश करने वाले दोस्तों के लिए ध्यान देना आवश्यक है।

यदि आप बाजार सॉफ्टवेयर डाउनलोड करते हैं, तो आप ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए बोली देख सकते हैं, आमतौर पर बोली इस तरह से होती है, क्या आप देखते हैं? सबसे पहले, हम इस विकल्प अनुबंध के लिए चिह्नित प्रतिभूतियों और समाप्ति के महीने को देखने जा रहे हैं, यहां 50 ईटीएफ फंडों के लिए नवंबर में समाप्त होने वाले हैं। फिर यह विकल्प प्रकार है, आमतौर पर ट्रेडिंग सॉफ़्टवेयर बाएं हाथ पर हेरफेर करने के लिए सेट किया जाता है, दाएं हाथ पर हेरफेर करने के लिए सेट किया जाता है। एक्सचेंजों में हेरफेर करने के लिए अलग-अलग नाम होते हैं, हेरफेर करने के लिए विकल्पों को सब्सक्रिप्शन कहा जाता है, और हेरफेर करने के लिए एक पतली कीमत है, जिसका अर्थ है, खरीदें) और हेरफेर करने के लिए एक पतली कीमत है।

और फिर हम आपको सिखाएंगे कि आप ऑप्शन कोड को कैसे देखते हैं: उदाहरण के लिए, 50 ईटीएफ ने 2.15 दिसंबर को खरीदा क्या आप कह रहे हैं? 510050C1510M02150 क्या यह है? वास्तव में, हम इस कोड को अलग कर सकते हैं, जो कि ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के सभी तत्व हैं। उदाहरण के लिए, हम पहले, यह दर्शाता है कि एक बोली मूल्य वाली सुरक्षा 50 ईटीएफ है, जो दिसंबर में समाप्त हो रही है, और निष्पादन मूल्य 2.15 है। और नीचे की स्ट्रिंग कोड भी ऐसा ही दिखता है।

विकल्प व्यापार के आधार

एक बुनियादी परिचय के बाद, मैं आपको कुछ बुनियादी विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों के बारे में बताऊंगा।

सरल विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों को मोटे तौर पर विभाजित किया जा सकता हैः लीवरेजिंग, इनाम वृद्धि, लिपिक छूट, उतार-चढ़ाव व्यापार। सबसे पहले, पहले भाग में, आइए विकल्पों का उपयोग करने वाले लीवरेजिंग ट्रेडिंग को देखें।

नीचे दिए गए चार्ट में ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर से निकाले गए ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स की एक सूची है, जैसे कि आपको लगता है कि बाजार के बाद, आप ऑप्शन ऑप्शन खरीदना चाहते हैं, ट्रेडिंग सॉफ़्टवेयर खोलना चाहते हैं, एक नज़र डालें, मेरे पास एक ढेर सारे कॉन्ट्रैक्ट्स हैं, जो मुझे पसंद करते हैं। क्या आप अभी वास्तविक मूल्य के विकल्पों और शून्य मूल्य के विकल्पों के वर्गीकरण को याद करते हैं? यहाँ हम आपको एक नियम बता रहे हैंः ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स का शून्य मूल्य जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक लाभ होगा। हम देखते हैं कि दाईं ओर निष्पादन मूल्य निम्न से उच्च क्रम में है, क्योंकि यह चार्ट एक ऑप्शन ऑप्शन है, इसलिए ऊपर से नीचे तक देखने के लिए, विकल्पों का शून्य स्तर अधिक से अधिक है। हम सर्कल की गिरावट को देखते हैं, आप देख सकते हैं, मार्क चिह्नों का समान उछाल, नीचे की ओर अधिक से अधिक है।

तो क्या सबसे खराब कॉन्ट्रैक्ट को चुनकर ही ट्रेड करना ठीक है? नहीं, वर्तमान में घरेलू 50 ईटीएफ विकल्पों का कारोबार मुख्य रूप से सममूल्य वाले विकल्पों के पास केंद्रित है, और सममूल्य वाले कॉन्ट्रैक्टों को छोड़ने के बाद, लेनदेन की मात्रा कम हो रही है, इसलिए यदि बहुत अधिक शून्य मूल्य वाले ऑप्शन ट्रेडों का चयन किया जाता है, तो अपर्याप्त तरलता की समस्या का सामना करना पड़ता है।

उदाहरण के लिए, 20161018 से 20161114 के बीच के रुझानों को देखते हुए, 50 ईटीएफ के साथ 50 ईटीएफ के दिसंबर में समाप्त होने वाले बाउंसर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को भी खरीदें। इस अवधि के दौरान नकदी में 5.7% की वृद्धि हुई है, जबकि विकल्प में 129% की वृद्धि हुई है। आप देख सकते हैं कि विकल्पों का लाभ बहुत आश्चर्यजनक है। इसलिए शुरुआती लोगों को स्थिति प्रबंधन और जोखिम प्रबंधन करना चाहिए।

दूसरे भाग में आय वृद्धि है, जो कुछ निवेशकों के लिए आय वृद्धि के चार शब्दों के बारे में कुछ अजीब हो सकता है, आय वृद्धि क्या है?

उदाहरण के लिए, हम 18 अक्टूबर 2016 को $2.19 की कीमत पर 10,000 शेयरों के 50 ईटीएफ खरीदते हैं, और हम लंबे समय तक 50 से अधिक सूचकांक देखते हैं, लेकिन सूचकांक के ऊपर एक गिरावट की कमी के कारण सूचकांक पर दबाव पड़ सकता है, इसलिए हम 2.3 डॉलर के आसपास लाभ प्राप्त करने की उम्मीद करते हैं और फिर प्रवेश के अवसरों की तलाश करते हैं।

इस समय, आप कुछ भी नहीं करने का विकल्प चुन सकते हैं, जब तक कि ईटीएफ $ 2.3 तक नहीं बढ़ जाता है और फिर अपने हाथ में होल्डिंग बेचते हैं। लेकिन, एक विकल्प के बाद, एक और विकल्प हैः आप $ 2.3 के निष्पादन मूल्य पर एक बाउंसर विकल्प बेच सकते हैं। तो आगे क्या होगा?

मान लीजिए कि विकल्प एक महीने के बाद समाप्त हो जाता है, एक महीने के बाद तीन स्थितियां हो सकती हैंः 1. सूचकांक 2300 अंक से ऊपर चला जाता है, और यदि कुछ नहीं किया जाता है, तो यह निश्चित रूप से लाभदायक है। यदि कोई पहेली विकल्प बेचा जाता है, तो एक महीने बाद सूचकांक बढ़ने के कारण, हाथ में विकल्प खरीदार द्वारा निष्पादित किया जाता है, और हाथ में 50 ईटीएफ रखने वाले विकल्प के खरीदार को बेच दिया जाता है, जो भी लाभदायक है, और लाभ के अधिकार हैं। 2. 50 ईटीएफ 2300 तक नहीं बढ़ता है, लेकिन वर्तमान स्थिति में है, यदि कुछ नहीं किया जाता है, तो खाता घाटे में है। यदि कोई पहेली विकल्प बेचा जाता है, क्योंकि सूचकांक 2300 तक नहीं बढ़ता है, इसलिए घाटे के खरीदार ने समाप्ति पर छूट दी है, तो आप सूचकांक बेचने के कारण अधिभार प्राप्त करने के अधिकारों को छोड़ देते हैं, जैसे कि लाभ, लाभ। 3. यदि कोई सूचकांक गिरता है, तो सही स्थिति में, आप सभी सूचकांक बेचने के अधिकारों को छोड़ देंगे, यदि आप पूरी

जैसा कि आप देख सकते हैं, जब हमारे हाथ में नकदी होल्डिंग होती है, तो विकल्प बेचने से हमें एक और ऑपरेशनल विकल्प मिलता है, क्योंकि हाथ में होल्डिंग होने के कारण, विकल्प बेचने का जोखिम असीमित नहीं है।

क्या आप जानते हैं कि कैसे विकल्पों का उपयोग करना है, और क्या वे लाभ बढ़ाने के अलावा, विकल्पों को इतना अच्छा बना सकते हैं?

आइए अगले परिदृश्य पर स्विच करेंः जनवरी 2016 में, 50 सूचकांक में गिरावट जारी रही, चार्ट विश्लेषण से पता चलता है कि इस दौर में गिरावट के संकेत हैं और यह संभव है कि यह नीचे आ जाए। हम अनुमान लगाते हैं कि सूचकांक में 1.9 के आसपास एक बड़ा पलटाव होगा, इसलिए हम 1.9 के आसपास की ओर बढ़ना चाहते हैं।

इसी तरह, हम कुछ भी नहीं करने का विकल्प चुन सकते हैं और $1.9 तक खरीदारी कर सकते हैं। और दूसरा विकल्प है कि हम एक अल्पकालिक बेच सकते हैं।

एक महीने के बाद, जब विकल्प समाप्त होता है, तो तीन स्थितियां होंगीः (1) 50 सूचकांक 1900 अंक से नीचे गिर जाता है, यदि कुछ नहीं किया जाता है, तो 1900 के आसपास एक स्टॉक स्थापित किया जाता है, लागत अनिश्चित है। यदि एक बिकवाली विकल्प बेचा जाता है, क्योंकि विकल्प निष्पादन मूल्य से नीचे गिर जाता है, तो विकल्प निष्पादित किया जाता है, और विकल्प खरीदार आपको 1.9 की कीमत पर बेच देता है। आप 1.9 यूरो के नीचे 50 ईटीएफ के उद्देश्य को पूरा करते हैं। (2) सूचकांक वर्तमान स्थिति में स्थिर है, कुछ भी नहीं करता है, अगर कोई खाली है, तो समाप्ति की तारीख खरीदार ने अपना अधिकार छोड़ दिया है, और आप लाभ प्राप्त करते हैं। (3) 50 सूचकांक में वृद्धि हुई है, यदि कुछ नहीं किया गया है, तो सूचकांक बढ़ता है, या तो आप पीछे चले गए, या यदि गलत स्थिति है, तो आपने विक्रेता को देखा है, और आप इस अवधि को छोड़ दिया है, तो आप नकदी का उपयोग कर सकते हैं।

इसलिए, खाली स्थिति में बिकने वाले विकल्पों को बेचने के लिए, एक प्रतिलिपि प्रभाव प्राप्त किया जा सकता है।

तो, विकल्पों का उपयोग करने के लिए कैसे काम करता है? चलो अगले परिदृश्य में प्रवेश करते हैंः अगर हम दुर्भाग्य से 2015 के शीर्ष पर 50 ईटीएफ खरीदते हैं, लागत 2.5 है, और अगस्त तक, 50 ईटीएफ 2.3 तक गिरता रहता है। हम लंबे समय के लिए 50 सूचकांक के लिए आशावादी हैं, और हम अपने होल्डिंग्स को काटने के लिए नहीं चाहते हैं, लेकिन साथ ही हम विश्लेषण के माध्यम से जानते हैं कि गिरावट का यह दौर पूरा नहीं हुआ है, और इसके बाद भी गिरावट जारी रहेगी, तो हम अपने होल्डिंग्स के साथ क्या कर सकते हैं?

बेशक, हम कुछ भी नहीं करने का विकल्प चुन सकते हैं, या, एक महीने के बादः 1. सूचकांक में गिरावट जारी है, अगर कुछ भी नहीं किया जाता है, तो होल्डिंग लगातार घाटे में होगी, यदि कोई सूचकांक खरीदा जाता है, तो समाप्ति के दिन एक विकल्प है, 2.3 की कीमत पर हाथ में होल्डिंग बेचने के लिए, एक छोटा सा नुकसान। 2. 50 सूचकांक वर्तमान स्थिति में पूरी तरह से है, तो कुछ भी नहीं करने के लिए अभी भी एक नुकसान है, अगर कोई सूचकांक खरीदा जाता है, वही समाप्ति के दिन एक विकल्प है, 2.3 की कीमत पर एक विक्रेता पर होल्डिंग बेचने के लिए, घाटे का संतुलन है। 3. यदि 50 सूचकांक पर कुछ भी नहीं किया जाता है, तो यह संभव है कि लाभदायक हो, यदि आप सूचकांक में गिरावट का अधिकार खरीदते हैं, तो समाप्ति पर केवल अधिकार छोड़ सकते हैं, और कीमतों में नुकसान नहीं हुआ है।

इस प्रकार, नकदी रखने के दौरान बिकने वाले विकल्पों को खरीदने से अनलॉकिंग प्रभाव प्राप्त हो सकता है।

अंत में, आज के उन्नत संस्करण के बारे में बात करते हैंः अस्थिरता व्यापार।

आइए आज की शुरुआत में 50 के सूचकांक का सारांश देखें। पिछले ट्रेडिंग दिन के समापन तक, 50 का ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव एक बार फिर से ऐतिहासिक निचले स्तर पर आ गया है, जिसका अर्थ है कि बाद में तेजी की संभावना है (कृपया बाजार में दोहरे उद्धरणों को ध्यान में रखें) । बाद के सूचकांक में वृद्धि और गिरावट की संभावना है।

इस समय हमारे पास दो तरीके भी हैं: पहला है कि हम एक तरफ की मुद्रा खरीदते हैं, जहां एक बड़ा और बड़ा नुकसान हो सकता है। दूसरा तरीका यह है कि हम एक ही समय में एक ही शक्ति मूल्य खरीदते हैं, एक ही संख्या में बढ़ते और गिरते विकल्प, इस संयोजन को हम पारस्परिक संयोजन कहते हैं, और समाप्ति लाभ और हानि चार्ट से हम देख सकते हैं कि चाहे सूचकांक के पीछे बढ़ रहा हो या गिर रहा हो, हम सभी लाभ कमा सकते हैं।

आज के प्रशिक्षण के अंत में, बहुत कुछ कहा गया है, यह विकल्पों के व्यापार के बारे में सावधानियों के बारे में बात करने का समय है।

पहली सावधानी यह है कि: सबसे पहले, विकल्पों को बेचने के लिए, बिना किसी मौद्रिक स्थिति के, हम इसे नंगे बेचते हैं, नंगे बेचने के लिए विकल्प विक्रेता के लिए बहुत खतरनाक है। दूसरा, ऊपर उल्लिखित अस्थिरता व्यापार, वास्तव में, वास्तविक व्यापार अस्थिरता के प्रभाव को प्राप्त करने के लिए मौद्रिक हिस्से को खाली करने की आवश्यकता है। इसलिए, विकल्प व्यापार के शुरुआती लोगों के लिए, मैं सुझाव देता हूं कि आप विकल्प विक्रेता बनने का प्रयास न करें, और साथ ही अस्थिरता व्यापार करने पर विचार न करें, पहले सरल विकल्पों के कई सिरों को ठीक करें, और एक निश्चित आधार के बाद उच्च कठिनाई के कार्यों का प्रयास करें।

दूसरा ध्यान देने योग्य है कि समय विकल्प खरीदारों का सबसे बड़ा दुश्मन है। यह क्यों कहा जाता है? यहाँ एक उदाहरण हैः यदि हम 7 सितंबर, 2016 को 50 ईटीएफ सूचकांक को ओवरलैप करते हैं, तो हम ओवरलैप करना चाहते हैं। तो हमारे पास दो विकल्प हैंः ओवरलैप IH50 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट या ओवरलैप 50 ईटीएफ खरीदें। मान लीजिए कि हम ओवरलैप IH50 कॉन्ट्रैक्ट चुनते हैं, लागत 2210 है। और 21 अक्टूबर, 2016 तक, हम बहुत ही असमान महसूस करते हैं, और हम अपने हाथों को ओवरलैप करना चाहते हैं।

हालांकि, अगर हम 7 सितंबर को एक बैलो विकल्प खरीदते हैं, तो हम 31.2% का नुकसान करते हैं।

मुझे धक्का दो! क्या यह गलत है? कैसे एक अच्छी तरह से सूचीबद्ध शेयरों, मैं एक गिरावट का विकल्प खरीदने के लिए और फिर भी नुकसान होता है?

आइए अभी-अभी के चित्र को देखें, नीली रेखा विकल्प की कीमत है, लाल रेखा विकल्प की समाप्ति तिथि पर भुगतान है, और दोनों के बीच का अंतर, यानी नीली रेखा घटाकर लाल रेखा, जिसे हम विकल्प का समय मूल्य कहते हैं।

आइये देखते हैं कि विकल्प के अस्तित्व के दौरान यह कैसे काम करता है; यदि आप एक शेष अवधि के लिए तीन महीने का विकल्प खरीदते हैं (नीली रेखा), तो दो महीने के बाद, विकल्प हरे रंग की रेखा के पास जाता है; यानी, विकल्प की कीमत समय के साथ आगे बढ़ रही है और समाप्ति के करीब है। यहां तक कि अगर मानक सुरक्षा मूल्य 2150 के आसपास स्थिर है, तो विकल्प का समय मूल्य हमेशा नुकसान में है। समाप्ति के करीब आने के साथ, समय मूल्य में गिरावट आती है। यह एक जगह है जहां विकल्प के शुरुआती लोगों को ध्यान देना चाहिए।

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