- 1.结构分析法（演绎法、两点一面）；
मेरी समझ में, निवेश विश्लेषण एक ऐसी तकनीक है जो परिवर्तन से कैसे निपटती है, और यह कभी भी भविष्य की भविष्यवाणी करने की तकनीक नहीं है। चाहे वह मौलिक रूप से हो या तकनीकी रूप से, निवेश विश्लेषण का आधार घटनाओं के स्वयं के विकास में निर्माण और विश्लेषणात्मक घटनाओं की संभावनाओं के माध्यम से भविष्य के परिवर्तनों को मैप करने के लिए है। इस प्रणाली में, तकनीकी विश्लेषण स्पष्ट रूप से एक बहुत ही महत्वपूर्ण स्थान रखता है। सामान्य तौर पर, तकनीकी विश्लेषण बाजार में कीमतों के परिवर्तन या उतार-चढ़ाव का अध्ययन है। जैसा कि ज्ञात है, कीमतें हमेशा मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करती हैं, या अक्सर नहीं होती हैं, दोनों के बीच हमेशा एक अंतर होता है, या बहुत दूर होता है। एक ओर, यह मूल्य की अवधारणा के भीतर काफी अस्पष्ट है, क्योंकि यह बहुत कठिन है; दूसरी ओर, एक उपकरण के रूप में व्यापारियों द्वारा प्रस्तुत तर्कहीन व्यवहार, हालांकि व्यक्तिगत व्यापारियों को लगता है कि यह तकनीक हमेशा कीमतों के बीच मूल्य की स्थिति को अलग करने का कारण बनती है, और निश्चित रूप से मूल्य के बीच मूल्य और मूल्य की माप के बीच की सीमाओं को मापने के लिए, इस तरह की भाषा का उपयोग करने वालों के बीच
पूंजी बाजारों में, अधिकांश लेन-देन कम-बिक्री-बिक्री-बिक्री-बिक्री के उद्देश्य से होते हैं (सिवाय ब्याज-लक्ष्य वाले मौद्रिक फंडों या औसत-लाभ वाले सूचकांक फंडों के) । यहां तक कि मूल्य व्यापारियों के लिए भी, मूल्य-बिक्री-बिक्री के बीच के संबंधों को गंभीरता से मापना एक सफल लेनदेन की कुंजी है। मार्क्स (अंकल कैपिटल मैनेजमेंट के अध्यक्ष) का कहना है कि मूल्य-बिक्री में कोई भी संपत्ति श्रेणी स्वाभाविक रूप से उच्च रिटर्न नहीं देती है, यह केवल तभी आकर्षक होती है जब मूल्य निर्धारित किया जाता है। उनकी व्यक्तिगत समझ है कि मूल्य-बिक्री करने वाले को कीमतों को सही ढंग से मापना चाहिए, और मूल्य-बिक्री के लिए शुरुआती बिंदुओं को प्राप्त करना चाहिए, जो अंतर्निहित मूल्य से नीचे की कीमतों पर बढ़ते हैं। यदि मूल्य-बिक्री-बिक्री बहुत अधिक है, तो यह एक असफल लेनदेन है। हालांकि, अंतर्निहित मूल्य की अवधारणा बहुत अस्पष्ट है और निवेश करने में असमर्थ है, इसलिए उच्च मूल्य-बिक्री व्यवहार के लिए आदर्श
虽则如此，自上世纪早期查尔斯.道开辟技术分析这个领域，百多年来技术分析的体系日臻成熟，但其效用至今仍是见仁见智。原因很简单，技术分析毕竟是一个工具，其成效取决于使用者的自身素养、经验以及熟练的程度。此外，技术分析理论亦有其自身不可克服的缺陷，总有相当多的价格现象超出技术分析的能力之外。换句话说，技术分析确有其能力边界，其边界在于交易者的交易行为以不能扰动市场为限。如其交易行为大到足以扰动市场的程度，使交易标的丧失部分或全部流动性，那么其交易行为自身将成为价格走势的一部分，它的交易行为将成为其他交易者的研究对象并据此做出反应。这样以来，技术分析将趋于无效。即便完全尊重技术分析的能力边界，交易者通过技术分析所得出的结论也并不总是可靠的、完全的，甚至是片面的、荒谬的。
इसके लिए श्री सोरोस के पास एक शानदार स्पष्टीकरण है। उन्होंने कहा, "मैं मानता हूं कि हमारे मन की कल्पनाएं, कुछ अपवादों के साथ, वास्तव में दोषपूर्ण हैं या हो सकती हैं, क्योंकि हमारी दुनिया के बारे में हमारी समझ जन्मजात रूप से अधूरी है, और हमारे निर्णय लेने के लिए आवश्यक परिस्थितियों को जानने के लिए हम जन्मजात रूप से उन निर्णयों से प्रभावित होते हैं।
उनका मतलब था कि: एक पर्यवेक्षक के रूप में अध्ययन के विषय का विश्लेषण स्वयं पर्यवेक्षक के व्यक्ति पर अधिक निर्भर करता है, जबकि पर्यवेक्षक की व्यक्तिगत संज्ञानात्मक क्षमता भिन्न, अपूर्ण, दोषपूर्ण होती है; दूसरा, पर्यवेक्षक पर निर्भर तथ्य हमेशा परिवर्तनशील, असंतुलित होते हैं, और कारणों के बीच एक गैर-रैखिक और हमेशा गैर-रैखिक स्थिति होती है। इस प्रकार, लेनदेन प्रक्रिया में शामिल निर्णय लेने वाले पूरी तरह से तथ्यों पर निर्भर नहीं होते हैं, बल्कि तथ्यों की व्याख्या के आधार पर निर्णय लेते हैं, और तथ्यों की व्याख्या हमेशा व्यक्तिगत विचारों और शैली के साथ भ्रमित होती है, तथ्य से दूर होती है। इसलिए, सफल व्यापारियों का सर्वोच्च सिद्धांत यह है कि उन्हें स्वीकार करने और स्वीकार करने की अनुमति दी जाती है। वास्तव में, गलती या गलती एक प्राकृतिक लेनदेन का एक घटक है, और यह पूरी लेनदेन प्रक्रिया के साथ-साथ होता है।
ट्रेडिंग में सबसे मुश्किल बात यह है कि कौन सा मूल्य स्तर सुरक्षित है, और दुर्भाग्य से, सिद्धांत की खामियों और खुद के व्यापारियों की सीमाओं के कारण, गलतियों की संभावना बहुत अधिक है, यहां तक कि अगर सिद्धांत द्वारा पुष्टि की जाती है कि क्या सही है। यदि मुझे अपने व्यावहारिक कौशल को संक्षेप में बताना है, तो मैं एक शब्द का उपयोग करूंगाः भागना। एक हेज फंड चलाने से मेरे भागने के प्रशिक्षण का पूरा उपयोग किया गया है। मैं केवल इसलिए अमीर हूं क्योंकि मैं जानता हूं कि मैं कब गलत हूं। मैं मुख्य रूप से यह महसूस करने के आधार पर अमीर हूं कि मेरी गलतियों को जीवित रखने के लिए बहुत मुश्किल है, जब तक कि हम जीवित नहीं रहते हैं, और जब तक आप गलतियों को सही ढंग से समझते हैं, तब तक गलतियां करना शर्म की बात नहीं है, और यह शर्म की बात है कि हम गलतियों को ठीक नहीं कर सकते हैं। वित्तीय बाजार अक्सर अप्रत्याशित होते हैं, इसलिए हमें कुछ महत्वपूर्ण स्थितियों पर विचार करने के लिए कुछ गलतियों को तैयार करना पड़ता है। जब आप सही निर्णय नहीं लेते हैं, तो आप बहुत कम पैसा कमाते हैं, जब आप गलतियां करते हैं।
इसलिए, व्यापारियों को नियंत्रण हानि के विचार को स्वीकार करना चाहिए और हमेशा गलत होने या नहीं होने के लिए एक बेंचमार्क देना चाहिए; गलत साबित होने के बिना व्यापार सही है, जो तकनीकी विश्लेषण के अपने तर्क की आवश्यकता है; तकनीकी विश्लेषण के तर्क के लिए, यह स्वाभाविक रूप से एक नकारात्मक सोच प्रणाली है; उत्कृष्ट व्यापारियों को अपनी स्थिति के बाद अपने गलत होने के लिए एक बेंचमार्क देना चाहिए; यह व्यापार केवल तब तक प्रभावी और विश्वसनीय है जब तक कि वे अपनी गलती साबित नहीं करते हैं; वे खुले तौर पर छोटे नुकसान स्वीकार करते हैं, लेकिन कभी भी छोटी गलतियों को विनाशकारी बड़े नुकसान में समाप्त नहीं होने देते हैं; इसलिए, उत्कृष्ट व्यापारियों की ट्रेडिंग प्रणाली और उनके विचार तर्क नकारात्मक, सत्यापन योग्य होना चाहिए।
जैसा कि कार्ल पोपल ने कहा है, धोखाधड़ी को झूठा नहीं कहा जा सकता है, यह एक विज्ञान नहीं है, लेकिन केवल एक काल्पनिक विज्ञान है, लेकिन कई सिद्धांतों ने अपनी खामियों को स्वीकार करने से इनकार कर दिया है, जैसे कि व्यापारियों के लिए परिचित मूल्य व्यापार। यदि मूल्य व्यापारी एक निवेश के लिए पर्याप्त सुरक्षा मार्जिन मानता है, तो जब कीमतें गिरती हैं, तो सुरक्षा मार्जिन बड़ा हो जाता है, और व्यापारी पहले के निर्णयों को गलत नहीं मानते हैं।
लॉन्ग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट (एलटीसीएम) की ट्रेडिंग टीम ने 1994 से 1997 के बीच अभूतपूर्व प्रदर्शन किया, जिसमें वार्षिक निवेश पर 28.5%, 42.8%, 40.8% और 17% का रिटर्न था। इसके अलावा, वॉल स्ट्रीट बॉन्ड सट्टेबाजी के पिता मेरी वेदर आयोजक थे, और भागीदारों में नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री, विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल के आविष्कारक मर्टन और स्कॉल्स शामिल थे, साथ ही पूर्व वित्त मंत्री, पूर्व फेड के उपाध्यक्ष मॉरिस, पूर्व सोलोमन ब्रदर्स बॉन्ड ट्रेडिंग विभाग के प्रमुख रोसफील्ड और अन्य। 1994 से 1997 तक, एलटीसीएम ने आश्चर्यजनक प्रदर्शन किया, वार्षिक निवेश पर 28.5%, 42.8%, 40.8% और 17% का रिटर्न दिया। इसके अलावा, यह उल्लेखनीय है कि उनके लेनदेन में कोई नुकसान नहीं था। प्रसिद्ध अर्थशास्त्री शार्प स्मिथ ने एक बार स्मिथ से पूछा था कि यदि आपके पास एक असामान्य घटना होती है तो क्या होता है?
उदाहरण के लिए, रूसी वित्तीय संकट, जो वास्तव में अचानक हुआः 17 अगस्त, 1998 को, रूस ने रूबल के अवमूल्यन की घोषणा की, राज्य ऋण लेनदेन को रोक दिया और विदेशी निवेशकों के ऋणों को 90 दिनों के लिए ठप कर दिया। इसने अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में चरम आतंक पैदा कर दिया, निवेशकों ने उभरते बाजारों के बांडों को बेचने के लिए चिंता व्यक्त की, जो कम जोखिम वाले, सुरक्षित अमेरिकी और जर्मन सरकारी ऋणों को बेचते थे। इस पर निर्भर हेजिंग ट्रेडों को उलट दिया गया और ट्रेडिंग मॉडल विफल हो गया। रातोंरात, एलटीसीएम ने पाया कि उनके लगभग सभी ट्रेडों में घाटा था। इस समय, एलटीसीएम का लाभप्रदता अनुपात 60 गुना से अधिक के चरम स्तर तक बढ़ा दिया गया था। उच्च लाभप्रदता के लिए एलटीसीएम का उच्च लाभप्रदता का पीछा करने के बाद, उच्च लाभप्रदता के लिए उच्च लाभप्रदता के लिए उच्च लाभप्रदता की गारंटी थी।
दीर्घकालिक पूंजी कंपनियों के असफल होने के कई कारण होते हैं, और सबसे घातक कारक यह है कि उनके अस्तित्व के लिए सैद्धांतिक आधार पर अपरिहार्य दोष हैं, जैसे कि एक सममूल्य प्रणाली की कमी, जो इस तरह से बनी हुई है, अगर नुकसान होता है तो नुकसान की दिशा में दो बार खरीदना। जैसा कि एक अनुभवी व्यक्ति ने कहाः लाल को मारने के लिए लाल जीतता है, हर बार जब रोटरी काले पर रुकती है, तो वह दांव को दोगुना कर देता है, इस तरह के जुए में, केवल $ 1,000 का दांव लगाने वाला खो सकता है, और एक अरब डॉलर का दांव लगाने वाला जीत सकता है, क्योंकि लाल अंततः दिखाई देगा, बशर्ते आपके पास पर्याप्त चिप्स हों जो उस क्षण तक खेलते रहें।
बेशक, शेयर बाजार के लिए, यदि सभी अनिश्चितताओं को बाहर रखा जाए, तो एक तर्कसंगत शर्त पर, संभावित चुनौती, तकनीकी उत्परिवर्तन, या उद्यमों के प्रबंधन और बाजार के जोखिम जैसे कारकों को बाहर रखा जाए, तो नीचे की ओर दोगुना करने का तरीका बेकार नहीं है, जोखिम यह है कि व्यापारियों द्वारा बाहर निकाले गए सभी धारणाओं को बाहर नहीं किया जा सकता है। समय एक कला का मास्टर है, यह हमेशा मौजूद सब कुछ को उखाड़ फेंकने के लिए तैयार रहता है। यदि हमारे पास एक आदर्श दुनिया में रहते हैं, तो अनंत धन का उपयोग किया जा सकता है, और साथ ही अनंत बाजार भी हैं जो इन विशाल धन को सहन कर सकते हैं, और शायद हमेशा जीत सकते हैं। लेकिन वास्तव में धन हमेशा सीमित है, अनंत दोगुना करना असंभव है। हमेशा एक बिंदु होगा, जिससे आपको खुद को साबित करने का मौका नहीं मिलेगा। तब से, पहले की तरह, छोटी-छोटी गलतियां जमा हो जाती हैं और अंततः विफल हो जाती हैं।
दीर्घकालिक पूंजी कंपनियों की विफलता, कम से कम दो बिंदुओं पर व्यापारियों को गहन प्रेरणा देती हैः पहला, आर्थिक मॉडल में हमेशा एक श्रृंखला की धारणाएं होती हैं, जो मॉडल की धारणाओं के आधार पर होती हैं, उदाहरण के लिए, यदि कोई समस्या उत्पन्न होती है, तो मॉडल की धारणाओं को कैसे प्रतिक्रिया करनी चाहिए? उदाहरण के लिए, एक तकनीकी विश्लेषण की बुनियादी धारणाओं में से एक है, जिसमें हार्मोन की कीमतों में प्रवृत्ति के रूप में विकास होता है, हार्मोन की प्रवृत्ति शब्द को अच्छी तरह से सुनना चाहिए, लेकिन बारीकी से, क्या एक प्रवृत्ति है? यह सवाल अभी भी उत्तर नहीं दिया जा सकता है, यदि प्रवृत्ति एक प्रवृत्ति है, तो यह एक प्रवृत्ति है, दिशा में, तो यह एक समान सीमा के साथ प्रतिक्रिया करता है। यदि हम हार्मोन की प्रवृत्ति को एक परिष्कृत परिभाषा नहीं दे सकते हैं, तो हार्मोन की प्रवृत्ति के साथ विकसित होने वाली यह धारणा एक अच्छी तरह से पहचाने गए नुकसान के रूप में है।
निवेश विश्लेषण की प्रणाली में, तकनीकी विश्लेषण मूल्य उतार-चढ़ाव के पैटर्न और सहसंबंध के मुद्दों का अध्ययन करता है; मात्रात्मक मॉडल समय-क्रम के माध्यम से कीमतों के बीच सहसंबंध का अध्ययन करते हैं, और इस प्रकार विभिन्न प्रकार के व्यापार मॉडल विकसित करते हैं; बुनियादी विश्लेषण मूल्य और अंतर्निहित मूल्य के बीच विचलन की तलाश करता है; इसके अलावा, विभिन्न प्रकार के अन्य लाभकारी मॉडल हैं। लेकिन उपरोक्त सभी विश्लेषणात्मक तरीकों के अनुरूप परिकल्पनाएं हैं, जिनमें से अधिकांश वास्तविकता के प्रतिरोधी हैं, और कई परिकल्पनाएं हैं जो बिल्कुल भी नहीं की जा सकती हैं, जैसे कि लहर सिद्धांत का पिन-5-पिन मॉडल। पारंपरिक विश्लेषणात्मक तरीकों का एक बड़ा दोष यह है कि यह इन परिकल्पनाओं के विपरीत है, यह सरलता के सिद्धांतों का उल्लंघन करता है, और अक्सर जटिलता के साथ घिसटता है, पारंपरिक रूपों को खो देता है। एस्टेन ने कहाः सरल तर्क के कारण, भौतिक सिद्धांत में कुछ भी सच होना निश्चित है, लेकिन भौतिक सिद्धांत में कुछ भी सच होना निश्चित है।
लंबे समय के अभ्यास में, हमने पाया है कि पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण प्रणालियों में तीन मुख्य कठिनाइयों का सामना करना पड़ता हैः
एक सटीक परिभाषा का सवाल है; जैसे कि एक व्यापारी के कानों में प्रवृत्ति की अवधारणा है, जो व्यापारी को एक गतिशीलता, एक प्रवृत्ति के रूप में समझता है, जो कि एक समानार्थी पुनरावृत्ति की समस्या पैदा करता है, इसलिए, प्रवृत्ति का एक मौलिक रूप से महत्वपूर्ण अवधारणा है, जिसे पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण प्रणाली में परिभाषित नहीं किया गया है, जो कि वास्तविक ऑपरेशन के लिए बहुत भ्रमित है।
दूसरा है सार्वभौमिकता का मुद्दा. उदाहरण के लिए, तरंग सिद्धांत, इसके 5 से 5 टन के चक्र के साथ, स्टॉक सूचकांक का विश्लेषण करने के लिए इसका उपयोग करना उचित हो सकता है, लेकिन स्टॉक के विश्लेषण के लिए यह बहुत मुश्किल है. प्रचेत ने ईमानदारी से स्वीकार किया कि तरंग सिद्धांत स्टॉक पर लागू नहीं होता है। और व्यापारिक मात्रा के रूप में, स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए इसका उपयोग करना उचित है, लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में, वायदा बाजार में, व्यापारिक मात्रा के आंकड़ों का कोई आंकड़ा नहीं है, इसलिए यह एक सार्वभौमिक विश्लेषण प्रणाली नहीं हो सकती।
तीसरा संभावना वर्णन है। व्यापारी केवल बाजार को अस्पष्ट शब्दों के साथ वर्णन कर सकते हैं जैसे कि एक संभावित सूचकांक की वृद्धि या गिरावट की संभावना, एक संभावित सूचकांक की संभावना, एक निश्चित सूचकांक की संभावना, एक निश्चित सूचकांक की संभावना आदि। यह संभावना वर्णन है।
तो क्या तकनीकी विश्लेषण की तीन बड़ी कठिनाइयों, सटीकता की समस्या, सार्वभौमिकता की समस्या और संभावना विवरण को हल नहीं किया जा सकता है? यह कहा जाना चाहिए कि इन कठिनाइयों को संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में पूरी तरह से हल किया गया है।
बेशक, संरचनात्मक विश्लेषण अपने मूल रूप में तकनीकी विश्लेषण का एक तरीका है, लेकिन यह एक पूरी तरह से नई पद्धति है, जो पूरी तरह से बाजार के अपने उतार-चढ़ाव के नियमों से बनी है, यह एक बंद कार नहीं है, यह एक खाली उत्पाद नहीं है। हालांकि यह पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत से अलग-अलग शब्दावली उधार लेता है, लेकिन यह पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण प्रणाली के साथ कोई स्रोत संबंध नहीं रखता है, यह पारंपरिक सिद्धांतों जैसे कि दावो सिद्धांत, तरंग सिद्धांत, विखंडन विश्लेषण आदि का सारांश और एकीकरण नहीं है। अपने सैद्धांतिक गुणों के लिए, यह सोच की एक कला है, यह सोच का तरीका है, न कि सोच की स्थिति। इस बुनियादी विचार पर कितना भी जोर दिया जाए, यह महत्वपूर्ण नहीं है।
सैकड़ों वर्षों से, शोधकर्ताओं ने तकनीकी विश्लेषण प्रणाली में पूर्वानुमान के बारे में बहुत अधिक तकनीक पर ध्यान केंद्रित किया है, यह एक भ्रम है; वास्तव में, तकनीकी विश्लेषण, अपनी प्रकृति के लिए, यह पूर्वानुमान का विज्ञान नहीं है, लेकिन एक माप तकनीक है जो बाजार के बुनियादी ढांचे को पढ़ती है, जो मूल्य के अपने उतार-चढ़ाव के विश्लेषण के आधार पर है। संरचनात्मक विश्लेषण के बुनियादी सिद्धांतों के अनुसार, जो पहले से ही हुआ है, उसके मूल्य उतार-चढ़ाव के पैटर्न का वर्णन, बाजार की प्रकृति की वस्तुनिष्ठ समझ है। फिर भी, यह कहा जाना चाहिए कि संरचनात्मक विश्लेषण यह तकनीकी विश्लेषण उपकरण, सबसे पहले, एक दार्शनिक सोच है, जो परिवर्तन का एक नियम प्रकट करता है। तथाकथित परिवर्तन का नियम, मूल्य लहर संरचना के दो तरंगों के प्रमुख सिद्धांतों को संदर्भित करता है: असंगतता, जो व्यापार की स्थिरता सुनिश्चित करती है, और असंगतता, जो कि सबसे मजबूत है। यह मूल्य लहर संरचना का सिद्धांत है, जिसका उद्देश्य मौलिक मूल्य संरचना को हल करना है, जो अंततः व्यापार की गतिशीलता को सुनिश्चित करता है, जो हजारों और हजारों की संख्या में मूल्य परिवर्तन
अपनी विधि के लिए, संरचनात्मक विश्लेषण का तरीका पूरी तरह से एक व्युत्पत्तिवाद है; यह वित्तीय बाजारों की कीमतों की जांच से शुरू होता है, और अवधारणाओं, श्रेणियों, नियमों और सिद्धांतों के निर्माण के माध्यम से, इस विश्लेषण के तरीके को तर्कसंगत संरचनात्मक प्रणाली के रूप में देता है, ताकि मूल्य संरचना की विनियमनशीलता और स्तर को पूरी तरह से प्रदर्शित किया जा सके, जबकि यह अनावश्यक रूप से अनावश्यक अनुमानों को बाहर कर देता है, जो कि तर्कसंगत सरलता के सिद्धांतों के अनुरूप है, लेकिन संक्षिप्त और सहज रूप से स्पष्ट रूप से सुंदर है। बेशक, इसके पीछे के विचारशील तर्क के शब्दों में, संरचनात्मक विश्लेषण ने पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण के तरीकों के नकारात्मक सोच के तर्क को विरासत में लिया है। पारंपरिक तकनीकी विश्लेषण के सिद्धांत, के सिद्धांत, ईमानदारी की लहर का सिद्धांत बाद के अराजकता विश्लेषण का अनुसरण करता है, जिसका नकारात्मक सोच का तर्क परंपरागत रूप से एक ही है। इन सिद्धांतों के संस्थापकों ने हमेशा माना है कि उनके व्यवहार के लिए महत्वपूर्ण है भविष्यवाणी करने के लिए बाजारों के मूल तत्वों के आधार पर, आर्थिक संभावनाओं या भविष्य के बारे में भविष्यवाणी करने के लिए, यह एक विशिष्ट
जहाँ तक मुझे पता है, लहर सिद्धांत का तरीका कानून को बाहर करना है, अन्य संभावनाओं को बाहर करना है, और अंतिम संभावना बाजार की वास्तविकता है। लहर सिद्धांत की यह बहुमुखी प्रतिभा कई व्यापारियों के लिए बीमार है, लेकिन व्यक्तिगत रूप से मुझे लगता है कि यह बहुमुखी प्रतिभा है जो लहर सिद्धांत की कलात्मक विशेषता को दर्शाता है, नकारात्मक सोच के तर्क का एक उत्कृष्ट अवतार है। इसलिए, नकारात्मक सोच का तर्क न केवल तकनीकी विश्लेषण की अंतर्निहित आवश्यकता है, बल्कि व्यापारी के पूरे लेनदेन के लिए लागू किया जाना चाहिए। संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में, नकारात्मक सोच का तर्क स्व-मौजूद रुझानों के लिए स्पष्ट रूप से उलझन में है, अल्पसंख्यक के लिए बहुमत का इनकार, संतुलन के लिए उतार-चढ़ाव का इनकार, भावनाओं के लिए तर्क का इनकार, और यहां तक कि स्थिति का भी इनकार।
संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में, एक अत्यंत महत्वपूर्ण अवधारणा यह है कि संरचना एक सोच है, न कि एक धारणा है। यहाँ तीन स्तरों का अर्थ है, 1) संरचनात्मक सोच स्वयं एक नकारात्मक सोच है, 2) संरचनात्मक विश्लेषण द्वारा निकाले गए निष्कर्ष बाजार की वास्तविकता नहीं हैं, 3) इसलिए, गलत निर्णय के जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए व्यवहार में नुकसान नियंत्रण की सुरक्षा की आवश्यकता होती है। हालांकि, संरचनात्मक विश्लेषण बाजार की कीमतों के व्यवहार पर आधारित एक विवरण है और इस आधार पर निष्कर्ष, लेकिन वर्णन या कहा जाता है कि पैटर्न (एक सेट परिकल्पनाओं के साथ) वास्तव में कला की विशेषता है। इस अर्थ में, संरचनात्मक विश्लेषण एक कला विज्ञान के बजाय एक विचार की कला की तरह है। इस प्रकार, यह संरचनात्मक विश्लेषण की विधि की उपयोगिता को बाहर नहीं करता है, वास्तव में, यह एक स्वतंत्र व्यापार प्रणाली के रूप में अपने स्वयं के मूल्य के बारे में है।
वित्तीय बाजारों में, एक पद्धति प्रणाली या लेन-देन मॉडल की उत्कृष्टता को मापने के लिए एकमात्र मापदंड व्यावहारिकता है; उदाहरण के लिए, डॉविस सिद्धांत, हालांकि यह तकनीकी विश्लेषण प्रणाली में अग्रणी योगदान देता है, लेकिन यह व्यावहारिकता में बहुत खराब है; और विखंडन विश्लेषण भी है, जो वित्तीय बाजारों की व्याख्या में एक विघटनकारी योगदान देता है, लेकिन यह एक लेनदेन प्रणाली नहीं है, कुछ भी संभव नहीं है; लहर सिद्धांत के मूल्य व्यवहार के परिमाणात्मक प्रयासों के साथ-साथ विखंडन विचार के साथ-साथ, विखंडन विचार के साथ-साथ, एक व्यापार प्रणाली के रूप में इसकी बहुमुखी प्रतिभा भी अद्भुत है; जैसा कि हम जानते हैं, सर्वव्यापी प्रणाली की विश्वसनीयता बेहद सीमित है, लेकिन यह एक लेनदेन प्रणाली का निर्माण करती है, एक खरीद और बिक्री के लिए एक दृढ़ता सुनिश्चित करता है; पारंपरिक विश्लेषण प्रणाली की तुलना में, विखंडन विश्लेषण की संरचना में कुछ हद तक उच्च दक्षता है।
संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह, बेपरवाह.
हम कहते हैं कि व्यापारी वास्तव में अपने ट्रेडिंग सिस्टम का व्यापार करते हैं, और कुछ अनुभव प्राप्त करने के बाद, अधिकांश व्यापारी अपने ट्रेडिंग सिस्टम को अपने अनुभव के आधार पर समीक्षा और संशोधित करते हैं, कुछ शर्तों को हटा देते हैं या जोड़ते हैं ताकि इसे पूर्णता की ओर ले जाया जा सके, जबकि ट्रेडिंग सिस्टम के पीछे सोचने का तर्क क्या है, यह जानबूझकर अनजाने में नजरअंदाज कर दिया जाता है। मानव प्रकृति निश्चितता को पसंद करती है, लेकिन तकनीकी विश्लेषण एक नकारात्मक विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण है, जो व्यापारियों को संदेह के साथ इसका उपयोग करने की आवश्यकता है। कस्तूरी के कस्तूरी स्तर के व्यापारियों के लिए तकनीकी रूप से नकारात्मक सोच के तर्क को स्वीकार करना मुश्किल होता है, नुकसान पर नियंत्रण को आसानी से स्वीकार नहीं करते हैं, और यदि वे कम या निष्क्रिय रूप से कम हो जाते हैं। इसके अलावा, इस स्तर के व्यापारियों को कम विश्वास होता है कि कस्तूरी विश्लेषण के संकेतकों को पकड़ना और नीचे की ओर अनुमान लगाने की कोशिश करना है, तो कस्तूरी स्पष्ट रूप से एक तर्कसंगत तरीका है जो खरीद मूल्य की संरचना के अनुरूप है, या यदि वे व्यापार के भीतर आवश्यक रूप से मूल्य को
其实，很多交易者虽然运用技术分析的交易模式，但并没有接受技术分析的思维逻辑。具体的表现就是不接受控制损失的观点，而采取低位补仓、降低成本的做法——这个方法其实就是在拒绝承认自己的错误，这是一种“肯定”的思维逻辑，而有经验的成熟交易者通常会接受“止损”的观念。也就是在进行交易之后，随时会给出证明自己错误的基准。这个基准主要包括：基于时间的止损、基于空间的止损、基于盈利的止损等等。这些交易模式的关键思维逻辑就是形成了“否定”的方式：只有在没有证明自己错误以前，这项投资才是有效的。亏损总是要发生的，关键的问题不在于何时发生，而是在于：它发生了，你怎么办？“如果一个头寸与我的判断相悖，我就出局；如果它与我的判断一致，我就继续持有。风险控制是交易中最重要的东西。如果一个亏损头寸让你感到不舒服，解决办法很简单：卖出，因为你总有机会再进来。”我觉得吉姆.琼斯的这句话价值连城。
ऐसा प्रतीत होता है कि जोखिम नियंत्रण और गलत अटकलों का संकट निवारण (यह भी एक जोखिम नियंत्रण का मुद्दा है) एक ऐसा विषय है जिसे व्यापारियों को प्राथमिकता के रूप में संबोधित करना चाहिए। विफलता या गलती अपरिहार्य है, और व्यापारी केवल असफलता के नुकसान को नियंत्रित करने का प्रयास कर सकते हैं, ताकि यह हमें विफलता के मैदान में न गिरने दें और फिर से ऊपर न उठ सकें। जैसा कि वॉल स्ट्रीट के प्रसिद्ध व्यक्ति बर्नार्ड बारूके ने कहा थाः "अगर एक निवेशक सभी खरीदारी का आधा हिस्सा बेच सकता है, तो वह संतुष्ट होना चाहिए, भले ही 10 खरीदारी केवल 3-4 बार हो, और अगर वह गलती करने पर जल्दी से बंद हो जाए, तो वह अभी भी एक बड़ा धन कमा सकता है। वॉल स्ट्रीट के शीर्ष निवेशक विलियम ओ'नेल का भी यही विचार है, और जब मैंने पिछले ऑपरेशन रिकॉर्ड को देखा, तो मैंने पाया कि हर दस शेयरों में से केवल एक, दो खरीदे गए थे, जो वास्तव में बड़े पैसे थे। यदि आप 10 बार खरीदारी करते हैं, तो आपको यह समझ में नहीं आता है कि यह उन लोगों के लिए एक उत्कृष्ट समझौता बन गया है जो दस बार गलती करने
हालांकि, बहुत से व्यापारियों को जोखिम नियंत्रण और संकट प्रबंधन को केवल हानि को रोकने के लिए समझना पड़ता है, जो एक गलत क्षेत्र से दूसरे में कूद जाता है। हालांकि, हानि को रोकना महत्वपूर्ण है, शार्क का नियम कहता है कि हानि को रोकना महत्वपूर्ण है, इसका मूल अर्थ यह है कि यदि शार्क ने आपके पैर को काट लिया है, तो आपके पास एकमात्र बचने का मौका है। वित्तीय बाजारों में विस्तारित, शार्क का नियम यह है कि यदि आपका व्यापार बाजार की दिशा से अलग हो जाता है, तो आप तुरंत बंद हो जाते हैं, भाग्य को छिपाने के लिए नहीं। यह मानना है कि हानि को रोकने के कारण बाजार की आकस्मिकता है, जैसे कि एक व्यक्ति के लिए धोखाधड़ी, समूह मनोचक्र, आदि। एक शार्क ने पाया है कि यह धारणा केवल संयोग के अर्थ में हानि को रोक सकती है, इसलिए, सही व्यापार पुनर्विक्रय की संभावना में व्यापार की संभावना को आधा करने के लिए है। इस संबंध में, व्यापारियों के लिए आवश्यक है कि वे कुल हानि को रोकने के लिए रणनीति का अध्ययन करें, जिसमें सामान्य व्यापार की शर्तें शामिल हैं।
इस बात को ध्यान में रखते हुए, एक और प्रकार की ट्रेडिंग रणनीति को मजबूत किया जाता है, जो कि ट्रेडों की जीत की दर को बढ़ाना है या स्थिर लाभ के स्तर को सुनिश्चित करने के लिए ट्रेडों की आवृत्ति को कम करना है। ट्रेडों की जीत की दर को बढ़ाना है ताकि लाभ को सुनिश्चित किया जा सके। ट्रेडों की जीत की दर को बढ़ाना है ताकि लाभ को सुनिश्चित किया जा सके। आदर्श रूप से, ट्रेडों के निर्णयों की सटीकता को कम करने के लिए ट्रेडों के नुकसान को कम करना है। इस रणनीति पर गहराई से विचार करने पर, एक सूक्ष्म विरोधाभास पाया जाता है कि ट्रेडिंग सिस्टम में एक स्टॉप-लॉस निर्देश को जोड़ने के बाद, ट्रेडों की जीत की दर कम हो जाती है, क्योंकि स्टॉप-लॉस निर्देश मूल रूप से गलतियों को ठीक करने का एक साधन है, इसलिए जीत की दर को बढ़ाने का तरीका अनिवार्य रूप से नुकसान को कम करना है, और इस तरह एक सूक्ष्म चक्र होता हैः जीत की दर को बढ़ाते ही, व्यापारियों को घाटे को सहन करना पड़ता है। यह कम होने के बाद, एक ऐसा चक्र होता है जैसे कि एक बार ट्रेडों
तो, हवा नियंत्रण और संकट निवारण की कठिनाइयों को कैसे हल किया जाए? संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में, हम देखते हैं कि व्यापार रणनीति के मुद्दे को दो बिंदुओं पर एक-एक करके, दो बिंदुओं पर बेचना और खरीदना, और एक आधारभूत है। इस तरह की व्यापार रणनीति में, हवा नियंत्रण और संकट निवारण को खरीद और बिक्री बिंदुओं में शामिल किया जाता है, जो कि खरीद और बिक्री बिंदुओं के लिए प्राथमिकता का मुद्दा है, न कि हवा नियंत्रण और संकट निवारण का मुद्दा।
जब खरीद सिग्नल आता है, तो यह खरीद ऑपरेशन का प्राथमिकता प्रश्न होता है; जब बेच सिग्नल आता है, तो यह बेच ऑपरेशन का प्राथमिकता प्रश्न होता है। इस प्रकार, स्टॉप-लॉस या बक्से की समस्या स्वाभाविक रूप से ट्रेडिंग सिस्टम से बाहर कर दी जाती है, और हवा नियंत्रण और संकट निवारण स्वाभाविक रूप से दो-बिंदु पेंच में एम्बेडेड हो जाते हैं और इस प्रकार स्वाभाविक रूप से गायब हो जाते हैं।
इसका मतलब यह है कि संरचनात्मक विश्लेषण की प्रणाली में, वायु नियंत्रण समस्या एक स्वतंत्र रूप से मापी जाने वाली इकाई नहीं है, जो पहले से ही कार्बनिक रूप से दुविधाग्रस्त व्यापारिक रणनीतियों में शामिल है और इसलिए स्वाभाविक रूप से गायब हो जाती है। जो स्टॉप-लॉस या स्टॉप-लॉस योजनाओं को पूर्व निर्धारित करते हैं, या यहां तक कि इस कार्य को एक आवश्यक निर्णय प्रक्रिया या संचालन अनुशासन के रूप में देखते हैं, वे वास्तव में बेहद अक्षम और हानिकारक हैं।
फिर भी, स्ट्रक्चरल एनालिटिक्स का उपयोग करने के अनुभव के अभाव वाले व्यापारियों के लिए, स्टॉप-लॉसिंग अभी भी व्यापार रणनीति का केंद्र है; यदि एक व्यापारी के पास पर्याप्त निर्णय क्षमता है, तो स्टॉप-लॉसिंग की कोई आवश्यकता नहीं लगती है, और वह बाजार में सटीक रिवर्स के संकेतों से पहले जल्दी से बाहर निकल सकता है, और ऐसा करने का लाभ यह है कि वह एक झूठे आंदोलन से भ्रमित नहीं होता है और बहुत जल्दी बाहर निकल जाता है, और लगातार व्यापार के कारण ट्रेडिंग शुल्क नहीं खोता है। लेकिन स्टॉप-लॉसिंग व्यापारियों के लिए, एक बार जब कीमत प्रतिकूल दिशा में चलती है, तो आप निश्चित रूप से जानते हैं कि यह वास्तव में नहीं जा सकता है, या यह केवल एक मामूली प्रतिक्रिया है, या यह व्यापारी को गहराई से खींच सकता है। यदि कोई छोटा नुकसान नहीं होता है, तो आप पूरी तरह से उम्मीद कर सकते हैं कि आप एक बार फिर से वापस आ सकते हैं, जिससे एक बड़ा नुकसान हो सकता है।
अफसोस की बात है कि अब तक, हमने एक आदर्श स्टॉप-लॉस नियम भी नहीं पाया हैः बहुत दूर, भारी नुकसान अक्सर व्यापारियों के निर्णय को प्रभावित करते हैं; बहुत करीब, यह पूरी तरह से संभव है कि हम एक आश्चर्यजनक बढ़ोतरी के साथ एक ब्लैक हॉर्स को उड़ाने के लिए, जबकि उभरते बाजारों में कीमतों में उतार-चढ़ाव उतना ही तीव्र है। हम केवल अनुभव के आधार पर कुछ स्टॉप-लॉस सिद्धांत स्थापित कर सकते हैं, केवल रास्पबेरी स्तर के व्यापारियों के लिए संदर्भ के लिए, हालांकि यह नगण्य लग सकता है, लेकिन कुछ चरम स्थितियों में यह व्यापारियों के लिए जीवन रक्षक हो सकता हैः
5% का नियमः जब एक शेयर का नुकसान 5% तक बढ़ जाता है, तो अपने आप को याद दिलाएं कि आप किसी भी समय नुकसान रोक सकते हैं। 3 दिन का नियमः जब कोई शेयर महत्वपूर्ण समर्थन को नीचे की ओर हिट करता है और तीसरे दिन वापस आने का कोई संकेत नहीं देता है, तो किसी भी समय नुकसान रोकें। ट्रेडिंग वॉल्यूम नियमः जब कीमत नीचे की ओर गिरती है और इसके साथ बड़ी मात्रा में ट्रेडिंग होती है (जैसे कि 20% से अधिक का विनिमय दर) तो तुरंत स्टॉप लॉस करें। लाभ के नियमः एक बार लाभ होने पर, व्यापार को रोकना चाहिए, और फिर वापस आने तक इंतजार नहीं करना चाहिए।
किसी भी तरह से, स्टॉप-लॉस एक सुखद बात नहीं है, तो क्या स्टॉप-लॉस से बेहतर कोई रणनीति है? मेरा व्यक्तिगत अनुभव है कि उचित धन विनियोजन व्यापारियों को केवल स्टॉप-लॉस की तुलना में अधिक लाभ प्रदान करता है, जो कि कैली फार्मूले के साथ एक मूल्य संरचना मॉडल के साथ एक अच्छा धन प्रबंधन मॉडल है।
पिन-इन-एक्वेंटायर पिन रणनीति का अर्थ है हानि की दिशा में निवेश को कम करना और लाभ की दिशा में निवेश को बढ़ाना। यह विचार प्रसिद्ध पिनकेली फार्मूला पिन में पूरी तरह से प्रतिबिंबित होता है। यहां एक सरलीकृत संस्करण का हवाला दिया गया है।
2P-1 = X, जहांः P = सफलता की संभावना, X = निवेशित धन का प्रतिशत
केली के सूत्र का उपयोग करने वाले व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि वे व्यापार के संकेतकों की लाभप्रदता की संभावना का निर्धारण करें और अनुमानित संभावनाओं के अनुसार धन का आवंटन करें। उचित आवंटन धन व्यापार लाभ प्राप्त करने के लिए आवश्यक है। केली के सूत्र का सार यह है कि व्यापारियों को व्यापार लाभ प्राप्त करने के लिए एक निश्चित संभावना के तहत धन के आवंटन को कैसे अनुकूलित किया जाए। यदि संभावना > 50% है, तो व्यापारी लाभप्रद है, उचित धन का आवंटन, यदि संभावना < 50% है, तो छोड़ दें। यानी व्यापारियों के लिए लाभप्रद दिशा में उचित धन का आवंटन करें। पारंपरिक विश्लेषणात्मक प्रणाली में, केली के सूत्र की कठिनाई आइटम की लाभप्रदता की संभावना का अनुमान है। लेकिन विश्लेषणात्मक प्रणाली में, हम विभिन्न मूल्य संरचना पैटर्नों को अलग-अलग संभावनाएं देते हैं, जब एक मूल्य संरचना पैटर्न जो 55% को सौंपता है, केवल स्टॉक पर धन का आवंटन होता हैः
2 x 55% -1 = 10% X कुल पूंजी 1 मिलियन = 100,000
आधुनिक जोखिम निवेश में धन प्रबंधन का महत्व बढ़ रहा है और जोखिम नियंत्रण के उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए व्यावहारिक रूप से अनुकूलित धन प्रबंधन का उपयोग किया जाता है। प्रति-मुद्रांकन रणनीति के पीछे, अनिश्चितता पर व्यापारी के विचार का तात्पर्य है, जो नकारात्मक सोच के तर्क का प्रतीक है। प्रति-मुद्रांकन प्रणाली के अनुरूप व्यवहार रोकथाम है। प्रति-मुद्रांकन प्रणाली में, हम देख सकते हैंः लेनदेन में होने वाले नुकसान सामान्य हैं। यदि कोई नुकसान निर्धारित स्तर तक पहुंचता है, तो इस बार का लेनदेन विफल हो जाता है। अगले लेनदेन का इंतजार करना चाहिए, लाभ और हानि के लिए कवर किए जाने के बाद सापेक्ष अधिकतम लाभ का स्तर प्राप्त करना चाहिए। घाटे को काटने और लाभ को चलाने के लिए, यही सिद्धांत है। यहां, हम सबसे पहले इस बात पर जोर देते हैं कि यदि आप प्रति-मुद्रांकन रणनीति जैसे धन प्रबंधन के तरीके का उपयोग करते हैं, तो प्रति-मुद्रांकन रणनीति के विपरीत है, यह प्रति-मुद्रांकन रणनीति है।
तो, एक झिल्ली की रणनीति किस समस्या को हल करती है? जाहिर है, एक झिल्ली की समस्या मुख्य रूप से गतिशीलता की समस्या को हल करती है, अर्थात, इकाई समय में लाभप्रदता की समस्या, जो कि मूल रूप से एक स्टॉक चयन विधि है, जो कि एक झिल्ली शैली के चक्र के लिए प्रतिक्रिया है, जो कि हवा को नियंत्रित करने की समस्या को हल करने में सहायक है, लेकिन एक झिल्ली का डिजाइन मुख्य रूप से स्टॉक गतिशीलता की समस्या को संबोधित करता है, उदाहरण के लिए, प्रत्येक बाजार में अग्रणी शेयर और पिछड़े शेयर हैं, दोनों प्रकार के शेयरों में एक इकाई समय में लाभप्रदता बहुत अलग है, यह झिल्ली मुख्य रूप से इस समस्या को हल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो कि लाभ को अधिकतम करने के लिए अग्रणी शेयरों को कैसे पकड़ें।
हम जानते हैं कि निवेश विश्लेषण एक ऐसी तकनीक है जो परिवर्तन का सामना करती है, और शेयरों का चयन करने का एक बुनियादी सिद्धांत परिवर्तन के अनुरूप है, यह परिवर्तन न केवल शेयरों से ही आता है, जैसे कि नई प्रौद्योगिकियों के गोद लेने, परिसंपत्ति के पुनर्गठन, प्रमुख उत्परिवर्तन आदि, आर्थिक चक्र, औद्योगिक नीति और अन्य आर्थिक वातावरण में परिवर्तन भी समान रूप से महत्वपूर्ण हैं। उदाहरण के लिए, भारी उद्योग युग, भारी मशीनरी, रंगीन ऊर्जा, पेट्रोलियम, जहाज निर्माण आदि, खपत के उन्नयन के संदर्भ में संपत्ति, सफेद शराब के उत्पादन आदि जैसे फास्ट-कॉमर्स उत्पाद निश्चित रूप से अच्छे व्यापार के प्रकार हैं। इस युग के अंत के बाद, नई प्रौद्योगिकियों, नई संस्कृतियों, नई सामग्रियों आदि, संरचनात्मक उन्नयन के संदर्भ में अच्छे व्यापार के प्रकार हैं। इसलिए, शेयरों का चयन करने का सबसे महत्वपूर्ण सिद्धांत युगों के परिवर्तन के अनुरूप है, न कि बाजार की वृद्धि दर, वित्तीय विश्लेषण आदि।
इसके अलावा, सूचीबद्ध कंपनी के उद्योग के भविष्य, सूचीबद्ध कंपनी की स्थिति, सूचीबद्ध कंपनी की मुख्य प्रतिस्पर्धात्मक क्षमता, विशेष रूप से सूचीबद्ध कंपनी के नेतृत्व दल की क्षमताओं का दायरा भी महत्वपूर्ण विचार हैं, ये चीजें जरूरी नहीं कि अच्छे व्यापारिक अवसर लाएं, लेकिन व्यापार को एक अच्छा सुरक्षा मार्जिन दे सकती हैं। बेशक, शेयरों को चुनने की रणनीति की आत्मा और केंद्र उत्प्रेरक हैं। आम तौर पर, उत्प्रेरक कारक अक्सर कई पहलुओं से आते हैं, जैसे कि उत्पादन और व्यापार की स्थिति को प्रभावित करने वाली बड़ी घटनाएं, उद्योग की आपूर्ति या औद्योगिक श्रृंखला में बड़े बदलाव, नई तकनीक का उपयोग, अधिग्रहण पुनर्गठन की अवधि आदि। ये सभी पूर्वानुमान का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं।
भले ही अच्छी रणनीतियों से व्यापारियों का लाभ हो, लेकिन सफल लेनदेन कभी-कभी व्यापारियों के उत्कृष्ट गुणों पर निर्भर करता है। कई बार, जो हमें वास्तव में उलझन में डालता है वह यह है कि लेनदेन के दौरान मुख्य भूमिका कौन निभाता है? आर्थिक गतिविधियों में लगे हुए व्यापारी अर्थशास्त्रियों द्वारा तर्कसंगत लोगों के रूप में माना जाता है, जो सबसे उचित और लाभकारी तरीके से व्यापार करते हैं, कभी भी अपने आप को नुकसान नहीं पहुंचाते हैं। बाजारों को तर्कसंगत जानवरों का एक समूह होना चाहिए, प्रत्येक व्यापारी में असाधारण रूप से बुद्धिमान आर्थिक जानवर होते हैं। हालांकि, यह वास्तव में ऐसा नहीं है, और अधिक मामलों में, व्यापारी के शासक तर्कसंगत बुद्धि नहीं हैं, और न ही तार्किक प्रक्रियाएं हैं, जो व्यापारी के भाग्य पर हावी हैं।
मनुष्य आखिरकार एक परिष्कृत मशीन नहीं है। यह कहा जाना चाहिए कि विश्लेषण के किसी भी तरीके से वास्तव में तर्क बाजार की भावनाओं के मनोवैज्ञानिक उत्पाद हैं, जो उन्माद और अवसाद के दोनों ध्रुवों पर उतार-चढ़ाव करते हैं, और भावनाओं के झटके हर समय प्रत्येक व्यापारी की परीक्षा करते हैं। भविष्यवाणी करना जरूरी नहीं कि जीतने के लिए है, क्योंकि केवल ट्रेडों को खोलने से नुकसान हो सकता है; भविष्यवाणी करना और अधिक लगातार लाभ के बारे में बात नहीं करना चाहिए, भाग्य का भगवान हमेशा परवाह नहीं करता है। एक बार ट्रेडों को खोलने के बाद, लाभदायक और प्रतिकूल भावनाएं व्यापारी के मन में घूमती हैं। यहां तक कि हमारे पहले के विस्तृत विश्लेषण के परिणामों के बावजूद, प्रतिकूल भावनाओं से बचना मुश्किल है - इस तरह के एक आने वाले वायरस के लिए उलझन की भावनाएं तेजी से हस्तक्षेप करती हैं। क्योंकि बाजार की भावनाएं एक तरह से आकस्मिक लगती हैं, खासकर जब एक छोटी अवधि समाप्त हो जाती है। कई पछतावा करने वाली घटनाओं और व्यवहारों के बाद जो अक्सर बहुत कम समय में बाजार में प्रवेश करने के लिए होते हैं, यह विश्वास करते
इस प्रकार, ज्यादातर समय, ज्यादातर लोग भावनाओं से प्रेरित होते हैं, और भावनाएं व्यापार बाजारों के वास्तविक नायक होते हैं, और भावनाओं का नियंत्रण लेनदेन की प्रक्रिया का नायक होता है। यह स्पष्ट है कि वित्तीय बाजार सामूहिक होते हैं, और व्यापारी इसमें रहते हैं, और मुख्यधारा की राय का पालन करना एक प्राकृतिक प्रतिक्रिया है। इस तरह के एक भद्दे मच्छर प्रभाव के बाद चलना अक्सर वास्तविक जीवन और काम में लोगों को सुरक्षा देता है। उदाहरण के लिए, उद्यमों में काम करने के सामूहिक मूल्य पर जोर देते हैं, और अधिकांश लोगों की राय को अक्सर सही माना जाता है, इसलिए आम व्यापारियों द्वारा इस धारणा को व्यवहार में लाना बहुत आसान होता है।
भावनात्मक व्यापार का एक और रूप है अतिव्यापार, जो हमारे मन की गहराई में तर्क की आवाज को भी निगल लेता है; खिड़की के बाहर उज्ज्वल धूप है, पक्षियों के पंखे घूम रहे हैं, लेकिन कई व्यापारी इन जीवन के सुखों को छोड़ना पसंद करते हैं और बाजार के पतन में रहना पसंद करते हैं, और उन्हें बाजार में रहना पड़ता है, जब भी वे व्यापार के अवसरों की तलाश करते हैं, तो वे परिणामों के बारे में नहीं सोचते हैं। दूसरों को धोखा देने के लिए पर्याप्त बुरा है, लेकिन वे खुद को धोखा देना पसंद करते हैं। लोग विभिन्न कारणों के लिए अतिव्यापार करते हैं, जैसे कि नुकसान को वापस पाने की इच्छा, खोने के अवसरों का डर, हानि को रोकने की गलत रणनीति, मौके पर कारकों का प्रभाव, आदि, लेकिन अतिव्यापार का सबसे बुनियादी कारण निश्चित रूप से व्यापारी के स्वयं के ज्ञान संरचना या सफल ट्रेडिंग प्रणाली का प्रदर्शन करना है। इस दृष्टिकोण से, अतिव्यापार शायद एक भ्रम है, क्योंकि बाजार में सफल होने वाले बहुत से व्यापारी अक्सर व्यापार में रहते हैं। इसके अलावा, व्यापार में बहुत अधिक जोखिम लेना भी अनिवार्य है।
उदाहरण के लिए: एक तरफ़ा उथल-पुथल वाले बैल बाजार में, पैसा बनाना बेहद आसान लगता है, और कई लोग वास्तव में बहुत पैसा कमाते हैं। लोकभाषा में, वे खुद को समझते हैं, इसलिए पहली गलती पैदा होती हैः खुद को बड़ा बनाना। वे निश्चित रूप से सोचते हैं कि पैसा कमाना उनकी क्षमता है, न कि बाजार की प्रवृत्ति। हालांकि, उन्हें लगता है कि स्टॉक ट्रेडिंग बहुत आसान है, पैसा कमाना आसान है। लेकिन, भाग्य एक ही खिड़की को दो बार नहीं खटखटाता है। एक बार जब बाजार बदल जाता है, तो पैसा कमाने का व्यवसाय जल्दी से नुकसान में बदल जाता है, और फिर दूसरी गलती होती हैः आत्म-अनुमोदन। वे खुद को देखते हैं और खुद को बेबस करते हैं। वे खुद को देखते हैं और खुद को बेबस करते हैं। वे खुद को समझते हैं कि यह एक बहुत बड़ी गलती है, खासकर जब वे खुद को एक बड़ी गलती के लिए प्रेरित करते हैं।
असाधारण प्रदर्शन करने वाले उत्कृष्ट व्यापारियों का अध्ययन करते हुए, यह पाया गया कि उनकी सफलता के पीछे एक ही शहद के पवित्र कटोरे को पीने के लिए अद्वितीय इच्छाशक्ति गुण थे। मनोविज्ञान में एक प्रसिद्ध विलंब से संतुष्ट शहद प्रयोगः प्रयोगकर्ताओं ने चार साल के बच्चों के एक समूह को प्रत्येक को एक शहद दिया, और उन्हें बताया कि अगर वे तुरंत खाते हैं, तो उन्हें केवल एक खाने के लिए कहा; यदि वे 20 मिनट के बाद इंतजार करते हैं, तो उन्हें दो खाने के लिए कहा। बाद के अनुवर्ती अवलोकनों में पाया गया कि जो बच्चे दो शहद खाने के लिए सहनशील थे, वे हाई स्कूल के स्तर पर मजबूत अनुकूलनशीलता, आत्मविश्वास और आध्यात्मिक स्वतंत्रता का प्रदर्शन करते थे। बाद के दशकों में अनुवर्ती अवलोकनों में पाया गया कि दो शहद के लिए धैर्यपूर्वक इंतजार करने वाले बच्चों को सफलता प्राप्त करने की अधिक संभावना थी। यह प्रयोग यह था कि आत्म-नियंत्रण एक प्रशंसनीय इच्छाशक्ति का गुण है, यह जागरूकता का एक महत्वपूर्ण घटक है, जो एक अद्वितीय व्यक्ति है और सफल होने की दिशा में एक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक गुण है।
यहाँ दो बफेट की छोटी कहानियाँ हैं; बफेट के गोल्फर साथियों ने उसके साथ एक मुक्केबाजी करने का फैसला किया; उन्होंने बफेट को तीन दिनों के गोल्फ़ में एक छेद के लिए शून्य स्कोर दिया; अगर वह हार गया, तो उसे केवल 10 डॉलर का भुगतान करना था; और अगर वह जीता, तो उसे 20 हजार डॉलर मिलेंगे। हर कोई इस सुझाव को स्वीकार करता है, लेकिन श्री बफेट ने मना कर दिया। उन्होंने कहाः "अरे, अगर आप छोटी चीजों में खुद को सीमित करना नहीं सीखते हैं, तो आप बड़ी चीजों में भी अपने आप को सीमित नहीं कर सकते हैं। एक बहुत प्रसिद्ध बेसबॉल बल्लेबाज ने अपने बल्लेबाजी क्षेत्र को 77 टुकड़ों में विभाजित किया, प्रत्येक टुकड़ा केवल एक बेसबॉल के रूप में बड़ा है। "जब गेंद सबसे अच्छे स्क्वायर में गिरती है, तो बेसबॉल को हिलाएं, और यह स्कोर प्राप्त होगा। "अगर गेंद सबसे खराब स्क्वायर में गिरती है, तो बेसबॉल को हिलाएं, और यहां तक कि सबसे आम शकरलेट बल्लेबाज भी आपके जीवन में दो बार हिलाएगा। "यह एक बे
बफेट के विपरीत, रोजर्स ने कहा, "मैं अपने पैसे को जोखिम में नहीं डालूंगा, कभी नहीं। सफल निवेशकों का तरीका यह है कि कुछ भी न करें और तब तक प्रतीक्षा करें जब तक आप पैसे को देखते हैं, दीवार के कोने में, और आपको केवल यह करने की आवश्यकता है कि आप पैसे को उठाएं, यह निवेश का तरीका है। आपको धैर्य से इंतजार करना होगा और तब तक इंतजार करना होगा जब तक कि आप कुछ ऐसा न देखें, या खोजें, या मिलें, या शोध के माध्यम से खोज करें जो आपको लगता है कि एक स्थिर है।
व्यापारियों को यह समझना चाहिए कि हम बाजार के साथ व्यापार करते हैं, लेकिन हम खुद के साथ व्यापार करते हैं, और हम केवल व्यापार प्रणाली के माध्यम से अपने ज्ञान और मानसिक संरचना को लाभ और हानि के तरीके से प्रदर्शित करते हैं।
क्या आप एक चॉकलेट चाहते हैं या दो चॉकलेट का इंतजार कर रहे हैं?
(स्रोतः इंटरनेट ट्रांसमिशन)