डिजिटल मुद्राओं में शैनन की राक्षसी चाकू का उपयोग

क्या डिजिटल मुद्रा बाजार में मुफ्त लंच है?

क्वांटिफाइड ट्रेडिंग रणनीति का गहराई से अध्ययन

नमस्कार! यह एक लेख है जो डिजिटल मुद्रा व्यापार रणनीतियों का परीक्षण करने पर केंद्रित है. जैसे-जैसे हमारा समुदाय और मंच विकसित होता है, हम इस तरह के अधिक लेख बनाने का इरादा रखते हैं. कृपया अपनी प्रतिक्रिया छोड़ दें और हमारे आविष्कारक क्वांटिफाइड प्लेटफॉर्म को आज़माना याद रखें और हमारे समुदाय में शामिल हों!

परिचय

क्लाउड शैनन, जिन्हें अक्सर डिजिटल युग के पिता के रूप में जाना जाता है, मुख्य रूप से सूचना सिद्धांत के लिए उनके महत्वपूर्ण योगदान के लिए जाने जाते हैं। हालांकि, उन्होंने क्रिप्टोलॉजी और वित्त के क्षेत्र में भी महत्वपूर्ण योगदान दिया। चूंकि डिजिटल मुद्रा तीनों क्षेत्रों के बीच एक चौराहे पर है, मुझे लगता है कि अगर वह अभी भी जीवित है, तो वह पाएगा कि यह उनकी एक नई रुचि होगी।

शैनन का प्रसिद्ध वित्तीय प्रयोग, जिसे शैनन के डैमोन के रूप में जाना जाता है; इसके निष्कर्षों को डिजिटल मुद्राओं में निवेश रणनीतियों के लिए लागू किया जा सकता है।

सौभाग्य से, अब एक प्लेटफॉर्म है जो विशेष रूप से डिजिटल मुद्रा परिसंपत्ति एल्गोरिथ्म ट्रेडिंग रणनीतियों का परीक्षण करने के लिए है। यह प्लेटफॉर्म आविष्कारक क्वांटिफिकेशन प्लेटफॉर्म है।

शैनन का शैतान

शैनन का दानव क्लाउड शैनन द्वारा डिजाइन किया गया एक प्रयोग है जो दिखाता है कि एक सकारात्मक अपेक्षित रिटर्न के बिना भी निवेशित संपत्ति से लाभ प्राप्त करना संभव है।

इस प्रयोग में निवेश की गई संपत्ति एक संदिग्ध स्टॉक है, जिसका व्यवहार बेतरतीब ढंग से होता है। इसमें कीमत दोगुनी होने का 50% मौका है और हर दिन आधा होने का 50% मौका है। निवेश योजना सरल हैः 50% संपत्ति का निवेश करें और शेष 50% नकदी रखें, और इस प्रक्रिया को हर दिन फिर से संतुलित करें।

विलियम पौंडस्टोन ने अपनी पुस्तक में इस निवेश योजना का एक उदाहरण दिया है जो धन के सूत्रों में रिटर्न उत्पन्न करता हैः

कल्पना कीजिए कि आप 1000 डॉलर से शुरू करते हैं, 500 डॉलर का स्टॉक निवेश करते हैं और फिर 500 डॉलर का नकद पकड़ते हैं। मान लीजिए कि स्टॉक की कीमत पहले दिन में आधी हो गई है। यह आपको 750 डॉलर का पोर्टफोलियो देता हैः 250 डॉलर का स्टॉक मूल्य, 500 डॉलर का नकद पकड़। वर्तमान में यह स्थिति नकद पकड़ की ओर रुख करती है। और फिर स्टॉक खरीदने के लिए $ 125 को अपने नकदी खाते से निकालकर पुनर्वित्त करता है। यह आपको $ 375 के स्टॉक और $ 375 के नकद के नए संतुलित संयोजन लाएगा।

संक्षेप मेंः

मान लीजिये एक शेयर एक से बढ़कर दो हो जाता है और फिर दो से गिरकर एक हो जाता है, तो आप क्या करते हैं? अगर आप 200 का निवेश करने वाले हैं, तो शैनन का नुस्खा यह है कि आप 100 शेयर खरीदते हैं, और 100 खाली हैं, और फिर आप जो करना चाहते हैं वह है शेयरों के बाजार मूल्य और कुल नकदी को बराबर रखना, जैसे कि जब 100 शेयर बढ़ते हैं और 200 हो जाते हैं, तो आपके पास 200 शेयर हैं और 100 नकदी, कुल संपत्ति 300 है, तो आप 50 पैसे के शेयर बेचते हैं, और आपके पास 150 शेयर हैं, 150 डॉलर हैं, और जब शेयरों में एक नकदी गिरती है, तो शेयरों का बाजार मूल्य केवल 75 है, लेकिन आपकी कुल संपत्ति 225 है! यदि शेयर पहले गिरते हैं और फिर वापस आते हैं, तो आप समान रूप से 25 पैसे कमा सकते हैं!

इस तरह से, शैनन के राक्षस को परिसंपत्ति की कीमतों में उतार-चढ़ाव (यानी अस्थिरता की उपज) का लाभ उठाया जा सकता है, न कि परिसंपत्ति के उन्नयन के माध्यम से; एक rebalanced पोर्टफोलियो भी एक ही परिसंपत्ति को खरीदने और रखने की योजना की तुलना में अधिक स्थिर है। ये निष्कर्ष विविधता और पोर्टफोलियो rebalancing के लाभों के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

हालांकि, उस समय के वित्तीय बाजारों की सीमाओं के कारण, शैनन ने इस रणनीति को कभी भी लागू नहीं किया; वास्तव में, पोर्टफोलियो को rebalance करने के लिए आवश्यक लेनदेन की लागत का उनके प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। हालांकि, मुख्य सीमा यह है कि इस रणनीति के लिए अत्यधिक अस्थिर निवेश के संकेतकों की आवश्यकता होती है ताकि पर्याप्त लाभ प्राप्त किया जा सके ((याद रखें, प्रयोग में शेयरों में 100% की वृद्धि या 50% की गिरावट हर दिन होती है) । उस समय कोई भी संपत्ति नहीं थी जिसमें पर्याप्त उतार-चढ़ाव हो।

हालांकि, तब से वित्तीय बाजारों में काफी बदलाव आया है, इसलिए इस रणनीति का फिर से परीक्षण करना उचित है।

क्या डिजिटल मुद्राएं शैनन के लिए उपयुक्त संपत्ति हैं?

पहली नज़र में, यह प्रतीत होता है कि डिजिटल मुद्राएं इस निवेश योजना के लिए एक उत्कृष्ट उम्मीदवार हैंः वे बहुत अस्थिर हैं, यह जाना जाता है कि वे बहुत कठिन हैं, और उनकी कीमतें मुख्य रूप से सट्टा व्यापार द्वारा संचालित होती हैं।

एल्गोरिथ्म रेट्रो टेस्ट और परिणाम

मैंने सबसे लोकप्रिय मुद्राः बिटकॉइन (बीटीसी) के लिए शैनन के डैमॉन का पहला परीक्षण किया। हालांकि, मैंने पोर्टफोलियो को हर दिन rebalance नहीं किया (जैसा कि मूल प्रयोग में किया गया था) बल्कि एल्गोरिथ्म को उस परिसंपत्ति की कीमत के दो या आधे से अधिक होने की प्रतीक्षा करने के लिए प्रोग्राम किया जो पिछले बार rebalanced की गई थी। मैंने Polonix एक्सचेंज के डेटा का उपयोग किया। यह परीक्षण 21 फरवरी 2015 से 7 अगस्त 2017 तक 899 दिनों तक चला।

इस परीक्षण में, ट्रेडिंग एल्गोरिदम ने प्रारंभिक पोर्टफोलियो के निर्माण के बाद पोर्टफोलियो को 3 बार rebalanced किया; इसका अर्थ है कि प्रति वर्ष 1.21 बार rebalancing की दर। यह गति अस्थिरता की मात्रा से आकर्षक लाभ कमाने के लिए पर्याप्त नहीं है।

इसके अलावा, इस अवधि के दौरान बिटकॉइन की कीमत में 1,266% की वृद्धि हुई है, जो एक समग्र ऊपर की ओर है। इसलिए, यह एक बेतरतीब तरीके से चलने वाले चक्कर लगाने वाले चक्कर लगाने वाले पैटर्न का पालन नहीं करता है। कोई आश्चर्य नहीं कि ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म खरीद-धारी रणनीति से 901% पीछे है।

नीचे दिए गए चित्र में एल्गोरिथ्म के प्रदर्शन का समय सारिणी दिया गया हैः

* पहले चित्र में हरे रंग का त्रिभुज बताता है कि एल्गोरिथ्म बिटकॉइन खरीदकर पोर्टफोलियो को rebalance करता है, जबकि लाल इसके विपरीत है।

अब, इस तथ्य के बावजूद कि शैनन की डैमॉन ने इस अवधि के दौरान खरीद-धारी रणनीति से आगे नहीं बढ़ी है, इसका मतलब यह नहीं है कि हमें इसे छोड़ देना चाहिए, कम से कम अब नहीं। वास्तव में, बिटकॉइन सबसे लोकप्रिय मुद्राओं में से एक है, क्योंकि इसके मूल्य में वृद्धि के साथ बहुत कुछ करना है, इसलिए वे सोरोस के बारे में बात करते हैं, जो एक-दूसरे को मजबूत करते हैं। इसके अलावा, परिसंपत्तियों की प्रारंभिक अस्थिरता आमतौर पर अधिक होती है। क्योंकि बिटकॉइन 7 साल से अधिक समय से कारोबार कर रहा है, इसलिए इसकी अस्थिरता बाद में उतनी अधिक नहीं हो सकती है जितनी पहले थी।

इस कारण से, मैंने एक नई और कम ज्ञात मुद्रा का दूसरा परीक्षण करने का फैसला कियाः ऑगुर (REP) ।

मैंने फिर से ऐतिहासिक मूल्य का उपयोग करके सभी तिथियों का परीक्षण कियाः 4 अक्टूबर 2016 से 7 अगस्त 2017 ((कुल 308 दिन) तक); इस अवधि के दौरान, ट्रेडिंग एल्गोरिदम ने पोर्टफोलियो के निर्माण के बाद पोर्टफोलियो को 5 बार rebalanced किया। इसका मतलब है कि प्रति वर्ष 5.93 गुना rebalancing है। यह पर्याप्त अस्थिरता रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।

रिटर्न के मामले में, शैनन का दानव अभी भी खरीद-धारी रणनीति से पीछे है; यह 103% की संचयी रिटर्न उत्पन्न करता है, जबकि खरीद-धारी रणनीति का 126% है। हालांकि, व्यक्तिगत रिटर्न पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक नहीं है। यह रणनीति खरीद-धारी रणनीति की तुलना में बहुत कम जोखिम वाली है। सबसे खराब स्थिति में, खरीद-धारी पोर्टफोलियो में 68% का अपना प्रारंभिक मूल्य खो देता है। कई निवेशक उस समय घबरा जाते हैं। इसके विपरीत, शैनन का दानव इस अवधि के दौरान सबसे अधिक 35% खो देता है।

जोखिम-समायोजित रिटर्न के मामले में, मैंने दो रणनीतियों के लिए शार्प अनुपात (एसआर) की तुलना की है। यह सूचक हमें बताता है कि प्रति जोखिम इकाई द्वारा उत्पन्न रिटर्न प्रीमियम (जोकि जोखिम-मुक्त ट्रेडमार्क से अधिक है) । रणनीतियों को खरीदने और रखने के लिए वार्षिक एसआर 1.15 है, जबकि शैनन की शैतान 1.21 है। इसका मतलब है कि उत्तरार्द्ध ने प्रति इकाई उतार-चढ़ाव दर (यानी मानक विचलन) के अतिरिक्त लाभ के 6 आधार बिंदु उत्पन्न किए हैं।

सर्वेक्षण के आधार पर निवेशकों की सिफारिशें

इन प्रारंभिक निष्कर्षों के आधार पर, हम शैनन के राक्षस के बारे में दो निष्कर्ष निकाल सकते हैंः एक मजबूत बढ़ते मूल्य वाले परिसंपत्तियों के लिए, यह खरीद और पकड़ रणनीति की तुलना में कम लाभ उत्पन्न करेगा; दूसरा, यह पोर्टफोलियो के जोखिम को काफी कम करता है।

अगर मुझे आज डिजिटल मुद्रा में एक बड़ी राशि का निवेश करना है, तो मैं बिना किसी संदेह के शैनन के राक्षसी निवेश कार्यक्रम को खरीद और रखरखाव के बजाय चुनूंगा; क्योंकि मुझे यह निर्धारित करने का कोई तरीका नहीं है कि कीमत कहां जा रही है।

हालांकि, कई अन्य ट्रेडिंग एल्गोरिदम भी परीक्षण के लायक हैं। एक आविष्कारक क्वांटिफिकेशन प्लेटफॉर्म के साथ, आप पहले निवेशकों में से एक बनने का अवसर प्राप्त करते हैं जो अपने स्वयं के ट्रेडिंग एल्गोरिदम लिखते हैं और उनके प्रदर्शन का पूर्व-परीक्षण करते हैं। डेटा-संचालित निवेश आपको बाजार में एक बढ़त प्रदान कर सकता है।

इस लेख में दी गई जानकारी केवल संदर्भ के लिए है। यह किसी भी प्रकार के निवेश रणनीति को लागू करने या किसी भी प्रकार के निवेश रणनीति को खरीदने या बेचने का सुझाव नहीं देता है।