डिजिटल मुद्रा में "शैनन के दानव" का अनुप्रयोग

डिजिटल मुद्रा में शैनन के दानव का अनुप्रयोग

क्या डिजिटल मुद्रा बाजार में मुफ्त लंच है?

मात्रात्मक व्यापार रणनीति पर गहन शोध

नमस्कार सभी! यह एक लेख है जो डिजिटल मुद्रा व्यापार रणनीतियों के परीक्षण पर केंद्रित है। हमारे समुदाय और मंच के विकास के साथ, हम ऐसे अधिक लेख बनाने का इरादा रखते हैं। कृपया अपनी प्रतिक्रिया छोड़ दें और हमारे एफएमजेड क्वांट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को आज़माने के लिए याद रखें और हमारे समुदाय में शामिल हों!

परिचय

क्लाउड शैनन, जिन्हें अक्सर डिजिटल युग के पिता के रूप में जाना जाता है, सूचना सिद्धांत में उनके महान योगदान के लिए प्रसिद्ध हैं। इसके अलावा, उन्होंने क्रिप्टोग्राफी और वित्त के क्षेत्र में भी महत्वपूर्ण योगदान दिया। चूंकि डिजिटल मुद्रा इन तीन क्षेत्रों का चौराहा है, अगर वह अभी भी जीवित है, तो मुझे लगता है कि वह पाएंगे कि यह उनकी नई रुचि होगी।

शैनन के प्रसिद्ध वित्तीय प्रयोग को शैनन का दानव कहा जाता है, जिसके निष्कर्षों को डिजिटल मुद्रा की निवेश रणनीति पर लागू किया जा सकता है।

सौभाग्य से, अब डिजिटल मुद्रा परिसंपत्ति एल्गोरिथ्म ट्रेडिंग रणनीति का परीक्षण करने के लिए समर्पित एक मंच है। यह मंच एफएमजेड क्वांट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है।

शैनन के राक्षस

शैनन का दानव क्लाउड शैनन द्वारा डिजाइन किया गया एक प्रयोग है, जो यह साबित करता है कि सकारात्मक अपेक्षित रिटर्न के बिना भी निवेश परिसंपत्तियों से लाभ प्राप्त करना संभव है।

इस प्रयोग की निवेश संपत्ति एक काल्पनिक स्टॉक है जिसमें random walk व्यवहार है। इसमें 50% की संभावना है कि कीमत हर दिन दोगुनी हो जाएगी और 50% की संभावना है कि यह हर दिन आधी हो जाएगी। निवेश योजना सरल हैः 50% संपत्ति का निवेश करें और शेष 50% नकदी को बनाए रखें, और हर दिन प्रक्रिया को पुनः संतुलित करें।

विलियम पाउंडस्टोन ने अपनी पुस्तक धन सूत्र में एक उदाहरण दिया है कि यह निवेश योजना कैसे लाभ देती हैः

कल्पना कीजिए कि आप $ 1000 से शुरू करते हैं, स्टॉक में $ 500 का निवेश करते हैं, और फिर नकद में $ 500 रखते हैं। मान लीजिए कि स्टॉक की कीमत पहले दिन में आधी हो जाती है। इससे आपको $ 750 का पोर्टफोलियो मिलता हैः स्टॉक का मूल्य $ 250 है, और नकदी में $ 500 है। वर्तमान स्थिति नकद में हाथ होती है। फिर आप स्टॉक खरीदने के लिए अपने नकदी खाते से $ 125 निकालकर संतुलन बना सकते हैं। इससे आपको स्टॉक में $ 375 और नकदी में $ 375 का एक नया संतुलित संयोजन मिलेगा।

संक्षेप में:

मान लीजिए कि एक स्टॉक 1 से 2 तक बढ़ता है और फिर 2 से 1 तक गिरता है, तो आपको क्या करना चाहिए? यदि आप 200 युआन का निवेश करने के लिए तैयार हैं, तो शैनन का रहस्य यह है कि आप 100 युआन शेयर खरीदने के लिए लेते हैं, और शेष 100 शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए। फिर आपको क्या करने की आवश्यकता है, शेयरों का बाजार मूल्य नकदी की कुल राशि के बराबर रखना है। उदाहरण के लिए, जब 100 युआन के शेयर 200 युआन तक बढ़ते हैं, तो आपके पास 200 स्टॉक प्लस 100 युआन नकदी है, और कुल संपत्ति 300 युआन है। फिर आप 50 युआन के शेयर बेचते हैं, इसलिए आपके पास 150 युआन के शेयर हैं, 150 युआन नकदी है, और जब स्टॉक 1 युआन तक गिरता है, तो शेयर बाजार मूल्य केवल 75 युआन है, लेकिन आपकी कुल संपत्ति 225 युआन है! यदि स्टॉक पहले गिरता है और फिर ठीक से बढ़ता है, तो परिणाम समान है। आप 25 युआन कमा सकते हैं!

इस तरह, शैनन का दानव परिसंपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव (यानी, अस्थिरता लाभ) के बजाय, परिसंपत्ति की सराहना के माध्यम से कमा सकता है। एक ही परिसंपत्ति को खरीदने और रखने की योजना की तुलना में पुनः संतुलित पोर्टफोलियो भी अधिक स्थिर है। ये निष्कर्ष विविधीकरण और पोर्टफोलियो पुनः संतुलन के लाभों में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

हालांकि, उस समय के वित्तीय बाजार की सीमाओं के कारण, शैनन ने इस रणनीति को कभी व्यवहार में नहीं लाया। वास्तव में, पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करने के लिए आवश्यक लेनदेन लागतों का इसके प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। हालांकि, मुख्य सीमा यह है कि इस रणनीति को पर्याप्त लाभ प्राप्त करने के लिए बेहद अस्थिर निवेश लक्ष्य की आवश्यकता होती है (याद रखें कि प्रयोग में स्टॉक में हर दिन 100% वृद्धि या 50% की कमी होती है) । उस समय, सेवा शुल्क लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त उतार-चढ़ाव के साथ कोई संपत्ति नहीं थी।

हालांकि, तब से वित्तीय बाजार में महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं, इसलिए रणनीति का फिर से परीक्षण करना उचित है।

क्या डिजिटल मुद्रा शैनन के दानव के लिए सही संपत्ति है?

पहली नज़र में, ऐसा लगता है कि डिजिटल मुद्राएं इस निवेश योजना के लिए सबसे अच्छे उम्मीदवार हैंः जैसा कि हम सभी जानते हैं, वे बहुत अस्थिर और मूल्यांकन करने में मुश्किल हैं, और उनकी कीमतें मुख्य रूप से सट्टा लेनदेन से प्रेरित प्रतीत होती हैं। हालांकि, एक निष्कर्ष निकालने के लिए अधिक गहन विश्लेषण की आवश्यकता है।

एल्गोरिथ्म, बैकटेस्टिंग और परिणाम

मैंने सबसे लोकप्रिय मुद्राः बिटकॉइन (बीटीसी) पर शैनन के दानव का पहला परीक्षण किया। हालांकि, पोर्टफोलियो को हर दिन पुनर्व्यवस्थित करने के बजाय (जैसा कि मैंने मूल प्रयोग में किया था), मैंने एल्गोरिथ्म को उस परिसंपत्ति की कीमत का इंतजार करने के लिए प्रोग्राम किया जो पिछले पुनर्व्यवस्थित मूल्य का दोगुना या आधा हो। मैंने पोलोनीक्स एक्सचेंज के डेटा का उपयोग किया। परीक्षण 21 फरवरी, 2015 से 7 अगस्त, 2017 तक कुल 899 दिनों तक चला।

इस परीक्षण में, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म प्रारंभिक पोर्टफोलियो निर्माण के बाद पोर्टफोलियो को तीन बार पुनः संतुलित करता है। इसका मतलब है कि वार्षिक पुनः संतुलन दर 1.21 गुना है। यह गति अस्थिरता से आकर्षक लाभ कमाने के लिए पर्याप्त नहीं है।

इसके अलावा, इस अवधि के दौरान बिटकॉइन की कीमत में 1266% की वृद्धि हुई है, और समग्र प्रवृत्ति ऊपर की ओर है। इसलिए, ऐसा लगता है कि यह random walk पैटर्न का पालन नहीं करता है। आश्चर्य की बात नहीं है, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म का प्रदर्शन buy-and-hold रणनीति से 901% पीछे है।

निम्नलिखित चार्ट में एल्गोरिथ्म के प्रदर्शन की अनुसूची दी गई हैः

*पहले चार्ट पर हरा त्रिभुज इंगित करता है कि एल्गोरिथ्म बिटकॉइन खरीदकर पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित करता है, जबकि लाल त्रिभुज इसके विपरीत इंगित करता है।

अब, तथ्य यह है कि शैनन के दानव ने इस अवधि के दौरान खरीद और होल्डिंग रणनीति से अधिक नहीं किया इसका मतलब यह नहीं है कि हमें इसे छोड़ देना चाहिए, कम से कम अभी तक नहीं। वास्तव में, बिटकॉइन सबसे लोकप्रिय मुद्रा होने का कारण इसकी सराहना के साथ बहुत कुछ करना है, इसलिए वे सोरोस कहते हैं reflexivity संबंध, अर्थात्, आपसी सुदृढीकरण संबंध। इसके अलावा, परिसंपत्तियों की प्रारंभिक अस्थिरता आमतौर पर अधिक होती है। चूंकि बिटकॉइन सात साल से अधिक समय से कारोबार किया गया है, इसलिए इसकी अस्थिरता पहले की तरह अधिक नहीं हो सकती है।

इस कारण से मैंने दूसरी बार एक नई और कम प्रसिद्ध मुद्रा का परीक्षण करने का निर्णय लिया: अगस्त (REP) ।

मैंने सभी तिथियों पर परीक्षण चलाने के लिए ऐतिहासिक मूल्य का फिर से उपयोग कियाः 4 अक्टूबर 2016 से 7 अगस्त 2017 तक (308 दिन कुल) । इस अवधि के दौरान, ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म ने पोर्टफोलियो के निर्माण के बाद पांच बार पोर्टफोलियो को पुनः संतुलित किया। इसका मतलब है कि वार्षिक पुनः संतुलन दर 5.93 गुना है। यह पर्याप्त अस्थिरता रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।

रिटर्न के दृष्टिकोण से, शैनन डैमन अभी भी खरीद और पकड़ रणनीति से पीछे है। यह 103% का संचयी रिटर्न उत्पन्न करता है, जबकि खरीद और पकड़ रणनीति का रिटर्न 126% है। हालांकि, व्यक्तिगत रिटर्न पोर्टफोलियो प्रदर्शन का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक नहीं है। खरीद और पकड़ रणनीति की तुलना में, इस रणनीति का जोखिम बहुत कम है। सबसे खराब स्थिति में, खरीदे गए और रखे गए पोर्टफोलियो के प्रारंभिक मूल्य का 68% खो जाएगा। कई निवेशक उस समय घबराहट महसूस करेंगे। इसके विपरीत, शैनन डैमन ने इस अवधि के दौरान सबसे अधिक 35% खो दिया।

जोखिम-समायोजित रिटर्न के संदर्भ में, मैंने दोनों रणनीतियों के शार्प अनुपात (एसआर) की तुलना की। यह संकेतक हमें प्रत्येक जोखिम इकाई द्वारा उत्पन्न रिटर्न प्रीमियम (जो जोखिम मुक्त ट्रेजरी बिल से अधिक है) बताता है। खरीद और पकड़ रणनीति का वार्षिक एसआर 1.15 है, जबकि शैनन के दानव 1.21. इसका मतलब है कि बाद वाला अस्थिरता की प्रति इकाई (यानी मानक विचलन) अतिरिक्त कमाई के 6 आधार अंक उत्पन्न करता है।

सर्वेक्षण के परिणामों के आधार पर निवेशकों की सिफारिशें

इन प्रारंभिक निष्कर्षों के आधार पर, हम शैनन के दानव के बारे में दो निष्कर्ष निकाल सकते हैंः मूल्य में एक मजबूत वृद्धिशील प्रवृत्ति के साथ परिसंपत्तियों के लिए, यह खरीद और रखरखाव रणनीति की तुलना में कम आय उत्पन्न करेगा। दूसरा, यह निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम को काफी कम करता है।

अगर मैं आज डिजिटल मुद्रा में बहुत सारा पैसा निवेश करना चाहता हूं, तो मैं निस्संदेह शैनन की दानव निवेश योजना को खरीद और पकड़ के बजाय चुनूंगा। क्योंकि मैं यह नहीं बता सकता कि कीमत कहां जा रही है।

हालाँकि, परीक्षण के लायक कई अन्य ट्रेडिंग एल्गोरिदम हैं। एफएमजेड क्वांट प्लेटफॉर्म के साथ, आपके पास अपना खुद का ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म लिखने और इसके प्रदर्शन पर बैकटेस्टिंग करने वाले पहले निवेशकों में से एक बनने का अवसर है। डेटा-संचालित निवेश आपको बाजार में लाभ दे सकता है।

इस लेख में दी गई जानकारी केवल संदर्भ के लिए है। किसी भी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने या किसी भी निवेश रणनीति को लागू करने की सिफारिश नहीं की जाती है।