एक्सचेंज में भेद्यता का "सबसे अच्छा सौदा प्राप्त करें" विश्लेषण

सबसे अच्छा सौदा प्राप्त करें एक्सचेंज में भेद्यता का विश्लेषण

NO.1 प्रस्तावना

हाल के वर्षों में, ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी और क्रिप्टोग्राफी पर आधारित डिजिटल मुद्रा उद्योग ने विस्फोटक विकास देखा है। डिजिटल मुद्रा उद्योग श्रृंखला में सबसे महत्वपूर्ण लिंक में से एक के रूप में, ब्लॉकचेन परिसंपत्ति विनिमय निस्संदेह प्राथमिकता की स्थिति है। यह ब्लॉकचेन निवेश के माध्यमिक बाजार के साथ-साथ परियोजना पक्ष और साधारण निवेशकों को जोड़ता है।

ब्लॉकचेन परिसंपत्ति व्यापार बाजार की पृष्ठभूमि

• एक्सचेंज का संचालन समयः शीर्ष बड़े एक्सचेंजों का औसत संचालन समय 3 वर्ष से कम है
• एक्सचेंज टीमः छोटे उद्यमी दल द्वारा नेतृत्व
• वैश्विक व्यापारिक उपयोगकर्ताओं की संख्या: लगभग 10 मिलियन से 20 मिलियन वैश्विक व्यापारिक उपयोगकर्ता
• वैश्विक दैनिक लेनदेन शुल्क आयः लगभग $25 मिलियन
• वैश्विक एक्सचेंजों की संख्या में वृद्धिः दर्जनों से बढ़कर सैकड़ों हो गई

आंकड़ों के अनुसार, वर्तमान में, गैर-छोटे प्लेटफार्मों द्वारा 300 से अधिक एक्सचेंजों को शामिल किया गया है, और यहां तक कि हजारों को भी शामिल नहीं किया गया है। फिर भी, प्रवेशकर्ता अभी भी इसका आनंद लेते हैं। इस पृष्ठभूमि में कि हर कोई ट्रेडिंग में शामिल है, लगभग हर एक्सचेंज में दर्जनों या सैकड़ों ट्रेडिंग ऑब्जेक्ट हैं, इसलिए सीमित स्टॉक के साथ बाजार में, छोटी और मध्यम आकार की ब्लॉकचेन संपत्ति और एक्सचेंजों को प्रवाह की कमी और कोई कीमत और कोई बाजार की स्थिति का सामना करना पड़ेगा।

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बाजार बनाने वाली रणनीतियों की आवश्यकता क्यों है?

मार्केट मेकर रोबोट के उद्भव ने इस स्थिति को बदल दिया है। मार्केट मेकिंग में भाग लेने से, हम सूचना और संसाधनों की असममितता के कारण बाजार में अत्यधिक सट्टाबाजी को रोक सकते हैं, और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के अच्छे संचालन को बनाए रख सकते हैं। यह इस घटना को भी कम करता है कि तथाकथित डीलर पारंपरिक ट्रेडिंग मोड में बाजार की आकर्षकता को बढ़ाने, तरलता और ट्रेडिंग वॉल्यूम में सुधार करने, साधारण निवेशकों की खरीद और बिक्री की जरूरतों को पूरा करने और बाजार के विश्वास को स्थिर करने के लिए गुप्त रूप से मूल्य में हेरफेर करता है।

बाजार निर्माता मांग मूल्य पर खरीद और बिक्री ■ मध्यस्थ ■ अल्पकालिक पूर्वाग्रह ■ कमाई के स्प्रेड

बाजार लेने वाला खरीदार या विक्रेता ■ व्यापारी ■ निवेशक ■ उत्पादक/उपभोक्ता ■ मूल्य उतार-चढ़ाव से लाभ या प्रतिरक्षा

आज, नए एक्सचेंज और नई मुद्रा को आम निवेशकों के साथ बेहतर तरीके से जोड़ने और लिस्टिंग के प्रारंभिक चरण में उनके सामने आने वाली कई समस्याओं को हल करने के लिए, छोटे और मध्यम आकार के एक्सचेंजों और ब्लॉकचेन परियोजना पार्टियों दोनों को बाजार रोबोट पर भरोसा करना पड़ता है।

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मार्केट मेकर रणनीति का सिद्धांत

बाजार निर्माण रणनीति बाजार निर्माण प्रणाली के माध्यम से मूल्य परिवर्तनों को ट्रैक करती है, और लगातार खरीदने और बेचने के लिए दो तरफा उद्धरण प्रदान करती है। बड़ी संख्या में उच्च आवृत्ति वाले खरीद और बिक्री लेनदेन के माध्यम से, प्रत्येक लेनदेन मूल्य और सैद्धांतिक मूल्य के बीच मूल्य अंतर को धीरे-धीरे जमा करें, और स्थिति की विशेषताओं के अनुसार गतिशील रूप से मूल्य अंतर को समायोजित करें।

सामान्य एक्सचेंजों में दो आम मार्केट मेकर रणनीतियाँ हैंः

निष्क्रिय बाजार निर्माणः बाजार निर्माता बड़े सक्रिय विकल्प बनाने के बजाय, ट्रैकिंग की रणनीति के माध्यम से मुख्यधारा के एक्सचेंजों के गहन डेटा और लेनदेन डेटा का पालन करते हैं, लेकिन निष्क्रिय रूप से बाजार का अनुसरण करते हैं। वे निकट ट्रैकिंग और पूर्ण प्रतिकृति की अधिकतम डिग्री का पीछा करते हैं, और मुख्यधारा के एक्सचेंजों के समान के-लाइन डेटा प्राप्त करने का प्रयास करते हैं।

फ्री मार्केट मेकिंगः यह मार्केट मेकिंग मोड अन्य ट्रेडिंग टारगेट का उल्लेख नहीं करता है, लेकिन अपनी लागत और ऑर्डर की सेटिंग के अनुसार बाजार बनाता है। यह मॉडल उस वातावरण के लिए उपयुक्त है जहां प्रासंगिक मुद्राओं की मूल्य निर्धारण शक्ति अपेक्षाकृत केंद्रित है, जैसे कि छोटी ब्लॉकचेन संपत्ति या एक्सचेंज द्वारा जारी मुद्राएं।

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मार्केट मेकर रणनीति की भेद्यता

चाहे वह निष्क्रिय बाज़ार निर्माण हो या मुक्त बाज़ार निर्माण, लेन-देन वस्तु की मूल्य समस्या ही नहीं, तरलता की समस्या भी हल करना आवश्यक है। इसलिए, बाजार को सक्रिय करने के लिए, बाज़ारियों के लिए खुद को खरीदना और बेचना आवश्यक है, अन्यथा एक सभ्य के-लाइन बनाना मुश्किल है।

सामान्य विधि बाजार के पास एक यादृच्छिक मूल्य पर बेचना और तुरंत उसी मूल्य पर खरीदना है। या यादृच्छिक मूल्य के अनुसार बेचने से पहले खरीदना। आम तौर पर, व्यापार और खरीद के बीच कम समय अंतराल के कारण, संबंधित लिस्टिंग गहराई के डेटा में नहीं मिल सकती है, लेकिन लेनदेन रिकॉर्ड ऐतिहासिक डेटा में छोड़ दिया जा सकता है। के-लाइन इस बाजार बनाने की विधि द्वारा खींची जाती है।

कृपया ध्यान दें! यह है कि कैसे भेद्यता दिखाई देती है।

एक निरंतर K-लाइन उत्पन्न करने के लिए, मार्केट मेकर रणनीति ने बाजार के उद्घाटन के पास स्वयं खरीद और स्वयं बिक्री सूची में भेद्यता को छिपा दिया है। हालांकि रणनीति के खरीद आदेश और बिक्री आदेश एक ही समय में जारी किए जाते हैं, नेटवर्क समस्या और मिलान गति आदर्श नहीं हैं, और न ही वे आदर्श हो सकते हैं, जिससे एक निश्चित संभावना होती है कि मार्केटिंग रणनीति का आदेश दूसरों द्वारा बंद कर दिया जाएगा।

कल्पना कीजिए कि यदि बाजार में एक और उच्च आवृत्ति ऑर्डर रणनीति है, तो यह हमेशा बाजार रणनीति के बिक्री आदेशों को कम कीमत पर संभालती है, और उच्च मूल्य पर बाजार रणनीति के खरीद आदेशों से निपटती है। जब तक इस उच्च आवृत्ति आदेश रणनीति द्वारा प्राप्त मूल्य अंतर हैंडलिंग शुल्क को कवर कर सकता है, यह लाभ उत्पन्न करेगा। इससे बाजार में कम बेचने और उच्च खरीदने की रणनीति होती है, ध्यान से सोचें!

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व्यावहारिक प्रदर्शन

अवलोकन के बाद, बाजार बनाने की घटना हैएक निश्चित एक्सचेंज की ETHUSDT ट्रेडिंग जोड़ी, और संदर्भ वस्तु बिनेंस के ETHUSDT डेटा हो सकते हैं। इसकी बाजार ऑर्डर बुक के डेटा का अवलोकन करके, यह पाया जाता है कि एक स्व-बंद ऑर्डर है, और ट्रेडिंग दिशा यादृच्छिक है। नीचे दिया गया चार्ट उस दिन बाजार बनाने की रणनीति द्वारा उत्पन्न K-लाइन दिखाता है।

आमतौर पर, उच्च आवृत्ति ऑर्डर रणनीति को बाजार के उद्घाटन पर यादृच्छिक रूप से मूल्य नहीं दिया जाता है, लेकिन बाजार रणनीति के अंतिम लेनदेन मूल्य के संदर्भ में यादृच्छिक रूप से बदलता है। वास्तव में, लेनदेन मूल्य के लिए कम और उच्च बाजार मूल्य तक पहुंचना मुश्किल है, और बाजार बनाने की रणनीति आदेश प्राप्त करने की सफलता दर सीमित है, इसलिए लगभग कोई लाभ नहीं है।

उन्हें एकतरफा पदों का जोखिम भी उठाना पड़ता है। यह निर्दोष प्रतीत होता है, लेकिन अगर हम इस बग का फायदा उठाते हैं कि बाजार बनाने वाले आदेशों को बाजार में रखा जाना चाहिए, तो हम आसानी से एक्सचेंज की बाजार रणनीति को तोड़ सकते हैं और बड़े लाभ कमा सकते हैं।

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विशिष्ट चरण इस प्रकार हैंः

विशिष्ट चरण निम्नलिखित हैं। जब कम कीमत के सौदे की उम्मीद हो, तो बिक्री आदेश को लंबित करने के लिए एक निश्चित मूल्य खरीदें। जब खरीद मूल्य 200 हो, तो 200.1 के बिक्री आदेश को लंबित करें, फिर 200.09 के खरीद आदेश को लंबित रखें, और तुरंत वापस लें। जब लेनदेन पूरा हो जाता है, तो ऑपरेशन को तुरंत उलट दें और उच्च मूल्य पर कारोबार की गई मुद्रा बेचें, इस प्रकार एक लूप को पूरा करें।

यद्यपि इस तरह की सफलता दर बहुत अधिक नहीं है, लेकिन लगातार बड़ी संख्या में लंबित ऑर्डर और रद्द लेनदेन के कारण यह अवसर काफी बढ़ जाएगा और लाभ अभी भी काफी होगा।

जैसा कि ऊपर दिए गए चार्ट में दिखाया गया है,एफएमजेड क्वांट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म (एफएमजेड) के माध्यम से एक उच्च आवृत्ति ऑर्डर रणनीति लिखी गई थी और लगभग बिना निकासी के वास्तविक बाजार में चलाई गई थी।. केवल एक रात में, 1,000USDT का लाभ 4,000USDT में स्थानांतरित कर दिया गया।

यह एक कोमल आदेश है. यदि आप कई खातों, कई अनुबंधों, और कई धागे का उपयोग करते हैं, तो आप लाभ बढ़ाएंगे. उच्च आवृत्ति आदेश रणनीति इस भेद्यता का लाभ उठाने के बाद, यह एक बड़ी राशि की चोरी करता है और पीछे छोड़ देता है K-लाइन का एक भयानक, जैसा कि निम्नलिखित चार्ट में दिखाया गया हैः

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विनिमय बाजार की भेद्यता पर आधारित आदेश रणनीति का स्रोत कोड

उपरोक्त रणनीति स्रोत कोड FMZ क्वांट ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर आधारित है (www.fmz.cn)

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रोकथाम के तरीके

इस मार्केट मेकिंग रणनीति के लिए, सिद्धांत जानने के बाद समस्या को हल करना आसान है। उदाहरण के लिए, जब मार्केट मेकिंग रणनीति का लेनदेन मूल्य कम स्तर पर होता है, तो केवल खरीद आदेश पहले और फिर बिक्री आदेश रखा जाता है, और इसके विपरीत, ताकि अन्य लोग इसे कम कीमत पर न खरीदें और इसे उच्च मूल्य पर बेचें। या सभी लेनदेन और लंबित आदेशों को उस दायरे में रखें जिसे अन्य एक्सचेंजों में हेज किया जा सकता है।

अनुसरण करने के लिए शब्द

हालांकि विनिमय पूरे ब्लॉकचेन उद्योग के शीर्ष पर है, यह बाहर एक विशाल की तरह है, अधिक हमले क्षेत्रों और शोषण की कमजोरियों को प्रकट करता है।

वस्तुनिष्ठ रूप से बोलते हुए, ऑर्डर बुक से निष्कासित की जा सकने वाली तर्कहीनता में अधिक छिपे हुए बग हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज मार्केट मेकर्स की रणनीतियों में स्पष्ट कमजोरियों का लाभ उठाते हुए, हमलावर कुशलता से विभिन्न छिपी हुई हमले की रणनीतियों को डिजाइन कर सकते हैं, और वे इसे अनजाने में भी कर सकते हैं।

आज, डिजिटल मुद्रा निवेश के लिए एक नया लक्ष्य बन गया है, और एक्सचेंजों कई हैकर्स के लिए एक क्षेत्र बन गया है. अंधेरे में छिपे हुए हैकर्स भूखे भेड़ियों की तरह हैं, स्थानांतरित करने का अवसर का इंतजार कर रहे हैं, एक्सचेंज की खामियों को घूर रहे हैं, और घातक हमले की तैयारी कर रहे हैं। ब्लॉकचेन केंद्रीकृत एक्सचेंज केवल अपनी रक्षा तैनाती को मजबूत कर सकता है, ताकि ग्राहकों को चिंता मुक्त लेनदेन हो सके।