Evolusi strategi CTA

Sistem dan strategi perdagangan CTA generasi pertama

Generasi pertama sistem perdagangan CTA muncul pada tahun 1960-an dan 1970-an. Karena tren kuat di pasar komoditas pada saat itu, strategi CTA mencapai keuntungan yang cukup pada saat itu. Tren kuat di pasar komoditas selama periode ini dapat dikaitkan dengan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan dan meningkatnya inflasi ekonomi setelah Perang Dunia II. Pasar tren yang kuat memungkinkan sistem pelacakan tren sederhana untuk mencapai pengembalian yang lebih baik. Sistem CTA generasi pertama menangani lebih sedikit pasar dasar dan varietas, dan sistem perdagangan relatif sederhana, biasanya sistem perdagangan yang melacak beberapa target perdagangan.

Strategi yang digunakan dalam sistem perdagangan generasi pertama adalah mereka yang sekarang akrab dengan strategi pelacakan tren, seperti sistem rata-rata bergerak (ditambah beberapa kondisi penyaringan sederhana, seperti ketika rata-rata bergerak jangka pendek melebihi rata-rata bergerak jangka panjang atau sebaliknya).

Sistem dan strategi perdagangan CTA generasi kedua

Karena pemisahan dolar dan emas, pasar berjangka keuangan berkembang pesat antara tahun 1970 dan 1980, memungkinkan dana manajemen berjangka untuk berpartisipasi dalam banyak pasar berjangka, termasuk pasar uang, pasar obligasi, berjangka indeks saham dan derivatif keuangan ekuitas.

Berdasarkan karakteristik pasar di atas, sistem dan strategi perdagangan CTA generasi kedua memiliki karakteristik berikut dibandingkan dengan strategi CTA generasi pertama:

1. Tema transaksi ini lebih beragam. Penambahan pasar berjangka keuangan telah membuat variasi perdagangan dan pasar lebih beragam.
2. Di atas strategi perdagangan, strategi sistem perdagangan CTA generasi kedua tidak terbatas pada pelacakan tren murni dan terobosan harga. Terapkan lebih banyak model matematis untuk memantau beberapa pasar. Apakah menggunakan pelacakan tren berdasarkan kondisi pasar yang berbeda atau strategi respons rata-rata. Karena banyak lembaga berpartisipasi dalam likuiditas pasar berjangka, periode volatilitas rendah yang berkelanjutan di pasar berjangka juga telah muncul. Dalam hal ini, sistem CTA generasi pertama tradisional sulit menghasilkan keuntungan dan beradaptasi dengan perubahan pasar. Strategi telah menjadi penting.
3. Strategi CTA generasi kedua dapat melakukan transaksi jangka pendek di jendela perdagangan dan waktu ditahan. Tidak seperti strategi CTA generasi pertama, strategi generasi kedua telah mulai memantau pola perdagangan intraday untuk perdagangan jangka pendek dan frekuensi tinggi. Fitur ini berasal dari pengembangan teknologi komputer, membuat penyediaan data keuangan lebih tepat waktu dan sering.

Sistem dan strategi perdagangan CTA generasi ketiga

Sistem perdagangan CTA generasi ketiga adalah diversifikasi lebih lanjut, desentralisasi dan lebih banyak kemampuan beradaptasi dari sistem perdagangan generasi kedua. CTA generasi ketiga menggunakan lebih banyak sistem perdagangan untuk memperdagangkan lebih banyak pasar dan varietas.