Di sisi lain, jika Anda membeli opsi, Anda akan kehilangan uang.

Di sisi lain, jika Anda membeli opsi, Anda akan kehilangan uang.

Pertama, ada berbagai klasifikasi opsi, dan metode klasifikasi juga berbeda-beda. Opsi dapat diklasifikasikan berdasarkan jenis hak, hubungan dengan harga eksekusi, waktu hak, nilai jual, dll. Pemula mungkin akan merasa sakit kepala untuk klasifikasi seperti itu. Sebenarnya tidak begitu rumit, dalam perdagangan yang sebenarnya, Anda hanya perlu mengingat dua klasifikasi: Pertama adalah yang baru saja disebutkan, berdasarkan jenis hak, bagi opsi menjadi naik turun, melihat lebih banyak, melihat lebih banyak, melihat lebih banyak, melihat lebih sedikit, membeli lebih sedikit.

Ada juga klasifikasi lain yang perlu Anda ingat, berdasarkan hubungan harga eksekusi dengan harga saat ini, Anda dapat membagi opsi menjadi nilai nyata, rata, dan nol. Apa maksudnya?

Saya baru saja mengatakan, jika Anda melihat pasar lebih banyak, Anda dapat membeli opsi biner, jika Anda melihat pasar lebih sedikit, Anda dapat membeli opsi biner. Misalnya, sekarang indeks 50 telah mencapai 2150 dan jika Anda melihat pasar lebih banyak, Anda dapat menghabiskan 50 poin untuk membeli opsi biner indeks 50, dan kerugian maksimum pada tanggal berakhir seperti yang ditunjukkan pada gambar.

Tentu saja, tidak ada makan siang gratis di dunia ini, Anda mendapatkan hak, dan tentu saja Anda harus membayar. Sekali lagi, menekankan bahwa pembeli opsi tidak setara dengan penjual, hak dan kewajiban tidak setara.

Kami sering mendengar orang mengatakan bahwa opsi adalah produk keuangan non-linear, mengapa tidak linear? Berikut adalah contoh hubungan harga opsi dengan tanggal kadaluarsanya. Perubahan harga opsi tidak berhubungan satu sama lain dengan perubahan harga spot, tetapi juga dipengaruhi oleh tingkat fluktuasi, waktu kadaluarsanya, suku bunga, dll. Ini sudah melampaui ruang lingkup pelajaran hari ini, dan Anda hanya perlu tahu bahwa perubahan harga opsi pada dasarnya tidak sama dengan perubahan spot.

Karena hubungan non-linear, pergeseran leverage opsi juga sangat besar. Misalnya, membeli satu juta 50 ETF langsung. Membeli ETF biaya satu juta, membeli IH futures mungkin membutuhkan sekitar 390.000 dengan perhitungan jaminan saat ini, leverage sekitar 2.6 kali.

50 ETF Options Pengantar

Berikut ini adalah daftar kontrak opsi 50 ETF. Ini adalah daftar kontrak opsi 50 ETF, dan saya mengutip sebagian dari mereka.

Di sini kita membuat perbandingan dengan IH50 futures, bagian yang lebih penting dari itu saya tanda merah. 1. faktor kontrak, untuk opsi adalah 10.000, yaitu kontrak opsi yang setara dengan 10.000 50 ETF. 2. drop-stop board, kita semua tahu bahwa drop-stop board IH50 futures adalah ± 10% dari harga penutupan kemarin, tetapi drop-stop board opsi dihitung berdasarkan harga indikator dan bukan harga kontrak itu sendiri, ini melibatkan serangkaian transaksi yang rumit, tetapi Anda hanya perlu ingat: karena harga kontrak opsi dan harga indikator itu sendiri sudah berbeda secara kuantitatif, maka drop-stop board opsi memiliki jangkauan yang besar, dalam hal ini sampai 3.

Seperti yang baru saja saya sebutkan, margin margin margin dari kontrak opsi sangat luas. Saya memiliki grafik di sini, yaitu 24 Oktober 2016, 50 ETF membeli 2400 pada bulan Desember, dan Anda dapat melihat bahwa pada siang hari itu, kenaikan terbesar kontrak itu pernah mencapai sekitar 101%, dan kenaikan itu menyempit menjadi 53% sebelum penutupan.

Jika Anda mengunduh perangkat lunak perdagangan, Anda dapat melihat penawaran kontrak opsi, biasanya daftar penawaran tumbuh seperti ini, bagaimana? Pertama, yang pertama yang akan kita lihat adalah sekuritas yang ditandai dengan kontrak opsi yang ditempel dan bulan kadaluarsanya, di sini Anda dapat melihat dana 50 ETF yang ditempel, yang berakhir pada bulan November. Kemudian ini adalah jenis opsi, perangkat lunak perdagangan biasa akan diatur ke kiri untuk melihat kontrak mata uang, melihat kesepakatan turun.

Kemudian, saya akan mengajarkan kepada Anda bagaimana melihat kode opsi: misalnya ini, 50 ETF membeli 2.15 ton pada bulan Desember. Apakah ini? 510050C1510M02150 ton?

Dasar perdagangan opsi

Setelah sekilas tentang dasar-dasarnya, berikut adalah beberapa strategi dasar perdagangan opsi.

Strategi perdagangan opsi sederhana dapat dibagi menjadi: spekulasi leverage, peningkatan keuntungan, penyesuaian transkrip, perdagangan volatilitas. Pertama, bagiannya pertama, mari kita lihat perdagangan spekulasi leverage yang memanfaatkan opsi.

Gambar berikut adalah tabel kontrak opsi yang diambil dari perangkat lunak perdagangan, misalnya Anda merasa setelah pasar terbebani, ingin membeli opsi terbebani, membuka perangkat lunak perdagangan, sekilas, saya melihat banyaknya kontrak, melihat mata berkilau, harus memilih kontrak mana? Apakah Anda masih ingat klasifikasi opsi bernilai riil dan opsi tidak berharga?

Tidak, saat ini volume perdagangan opsi 50 ETF domestik sebagian besar terkonsentrasi di dekat opsi rata-rata, dan semakin jauh dari kontrak rata-rata, jumlah yang diperdagangkan akan semakin kecil, sehingga jika memilih terlalu banyak perdagangan opsi rata-rata, Anda akan menghadapi masalah kekurangan likuiditas. Kekurangan likuiditas adalah hal yang sangat sulit untuk diprediksi. Jadi saya sarankan Anda di sini, jika Anda memilih opsi berdasarkan sifat perdagangan spekulatif, cobalah untuk memilih kontrak rata-rata dekat opsi rata-rata, maka, dengan asumsi bahwa likuiditas dijamin, Anda juga dapat memanfaatkan pengaruh opsi sebanyak mungkin.

Sebagai contoh, dengan tren 20161018 hingga 20161114, membeli kontrak opsi biner 50 ETF dengan 50 ETF yang berakhir pada bulan Desember. Saat ini, saham naik 5.7%, sedangkan opsi naik 129%; Anda dapat melihat leverage opsi sangat luar biasa. Oleh karena itu, pemula harus melakukan manajemen posisi dan manajemen risiko.

Bagian kedua adalah peningkatan pendapatan, yang mungkin tidak dikenal oleh sebagian investor, apa itu peningkatan pendapatan?

Sebagai contoh, kita membeli 10.000 saham 50 ETF pada tanggal 18 Oktober 2016 dengan biaya $ 2.19, dan kita melihat lebih dari 50 indeks dalam jangka panjang, tetapi karena ada celah penurunan di atas indeks, mungkin akan menimbulkan tekanan pada indeks, jadi kita berharap untuk menutup keuntungan di sekitar $ 2.3 dan kemudian mencari kesempatan untuk masuk.

Pada saat ini, Anda dapat memilih untuk tidak melakukan apa-apa sampai ETF naik ke $2.3 dan menjual saham Anda. Namun, setelah opsi tersedia, ada satu pilihan lagi: Anda dapat menjual opsi biner dengan harga eksekusi $2.3.

Dengan asumsi bahwa opsi tersebut berakhir satu bulan kemudian, satu bulan kemudian dapat terjadi tiga situasi berikut: 1. indeks berjalan ke atas 2300 poin, jika tidak dilakukan apa-apa, tentu saja menguntungkan. Jika menjual opsi biner, maka, satu bulan kemudian karena kenaikan indeks, opsi di tangan dieksekusi oleh pembeli, dan 50 ETF yang dimiliki di tangan dijual kepada pembeli opsi, juga menguntungkan, dan memiliki hak panen. 2.

Anda dapat melihat bahwa ketika Anda memiliki saham, menjual opsi memberi Anda lebih banyak pilihan operasi. Karena Anda memiliki saham, menjual opsi option tidak lagi tanpa batas risiko. Pada saat yang sama, Anda juga dapat memperoleh hak untuk mengganti sebagian kerugian atau bahkan keuntungan jika pasar tidak bekerja sama.

Selain meningkatkan pendapatan, opsi juga bisa membuat Anda merasa lebih nyaman.

Mari kita beralih ke skenario berikut: Pada bulan Januari 2016, indeks 50 terus turun, dan analisis dari grafik menunjukkan bahwa putaran penurunan ini menunjukkan tanda-tanda kemunduran dan kemungkinan terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya terjadinya penurunan.

Dengan cara yang sama, kita bisa memilih untuk tidak melakukan apa-apa dan membeli kembali sampai $1.9; dan pilihan lain, kita bisa memilih untuk menjual opsi jangka pendek, harga eksekusi $1.9. Jadi apa yang akan terjadi selanjutnya?

Setelah satu bulan, opsi akan berakhir dalam tiga situasi: 1. jika indeks 50 turun ke bawah titik 1900, jika tidak dilakukan apa-apa, maka pada titik 1900 Anda akan berdiri, dan biayanya tidak jelas. Jika Anda menjual opsi penurunan, karena opsi turun ke bawah harga pelaksanaan, opsi tersebut dieksekusi, pembeli opsi menjual barang tunai kepada Anda dengan harga 1.9. Anda mencapai tujuan ETF 50 yang berjumlah 1.9 yuan. 2. jika indeks berada di posisi sekarang, tidak melakukan apa-apa, tidak ada apa-apa.

Oleh karena itu, menjual opsi biner dalam keadaan kosong dapat mencapai efek penafsiran.

Jadi, bagaimana cara menggunakan opsi untuk membuka kunci? Mari kita masuk ke skenario berikut: Jika kita membeli 50 ETF di puncak tahun 2015 dengan biaya 2,5, dan pada bulan Agustus, 50 ETF terus turun menjadi 2,3. Kami optimis dalam jangka panjang untuk indeks 50 dan tidak ingin memotong kepemilikan yang ada, tetapi pada saat yang sama kita tahu melalui analisis bahwa putaran penurunan ini belum selesai dan seharusnya terus turun, bagaimana kita menangani kepemilikan yang ada?

Tentu saja kita masih bisa memilih untuk tidak melakukan apa-apa, atau, kita bisa membeli opsi penurunan harga eksekusi 2.3. Setelah satu bulan: 1. indeks terus turun, jika tidak melakukan apa-apa, kepemilikan adalah akan kerugian berkelanjutan, jika membeli opsi penurunan, pada tanggal kedaluwarsa dapat berjalan, menjual kepemilikan di tangan dengan harga 2.3, kerugian kecil. 2. 50 indeks di posisi saat ini, tidak melakukan apa-apa masih kerugian, jika membeli opsi penurunan, yang sama pada tanggal kedaluwarsa, kepemilikan di penjual dengan harga 2.3, kerugian keseimbangan. 3.

Oleh karena itu, membeli opsi penurunan dengan memegang barang tunai dapat mencapai efek pelepasan.

Akhirnya, kita akan membahas versi lanjutan dari trading hari ini: trading volatility.

Mari kita kembali ke gambaran 50 yang dimulai hari ini. Pada hari penutupan perdagangan terakhir, volatilitas historis 50 kembali ke level terendah, yang berarti kemungkinan besar akan ada kenaikan harga (ingat tanda kutip di pasar).

Pada saat ini kita juga memiliki dua pendekatan: pertama adalah membeli pergerakan satu sisi mata uang dengan kemungkinan kenaikan dan kemungkinan kerugian besar. Metode kedua adalah: membeli harga yang sama pada saat yang sama, jumlah opsi kenaikan dan penurunan yang sama, kombinasi ini kita sebut sebagai kombinasi lintas, dari grafik kerugian dan keuntungan berakhir kita dapat melihat bahwa kita semua bisa mendapatkan keuntungan terlepas dari kenaikan atau penurunan besar di belakang indeks.

Dengan begitu, sekarang saatnya untuk berbicara tentang beberapa hal yang perlu diperhatikan dalam perdagangan opsi.

Perhatian pertama adalah: pertama, menjual opsi tanpa posisi langsung, yang kita sebut sebagai jual telanjang, jual telanjang sangat berbahaya bagi penjual opsi. Kedua, perdagangan fluktuasi yang disebutkan di atas, sebenarnya masih perlu kosong sebagian dari saham untuk mencapai efek fluktuasi perdagangan yang sebenarnya. Oleh karena itu, bagi pemula perdagangan opsi, saya sarankan untuk tidak mencoba menjadi penjual opsi, dan juga tidak mempertimbangkan untuk melakukan perdagangan fluktuasi, pertama-tama lakukan opsi sederhana dengan banyak kepala, dan setelah memiliki dasar tertentu, cobalah tindakan yang sulit.

Hal kedua yang perlu diperhatikan adalah bahwa waktu adalah musuh terbesar pembeli opsi. Mengapa kita mengatakan demikian? Berikut adalah contoh: Jika kita melihat indeks 50 ETF pada tanggal 7 September 2016 dan ingin melihat, maka kita memiliki dua pilihan: menjual IH50 futures atau membeli 50 ETF.

Namun, jika kita memilih untuk membeli opsi penurunan, yang sama pada 7 September, yang sama pada 21 Oktober, yang sama pada 21 Oktober, yang sama pada 31,2%.

Ya ampun! Ya ampun, guru, apa ini salah? Bagaimana kinerja saham yang ditandatangani, saya membeli opsi penurunan dan kehilangan uang?

Mari kita lihat grafik yang baru saja kita lihat, garis biru adalah harga opsi, garis merah adalah pembayaran pada tanggal berakhirnya opsi, dan selisih antara keduanya, yaitu garis biru dikurangi garis merah, kita sebut nilai waktu opsi.

Mari kita lihat bagaimana opsi berjalan selama masa bertahan. Jika Anda membeli opsi dengan masa tersisa tiga bulan (garis biru), maka, setelah dua bulan, opsi akan pergi ke garis hijau. Artinya, harga opsi selalu dibayarkan dekat dengan tanggal kadaluarsanya dalam keadaan yang terus bergerak.

Dipindahkan dari Laboratorium Kuantitas