Arbitrage Bunga Binance Perpetual Funding Rate (Pasar Bull Saat Ini Dianalisis 100%)

Kontrak jangka panjang dan tingkat pendanaan

Kontrak mata uang digital paling awal hanya kontrak pengiriman. Kemudian, BitMEX memperkenalkan kontrak abadi secara inovatif, yang sangat populer. Saat ini, hampir semua bursa arus utama mendukung kontrak abadi.

Lebih lambat tanggal pengiriman kontrak pengiriman, semakin besar fluktuasi harga, semakin besar penyimpangan antara harga kontrak dan harga spot akan menjadi. Tapi pada tanggal pengiriman, penyelesaian akan dipaksa sesuai dengan harga spot, sehingga harga akan selalu kembali. Tidak seperti pengiriman kontrak pengiriman biasa, kontrak abadi dapat diadakan sepanjang waktu. Mekanisme diperlukan untuk memastikan bahwa harga kontrak konsisten dengan harga spot, yang merupakan mekanisme tingkat pendanaan. Jika harga bullish untuk jangka waktu tertentu, banyak orang akan pergi panjang, yang akan menghasilkan harga abadi lebih tinggi dari spot. Pada saat ini, tingkat pendanaan umumnya positif, yaitu posisi samping panjang akan membayar ke posisi samping posisi pendek sesuai dengan biaya posisi positif. Semakin besar penyimpangan pasar, harga akan lebih tinggi, perbedaan akan cenderung sangat dekat. Tingkat kontrak abadi setara dengan biaya pinjaman jangka panjang dan biaya pembiayaan setiap sepuluh jam, sehingga biaya investasi yang paling sering digunakan adalah satu per sepuluh ribu dolar, sehingga harga pasar akan turun.

Analisis Pengembalian Arbitrase

Jika Anda pergi pendek kontrak abadi, pergi panjang spot dan memegangnya untuk waktu yang lama, secara teoritis, Anda dapat mendapatkan pengembalian tingkat pendanaan positif dalam jangka panjang terlepas dari kenaikan atau penurunan harga mata uang.

Mata uang digital memberikan riwayat tingkat pendanaan:https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1, beberapa contoh di sini:

Nilai rata-rata untuk mata uang jangka pendek (Maret 2021) adalah:

Hal ini dapat dilihat bahwa tingkat rata-rata dari beberapa mata uang lebih dari 0,15% (karena bull market baru-baru ini, tingkat tinggi, tetapi sulit untuk melanjutkan). Menurut pengembalian terbaru, pengembalian harian akan 0,15% * 3 = 0,45%, tanpa menghitung bunga majemuk tahunan, itu akan menjadi 164%. Mempertimbangkan lindung nilai tunai, leverage ganda futures, ditambah kerugian posisi pembukaan, premi, posisi penutupan dan faktor negatif lainnya, tingkat annualisasi harus 100%. Rollback hampir dapat diabaikan. Di pasar non-bull, tingkat tahunan sekitar 20%.

Analisis Risiko dan Penghindaran

Tingkat negatif

Rasio dapat serendah -0,75%, dan jika terjadi sekali, kerugian setara dengan pengembalian 75 kali dari satu tingkat sepuluh ribu. Meskipun mata uang tingkat rata-rata telah disaring, tidak dapat dihindari bahwa masih ada pasar yang tidak terduga. Solusinya bukan hanya untuk menghindari mata uang baru dan mata uang iblis, tetapi yang paling penting untuk mendiversifikasi lindung nilai Anda. Jika Anda lindung nilai lebih dari 30 mata uang pada suatu waktu, kerugian satu mata uang hanya akan menyumbang sebagian kecil. Selain itu, Anda perlu menutup posisi Anda sebelumnya ketika Anda menghadapi situasi ini, tetapi karena biaya dan biaya penutupan posisi, Anda tidak dapat menutup posisi Anda ketika Anda menghadapi tingkat negatif, secara umum, Anda dapat menutup posisi Anda untuk menghindari kerugian ketika tingkat negatif adalah -0,2% atau kurang. Secara umum, ketika harga negatif, tingkat spot abadi lebih rendah dari harga premium, dan memungkinkan untuk mengurangi keuntungan setelah penanganan biaya.

Perubahan premi

Secara umum, suku bunga positif mewakili premi untuk perpetuity on spot, jika premi tinggi, itu mungkin mendapatkan premi tertentu dan kembali, tentu saja strategi telah menjadi posisi jangka panjang, sehingga tidak akan kehilangan bagian keuntungan ini.

Risiko penutupan margin kontrak

Karena lindung nilai terdesentralisasi, bagian risiko ini jauh lebih kecil. Ambil leverage ganda abadi sebagai contoh, kecuali kenaikan harga keseluruhan sebesar 50%, akan ada kemungkinan penutupan margin. Dan karena lindung nilai spot, tidak akan ada kerugian pada saat ini. Selama posisi ditutup untuk transfer dana, atau margin dapat ditingkatkan kapan saja. Semakin tinggi leverage berkelanjutan, semakin tinggi tingkat pemanfaatan modal, dan semakin besar risiko penutupan margin kontrak.

Pasar beruang jangka panjang

Jika pasar berubah menjadi pasar beruang jangka panjang, tingkat rata-rata akan menurun, dan kemungkinan tingkat negatif besar akan meningkat, yang akan mengurangi pengembalian.

Gagasan Khusus untuk Strategi

1. Mata uang dapat disaring secara otomatis atau ditentukan secara manual. Anda dapat merujuk pada tingkat pendanaan historis. Perdagangan hanya dapat dilaksanakan ketika nilai ambang melebihi.
2. Dapatkan tingkat saat ini, jika melebihi ambang batas yang ditetapkan, kita dapat mulai menempatkan pesanan baik berjangka dan tempat untuk lindung nilai untuk memperbaiki nilai tertentu.
3. Jika harga mata uang tunggal meningkat terlalu tinggi, strategi dapat menutup posisi secara otomatis untuk menghindari risiko abadi yang berlebihan.
4. Jika nilai tukar mata uang terlalu rendah, perlu untuk menutup posisi untuk menghindari nilai tukar yang dikenakan.
5. Strategi ini tidak memerlukan kecepatan pembukaan posisi. posisi pembukaan dan penutupan dipercayakan oleh perintah gunung es untuk mengurangi dampak.

Ringkasan

Risiko keseluruhan dari strategi arbitrage suku bunga rendah, kapasitas modal besar, sehingga relatif stabil, dan keuntungan tidak banyak. Oleh karena itu, ini cocok untuk arbitrager berisiko rendah. Jika ada dana kosong di bursa, Anda dapat mempertimbangkan menjalankan strategi ini.