Di sini, saya akan membahas beberapa hal yang sangat penting tentang penelitian kuantitatif dasar dalam lingkaran mata uang - jangan percaya lagi pada guru-guru sihir yang bodoh, data berbicara secara obyektif!

Halo ~ Selamat datang ke saluran saya!

Selamat datang di saluran saya, saya seorang ahli, seorang Quant Developer, yang mengembangkan strategi perdagangan seperti CTA & HFT & Arbitrage secara penuh.

Berkat platform FMZ, saya akan berbagi lebih banyak konten terkait pengembangan kuantitatif di saluran kuantitatif saya, dan bekerja sama dengan para pedagang untuk menjaga komunitas kuantitatif berkembang.

Untuk informasi lebih lanjut, pergi ke saluran saya.Orang-orang yang bekerja di rumah tangga

Apakah Anda masih belum tahu lokasi piring besar? Apakah Anda merasa cemas dan gelisah karena tidak naik mobil? Apakah Anda tidak tahu di dalam mobil apakah Anda harus menjual koin atau tidak? Apakah Anda pernah melihat guru yoga yang berbeda-beda menunjuk-nunjuk ke sungai?

Jangan lupa, kami adalah Quant, kami menggunakan analisis data, kami berbicara dengan objektif!

Hari ini saya akan mengutip beberapa penelitian analisis kuantitatif dasar lingkaran uang saya. Setiap minggu kami akan memantau sejumlah besar indikator kuantitatif dasar dari semua sisi, secara obyektif menunjukkan kondisi pasar saat ini, dan mengajukan perkiraan masa depan yang hipotetis. Kami akan melukis gambaran pasar yang komprehensif dari data dasar makro, arus masuk dan keluar dana, data bursa, data derivatif dan pasar, dan banyak indikator kuantitatif (rantai, penambang, dll.).

Pertama, data makro dasar.

1, Nilai pasar dan persentase industri

Total nilai pasar cryptocurrency mencapai sekitar $ 2.5 triliun, dan masih jauh dari terobosan sebelumnya, dalam konteks sejarah Bitcoin telah menembus puncak sebelumnya, jika terobosan ini terjadi lagi, maka akan ada sistematisasi pasar banteng baru di industri ini. Sementara itu, pangsa Bitcoin tetap sekitar 50%, angka ini menurun sekitar 60% dari pasar banteng 21 tahun sebelumnya, dan baru-baru ini karena pengaruh ETF sebenarnya adalah varietas yang paling panas di pasar, pangsa pasar turun secara bertahap, saya pikir selain Bitcoin, berbagai proyek di industri kripto mungkin memiliki lebih banyak perhatian, jika pasar banteng berkembang lebih lanjut, pangsa Bitcoin akan mulai turun, lebih banyak dana akan mengalir ke berbagai sektor dan varietas.

2. Pasokan uang dari empat bank sentral terbesar di dunia

Mari kita lihat jumlah pasokan uang dari empat bank sentral dunia (AS, Eropa, Jepang, dan Cina) M2, yang mewakili jumlah uang fiat yang ada di pasar. Bitcoin memiliki karakteristik "supply terbatas" dibandingkan dengan fiat yang dapat dibuat secara besar-besaran. Bitcoin diciptakan pada tahun 2008 untuk membantu orang biasa melawan kekayaan fiat yang terus mengalami penurunan. Ketika pasokan uang utama dari empat bank sentral terus meningkat, itu dapat memperkuat keraguan pasar tentang nilai fiat, mendorong pergerakan bitcoin; sebaliknya, ketika kebijakan moneter global mulai menerima uang, itu tidak menguntungkan dari tren tersebut.

Kedua, arus masuk dan arus keluar

1, Bitcoin ETF

Dengan jumlah ETF yang masuk lebih banyak, total aset ETF mencapai 56B, yang sangat terkait dengan harga Bitcoin, kita perlu terus memantau aliran ETF.

2, Stabilisasi Dolar

Total nilai pasar koin stabil USD mencapai 150B, pangsa pasar USDT stabil di posisi pertama, pasokan koin stabil memecahkan rekor tertinggi, menunjukkan bahwa Bitcoin memiliki level dukungan dolar yang kuat.

Ketiga, data masuk dan keluar dari bursa

1, Cadangan Token Bursa

Kita melihat data cadangan Bitcoin di bursa, yang didefinisikan sebagai jumlah total token yang dimiliki di alamat bursa. Total cadangan bursa adalah indikator potensi penjualan pasar. Nilai tinggi menunjukkan peningkatan tekanan jual untuk perdagangan langsung karena nilai cadangan terus meningkat. Nilai tinggi menunjukkan kemungkinan adanya volatilitas tinggi untuk perdagangan derivatif. Kita dapat melihat Bitcoin mencapai level tertinggi baru, dan cadangan Bitcoin turun sepanjang jalan di bursa, yang saat ini masih merupakan sinyal yang lebih sehat.

2, Token masuk dan keluar dari bursa

Kami melihat lebih lanjut aliran masuk dan keluar bersih dari bursa, aliran masuk bursa adalah gerakan yang menunjukkan sejumlah cryptocurrency yang disimpan di dompet bursa, dan aliran keluar adalah gerakan yang menunjukkan sejumlah cryptocurrency yang dikeluarkan dari dompet bursa. Lalu lintas bersih bursa adalah perbedaan antara BTC yang masuk dan keluar dari bursa. Peningkatan dana yang masuk bursa mungkin berarti penjualan dari dompet individu (termasuk ikan hiu), menunjukkan kekuatan jual. Di sisi lain, peningkatan aliran masuk bursa mungkin berarti bahwa pedagang telah meningkatkan posisi DL untuk menyimpan uang di dompet mereka sendiri.

D4 Perdagangan derivatif dan pasar

1, Tingkat Dana Tetap

Rate modal adalah biaya yang dibayarkan secara berkala kepada trader multi-head atau short-head berdasarkan perbedaan antara pasar kontrak permanen dan harga spot. Rate modal membuat harga kontrak permanen mendekati harga indeks. Semua bursa derivatif cryptocurrency menggunakan tingkat pembiayaan kontrak permanen untuk memberikan tingkat modal untuk periode dan nilai tukar, unit standarnya adalah persentase. Rate modal mewakili pandangan trader terhadap posisi taruhan di pasar berjangka permanen. Dengan kenaikan harga, biaya dana Bitcoin saat ini meningkat secara signifikan, puncaknya telah mencapai 0,1%, menunjukkan panas kering pasar jangka pendek, tetapi telah melemah perlahan. Dalam jangka panjang, masih ada kesenjangan dengan biaya dana bull market 21 tahun, individu percaya bahwa dari tingkat biaya saja, itu jauh dari puncak jangka panjang. Kita perlu memantau biaya dana setiap saat, memperhatikan keadaan ekstrim biaya dan apakah dekat dengan rekor tertinggi, individu percaya bahwa perhatian yang besar pada biaya dana dan perbedaan harga, yaitu harga yang terus bergelombang tinggi, tetapi harga puncak telah melampaui nilai sebelumnya, menunjukkan harga pasar yang terlalu tinggi dan tidak dapat didukung oleh kelompok nyata, jika ini terjadi, ini akan menjadi sinyal puncak.

2, lebih kosong dari seluruh jaringan

Di bawah ini, perbandingan posisi kosong di bursa yang lebih banyak, fungsi data ini adalah untuk menunjukkan kecenderungan pedagang ritel dan pedagang besar. Hal ini diketahui bahwa nilai posisi kosong dari banyak pihak di pasar adalah sama. Nilai posisi total sama, tetapi jumlah pemegangnya berbeda. Ini menunjukkan bahwa nilai posisi per orang dari satu pihak dengan jumlah pemegang yang lebih banyak adalah kecil, terutama pedagang ritel, sedangkan yang lain adalah pedagang ritel dan institusi.

Lima, Mengukur Indikator

1, Rasio MAVR

Definisi: Skor MVRV-Z adalah indikator relatif yang terdiri dari "nilai pasar yang beredar" Bitcoin dikurangi "nilai pasar yang dicapai" dan kemudian ditandaskan dengan standar nilai pasar yang beredar, dengan rumus: MVRV-Z Score = (nilai pasar yang beredar - nilai pasar yang dicapai) /Standard Deviation (nilai pasar yang beredar) di mana "nilai pasar yang dicapai" didasarkan pada nilai perdagangan di rantai Bitcoin, ditambah dengan "harga total akhir yang bergerak" dari semua Bitcoin di rantai perhitungan. Oleh karena itu, jika indikator tersebut terlalu tinggi, menunjukkan bahwa pasar Bitcoin menunjukkan harga mata uang yang sangat tinggi dan tidak menguntungkan terhadap nilai sebenarnya; sebaliknya, penilaian menunjukkan rendah. Menurut pengalaman sejarah, ketika indikator ini ditandai pada tingkat tinggi sejarah, maka harga menunjukkan peningkatan tren penurunan, yang harus diperhatikan untuk mengikuti risiko tinggi.

Pengertian: Secara singkat, untuk melihat biaya rata-rata untuk melihat chip seluruh jaringan, biasanya titik rendah di bawah 1 lebih fokus, saat ini pembelian lebih rendah dari biaya chip kebanyakan orang, dan memiliki keuntungan harga. Tingkat tinggi pada umumnya sekitar 3 sudah sangat panas, dan merupakan zona yang tepat untuk menjual chip jangka pendek. Saat ini Bitcoin MVRV telah meningkat banyak, secara bertahap memasuki zona jual, tetapi masih ada sedikit ruang, untuk mempersiapkan rencana jual bertahap.

2, Puell Multipel

Pengertian: Pengurangan Pile adalah perbandingan antara pendapatan miner saat ini dan rata-rata selama 365 hari terakhir, di mana pendapatan miner sebagian besar berasal dari nilai pasar bitcoin baru yang dikeluarkan (meningkatnya pasokan bitcoin yang diperoleh oleh penambang) dan biaya transaksi yang terkait, yang dapat digunakan untuk memperkirakan kondisi pendapatan penambang, dengan rumus sebagai berikut: Pile = pendapatan penambang (meningkatnya nilai pasar bitcoin baru yang dikeluarkan) / rata-rata pendapatan penambang bergerak 365 hari (semua dinilai dalam dolar) Penjualan adalah pendapatan utama penambang bitcoin yang ditambang, dengan subsidi untuk investasi modal peralatan penambangan dan biaya listrik dalam proses penambangan, sehingga interval pendapatan rata-rata penambang selama beberapa waktu terakhir dapat dianggap sebagai ambang minimum untuk mempertahankan biaya operasional peluang tambang yang rendah.

Penjelasan: Saat ini Piler multiplikatornya tinggi, lebih besar dari 1 dan mendekati tinggi historis, mengingat penurunan nilai ekstrim setiap putaran pasar banteng, rencana penjualan bertahap harus mulai dipertimbangkan.

3, biaya transfer per transaksi USD

Definisi: Biaya rata-rata per transaksi, dihitung dalam dolar.

Penjelasan: Perlu memperhatikan biaya transfer ekstrim, setiap transfer di rantai memiliki arti, biaya transfer ekstrim mewakili tindakan besar yang mendesak, secara historis merupakan referensi penting di atas, dan saat ini belum ada biaya transfer tunggal yang terlalu berlebihan.

4, Jumlah alamat toko ritel Bitcoin

Definisi: Dari distribusi alamat jumlah pemegang bitcoin, kita dapat mengetahui pergerakan pemegang bitcoin. Kita memisahkan ritel (memegang 10 bitcoin atau kurang) dengan rumah besar (memegang 1000 bitcoin atau lebih) untuk menghitung "Rasio alamat ritel / rumah besar bitcoin". Ketika rasio naik, yang berarti jumlah rumah kecil yang memegang bitcoin meningkat, para peserta bitcoin mengirim chip ke lebih banyak rumah di akhir bull market, dan tren kenaikan harga bitcoin relatif rileks; sebaliknya, yang berarti kenaikan harga bitcoin relatif stabil.

Pernyataan: Perlu pemantauan terus menerus, rumah besar dapat mempertimbangkan untuk keluar secara bertahap ketika mereka terus-menerus mendistribusikan chip kepada toko ritel.

5, Biaya penambangan Bitcoin

Definisi: Berdasarkan "konsumsi listrik" dan "jumlah butir yang baru dikeluarkan setiap hari" Bitcoin secara global, biaya rata-rata produksi setiap Bitcoin dapat diperkirakan oleh semua penambang. Ketika harga Bitcoin lebih besar dari biaya produksi, jika penambang menguntungkan, mungkin perluasan peralatan pertambangan atau penambahan lebih banyak penambang baru menyebabkan peningkatan kesulitan penambangan, meningkatkan biaya produksi; sebaliknya, ketika harga Bitcoin lebih rendah dari biaya produksi, penambang berskala kecil atau keluar, akan membuat kesulitan penambangan lebih rendah, biaya turun.

Pernyataan: perlu memperhatikan rasio biaya tambang bitcoin untuk setiap rasio harga pasar, indikator ini menunjukkan keadaan regresi rata-rata, yang mencerminkan fluktuasi dan regresi nilai relatif harga, sangat penting dalam jangka panjang!!! Rasio bergeser di sekitar 1, saat ini di bawah 1, menunjukkan harga telah mulai dinilai relatif tinggi, secara bertahap mendekati terendah sejarah dan dapat mulai keluar.

6, persentase usia yang tidur panjang

Definisi: Indikator ini merupakan persentase dari total jumlah Bitcoin yang baru diperdagangkan dalam satu tahun atau lebih. Ketika nilai indikator yang lebih besar, menunjukkan bahwa lebih banyak saham Bitcoin yang dipegang panjang, menguntungkan pasar mata uang kripto; sebaliknya, mewakili lebih banyak saham Bitcoin yang diperdagangkan, mungkin mengungkapkan bahwa pedagang telah berakhir menguntungkan, pasar tidak baik. Berdasarkan pengalaman beberapa siklus pasar bitcoin bull yang lalu, indikator ini memiliki tren penurunan yang biasanya terjadi sebelum titik akhir pasar bitcoin bull, dan jika indikator ini berada di titik terendah dalam sejarah, lebih mungkin pada titik akhir pasar bitcoin bull, sehingga dapat digunakan sebagai indikator terkemuka untuk menilai harga bitcoin di bawah.

Penjelasan: Seiring berjalannya bull market, semakin banyak Bitcoin dorman yang mulai bangkit dari perdagangan, perlu diperhatikan untuk mempertahankan stabilitas tren penurunan nilai ini, yang menunjukkan karakteristik puncak.

7, persentase usia

Definisi: Bitcoin Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3 bulan Perkiraan jumlah bit yang diperdagangkan dalam 3

Keterangan: Indikator ini berfokus pada kenaikan nilai jangka pendek dan penurunan nilai jangka panjang, menunjukkan karakteristik puncak.

Dan yang terakhir adalah:

Singkatnya, saat ini berada di tengah pasar sapi, banyak indikator yang berkinerja baik, tetapi harus secara bertahap mempertimbangkan keadaan yang terlalu panas, Anda dapat mulai membuat rencana keluar, dan secara bertahap keluar ketika satu atau lebih indikator kuantitatif dasar mulai tidak mendukung pasar sapi. Tentu saja ini hanya beberapa perwakilan analisis kuantitatif dasar, saya akan mengintegrasikan kemudian untuk mengumpulkan lebih banyak sistem penelitian kuantitatif dasar lingkaran uang, silakan perhatikan untuk berdiskusi bersama!

Kami adalah Quant, kami menggunakan analisis data, kami tidak perlu lagi percaya pada berbagai dewa ular dan ular, kami membangun dan memperbaiki harapan kami dengan cara yang obyektif!