"Mendapatkan kesepakatan terbaik" analisis kerentanan di bursa

Mendapatkan penawaran terbaik analisis kerentanan di bursa

NO.1 Pengantar

Dalam beberapa tahun terakhir, industri mata uang digital berdasarkan teknologi blockchain dan kriptografi telah menyaksikan pertumbuhan eksplosif. Sebagai salah satu tautan terpenting dalam rantai industri mata uang digital, pertukaran aset blockchain tidak diragukan lagi memiliki posisi prioritas. Ini menghubungkan pasar sekunder investasi blockchain, serta sisi proyek dan investor biasa.

Latar belakang pasar perdagangan aset blockchain

• Waktu operasi bursa: rata-rata waktu operasi bursa besar teratas kurang dari 3 tahun
• Tim pertukaran: dipimpin oleh tim pengusaha kecil
• Jumlah pengguna perdagangan global: sekitar 10 juta sampai 20 juta pengguna perdagangan global
• Pendapatan biaya transaksi harian global: sekitar US$ 25 juta
• Pertumbuhan jumlah bursa global: dari lusinan menjadi ratusan

Menurut statistik, saat ini, lebih dari 300 bursa telah dimasukkan oleh platform non-kecil, dan bahkan ribuan dari mereka belum dimasukkan. Meskipun demikian, peserta masih menikmatinya. Di bawah latar belakang bahwa semua orang terlibat dalam perdagangan, hampir setiap bursa memiliki lusinan atau bahkan ratusan objek perdagangan, sehingga di pasar dengan stok terbatas, aset dan bursa blockchain kecil dan menengah akan menghadapi situasi kurangnya aliran dan situasi tanpa harga dan tanpa pasar.

No. 2

Mengapa strategi pembuat pasar adalah apa yang dibutuhkan

Munculnya robot pembuat pasar telah mengubah situasi ini. Dengan berpartisipasi dalam pembuatan pasar, kita dapat mengekang spekulasi berlebihan di pasar karena asimetri informasi dan sumber daya, dan mempertahankan operasi yang baik dari platform perdagangan. Ini juga mengurangi fenomena bahwa yang disebut dealer diam-diam memanipulasi harga dalam mode perdagangan tradisional untuk meningkatkan daya tarik pasar, meningkatkan likuiditas dan volume perdagangan, memenuhi kebutuhan pembelian dan penjualan investor biasa, dan menstabilkan kepercayaan pasar.

Pembuat pasar Membeli dan menjual dengan harga permintaan ■ Arbitrator ■ Bias jangka pendek ■ Spread laba

Pemegang pasar Pembeli atau penjual ■ Pedagang ■ Investor ■ Produsen/konsumen ■ Menghasilkan atau melindungi dari fluktuasi harga

Saat ini, untuk membuat bursa baru dan mata uang baru lebih terhubung dengan investor biasa dan memecahkan banyak masalah yang dihadapi oleh mereka pada tahap awal pencatatan, baik bursa kecil dan menengah dan pihak proyek blockchain harus mengandalkan robot pasar.

No.3

Prinsip strategi pembuat pasar

Strategi pembuatan pasar melacak perubahan harga melalui sistem pembuatan pasar, dan menyediakan penawaran dua arah untuk membeli dan menjual secara konstan. Melalui sejumlah besar transaksi pembelian dan penjualan frekuensi tinggi, akumulasi perbedaan harga antara setiap harga transaksi dan harga teoritis secara bertahap, dan menyesuaikan perbedaan harga secara dinamis sesuai dengan karakteristik posisi.

Ada dua strategi pembuat pasar umum di bursa umum:

Pembuat pasar pasif: Pembuat pasar mengikuti data mendalam dan data transaksi dari bursa arus utama melalui strategi pelacakan, alih-alih membuat pilihan aktif besar, tetapi secara pasif mengikuti pasar. Mereka mengejar tingkat maksimal pelacakan yang dekat dan replikasi lengkap, dan mencoba mencapai data K-line yang sama dengan bursa arus utama.

Pembuatan pasar bebas: Mode pembuatan pasar ini tidak merujuk pada target perdagangan lainnya, tetapi membuat pasar sesuai dengan biaya dan pengaturan pesanan sendiri. Model ini cocok untuk lingkungan di mana kekuatan penetapan harga mata uang yang relevan relatif terkonsentrasi, seperti aset blockchain kecil atau mata uang yang dikeluarkan oleh bursa itu sendiri.

NO.4

Kerentanan strategi pembuat pasar

Apakah itu adalah pembuatan pasar pasif atau pembuatan pasar bebas, perlu untuk menyelesaikan tidak hanya masalah harga objek transaksi, tetapi juga masalah likuiditas. oleh karena itu, untuk mengaktifkan pasar, perlu bagi pemasar untuk membeli dan menjual diri, jika tidak sulit untuk membentuk K-line yang layak.

Metode yang umum adalah menjual dengan harga acak di dekat pasar dan segera membeli dengan harga yang sama. atau membeli sebelum menjual sesuai dengan harga acak. umumnya, karena interval waktu yang singkat antara perdagangan dan pembelian, daftar yang sesuai tidak dapat ditemukan dalam data kedalaman, tetapi catatan transaksi dapat ditinggalkan dalam data historis. garis K digambar dengan metode pembuatan pasar ini.

Tolong perhatikan! Beginilah penampakan kerentanan.

Untuk menghasilkan garis K yang berkelanjutan, strategi pembuat pasar telah menyembunyikan kerentanan dalam daftar pembelian dan penjualan diri di dekat pembukaan pasar. Meskipun pesanan pembelian dan penjualan strategi dikeluarkan pada saat yang sama, masalah jaringan dan kecepatan pencocokan tidak ideal, juga tidak dapat menjadi ideal, yang mengarah pada probabilitas tertentu bahwa urutan strategi pemasaran akan ditutup oleh orang lain.

Bayangkan bahwa jika ada strategi order frekuensi tinggi lainnya di pasar, itu selalu berurusan dengan pesanan jual strategi pasar dengan harga yang lebih rendah, dan berurusan dengan pesanan pembelian strategi pasar dengan harga yang lebih tinggi. Selama perbedaan harga yang diperoleh oleh strategi order frekuensi tinggi ini dapat menutupi biaya penanganan, itu akan menghasilkan keuntungan. Ini mengarah pada strategi menjual rendah dan membeli tinggi di pasar, pikirkan dengan hati-hati!

No. 5

Demonstrasi Praktis

Setelah pengamatan, ada fenomena pembuatan pasar dipasangan perdagangan ETHUSDT dari bursa tertentu, dan objek referensi mungkin data ETHUSDT dari Binance. Dengan mengamati data buku pesanan pasarnya, ditemukan bahwa ada pesanan penutupan diri, dan arah perdagangan acak. Bagan di bawah ini menunjukkan garis K yang dihasilkan oleh strategi pembuatan pasar pada hari itu.

Biasanya, strategi order frekuensi tinggi tidak diberi harga secara acak pada saat pembukaan pasar, tetapi secara acak berubah sehubungan dengan harga transaksi terakhir dari strategi pasar.

Mereka bahkan harus menanggung risiko posisi unilateral. hal ini tampaknya sempurna, tetapi jika kita mengambil keuntungan dari bug yang membuat pesanan pasar harus ditempatkan di pasar, kita dapat dengan mudah memecahkan strategi pasar dari bursa dan membuat keuntungan besar.

No. 6

Langkah-langkah spesifiknya adalah sebagai berikut:

Langkah-langkah spesifiknya adalah sebagai berikut. Ketika mengharapkan kesepakatan harga rendah, tambahkan harga tertentu ke satu harga beli untuk menunggu pesanan jual. Ketika harga beli adalah 200, tunggu pesanan jual 200.1, kemudian tunggu pesanan beli 200.09, dan segera mundur. Ketika transaksi selesai,balikkan operasi segera dan jual mata uang yang diperdagangkan dengan harga tinggi, sehingga menyelesaikan loop.

Meskipun tingkat keberhasilan seperti itu tidak terlalu tinggi, melalui sejumlah besar transaksi pesanan yang sering menunggu dan pembatalan, kesempatan ini akan sangat meningkat dan keuntungan masih akan cukup besar.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas,strategi pesanan frekuensi tinggi ditulis melalui FMZ Quant Trading Platform (FMZ) dan dijalankan di pasar nyata dengan hampir tidak ada penarikanHanya dalam satu malam, keuntungan 1.000 USDT ditransfer ke 4.000 USDT.

Ini adalah order yang lembut. Jika Anda menggunakan beberapa akun, beberapa kontrak, dan beberapa thread, Anda akan meningkatkan keuntungan. Setelah strategi order frekuensi tinggi mengambil keuntungan dari kerentanan ini, ia mencuri sejumlah besar uang dan meninggalkan K-line yang mengerikan, seperti yang ditunjukkan dalam grafik berikut:

NO.7

Kode sumber dari strategi order berdasarkan kerentanan pasar valuta

Kode sumber strategi di atas didasarkan pada FMZ Quant Trading Platform (www.fmz.cn)

No. 8

Metode pencegahan

Untuk strategi market making ini, mudah untuk memecahkan masalah setelah mengetahui prinsipnya. misalnya, ketika harga transaksi dari strategi market making berada pada tingkat yang rendah, hanya buy order yang ditempatkan terlebih dahulu dan kemudian sell order, dan sebaliknya, sehingga orang lain tidak akan membelinya dengan harga rendah dan menjualnya dengan harga tinggi. atau menempatkan semua transaksi dan pending order dalam lingkup yang dapat dilindungi di bursa lain.

Kata-kata untuk diikuti

Meskipun pertukaran di atas seluruh industri blockchain, itu seperti raksasa di luar, mengungkapkan lebih banyak area serangan dan kerentanan yang dapat dieksploitasi.

Secara obyektif, irasionalitas yang dapat disimpulkan dari buku pesanan mungkin memiliki lebih banyak bug tersembunyi. Misalnya, dengan memanfaatkan kerentanan yang jelas dalam strategi pembuat pasar pertukaran, penyerang dapat dengan terampil merancang berbagai strategi serangan rahasia, dan mereka juga dapat melakukannya tanpa disadari.

Saat ini, mata uang digital telah menjadi target baru untuk investasi, dan pertukaran telah menjadi arena bagi banyak peretas. Para peretas yang bersembunyi di gelap seperti serigala lapar, menunggu kesempatan untuk bergerak, menatap kelemahan pertukaran, dan mempersiapkan serangan fatal.