Limit order bookは,すべての買い手と売り手が集まる場所であり,すべてのオファーが起こる場所である.本質的に,それはすべての供給と需要である.我々はオーダーブックを見る時,すべての市場参加者の決定と戦略を見ることができる.取引データは,すでに起こったことを示す場合,オーダーブックは,トレーダーの意図を示している.この情報に基づいて,短期間の価格動きを予測することができます.
オーダーブックを追跡し分析することで,多くの情報を得ることができます.
流動性のある価格レベルを見つけること.特定の価格レベルは,多くのオードを誘致し,そのようなオードの集積は,市場を深く観察することによってのみ認識できる.上記の価格レベルが現在の価格を下回るときは,しばしばサポートポイントとして表現され,現在の価格の上回るときは,抵抗ポイントとして表現される.
価格差を観察することで,近い将来何が起こるかを推測する.
市場における日間の動力の方向の転換を識別する,例えば強買から強売への転換.
オーダーブックの変化と市場価格の変化との関係を研究する.
市場深層データを使って,戦略の実行を見ることができます.
価格誘発戦略は,価格の変化に基づいて取引の方向を自動的に変える戦略である.
重要な技術指標に突破が起きたかどうかを検証し,偽の突破か真の突破かをより正確に識別する.
海外のメディアは,海外のメディアを対象に,多くのニュースを掲載しています.
売れ筋の行動を識別する.
オーダーブックを使用する方法はいくつかあります.スキャッパー (scalper) はオーダーブックからの情報を使って,多か少かするか決めます.波段トレーダー (swing trader) や技術分析を崇めるトレーダーは,これを彼らのマクロ的な買ったり売ったりする決定を正当化するために使用するかもしれません.
制限オーダーブック処理における課題
量化アナリストやトレーダーは,オーダーブックに対処する際に,主に以下の課題に直面します.
高周波取引の戦略は,多くの価格レベルに制限値札を掲げて,先を行く.通常,これらの掲示板行為は価格の変化によって引き起こされる.そして,市場価格が注文価格に近づくにつれて,ほとんどの札が撤回される.
限られた価格のリストは全て真の取引の意図を表しているわけではない.一部のトレーダーは,配当リストを掲げて市場を操作し,流動性が強いか弱いかの幻想を作り出します.彼らの手段には,スプーフィングや交通を妨げる配当詰め込みが含まれます.
時には,すべての取引オーダーがオーダーブックに表示されるわけではありません.多くの取引所で,ある種の隠されたオーダーがあります.
微小構造を理解する
すべてのマクロイベントはマイクロイベントの集合である.多くの場合,マイクロ構造を理解できれば,マクロ現象をよりよく理解することができる.マイクロ構造の研究の利点は,大きなイベントが比較的少ないため,市場参加者の行動と意図を解明することが容易である.マイクロ構造を学ぶ最善の方法は,視覚化ツールを使用して,市場データの基本構成要素を拡大して観察することです.
オーダーブックを視覚化する方法
当時はまだ高周波取引戦略をしていて,この問題に直面しなければなりませんでした.他のタイプの市場参加者をよりよく理解し,注文をするときに市場がどのように反応するかを知りたかったのです.オーダーブックを熱力図に変換して,秒速25-40回ごとに更新することにしました.この熱力図は,オーダーブックに変化するごとに記録し,描画し,変化を灰色の異なる影として表示します.色が浅ければ,対応価格レベルで待機する注文が多くなる,つまり流動性が高くなります.逆に,色が薄ければ,流動性が低くなります.
この熱線図は,全制限オーダーブックと取引量が時間とともにどのように変化するかを明確に示し,市場メカニズムをより速く,より深く知ることができるようにします. 以下に詳しく説明します. 常規のグラフ,例えば柱形グラフは2次元 (価格と時間) です. 熱線図を使用すると,グラフに1次元を追加します. そのため,歴史上の各時点の各価格の下の注文規模を見ることができます. さらに,高周波40回/秒でデータを更新することで,変化の頻度を見せて,市場の加速度に触れるビデオを得ることができます.
視覚化によって,以前には見たり理解したりできなかったパターンを見ることができます. 価格レベルごとに注文の規模が時間の経過とともにどのように変化するのか? 価格が特定の価格ライン (サポートラインまたはレジスタンスライン) に近づくと,このラインはどのように動きますか? この価格ラインの上下には,より強いサポートラインやレジスタンスラインがありますか? この価格帯の近くで取引量はどれくらいですか? オーダーブックが非対称な領域があるか?
価格の反転
数つの隣接する問い合わせレベル (ask) に大量のセール・制限注文が集まっている.通常,我々は,価格がそのようなレベルに達した場合,その後価格が反転する (少なくとも短い期間) という仮説をリアルタイムで検証したい.以下はその仮説を支持するいくつかの現象である. 価格がこのレベルに近づくと,売り手の数は:
a. 変化しないか,または
b. 大きくなる (この場合,そのレベルでの取引がまだ起きていない可能性があり,価格が反発する)
この価格で注文が開始されたとき:
a. より多くの販売者が加入し,および/または
b. 隠されたセールス・オーダーが実行されていることを観察し,その対価盤は市場価格で支払っている.
注文簿の重大変更
一瞬で,いくつかの大額注文がキャンセルされ,いくつかの大額注文が追加されました. その後,価格が下がりました. 拡大して見てみると,これらの注文はおそらく同じトレーダーに属しています.
1 透明性向上
組織や個人にはより広範で正確なデータが必要である. あなたが持っているデータ (例えば,複数の取引所から) がより多く,詳細であれば,より賢明な意思決定を行うことができます. 市場を観察している間に,これらの傾向がすでに明らかになりました. 素晴らしい例は,即興のCME Market by Orderデータで,各注文の配列位置とその数値が提供されています. この情報があれば,トレーダーは自分の配列位置を計算する必要がなくなり,より賢明な意思決定を行うことができます.
2 データの分析と可視化
技術が進歩するにつれて,より多くのデータが収集され,リアルタイムまたはオンデマンドで転送され (高速なインターネットのおかげで),通常のコンピュータによって分析および可視化され (より良いGPUのおかげで).他の業界と同様に,金融業界はより良いデータ分析および可視化アプリケーションを必要とします.これらのプログラムはオフライン研究だけでなく,リアルタイムで使用され,より速くより良い意思決定を行うことができます.
3. インタラクティブ,柔軟性,モジュール化
ビジュアライゼーションソフトウェアは,データ源に対してより中立で,様々なソースのデータを賢く表示できるはずです. さらに,データが増えるにつれて,それと接触する方法もより柔軟になります. 例えば,自分のデータを使って,パラメータを選択し,自分のビデオを構築 (Excelでグラフを構築するのと同じように),自分の指標を使ってそのビデオを豊かにし,オフラインで見るかリアルタイムで見るか決めることができます. これらの分析方法は,アルゴリズム開発者や定量分析者だけでなく,トレーダーや他の市場分析者にも役立ちます.
4 データ分析を自動化する
より多くのデータは,より高いデータ次元 (異なる現象タイプ,データ異常,異なるツール,異なる時間スケールなど) を意味している.現在のデータ分析は2次元で行われているが,将来的には3次元または4次元で行うこともあり,ユーザーの洞察力や競争優位性を高める.しかし,人間の認識の次元は有限である (例えば3D視覚,オーディオなど),したがって,初期的な自動データ分析を実行し,アラームを生成し,初期の結果の有意義な部分を表示することが必要である.
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