過去の多くのとき,私が他のグループに定量化投資方法論 (主に定量化株) を推薦するたびに,それは常に過去のリトートメント結果に基づいて,より良い勝利率を得るような半科学的態度からその優位性を宣伝しています.そのような宣伝が受けた最大の挑戦は,常に良いリトートメント結果が過剰な適合の結果である可能性が高いと考えられている人がいることであり,モデル自体は将来同じ超収益性を生み出す可能性はほとんどありません.私の回答は,あなたが優れたファンドマネージャーを選ぶとき,あなたは実際には彼の過去業績のみを見ています.
このいわゆる優秀な投資マネジャーの将来の業績も,過去での業績と大きく異なる可能性が高い. このような例は,実際は,すべての例よりも大きい. 十分な歴史データがある場合,私は確信している. 公開資金の年収ランキングが2年目には反転する統計は,多くの人を驚かせます. だから,私は,論理的に通じる,良い回帰結果を持つ株価モデル,特にその回帰期間が十分に長く,将来の予測は,過去短期間で良い投資結果を持ち,多くの物語を語ることができるファンドマネージャーよりも低いと考えません. しかし,多くの理由に基づいて,このトピックに専用の記事を書く機会があることを願っています. 現行のファンドマネージャーの販売価格は,非常に高いモデルよりもはるかに高いと思います. このファンドマネージャーは,おそらくすでに自分のプライベート企業を持っています!
中国では,投資を量化するもう1つの非常に説得力のある,ほとんど認識されていない売り場は,実際はより深い,より論理的な現実に基づいていると思います. この現実は,中国の株式市場が他の国よりもはるかに高い確率で賭けられているということです. これは,一部の人々が言うような強硬さ,短期的なホットスポット,政策市場などを概括します. このような見解に同意するならば,そのような市場では,科学的な規則的な操作方法がないと,あなたはおそらく誰かのお金を稼ぐカジノです. 私たちは,マカオカジノが毎年お金を稼ぐ上場企業であることを知っています.
中国株価の競争力が高いという結論は,最近,民生投資ファンドの
では,なぜ中国の株式市場は他の国の市場よりも競争力が高いのか? これは比較的敏感な話題かもしれないし,誰もが自分の考えを持っている.私個人的に思うに,株式市場は,法規制が支配されている非常に市場経済的なものである.中国の株式市場の最大の問題は,二次市場参加者と上場企業の大株主との利益の相違である.これは何を意味するのか.中国の市場経済改革の歴史が短いため,まだ健全な法的個人財産権保護制度がないため,統計的に言えば,大株主が上場後に,彼らは徐々に利益を得て,上場企業と取引を行うために関連会社を設立する.
大株主たちはしばしば様々な資本ゲーム (業界では"市值管理"という名前のほうがいい) を通して株価に影響を及ぼし,それを知らない二次市場参加者はしばしば自己犠牲者となる.この現象には,資本市場には"トンネル効果"という専門用語があります.また百科事典で"市值効果"という記事を検索すると,小株が低効果を満足させるという文献の背景に,ある文献が出てくる.
中国株価の強
中国の株式市場のこの特徴は,長期にわたって保有される価値のある株がしばしば投資家の信頼を失い,持たない理由を部分的に説明する. 定量的な復習方法を使用すると,過去には,いかなる規則的な投資方法でも,高額取引手取引方法が長期にわたって保有される低額取引手取引方法よりも優れていることが判明します. 取引コストと衝撃コストを扣除したとしても. 中国株の資本所得税がないため,これは株式の取引特性をさらに助長し,投資特性を淡化します. あなたが投資精神で価値のある土地を探しているとき,実際にはあなたの最も基本的な仮定は,会社の経営の利益とあなたの一致性です. この仮定は,中国ではしばしば根拠がないことを意味します. 最近,中国の民間アイドル株主である徐翔氏が書いた言葉を目にしました. 彼は,投資の法則に特化した投資法についてどのように考えるかについて述べています. 彼は,この長い期間の取引盤は,彼が長期間持っていた株式の平均値であり,彼は,中国株の業績を概略的に再定義すべきではないことを意味します.
したがって,ルールをベースとした投資方法としての量化投資は,中国のような賭けやすい市場において,非常に説得力のある利点であるべきである. 世界中で非常に取引が活発なフューチャーマーケットでは,T+0の取引特性と優れた流動性により,量化取引投資は,長い間議論の余地のない主流であり,大量の情報を迅速に処理し,他の要因の干渉を受けずに短時間で理性的な意思決定を行うことができるため,コンピュータは人間の脳に優れている.
プログラム化取引と定量化投資