投資モデルの量化:上場会社の収益を偽造したかどうかを簡単に判断するコツ!

投資モデルの量化:上場会社の収益を偽造したかどうかを簡単に判断するコツ!

定量化投資は,基本的要因,量価因数,市場情緒などの要素を使用して選択株モデルを構築し,優れたバスケット株を抽出します.

の株は,多因子量化モデルの基本的要因であり,財務データの正確性,真摯性に大きく依存する.この記事は,上場企業の財務表の信頼性を効果的に識別し,質の高い株式を選択するために,本福の特定の法則を使用して,あなたを教えます.

• 金融データの真相を検証するのは難しい:

  A株式上場企業の増加に伴い,財務諸表の質の格差が顕著になっている.

  したがって,上場企業の業績表を判断する最も直接的な方法は,経費,収入などの会計科目から合理性を調べ,他の同業企業との横向的な比較,深入調査などを行うことであり,定量化投資金融機関では,業績表のデータの真実性の問題は区別し調べることがより困難である.

  定量投資ファンドは,株式を金融モデルでで選ぶ.基本的には,株式のバスケットから1つのファンドを選び,または市場の3000+の中から選択し,最終的に数十,数百の株式を選択し,保有を決定する.

  安定性,アルファ能力はファンドマネジャーの関心事であり,特定の株はあまり注目されない.全体として,各社の財務データの正確性について,確固とした判断は難しい.

  ベンフォースの定律は,収益の真実性を検証するものです 本福の定律は,業績データの真相を判断する方法であり,会社について全く知らない状態でもできる.

  実生活では,自然に生成される最初の数字は規則的であるため,本福の定律,またの第1桁の法則とも呼ばれる.

  最初の数字が1である確率は約30%,最初の数字が2である確率は約17%,数字が増加するにつれて発生する確率は徐々に減少し,最初の数字が9である確率はわずか4.6%である (非0数字,例えば1432の最初の数字は1であり,0564の最初の数字は5)).

  • 1

    私たちの生活において,私たちの生活に関連したデータは空から現れることはなく,より小さなデータから成長します.水道料金,人口密度,川の長さ,株式指数など,すべての第一位法則を満たします.これらのデータ装置には,人生の中でが自然に形成されるという特徴があります.人工であれば,この法則を満たしません.

    例えば,株価指数は1000ポイントから始まり,年平均10%増加すると仮定すると,7.3年で2000ポイントに達する.したがって,株価指数は,この7.3年間で,最初の数字は常に1である.また4.2年に成長すると3000ポイントに達する.したがって,この4.2年間で,最初の数字は2である.

    合計すると,股関節が最初の数字にあるのは,1の時間が長くなるほど,自然に確率が高いことがわかります.

    株式会社インジティの調査は,ベンフォーの定理を裏付けています. 興業証券は上場企業の財務諸表データを調査し,過去10年間のデータ (2007年から2016年) を採用し,市場全体の財務諸表を計算し,平均値偏差が許容範囲内であり,本福定理値に準拠している.

  • 2

    上場企業の業績データも基本的にはベンフォース定律を満たしていると言えます.すべての財務データの最初の数字列は,合理的確率であるべきです.もし人為的に業績データを修正した場合,必然的に全体データが理論的確率値から逸脱する結果になります.そして修正範囲が大きいほど,数字は大きいほど,偏差の程度は大きいです.

    総じて,会社の財務データを検証する際の誤差の程度を判断する基準として,財務諸表の真偽は明らかである.