高周波取引戦略のPoke for bargain

この戦略を紹介する前に,私たちはまず,市場における取引に参加する人を,2つのカテゴリーに分類しました. 投資家は通常,海外信託基金のマネージャー,寿保会社の投資部門,主権基金のマネージャーなどの大型投資機関である. 彼らは市場で株式を購入し,株価上昇から利益を得る. 彼らは通常,市場価格の単一市場オーダーまたは現在の市場価格に近い制限価格の単一制限オーダー入力を採用する. もし彼らが市場価格の単一制限オーダー入力を採用した場合,彼らは"流動性を利用"している. "流動性を利用する"の利点は迅速な取引が可能である.しかし,その欠点は購入価格が比較的である. 市場作者は通常,証券商または専門的な市場作者が担い,市場で多くのビッドとアスクの価格制限を掲げ,その主な目的は取引後の価格上昇 (または減少) の利益を得ることではない.彼らの主な目的は,ビッドとアスクの価格差を得ることです.現在,市場作者が1.00ドルと1.10ドルを同時にお札し,その目的は,1.10ドルと1.00ドル間の$0.1の差を得ることです.この$0.1の利益は,この市場作者が"流動性を作り出す"報酬です. 実用的な取引の世界では,市場メーカー (または流動性創造者) は,実際に取引したいという価格よりも少し遠くに買取と売却の注文を掛けるかもしれません. 例えば,今日市場メーカーが1.01ドルで株を購入したいと願っているが,彼女の掲示された注文は,1.01ドルより少し低い値,例えば1.00ドルの注文に掛けるでしょう. 同様に,もしこのマーケットメーカーは1株を1.09ドルで売りたいと願っている場合でも,彼女は1.10ドルの売り札を掲げて,市場価格で購入する急いでいる買い手を誘うかもしれません. 私が現在投資家だと仮定し,市場メーカーの行動パターンを知ったら,それに応じた戦略を開発することができます. この戦略は,poke for bargains と呼ばれます. もし私が今,ある株を買い始める準備ができていて,その株の現在の買取価格が$1.00 x $1.10であるならば,私は$1.09の買取を掲げて,市場メーカーは私の$1.09の買取を食うかどうかを見ることができます. もしそうであれば,私の買取価格は$1.09で買取した価格よりも$1.10で買取した価格より0.01で,私の買取コストは少し低いでしょう. 詳細な手順は次の図を参照できます.

さらに,この株を買おうと思ったら,1.09ドル札を掛けるのではなく,1.05ドル札を掛けて,誰かが飛び出して私の札を食うか見てみる. もし食べられなかったら,1.05ドル札をキャンセルし,1.06ドル札を掛けて,食べられないか見てみる. もし食べられなかったら,1.06ドル札をキャンセルし,1.07ドル札を掛けて,私の札が食べられるまで同じプロセスを続けます. 上記の操作は,取引者がコンピュータの前でゆっくりとキーボードから入力するのではなく,既に書かれたプログラムによって実行されます. これらの取引の実行速度も通常数秒以内に完了します. そのため,このような取引は高周波取引と呼ばれます.