ランダム性に満ちた世界で生き残る方法

• #### とタイプライター

最近『Fooled by Randomness』というを読んでいたとき,その本にある一つの例が面白かった.つまり,もし無数のをタイプライターの前に座らせたら,少なくとも1匹のが,エリオットを完全に打つことができるだろう.もちろんこれは,とタイプライターのシェイクスピアの全集の複製版にすぎない.

そして著者はこう質問します “もしこのが 履歴書を持ってあなたのところへ来たら あなたは一生の貯蓄をかけて オデッセイが次の作品になるか賭けるだろうか?”

賢明な人は絶対にこのに答えないだろう,なぜなら,それが勝ったのは,偶然性のためであり,自身の能力とは全く関係がないからだ.それで問題になるのは,もしこのがトレーダーになり,は彼の素晴らしい取引記録になったなら,あなたは自分のお金をこのトレーダーの管理者に渡すつもりだろうか?

もちろん,感動する人もいます. は人間と違って,人間には知性があるという議論をする人もいます. たとえそれが本当であっても,彼の取引記録が良いのは,おそらく偶然性によるものだと認めなければなりません. 市場はランダムではないという人もいます. しかし,市場での取引とのタイプライターとの違いは本当にあるのでしょうか.

金融資産は,単に実在的な資産の請求権を表すだけなので,金融資産の価格は,結局のところ,実在的な資産の価値に依存している.つまり,長期的には,会社の株価は,その人の経営状況と収益性によって決定されるべきである.しかし,株価の走行図に目を向けると,株価は1日のうちに急激に波動する可能性があることがわかります.株価の価格が,会社の実態を完全に反映することは不可能です.会社の収益性が1日のうちに非常に波動するとは想像がつかないでしょう.そして,おそらく会社の価値とは独立しているかもしれません.しかし,取引に参加したすべての個人に焦点を合わせると,誰もが同じ戦略を適用していないことがわかります.

• #### この状況下では,過去の記録は,将来を予測するのにどの程度役立つのでしょうか?

私は過去,重慶市のGRPとCPIをマッチングするために,75のパラメータを使用したベクトル自帰模型を作りました.マッチング結果は非常に良好でした.しかし,私は次の年のデータを予測するために使用しようとすると,問題は発生しました.数値は,確かにすべて負数になりました.

私は,現実世界を描画する際,使用されるパラメータが多ければ多いほど,現実から逸れる可能性が高くなるという考えを持っていました. 単純な力が加速度を生むことは正しいが,より精巧なモデルを使うとき,例えば,我々が具体的にはどの力が作用しているかを調べる時,それはおそらくいくつかの力を無視したため,結果が全体的に異なってしまうでしょう. ナブラウン運動の観点から,我々は,合力を受け,微粒子の運動方向はAであり,微粒子が実際にどの分子にどのくらいの作用力を受けているかを調べたい場合,それは,いくつかの粒子を無視したため,微粒子の運動方向はBに変わります. もちろん,パラメータがあまり使われていないことは,また不適切であり,私は,0と1人の脳が,連続したシステムと分散したシステムから,その仕組みを説明する文を書き込むことよりも,より精巧な方法で,根本的な差異を解決する方法を考えていたため,それは不可能でした. しかし,私は,量子論と金融学論文の間で,より細かい詳細な解決方法を探していたので,これは不可能でした. しかし,私は,この論文の成果を比較して,より簡潔

その後,私はカナダの量子トレーダーとこのアイデアを結びつけました. 彼は,量子トレーダーに関するマニュアルを出版しました. 彼は,このマニュアルで,これはデータ移転偏差だと考えました. そして,彼は,AIに基づく優れた金融予測モデルには,歴史データが少なく,多くの場合,非常に複雑な非線形関数も必要ないことを学びました.

上述の理由から,私は株式神と呼ばれる類には興味がない。バフェットは株式神だが,彼の口座の大部分は,従来の意味での株式の売却や取引から来ることは決してない,投資である。長期的思考の中で,私は徐々に傾向が予測可能であるという見解を形成し,企業にとって,その株式価格の長期の傾向は,それ自身の価値に依存している,しかし短期的には,ランダム性が作用している。マクロの世界では,古典力学は完璧であり,微小のスケールに来た場合,古典力学は量子物理に置き換えられる。投資は傾向をプレイし,投機はランダム性をプレイする。

市場のランダム性について,私が現在知っている最良の解は, ストップ・ローズですが, それはランダム性による損失を許容範囲に抑え, 損失を無限に拡大させないことを意味します. 言い換えれば,ランダム性によって証券価格が低下しても, 損失は無限に拡大しません. 言うまでもなく,これは非常に単純ですが, 人間の性質の微妙さは予測を困難にします.

意外と失敗は計画そのものの一部である,という,本当に素晴らしい計画である,という,以前からあるゲームを思い起こさせました. どちらも本質的には,可能な状況を考慮して,慎重に計画することです.

編集者 周