定量化または程序化が衍生品市場の発展においてますます高度な傾向にある.特に様々なITツールと技術の向上により,国際市場の程序化取引技術が中国市場に迅速に移転することができる.しかし,中国の規制と国際的な規制の違いにもかかわらず,程序化取引に対する寛容度には,否定できないほど,程序化取引はますます多くなり,技術がますます良くなり,特にデータ量がますます多くなり,取引速度はますます速くなり,人間の反応は,量化手段によってのみ衍生品市場で生き残ることができる.
プログラム化取引の最初の仕事はデータを収集することであり,株アルファを行う場合を除き,フューチャー端のデータは主契約のデータ整理と清掃に集中する.データ量は小さいが,ティックでさえも,受け入れられる範囲である.しかし,オプションのデータは,フューチャーと比較して,まったく量化されていないが,同時には複数の月間オプションがあり,毎月少なくとも10以上の看板オプションと10以上の下落オプションがあり,同時に150以上の契約が存在し,市場の波動とともに契約が増加しない.取引がこれほど多くの契約を計算しているにもかかわらず,データを整理し,それらを整理し,それらを整理する方法について収集する準備のチームは基本的な作業であり,それを整理する作業も頭筋を張る.もしデータベースを整理すると,関連標籤の図書のように,完全に混乱しない場合,すべての取引が瞬時に低減または根本的な影響を受けない.
データ収集が保存された後,可能な特殊指標の計算である. 単純な取引先委託,取引価格,取引量,保有量に加えて,元のフューチャーがない指標をまとめることができる. 処理計算を行う必要がある指標は,より多くの. 実行したい取引戦略が波動率または時間因子に関与する場合,関連する契約に類似した価格設定公式の計算や分解が必要である. 数値処理量は非常に大きい. 処理が完了した後,トレーダーのやり方で任意に作成される指標に従って,サンプル内の歴史的行事の観察と遡動,およびサンプル外の歴史的行事の遡動を行うことができます. 分析が有効であることを確認した場合,指標の有効性を確認する場合は,実際の取引盤の補助指標の一つとして使用できます.
監視取引の機会:リスクのない利息クラス,低リスクヘッジクラス,方向性トレンド取引
オプションの取引タイプは先物よりもはるかに多く,リスクから低から高に分ける場合,分別には無リスク利息,低リスクヘッジ,方向性取引,取引機会の監視について話すと,まず,監視が何であるかを知る必要があります.
1. リスクのない利息: Put-Call Parity から利息の機会を見つけることです.これは死んでいるものですが,計算の公式を間違えない限り,問題はありません. 盤内のモニタリングでは,同じ月の複数のオプション契約と指標物との間に最適な利息契約とスペースを迅速に計算し,それから迅速なヒントを与える必要があります.
2,低リスクヘッジ:この部分は,ほとんどが波動率類の取引であり,同じ月の波動率笑顔を曲線に合わせて,個々の契約の波動率の離散を観察し,波動率収束の取引を行うことができる.また,異なる月の間波動率月間構造の歪みと収束を行うこともできます.この部分は,少なくとも2足以上のオプション契約であり,多くのリスク要因がヘッジされていますが,完全にリスクのないものではありません.
3. 方向性トレンド取引:この取引は,先物価格の分析判断と識別に基づいた先物価格CTA戦略の延長であるべきであり,波長または区間波動から利益を得るのに比較的有利なポイントの出口を探し,トレーダーは関連する指標を編成し,取引論理を具体化し,監視する必要があります.オプションを追加した後,元の取引論理内にオプション特有の指標を追加することができます.
取引実行:リスクなし利息クラス,低リスクヘッジクラス,傾向トレード
上記3つの取引機会の監視の後,特定の取引が実行されます.
1. リスクのない利息:取引機会を発見した後に,3〜4つの契約を同時に迅速に提出する必要があり,また,取引が完了していない場合,撤回または補償の反応を準備する必要があります. これらのステップは既にプログラムで制御されています.実行プロセスの安定性に加えて,最も速い速度が必要です.
2、低リスクヘッジ:この取引機会は死んでいるわけではないので,取引機会の監視はそれぞれの認識に基づいているので,誰もがまったく同じ取引時刻を持っていないし,混ざり合っていないが,それでも多脚取引に関与しているので,迅速な配達命令と後続処理は,リスクのない利息に似ている.
3. 方向性トレンド取引:この種の取引は比較的簡単で,通常は多足の状況はないが,注意すべきは,元々のCTAの方向性戦略である.取引信号を発信する際に,先物ポジションを適切なオプションに変換する必要があり,おそらく全部買い手戦略に変換される.つまり,複数の信号が出現すると,先物複数を看板オプションに交換し,空頭信号が出現すると,看板オプションを平衡に購入し,同時に看板オプションを購入する.もちろん,全部売り方戦略または2本以上の組み合わせ戦略に変換することもできます.実行は複雑ではありません.
取引を行った後,手にしたポジションは関連するリスク管理を行う必要がある.リスクのない利息類は,資金使用状況に注意する限り,管理する必要はない.低リスクのヘッジ類は,いくつかのリスク因子に対して,各リスク因子の臨界点がどのように定められ,臨界点に遭遇するとポジションをどのように調整するか,これは取引チームの金属資産と好みと個別化された配置に依存する.方向性傾向取引の場合は,資金使用比率に注意する限り,他のリスクは,元の取引論理に反映されている可能性が高い.
オプション取引は,波動率や時間の次元が観察できるだけでなく,これらのタイプの取引方法も多くあるため,プログラミングや量化手段を通じて取引を行うことは必要不可欠な仕事であり,このような量化準備作業は,取引チームに物体の指標の価格行動をより明確に認識させ,十分な応用観察,多次元的な取引モニタリングが取引システムをより成熟させ,取引チームの成長だけでなく,市場全体の発展の整合に貢献できると思います.
オプションハウスより転送