暗号通貨市場の基本分析を定量化する: データが自分で話せ!

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まだ市場がどうなっているか分からないのか? 市場に入る前に不安を感じていますか? 市場でコインを売るべきかどうか疑問に思っているのか. 指導をする先生や専門家を 見たことはありますか?

客観的に話します 客観的に話します

本日は,仮想通貨市場における基本的定量分析研究の一部を紹介します. 毎週,多数の包括的な基本的定量指標をモニターし,現在の市場状況を客観的に表示し,仮説的な将来の期待を提案します. マクロ基本データ,資本流入と流出,取引データ,派生品および市場データ,および多数の定量指標 (オンラインチェーン,マイナーなど) から市場を包括的に説明します. Bitcoinは強い周期的で論理的な性質を持ち,歴史から学ぶことで多くの参照方向を見つけることができます. より基本的なデータ指標の更新が収集されています!

I. マクロ基本データ

1. 産業の市場価値と割合

仮想通貨の総市場価値は約2.5兆米ドルに達し,これまでの最高値を突破するにはまだ一歩先だ.ビットコインが以前の最高値を突破した歴史的な背景下,もし別の波が総市場価値に突破をもたらすならば,業界全体にとって新たな牛市が近づいている可能性が高い.同時に,ビットコインのシェアは約50%にとどまり,前回の牛市の約60%を下回る2021年.また,ETFの最近の影響により,ビットコインは実際には市場の最も熱い製品であり,牛市が減少するたびに市場のシェアが依然として安定している.Bitcoin以外の暗号業界におけるさまざまなプロジェクトがより多くの金融的注意を受けていると信じている.もし牛市場がさらに発展すれば,Bitcoinのシェアは減少し始め,より多くの資金がさまざまな部門や品種に流入する可能性がある.

2. 世界4大中央銀行からの貨幣供給

世界4つの主要中央銀行 (米国,ヨーロッパ,日本,中国) のM2貨幣供給を見てみましょう.これは市場における法定通貨資金の量を表しています. 大量に作成できる法定通貨と比較して,ビットコインは"限られた供給"の特徴を持っています. 2008年に作成された目的は,一般の人々が法定通貨の資産の減価に抵抗するのを助けることです. 4つの主要な中央銀行の貨幣供給が増加し続けると,ビットコインのトレンドに有益な法定通貨の価値についての市場の疑いを強める可能性があります.逆に,グローバル通貨政策が厳しくなり始めると,ビットコインのトレンドに不利です. このラウンドでBitcoinが新たな高値に達したとき,世界の4つの主要な中央銀行の供給の年間増加は依然として0.94%の水準でした. したがって,ビットコインの資金供給が増加しない場合,金融政策が業界に上昇するかどうかについてもっと考えるべきです.

II.資本の流入と流出

1. ビットコインETF

ビットコインETFの資本流入は高水準で,ETFの総資産は 56Bに達し,これはビットコインの価格と相関しています.

2. 安定通貨ドル

米ドルステイブルコインの総市場価値は150Bに達し,USDTは市場シェアで安定して1位にランクインし,ステイブルコインの供給は記録的な高値を超えており,Bitcoinの記録的な高値が米ドルからの強い支持を得ていることを示しています.我々はドルの数を継続的に観察する必要があります.ドルによってのみ,私たちは価格を得ることができます.

III. 交換の流入と流出データ

1. 交換トークン備蓄

取引所Bitcoin備蓄データを見てみましょう. 取引所アドレスに保有されているトークンの総量として定義されます. 総取引所備蓄は市場の販売の可能性を測定します. 備蓄値が上昇し続けると,スポット取引では,高い値は販売圧力の増加を示します. 派生品取引では,高い値は高い変動の可能性を示します. Bitcoinが最近新しい高値に達し,取引所Bitcoin備蓄が減少していることが見られます. これは依然として健康的な信号です. 通常の付加価値活動が財布にトークンを預けます. スポット販売または取引活動だけが取引所にトークンを預けます. 交換トークン備蓄が上昇し,長期的な副作用を防ぐために常に監視する必要があります. 価格が上昇または高いレベルで変動した場合,ピーク信号を示します.

2. 交換トークンの流入と流出

さらに,取引所の純流入と流出を観察する. 交換流入は,取引所の財布に一定量の仮想通貨を預ける行為を指し,流出は,取引所の財布から一定量の仮想通貨を引き出す行為を指します. 交換流入は,取引所に入ったり出たりするBTCの差です. 取引所への流入の増加は,鯨を含む個々の財布から販売することを意味し,販売力を示します. 一方,交換流出の増加は,取引者がコインを財布に保持するためにHODLポジションを占めていることを意味し,購買力を増加させることができます. 交換流入または流出のポジティブトレンドは,全体的な取引活動の増加を示します. つまり,ますます多くのユーザーが積極的に取引するために取引を行っています. これは,取引者が標準的な感情を大きく上回っていることを意味します. 最近,観測データによると,両方の流入と流出は高い,平均流入と流出は比較的遅い,そしてすべての時点で市場が比較的安定し,流入と流出の変動が非常に重要であることが示されています.

IV. デリバティブと市場取引の行動

1.永続的な資金提供率

資金調達の利率は,永続契約市場とスポット価格の違いに基づいて,長期または短期トレーダーによって定期的に支払われる手数料である.永続契約価格が指数価格に収束するのを助けます.すべての仮想通貨デリバティブ取引所は,一定の期間と為替レートの割合として示される永続契約のための資金調達の利率を使用します.資金調達の利率は永続スワップ市場のポジションに対するトレーダーの感情を反映しています.ポジティブな資金調達の利率は,長期トレーダーがショートトレーダーに資金調達の支払いをしている.逆に,負の資金調達の利率は,低迷的な感情を示唆しており,ショートトレーダーは長期トレーダーに資金調達の支払いをしています. 価格上昇に伴い,現在のビットコイン資金調達の率は大幅に上昇し,0.1%に達し,短期的な市場の熱意を示していますが,徐々に低下しています.長期的には,2021年の包括的な牛市中の資金調達の割合と比較してまだギャップがあります.資金調達の率の観点からのみ,長期的なピークとは遠いと考えています.我々は,極端な利率に注意を払い,極端な利率と歴史的な高値に近いかどうかを常に監視する必要があります.特に,資金調達の率と価格の間の偏差を観察することを強調します.価格が前回よりも低いピークに達しながら,価格が新しい高値に達し続けると,それは市場の過大評価と十分なサポートを示唆します.このシナリオが発生した場合,それは市場のトップを意味します.

2. ネットワーク全体の長短比

取引所のロング・ショートポジション比を見てみましょう.このデータの目的は,個人投資家と大投資家の傾向をすべての人に知ってもらうことです.市場におけるロング・ショートポジションの総ポジション価値が等しいことは知られています.総ポジション価値は等しいが,保有者の数は異なります.これは,持有者が多い当事者が一人当たりのポジション価値が小さいことを意味し,個人投資家によって支配されています.一方,他の当事者は大投資家や機関によって支配されています.ロング・ショートポジションの比率が一定レベルに達すると,個人投資家は上昇傾向にあり,機関や大投資家は下落傾向にあります.個人的に,このデータは主に全体的なロング・ショート比率と大投資家のロング・ショート比率の不一致を観察しています.それは比較的安定しており,現時点では明らかな信号はありません.

V. 定量指標

1.MAVR比率

定義: MVRV-Zスコアは相対指標で,Bitcoinの流通市場価値から実現市場価値を引いて,その後流通市場価値の標準によって標準化される.公式は: MVRV-Zスコア = (流通市場価値 - 実現市場価値) /標準偏差. 実現市場価値は,Bitcoinチェーン上の取引の価値に基づいて,チェーンのすべてのBitcoinの最後の動き価値の合計を計算する. したがって,この指標があまりにも高くなった場合,Bitcoinの市場価値が実際の価値に比べて過大評価されていることを意味します.これはBitcoinの価格に不利です.そうでなければ,Bitcoinの市場価値が過大評価されていることを意味します. 過去の経験によると,この指標が歴史的な傾向にあるとき,Bitcoinの価格の高騰の確率が上昇し,価格の上昇を追求するリスクに注意を払うべきです.

説明: 簡単に言うと,全ネットワークのチップの平均コストを観察するために使用されます. 一般的に,低レベルは1未満で,非常に懸念されます. この時点で,購入はほとんどの人にとってチップのコストよりも低く,価格優位性があります. 一般的に,3周りの高値はすでに非常に熱いで,短期的にチップを売るのに適した範囲です. 現在,ビットコイン MVRVはかなり上昇し,徐々に販売範囲に入りましたが,段階的な販売計画を準備する余地はまだ少ないです. 歴史的な下落を参照して,私個人的に MVRV3の周りに販売を開始することがより良い位置だと思います.

2.プエル倍数

定義:プーエル倍数は,現在のマイナー収入の比率と過去365日の平均を計算する.ここではマイナー収入は主に新規発行されたビットコインの市場価値 (新しいビットコイン供給はマイナーによって得られる) と,マイナー収入を推定するために利用可能な関連取引手数料である.公式は以下のとおりである:プーエル倍数 =マイナー収入 (新規発行されたビットコインの市場価値) /365日間の移動平均マイナー収入 (すべて米ドル). 鉱山で採掘されたビットコインの販売はマイナーにとって主要な収入であり,採掘過程中に鉱山設備と電力コストへの資本投資を補完するために使用されます. したがって,過去の一期のマイナー平均収入は,マイナーのチャンスコストを維持するための最低の限界値として間接的に見ることができます. プーエル倍数が1よりはるかに低い場合,マイナーには成長のインパクトが不足していることを意味します. さらに成長するインパクトは,マイナーへの投資の動機が減少しているので,成長のインパクトはさらに拡大し,マイナーへの投資のインパクトは増加します.

説明:現在のプエル倍数は高で,1より大きく,歴史的な高値に近い.各ラウンドの牛市で極端な値が弱まることを考慮すると,段階的な販売計画を検討し始めるべきです.

3. 取引額別の送金料

定義: 取引毎の平均手数料,ドルで表される.

解説: 極端な移転手数料に注意を払う必要があります. チェーン上のすべての移転は意味があります. 極端な移転手数料は緊急の大規模行動を代表します. 歴史的に,彼らはトップにとって重要な基準です. 現在,過剰に誇張された単一の移転手数料はありません.

4. 大規模なビットコイン小売投資家のアドレスの数

定義: ビットコインの数を保有する住所の分布から,ビットコイン保有の傾向を概して知ることができる. Bitcoin小売投資家/大口座番号アドレス比率を計算するために,小売投資家 (10 Bitcoins未満を保有する) と大投資家 (1,000 Bitcoins以上を保有する) を分割した. 比率が上昇すると,Bitcoin保有する小売投資家数が増加したことを意味します. オス市場が終わると,大きなBitcoin投資家はより多くの小売投資家にチップを配布し,Bitcoin価格の上昇傾向は比較的緩やかです. その反対に,Bitcoin価格上昇は比較的安定しています.

説明: 継続的な監視が必要です. 大規模な投資家が小売投資家にチップを配布し続けると,徐々に撤退することを検討することができます.

5. ビットコインの採掘コスト

定義:ビットコインのグローバル消費量と新規発行数に基づいて,すべてのマイナーによる各ビットコインの生産コストの平均コストを推定することができる.ビットコインの価格が生産コストよりも高く,マイナーが利益を得ている場合,マイニング機器が拡張されるか,より多くの新しいマイナーが参加する可能性があるため,マイニング困難と生産コストが増加する.逆に,ビットコインの価格が生産コストを下回ると,マイナーが規模を減らすか,辞める.これはマイニングの困難を軽減し,生産コストを削減する.長期的には,価格とコストのギャップがあるとき,マイナーが市場に加盟/退会し,価格とコストが収束するので,ビットコイン価格と生産コストは市場メカニズムを通じて段階的な傾向に従う.

説明:各ビットコインのマイニングコストと市場価格の比率に焦点を当てなければなりません.この指標は平均逆転状態を示し,価格の相対価値の変動と回帰を反映しており,長期的に見ると非常に重要です!比率は1周りに変動し,現在1を下回っています.これは価格が価値に比べて過大評価され始め,徐々に退出する歴史的な低点に近づいていることを示しています.

6.長期休眠通貨年齢比

定義:この指標は,最新の取引が1年以上前のビットコインの総数を数える.指標値が大きいとき,それはビットコインの株が長期にわたって保有されることが意味し,仮想通貨市場にとって有益である.逆に,それはビットコインの株が取引されることが意味し,大投資家が利益を得ていることを明らかにし,市場のパフォーマンスを損なう可能性があります.過去数回のビットコインブールマーケットの経験に基づいて,この指標の下落傾向は通常ビットコインブール市場の終わりに先行します.この指標が歴史的な低水準にあるとき,ビットコインのブール市場の終わりになる可能性が高いため,ビットコインが市場から脱落している主要な指標として判断することができます.

解説: ブールマーケットが進むにつれて,ますます多くの眠っているビットコインが回復し,取引を開始する.この価値の下落傾向の安定性には注意を払う必要があります.上位の特徴を示しています.下落後にはまだ平原化しはじまりません.

7. 通貨の長年期と短年期の比率

定義:ビットコインの3ヶ月の取引比率は,過去3ヶ月以内に最近取引されたすべてのビットコインの割合を計算し,過去3ヶ月間に取引されたビットコインの比率をビットコインの総数に計算する.指標が上昇傾向にある場合,短期間に取引されたビットコインの比率が大きくなり,取引頻度が増加し,十分な市場活動を示します.逆に,この指標が減少傾向にある場合,短期間の取引頻度が低下することを示します.Bitcoinの1年以上の取引比率は,過去1年以内に取引されていないすべてのBitcoinの割合を計算し,Bitcoinの総数に1年以上取引されていないBitcoinの比率を計算します.この指標が上昇傾向にある場合,長期にわたって取引されていないBitcoinの割合が増加することを示します.長期にわたって保持されていないチップの割合が低下することを示します.この指標は,長期にわたって取引されていないBitcoinの割合を表示します.

説明:この指標は,短期的な価値上昇の平原の始まりと長期的価値低下を中心に,トップの特徴を示しています.現在,長期的な減少と短期的な上昇があり,全体的に比較的健全な状態を示しています.

VI.要約

簡単に言うと,我々は現在牛市の中央にあり,多くの指標が良好なパフォーマンスを発揮している.しかし,過熱は徐々に考慮に入れられ,脱出計画を策定し始め,基本的定量指標が1つ以上のものから牛市を支えないようになると徐々に脱出することができます.もちろん,これらは基本的な定量分析の代表者にすぎません.私は将来,通貨循環により基本的な定量調査システムを統合し,収集します.注意を払い,一緒に議論することを歓迎します!

客観性を用いて 期待を立て直すのです 客観性を用いて 期待を立て直すのです