デジタル通貨における香ノンの魔法の応用

デジタル通貨市場には無料のランチはあるのか?

量的な取引戦略を研究する

こんにちは! これはデジタル通貨の取引戦略をテストすることに焦点を当てた記事です. 私たちのコミュニティとプラットフォームが成長するにつれて,このような記事をもっと作るつもりです. 感想を残し,私たちの発明者定量化プラットフォームを試し,私たちのコミュニティに参加することを忘れないでください!

紹介

デジタル時代の父として知られる Claude Shannon は,情報理論への重要な貢献のために最も有名である.しかし,彼は暗号学と金融学にも重要な貢献をした.デジタル通貨は3つの領域の交差点であるため,もし彼が生きていたら,これが彼の新たな関心事になると思う.

シャノンの有名な金融実験,シャノンのの悪魔と呼ばれる. その発見はデジタル通貨への投資戦略に適用できる.

幸運なことに,現在,デジタル通貨資産のアルゴリズム取引戦略をテストするためのプラットフォームがあります.

シャノンの悪魔

シャノンの悪魔は,クロード・シャノンが設計した実験で,ポジティブな期待回報がない場合でも投資資産から利益を得ることが可能であることを証明した.

この実験の投資資産は,不規則な動きを伴う仮の株である. その価格が倍になる確率は50%で,毎日の価格が半分になる確率は50%である. 投資計画はシンプルである. 50%の資産を投資し,残りの50%の現金を保持し,そのプロセスを毎日再バランスする.

ウィリアム・パウンドストーン氏は,この投資計画が利益をもたらす例を,彼の『富の公式』で示しています.

想像してみてください,あなたは1000ドルから500ドルの株式を投資し,500ドルの現金を手にします. 株価が最初の日に半減したとします. これは750ドルの投資ポートフォリオを提供します. 株価は250ドル,現金は500ドルです. 現状は現金に偏っています. その後,現金口座から125ドルの株式を購入して再バランスを取ります. これは375ドルの株式と375ドルの現金との新しいバランスの組み合わせをもたらします.

短く言うと:

株価が"株から2株に上がり 2株から1株に下がるとしたら どうしますか? もし200株を投資しようとしたら シャナンの秘訣は100株を買い 100株を空置し 株価と現金総額を平衡させることです 例えば100株が上がるまで200株で100株と現金総額が300株で50株を売り 150株,150株が下がるまで待って 1株で75株しか売れませんが 総資産は225です

この方法により,シャノンの悪魔は資産価格の変動 (すなわち波動的收益) を利用し,資産の上昇によってではなく;リバランスされたポートフォリオは,同じ資産を購入して保有する計画よりも安定している.これらの発見は,多様化とポートフォリオのリバランスの利点についての洞察を提供している.

しかし,当時の金融市場の制約性により,シャノンはこの戦略を実践することはなかった.実際には,ポートフォリオをリバランスさせるのに必要な取引コストは業績に著しい負の影響を及ぼすだろう.しかし,主な制約は,この戦略が非常に不安定な投資標識を必要とし,かなりの利益を得るために (思い出してください,実験の株は毎日100%上昇または50%低下する) 必要があることであった.当時,手続費を補うのに十分な変動がありませんでした.

しかし,金融市場はそれ以来大きく変化しており,この戦略を再びテストする価値があります.

デジタル通貨はシャノン・デモンに適した資産なのか?

一見すると,仮想通貨はこの投資計画に最適な候補であるようですが,それらは非常に不安定で,評価が非常に困難で,価格が主に憶測的な取引によって動いているようです. しかし,より深い分析が必要で,結論に達する必要があります.

アルゴリズムのレトロテストと結果

私は最も人気のある通貨であるビットコイン (BTC) を初めてテストした.しかし,私はポートフォリオを毎日リバランスするのではなく,元の実験でやったように,資産の価格が前回のリバランス価格の2倍または半分に比べて待機するようにアルゴリズムをプログラムした.私はPoloniex取引所のデータを使用した.このテストの期間は2015年2月21日から2017年8月7日まで,合計899日であった.

このテストでは,取引アルゴリズムは初期ポートフォリオを構築した後にポートフォリオを3回再バランスさせました.これは年間1.21回再バランス率を示します.これは波動幅から魅力的な利益を得るために十分な速度ではありません.

さらに,ビットコインの価格は1266%上昇し,全体的に上昇傾向にある.したがって,それはのランダムな流動パターンを追っているようには見えません. 驚くことではありません. 取引アルゴリズムは,買い持戦略に901%の遅れを示しています.

このグラフは,アルゴリズムの機能のスケジュールを示しています.

*最初の図の緑色の三角形は,このアルゴリズムがビットコインを購入してポートフォリオをリバランスすることを示し,赤色は反対を示しています.

さて,Shannon Demon が,この間,買い持策を超えていないという事実は,我々がそれを捨てるべきではない,少なくとも今,そうではない.実は,ビットコインが最も人気のある通貨である理由は,その価値上昇と大きく関係しているので,彼らはソロスが語った対関係,つまり相互強化関係である.また,資産の初期変動は通常高い.Bitcoinが取引されて7年以上経ったため,その波動は,以前ほど高いものではないかもしれない.

この理由から,私は新しい,あまり知られていない通貨,Augur (REP) を2度目のテストにすることにしました.

また,歴史的な価格を使ってすべての日付をテストしました: 2016年10月4日から2017年8月7日 (合計308日). この間,取引アルゴリズムはポートフォリオ構築後にポートフォリオを5回リバランスしました. これは年間リバランス率5.93倍です. これは十分な波動性収益を生み出すのに十分なはずです.

返済の観点から見ると,シャノン・デモンはまだ買取・保有戦略に落差している.それは103%の累積的収益率を生み出し,126%の買い取・保有戦略の収益率を生み出している.しかし,個々の収益はポートフォリオの業績の最も重要な指標ではない.この戦略は,買取・保有戦略と比較してリスクがはるかに小さい.最悪のケースでは,買取・保有のポートフォリオで初期価値の68%を失っている.多くの投資家はその時点で恐れている.この比較では,シャノン・デモンは,この間最大損失を35%としている.

リスク調整回帰に関して,私は二つの戦略のシャープ比率 (SR) を比較した.この指標は,リスク単位で生み出される報酬プレミアム (リスクのない国債よりも高い) を教えてくれる.戦略を購入し持てる年間SRは1.15で,シャナンの悪魔は1.21である.これは,後者は1単位変動率 (Standard deviation) で6ベースポイントの追加利益を生み出していることを意味する.

調査結果に基づく投資家の推薦

これらの初期調査結果から,シャノン・デモンについて2つの結論を導き出せる. 価格が強く上昇する資産に対して,それは買取・保有戦略よりも少ない利益をもたらす. そして,それはポートフォリオのリスクを著しく低下させる.

もし今日,デジタル通貨に大量の資金を投資するならば,私は間違いなくシャノン氏の悪魔投資計画を選び,それを買うことより持っていくことにします.

しかし,テストに値する他の取引アルゴリズムもたくさんあります. 発明者の定量化プラットフォームがあれば,自分の取引アルゴリズムを書き,そのパフォーマンスをレトロテストする最初の投資家の一人になる機会があります. データ主導の投資は,市場を優勢にすることができます.

この記事の情報は参考にのみあります. 証券を購入または売却したり,投資戦略を実行することを推奨していません.