デジタル通貨における"シャノン・デモン"の応用

デジタル通貨における"シャノン・デモン"の応用

デジタル通貨市場には無料のランチはあるのか?

定量的な取引戦略に関する深入の研究

皆さんこんにちは! これはデジタル通貨取引戦略のテストに焦点を当てた記事です. 私たちのコミュニティとプラットフォームの発展とともに,このような記事をさらに作成する予定です. フィードバックを残して,FMZ Quant Tradingプラットフォームを試してみて私たちのコミュニティに参加することを忘れないでください!

紹介

デジタル時代の父として知られるクロード・シャノン (Claude Shannon) は,情報理論への大きな貢献で有名です. さらに,彼は暗号学と金融分野にも重要な貢献をしました.デジタル通貨はこれらの3つの分野の交差点であるため,彼がまだ生きていれば,これが彼の新しい関心事になると思います.

シャノンの有名な金融実験は シャノンの悪魔と呼ばれています その発見は デジタル通貨の投資戦略に適用できます

デジタル通貨資産のアルゴリズム取引戦略をテストするプラットフォームがあります. このプラットフォームはFMZ Quant Tradingです.

シャノンの悪魔

シャノンの悪魔は クロード・シャノンによって設計された実験で, ポジティブな期待回帰がなければ, 投資資産から利益を得ることは可能であることを証明しています.

この実験の投資資産は"ランダムウォーク"の行動を持つ仮説の株式である.価格は毎日倍増する50%の確率と,半減する50%の確率がある.投資計画はシンプルである.資産の50%を投資し,残りの50%の現金を保持し,毎日プロセスを再バランスする.

ウィリアム・パウンドストーンが書いた『富の公式』では,この投資計画がどのように利益をもたらすかを示しています.

想像してみてください,あなたが1000ドルからスタートし,500ドルを株式に投資し,その後500ドルを現金に保有します. 株価が最初の日に半分に下がるとします. これにより,あなたは750ドルのポートフォリオを得ます. 株価は250ドルで,現金は500ドルです. 現状は現金です. その後,株を買うために現金口座から125ドルを引いて再バランスできます. これにより,株価375ドルと現金375ドルの新しいバランスの良い組み合わせが得られます.

簡単に言うと

株が1から2に上昇し,2から1に下がると仮定すると,どうすればいいですか? 200元投資する準備ができている場合,シャノンの秘訣は,株を買うために100元と,ショートポジションを取るために残りの100元を取ることです.次に,必要なことは,株の市場価値を現金総額に等しく保つことです.例えば,株の100元が200元に上昇すると,あなたは200株プラス100元現金があり,総資産は300元になります.それからあなたは50元の株を販売します.したがって,あなたは150元の株,150元現金があります.そして,株が1元に落ちると,株式市場価値はわずか75元ですが,あなたの総資産は225元です! 株が最初に落ちて,再び上昇すると,結果は同じです.あなたは25元を得ることができます!

この方法により,シャノンの悪魔は,資産の価値向上ではなく,資産価格の変動 (すなわち不安定性利益) を得ることができます.再バランスポートフォリオは,同じ資産を購入して保有する計画よりも安定しています.これらの結果は,多様化とポートフォリオ再バランスの利点についての洞察を提供します.

しかし,当時の金融市場の制約により,シャノンはこの戦略を実践することはなかった.実際には,ポートフォリオをリバランスするために必要な取引コストは,そのパフォーマンスに重大な負の影響を及ぼす.しかし,主な制限は,この戦略はかなりの利益を得るために非常に不安定な投資目標を必要としていることである (実験中の株式は毎日100%増加または50%減少していることを思い出してください).当時,サービス料金のコストをカバーするのに十分な変動を持つ資産はありませんでした.

しかし,それ以降,金融市場では大きな変化が起きており,戦略を再び試す価値があります.

デジタル通貨は シャノン・デモンにとって 適切な資産なのか?

一見すると,デジタル通貨は,この投資計画にとって最も適した候補であるように思えます.誰もが知っているように,それらは非常に不安定で,評価が困難で,その価格は主に投機的な取引によって動かされているようです.しかし,結論を出すにはより深い分析が必要です.

アルゴリズム,バックテストと結果

私は,最も人気のある通貨であるビットコイン (BTC) でシャノンの悪魔の最初のテストを行いました.しかし,ポートフォリオを毎日再バランスする代わりに (元の実験でやったように),資産価格が以前の再バランス価格の2倍または半分になるのを待つようにアルゴリズムをプログラムしました.私はポロニエックス取引所のデータを使用しました.テストは2015年2月21日から2017年8月7日まで,合計899日間続いた.

このテストでは,取引アルゴリズムは初期ポートフォリオ構築後3回ポートフォリオをリバランスする.これは年間リバランスレートが1.21倍であることを意味します.このスピードは変動から魅力的な利益を得るために十分ではありません.

さらに,ビットコインの価格はこの期間中に1266%上昇し,全体的な傾向は上昇している.したがって,それは"ランダムウォーク"パターンに従っていないようです.驚くことではありません.取引アルゴリズムのパフォーマンスは,買いと保持戦略に901%の遅れをとっています.

次のグラフはアルゴリズムの性能のスケジュールを示しています.

*最初のグラフの緑色の三角形は,アルゴリズムがビットコインを購入してポートフォリオを再バランスさせることを示していますが,赤い三角形は反対を示しています.

この期間中にシャノンの悪魔が購入・保有戦略を上回らなかったという事実は,少なくともまだそれを放棄すべきではないことを意味している.実際には,ビットコインが最も人気のある通貨である理由は,その評価と関係があるため,ソロスが"反射性"関係,つまり相互強化関係と呼ぶものです.また,資産の初期変動は通常高いです.ビットコインが7年以上取引されているため,その変動は以前ほど高くありません.

この理由から,新しい知られていない通貨を2度目のテストにしました. アウグスト (REP).

2016年10月4日から2017年8月7日 (合計308日) まで,すべての日付でテストを実行するために,再び歴史的な価格を使用しました. この期間中,取引アルゴリズムはポートフォリオが構築された後に5回ポートフォリオをリバランスしました.これは年間リバランスレートが5.93倍であることを意味します.これは十分な波動性リターンを生成するのに十分であるべきです.

シェノン・ドーモンは,投資投資の収益率の観点から,まだ買取・保有戦略に落差している.累積収益は103%,買取・保有戦略の収益は126%である.しかし,個人収益はポートフォリオパフォーマンスの最も重要な指標ではない.買取・保有戦略と比較して,この戦略のリスクははるかに小さい.最悪のケースでは,購入・保有ポートフォリオの初期価値の68%が失われた.多くの投資家はその時点でパニックを感じます.対照的に,シェノン・ドーモンはこの期間中に最も多く35%を失いました.

リスク調整リターンの観点から,私は2つの戦略のシャープ比 (SR) を比較した.この指標は,各リスクユニットによって生成されるリターンプレミアム (リスクフリー財務証書より高い) を教えてくれます.購入・保有戦略の年間SRは1.15,シェノンのデモンとは1.21.これは,後者は変動の単位 (すなわち標準偏差) あたり6ベースポイントの追加利益を生成することを意味します.

調査結果に基づく投資家の勧告

これらの予備的調査結果に基づいて,シャノン・デモンについて2つの結論を導き出せる. 価格上昇傾向が強い資産では,購入・保有戦略よりも収入が少ない. 第二に,投資ポートフォリオのリスクを大幅に削減する.

もし今日 デジタル通貨に 大金を投資したいなら 間違いなくシャノン・デモンの 投資プランを選びます

しかし,テストする価値のある他の多くの取引アルゴリズムがあります. FMZ Quant プラットフォームにより,あなた自身の取引アルゴリズムを書いて,そのパフォーマンスのバックテストを行う最初の投資家の1人になる機会があります.データ駆動投資は,市場に優位性を与えることができます.

この記事 の 情報 は 参考 に 向け られ て いる だけ で あり,証券 を 買っ て 売っ たり,投資 戦略 を 実施 し たり する こと は 推奨 さ れ ませ ん.