버나드 바룩은 1870년 사우스 캐롤라이나에서 태어나 뉴욕 시티 칼리지에서 졸업했다. 바룩은 처음부터 시작하는 성공적인 예이며 기회를 잡는 데 좋은 주식 거래자이며 유연한 투자자이며 경제 개발, 유령 투자 및 투기 마스터에 익숙한 정치가이기도 하다.
바루크는 투자 대상의 세 가지 측면에 관심을 기울여야 한다고 제안합니다. 첫째, 실제 자산을 가지고 있어야 합니다. 둘째, 경쟁을 줄일 수 있는 프랜차이즈 운영 이점이 더 좋으며, 제품이나 서비스에 대한 출구가 더 보장됩니다. 셋째, 가장 중요한 것은 투자 대상자의 관리 능력입니다.
바룩은 자금이 없지만 잘 관리되는 회사에 투자하고, 자금이 잘 투자되어 있지만 잘 관리되지 않는 회사의 주식을 만지지 않는 것을 선호한다고 경고했다. 바룩은 또한 위험 통제에 상당한 관심을 기울였다. 그는 특정 금액의 현금을 손에 두는 것이 필요하다고 믿습니다; 투자자들이 정기적으로 투자를 재평가하고 주가가 여전히 원래의 기대치를 충족 할 수 있는지 확인하는 것이 좋습니다. 그는 또한 투자자들에게 손실을 멈추는 법을 배우도록 상기 시켰습니다: 실수는 피할 수 없으며, 실수 이후 유일한 선택은 손실을 가장 짧은 시간에 멈추는 것입니다. 바룩은 이른바 과도한 수익에 동의하지 않았고, 아래에서 구입하고 위에서 판매하려고 시도하는 것에 대해 경고했습니다. 그는 말했다:
바루크의 투자 철학의 첫 번째 본질은 "대중은 항상 틀린다". 바루크의 투자에 대한 깊은 이해의 많은 부분이 이 기본 원칙에서 유래한다. 예를 들어, 바루크는 구매해야 할 낮은 가격과 판매의 높은 가격을 식별하는 매우 간단한 표준을 옹호한다: 사람들이 주식 시장을 응원할 때, 시장이 계속 상승할지 여부와 관계없이 결정적으로 판매해야합니다; 아무도 원하지 않을 정도로 주가가 저렴하면, 다시 떨어질지 여부와 관계없이 구매를 감히해야합니다. 사람들은 종종 바루크의 판단과 단숨의 기회를 잡는 능력에 놀랐습니다.
그는 주식 시장에서의 어떤 이른바 "실제 상황"도 사람들의 감정 변동에 의해 간접적으로 전달된다는 것을 믿는다. 짧은 기간 동안 주식 가격의 상승이나 하락은 주로 객관적 인 비인적 경제 세력이나 상황의 변화에 의한 것이 아니라 사람들이 일어나는 일에 반응하기 때문입니다. 따라서 그는 모든 사람들에게 판단의 기초가 이해라는 것을 상기시킵니다. 모든 사실을 이해하면 판단이 정확합니다. 반대로 판단은 잘못됩니다. 대중의 심리적 이해의 모든 측면에서 버핏과 바룩은 정확히 동일합니다. 버핏이 항상 대중이 탐욕을 할 때 손을 축소하고 대중이 두려워 할 때 공격적이어야한다고 말하지 않습니까? 두 마스터는 투자 철학에서 많은 유사성을 가지고 있습니다.
바루크의 투자 접근 방식은 더 유연하며 그는 스톱 로스를 확고히 주장한다. 그는 투자자들이 손실을 멈추는 것에 대한 인식을 가지고 있다면, 비록 10 번마다 3번이나 4번만 한다면, 그들은 부자가 될 것이라고 말했다. 그는 투자자들이 B 계획을 가지고 언제든지 돌아서 떠날 수 있기를 원한다. 버핏은 더 단호해 보이는 것처럼 보이며, 수립된 투자 계획을 쉽게 바꾸지 않는다. 그는 말했다:
투자와 투기업이 갖추어야 할 기본적 자질은
자립력. 독립적으로 생각해야 한다. 감정화 를 피하고 비합리적인 행동으로 이어질 수 있는 모든 환경적 요인을 제거해야 한다.
판단: 어떤 세부사항도 놓치지 말고 잠시 생각해보십시오. 여러분이 원하는 일이 여러분의 판단에 영향을 미치지 않도록 하십시오.
용기: 모든 것이 좋지 않을 때 당신이 가질 수 있는 용기를 과대평가하지 마십시오.
민첩함: 상황을 변화시킬 수 있는 모든 요소와 여론에 영향을 줄 수 있는 요소를 발견하는 데 능숙하다.
신중: 쉽게, 그렇지 않으면 조심하기 어렵다. 주식 시장이 당신에게 유리할 때, 당신은 더욱 겸손해야 합니다. 당신이 가격이 가장 낮은 지점에 도달했다고 생각하면 조심스러운 행동이 아닙니다; 당신은 더 잘 기다리고 볼 수 있습니다, 나중에 구입하는 데 늦지 않습니다. 가격이 가장 높은 지점으로 올라갈 때까지 기다리는 것은 조심스러운 행동이 아닙니다. 그것은 아마도 통제에서 벗어나는 것이 더 안전합니다.
유연성: 모든 객관적 인 사실 을 자신 의 주관적 인 견해 와 함께 고려 한다. 고집 과 "자기 의 의"의 태도 를 완전히 포기 하는 것 이 필요하다. 일정 기간 동안 일정 한 금액 의 돈 을 벌려는 생각 은 자신 의 유연성 을 완전히 파괴 할 수 있다. 일단 결정 한 후, 행동 하라. 주식 시장 에 무슨 일 이 일어날 것 을 기다리지 말아라.
투자와 투기에는 필요한 심리적 문맹성:
거의 모든 사람들은 자신의 감정에 의해 통제되는 것을 피할 수 없습니다: 그들은 너무 낙관적이거나 너무 비관적입니다. 객관적인 사실을 숙지하고 자신의 의견을 형성 한 후에 트렌드를 주시하십시오. 시장에서 무슨 일이 일어날지 알아야하지만 시장에서 일어날 일과 혼동하지 마십시오. 대중이 주식 시장에 개입 할수록 그 힘이 커집니다. 모든 사람에게 대항하여 노력하지 말고 너무 앞을 서지 마십시오. 황소 시장이라면 당연히 단축 판매를 하지 마십시오. 그러나 역전 가능성이 있거나 주식을 보유하는 것에 대해 걱정하는 경우 오랫동안 머물 수 없습니다; 반대로.
주식 시장이 공황에 빠지면 최고의 주식은 합리적인 가격으로 판매를 기대하지 않습니다. 대중에게 영감을 주거나 공포를 주는 모든 것에 주의를 기울여 보세요. 주식 가격이 상승할 때, 무엇을 더 높이 올라갈 수 있는지 종합적으로 고려하십시오. 반대로, 물론, 당신은 그것에 대해서도 생각해야합니다. 역사를 잊지 마십시오. 주식 가격이 떨어지면 동일합니다. 주류에주의를 기울여, 그러나 너무 많은 동반자가 필요하지 않습니다.
과거 상황을 완전히 이해하고 현재의 상황을 포괄적으로 파악하는 두 가지를 비교하십시오. 모든 장애물에 대해 심리적으로 준비하십시오. 과도한 행동은 항상 과도한 반응으로 이어집니다.
예측할 수 없는 요소: "기회" 요소를 고려해야 하며 재정적, 정신적, 신체적 요소에 대비해야 합니다.