2013년 12월 어느 날, 코코이는 홍콩 과학공원 (Science Park) 에 있는 태평양 카페에 들어갔다. 그는 14살 때 청와대에 입학한, 전설적인 양산 거래에 능숙한 스승의 형인
그는 평범한 옷을 입고 낡은 가죽 가방에 두 개의 휴대폰을 들고 있었다.
홍콩에서 전자 공학 박사 학위를 받은 후, 오이는 기술 벤처 기업에 입사했다. 그의 핵심 팀의 10여 명의 멤버는 세계 최초의 TD-LTE 프로토콜 기반의 4G 휴대 전화 칩을 만들어 상하이 세계 박람회에서 성공적으로 선보였다.
당시 팀의 파트너는 중국에서 4G를 추진하기 위해 열망하고 있었다. 이동의 고위 관리들은 만약
순환 상태의 회사는 자본을 추구하는 애초의 아이였습니다. 한때는 모든 사람들이 열광했고, 상위 창업판은 판에 꽂힌 문제라고 생각했습니다. 그러나 경영진은 너무 급하게 전체 산업 사슬을 먹고 싶어했습니다. 팀은 세부 실행에 많은 문제를 일으켰고 경쟁자가 빠르게 따라잡고 회사 자본 사슬이 빠르게 고갈되었습니다.
성공에 한참 가까이 다가온 창업팀은 고군분투하기 시작하였다. 모의 경력은 하락하였다. 그는 변화를 고심하였다. 그는 대학 교수로 돌아가고, 당시 뜨거운 웨어러블 기기 산업을 연구하기를 원했다.
이 때, 한 친구가 찾아와, 양적 거래를 하는
코끼리는 카페에서 W와 대화를 많이 했다. 코끼리의 석사, 박사, 시그널 처리, 시간 순서 분석, 지금은 스타트업에서 칩을 만드는 것을 듣고, W는 낮은 지연 시스템에 대한 경험을 쌓은 후 말했다.
“我们公司也需要Ph.D，不如我给你一些数据，你看能做出什么模型来？”
양적 거래의
그 날들은 홍콩의 크리스마스 휴일이었다. 코끼리는 W에게 주어진 데이터를 가져다가 밤새 두 개의 프로그래밍을 작성하고, 시그널 처리, 기계 학습 등 여러 방법을 사용하여 시퀀스를 분석하고, 몇 가지 모델을 만들었습니다. 코끼리는 또 다른 하루를 보내고, 수십 페이지의 보고서를 작성했습니다.
지금 돌이켜보면, 코코는 당시의 모형이 코코인이 아니었고, 소아과학은 코코인이 아니었지만, 그의 연구 태도를 얼마나 잘 표현했는지 느꼈다.
2014년
회사 연구팀의 동료들은 대부분 박사 학위를 가지고 있고, 암 연구, 로켓 엔진 연구, 자연/과학 연구, 그리고 바다로 돌아온 교수들도 있지만, 모두 소박하고 겸손합니다.
1980년대 초, 14살의 W는 우수한 성적으로 청와대에 입학하여 졸업 후 영국으로 박사학위를 받기 위해 갔다. 후에, 그는 컨설팅을 하고 여러 회사를 설립, 상장 또는 상장 기업에 의해 취득되었다. 재정적 자유 이후, W는 재정적 배경이 없는 상태에서 또 다시 똑똑하고 통찰력있는 양적 거래를 했다. 당시 거의 50살의 W는 직접 프로그램을 썼다.
그의 글의 몇 가지 전략은 여전히 돈을 벌고 있습니다.
그러나 회사에는 원시적인
이 팀에 합류한 지 얼마 되지 않아서
이 문제는 역사 유산의 문제입니다. 사장은 포트랜만 사용하며, 그의 코딩 스타일은 매우 열악합니다.
코코는 금융에 대한 접촉이 많지 않았다. 그는 회사에 처음 입사했을 때, 그는
그 기간 동안 오개는 매주 주말에 도서관에 떠돌았다. 회사는 곧 옵션 사업을 시작할 것이고, 오개가 가입해야 했다. 그는 존 헐의 오개 옵션, 선물 및 다른 파생 상품을 사서 배웠다.
수학적으로 보면 꽤나 좋은데, 영어와 중국어를 비교해보면 이 책을 읽는데 2주 정도 걸렸다.
코코는 옵션 그룹에 있을 때, 회사의 성과가 상대적으로 크게 감소했다. 코코는 서둘러, 퓨처스 모델을 연구하기 위해 여가 시간을 사용했다. 그는 나중에 미래에셋 그룹으로 옮겼고, 서서히 회사의 미래에셋 팀과 관련 전략을 책임지기 시작했다.
2015년 주식 붕괴 기간 동안, 오리들은 주로 내일 거래를 했다. 그 몇 달 동안 시장의 미세 구조는 매일 크게 변화했고, 오리들은 전쟁처럼 바빴고, 모델의 문제를 신속하게 해결하기 위해 언제든지 모델을 조정해야 했다.
7월 초 한 아침. 지중증권 500 지표 선물, 거래소가 보증금을 크게 올렸기 때문에 유동성은 매우 나빠졌습니다. 거래 시점, 먼저 한 마리의 정지, 다음 한 마리의 하락.
"이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요, 이봐요".
이 회사는 지쳤지만 성취감을 느끼고 자부심을 가지고 있습니다. 이 회사는 주식 위기 속에서 좋은 성과를 거두었습니다.
그러나 코코아는 곧 내일 거래에 대한 흥미를 잃었다. 시장의 미시 구조와 같은 것들을 뒤집어 놓은 것, 아무것도 뒤집어 놓을 수 없었다. 당신은 다양한 모델을 생성하고, 신호점이 가장 많이 분산되는 지점이었다.
돌파구를 찾아가는 마우스는 연구의 낮은 주파수 전략에 착수한다. 그는 곧 오버피팅이 보편적이라는 것을 알게 된다.
코코는 다시 생각하기 시작했고, 그는 종종 통계적으로 밝혀진 요인이 요인과 관련된 요인이 아니라 요인과 관련된 요인이라는 것을 발견했습니다.
음, 만약 당신이 어제
또한, 샘플 외부의 데이터를 사용하더라도 실제 샘플 외부가 아닙니다. 역사적인 데이터를 샘플 내부와 샘플 외부를 구분하는 것은 이미 과도한 적합성을 암시했습니다. 이 모델을 실제로 제출하고 시장의 데이터를 실행하는 것 만이 진정한 유연한 샘플 껍질입니다.
외환업에 종사하는 친구가 오리에게 3년 동안의 자료를 통해 자신의 테스트를 해본 적이 있고, 기계학습 방식은 전통적인 방법보다 낫다고 말했다. 오리에게 제안한 것은, "그럼 3년 전으로 다시 돌아보시오.
코코는 머신러닝이 골프와 같은 분야에서 유용하다고 생각합니다. 그러나 금융 데이터는 제한적이며 샘플 포인트가 충분하지 않으며 시장 정보가 완전히 비대칭합니다. 따라서 머신러닝은 주관적인 거래를 대체하기가 어렵습니다.
2016년 뜨거운 파동의 흑시장 파동 (검은 광물 및 스 ن트, 열광, 철광석, 코코아, 코코아 및 동력 석탄 등과 관련된 제품) 에서 코코아는 많은 사람들이 깊이 학습, 기계 학습 방법을 사용하여 전략을 세웠으며 첫 11개월 동안 많은 돈을 벌었습니다.
11월 11일 밤, 국내 상품 선물 시장은 오토바이를 넘어서고, 여러 품종이 10분 이내에 상승에서 하락으로 이동했다. 그 날부터 이전 장기 추세가 끝났습니다.
유행 트렌드 추적 전략은 이러한 시장의 흔들림에 두려워합니다. 당신은 트렌드가 나왔다고 생각하고, 너무 많이하거나 아무것도하지 않고, 다시 돌아갑니다. 모든 종류의 환상적인 방법의 모델은 모두 퇴행하고, 기본적으로 돈을 잃는 것입니다.
가격은 결과물일 뿐이고, 이유가 아니다. 오리들은 많은 길을 걸고, 천천히 탐구하며, 전략으로 깊이 깨닫고, 논리가 있어야 한다. 논리는 어디에서 왔는가?
그는 말했다: "
이 다리들 중 많은 것은 현장 배경으로, 몇몇은 스 ن트 스틸, 아마도 철강 공장, 석탄, 아마도 우물을 가지고 있습니다. 그들은 산업 사슬의 논리를 잘 알고 있습니다.
때로는 대웅은 최근 현상이 역사의 어떤 시점과 비슷하다고 말합니다. 그러나 대웅은 재검토를 하지 않으며, 역사의 특이한 상황을 분석하지 않습니다.
지난 해의 코코아 코코아 시장에 대해 생각해보자. 코코아는 9월부터 코코아의 전체 재고가 0이었다는 것을 알게 되었다. 코코아 공장은 코코아를 생산하고, 차는 문 앞에 줄을 서서 생산하고 끌고 갔다.
양은 공급과 수요의 관계에서 생산이 낮고 수요가 높고 현장 가격이 높고 선물은 여전히 물속이다.
저는 곱셈으로 돈을 벌 수 있습니다. 저는 곱셈을 절대 사용하지 않습니다. 미적분학을 말할 것도 없습니다.
지난 1년 이상, 코코아는 다양한 선물 품종의 기본과 그 사이의 논리를 점점 더 잘 알고 있다.
산업계의 모자에게 영감을 주는 것은 상대적 가치를 만드는 것이 아니라 한방향으로 모자를 만드는 것이다.
예를 들어, 스크리트 스틸의 원료는 코카오와 철광석이기 때문에;; 그 대신 그것을 만드는 절대적 가치는 상대적 가치보다 낫습니다. 철강 공장들의 이익은 코카오나 철광석으로 계산될 수 있습니다. 이익은 충분히 높습니다. 많은 철강 공장들이 다시 생산을 할 것이고, 공급이 더 많을 것이고, 이익은 자연스럽게 떨어질 것입니다. 철강 공장들은 손실을 입었고, 사람들은 살 수 없었고, 생산을 줄이기 시작했고, 공급이 줄어들었습니다. 먼저 스크리트 스틸의 가격이 상승하고, 스크리트 스틸이 상승하고, 철강 광석의 코카오 수요가 감소하고, 철광석과 코카오의 가격이 감소하고, 스크리트 스틸의 이익은 다시 상승합니다.
그러나 이러한 산업계의 거장들은 또한 단점이 있습니다. 그들은 양적 사고를 하지 않으며, 이러한 외교는 종종 큰 손실을 초래합니다.
부산업의 큰 친구인 오
그리고 저는 이렇게 말했습니다. "이건 제겐 전혀 문제가 아닙니다.
오리들은 현상의 배후에 있는 이유를 알아내는 습관을 가지고 있다. 시장이 급격히 추락하면, 그는 이유를 알아내야 한다. 어느 날 플라스틱 뒷면이 마지막 순간에 떨어졌다. 그는 플라스틱의 기초가 매우 나빠서 산업이 무너졌기 때문이라고 물었다.
하지만 금융 자본은 이런 것을 이해하지 못하고, 두 개의 평평한 선을 보고 트렌드를 만들고 있습니다. 두 개의 평평한 선은 사면 사요, 사면 일찍 기본에서 벗어납니다.
코코의 관점에서, 정량화는 항상 목적이 아니라 수단이다. 거래의 길이 넓어지면 코코가 더 재미있게 할 수 있다. 그는 시장은 모든 곳에서 기회가 있다고 생각한다.
지난 2월, 저는
그는 청와대 졸업 기념 티셔츠에
조코는 어릴 적부터 고고학자가 되고 싶었고, 천문지리학 역사와 국제 정치에 관심이 많았다. 그는 한 번 박사 학위 취득을 하면서 3년의 소중한 시간을 낭비했다고 느꼈다. 때때로 그는 3년 일찍 출석하면 더 일찍 집을 살 수 있을 것이라고 생각했다.
그러나 지금은 문자가 박사 학위를 받는 것의 의미를 깨닫고 있다. 박사 학위를 받는 것은 그에게 엄격한 학문적 훈련을 주고 문제 발견과 문제 해결 능력을 길러주며, 이를 통해 그는 양적 연구와 거래의 길을 안정적으로 걸을 수 있다.
그러나 박사 학위를 받고 연구하는 것은 논문을 작성하기 위해서였지만, 지금은 반쯤은 거짓이 아닐 수 없습니다.
예를 들어, 2017년 스프링 페스티벌 전 중앙은행은 MLF (중기 대출 편의) 를 10개 지점 높였으며, 스프링 페스티벌 후 첫날 중앙은행은 다시 반구 및 SLF (주식 대출 편의) 이율을 올렸다. 국가채 선물은 급격히 떨어지기 시작했다.
그는 이러한 주장이 논리적이지 않다고 생각합니다: 지난 해 말 7에 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화 인화
코끼리는 또한 그 당시의 IRR (수면 상승 지표) 가 음수 10%였다는 점에 주목했다. 그래서 그는 안전의 가장 높은 지점에서 침입코끼리를 죽이는 것을 선택했다.
결정하기 전에, 오리들은 양쪽 논리를 고려하고, 반대쪽 논리를 고려하고, 자신을 설득할 수 있는지 여부를 보고, 자신의 논리에 도달합니다.
코코는 이러한
이 논리 분석 능력은 지난 창업에서 그에게 가장 큰 연습이었다.
그 당시에는 칩이 며칠이나 밤새 걸려 있었다. 오징어는 검은 상자에 직면해 있었고, 왜 그렇게 되었는지 빠르게 알아내야 했다.
먼저 이 시스템을 잘 이해하고 증상과 시나리오에 따라 가장 높고, 두 번째로 높고, 세 번째로 높은 원인이 무엇인지 판단해야 합니다.
그는 수많은 훈련을 거쳐서 가장 유력한 이유, 즉 실제 이유에 대해 결론을 내릴 수 있었습니다.
현재 거래도 마찬가지다.
때로는 프로그램이 꺼져 버리면 코끼리가 즉시 분석하고 거미줄 흔적을 통해 전략이나 거래 시스템, 시장 또는 거래소의 문제가 있는지 찾아내야 합니다.
거래와 연구 개발의 길에서, 수 년 동안, 오토는 얇은 얼음을 지녔습니다. 그는 행복하지 않고 슬퍼하지 않고 최선을 다했습니다. 돈을 벌 때, 너무 흥분되지 않습니다. 돈을 잃었을 때, 반드시 이유를 찾고 문제를 해결해야합니다.
코코는 결코 사람들과 소통하는 것을 두려워하지 않습니다. 시장은 순간적으로 변하고, 한 번에 한 번, 항상 돈을 벌 수있는 전략이 없습니다. 코코는 전략이 있다고 느끼고, 그것을 지키는 사람은 미래가 없습니다. 그는 새로운 아이디어를 계속 만들어내는 능력을 더 중요시합니다:
우리 업계에서는 연구개발이 항상 도중에 있습니다.
춘천 거래소에서