분량화 또는 프로그램화라는 것은 파생상품 시장의 발전에 있어 점점 더 고도의 분위기이며, 특히 다양한 IT 도구와 기술의 향상으로 국제 시장의 프로그램화 거래 기술이 중국 시장으로 빠르게 이동할 수 있다. 중국과 국제 시장의 규제 차이에도 불구하고, 프로그래밍 거래에 대한 관용은 부정할 수 없다. 프로그래밍 거래는 점점 더 많을 것이고, 기술은 점점 더 좋아질 것이고, 특히 데이터 양은 점점 더 많아지고 거래 속도는 점점 더 빨라지고, 사람들의 반응은 결코 따라잡을 수 없다.
프로그래밍 거래의 첫 번째 작업은 데이터를 수집하는 것입니다. 주식 알파를 하지 않는 한, 선물 종의 데이터는 주요 계약의 데이터 정리 및 청소에 집중됩니다. 데이터의 양은 크지 않습니다, 심지어 틱도, 또한 허용 가능한 범위입니다. 그러나 옵션의 데이터는, 선물에 비해 전혀 규모가 없으며, 동시에 여러 달 옵션이 있으며, 한 달에 최소 10 개 이상의 파우선 옵션과 10 개 이상의 파우선 옵션이 있으며, 동시에 150 개 이상의 계약이 존재합니다. 시장의 변동에 따라 계약이 증가하지 않습니다. 거래가 그렇게 많은 계약을 계산하지만, 데이터를 정리하고 거래를 준비하는 팀은 기본 작업입니다.
데이터 수집이 저장된 후, 가능한 특수 지표 계산은, 단순한 거래소 위탁, 거래 가격, 거래량, 보유량 이외에 원래의 선물이 없는 지표를 작성할 수 있는 지표 이외에, 처리 계산이 필요한 지표가 더 많습니다. 만약 거래 전략이 변동률이나 시간 요인을 포함한다면, 관련 계약에 유사한 가격 공식에 대한 계산, 해체, 데이터 연산량이 매우 크기 때문에, 계산이 완료된 후, 거래자의 방식에 따라 임의로 작성된 적용 지표에 따라 샘플 내의 역사적 행보의 관찰과 추론, 그리고 샘플 외의 역사적 행보의 추론을 수행할 수 있습니다. 분석이 유효성을 확인하면 지표의 유효성은 실제 거래의 보조 지표 중 하나로 간주 될 수 있습니다.
모니터링 거래 기회: 위험 없는 유리한 고리, 낮은 위험 헤딩, 방향 트렌드 거래
옵션의 거래 유형은 선물보다 훨씬 더 많습니다. 위험을 낮에서 높게 나누면, 각각 위험없는 편익, 낮은 위험 헤지링, 방향 거래, 거래 기회의 모니터링에 대해 이야기하십시오. 우선 모니터링이 무엇인지 알아야합니다.
1, 위험 없는 이매: 입권-소화평등 공식 (Put-Call Parity) 에서 이매 기회를 찾는 것, 이것은 죽기 좋은 일, 계산 공식이 잘못되지 않는 한 큰 문제가 아닙니다.
2, 저위험 헤지: 이 부분은 대부분 변동률 클래스의 거래이며, 같은 달의 변동률 웃는 얼굴 곡선의 조화를 기반으로, 개별 계약의 변동률의 변이를 관찰하고, 변동률의 융합을 거래할 수 있으며, 또한 다른 달 사이의 변동률의 월간 구조의 왜곡과 융합을 수행할 수 있다. 이 부분은 모두 적어도 두 다리 이상의 옵션 계약이며, 많은 위험 요소가 모두 헤지되어 있지만 완전히 위험이 없는 것은 아니다.
3, 방향 트렌드 거래: 이러한 거래는 선물 가격의 분석 판단과 식별에 기초한 선물 CTA 전략의 연장일 것으로 생각되며, 상대적으로 유리한 지점을 찾아 파운드 또는 범위의 격동의 이익을 취득합니다. 거래자는 관련 지표를 작성하여 거래 논리를 구체적으로 형성하고 모니터링해야합니다. 옵션이 추가 된 후, 원래 거래 논리에 옵션 특수한 지표를 추가 할 수 있습니다.
거래 실행: 위험 무수익 클래스, 낮은 위험 헤지 클래스, 유동 트렌드 거래
위 세 가지 유형의 거래 기회의 모니터링을 거쳐 특정 거래가 실행됩니다.
1. 위험 없는 수당: 거래 기회를 발견한 후 3-4개의 계약을 동시에 신속하게 전달해야 하며, 또한 어떤 다리가 거래가 이루어지지 않은 후 철회 또는 보완을 필요로 하는 반응에 대비해야 합니다. 이 단계들은 모두 프로그램으로 제어되어 있습니다. 실행 과정이 안정적이어야 할 뿐만 아니라 가장 빠른 속도가 필요합니다.
2, 낮은 위험 헤지: 이러한 거래 기회는 죽지 않습니다. 따라서 거래 기회의 모니터링은 각자의 인식에 기반합니다. 따라서 모든 사람들이 완전히 동일한 거래 시점을 가지고 있지 않으며 밀려들지 않습니다. 그러나 여전히 다리 거래에 관여합니다. 따라서 빠른 전달 명령과 후속 처리는 위험없는 승리와 유사합니다.
3, 방향 트렌드 거래: 이러한 종류의 거래는 비교적 쉬우며, 일반적으로 다리 상태가 없습니다. 그러나 주의해야 할 것은 원래 CTA의 방향 전략이며, 거래 신호를 발송 할 때 선물의 위치를 적절한 옵션으로 전환해야하며, 아마도 모든 것이 구매자 전략으로 전환되어야합니다. 즉, 여러 개의 신호가 나타나면 선물의 여러 개의 머리를 파워 옵션으로 바꾸고, 공백 신호가 나타나면 파워 옵션의 구매를 구매하고, 동시에 파워 옵션을 구입하십시오. 물론 모든 것이 파워 옵션으로 전환 될 수도 있습니다. 또는 두 다리 이상의 조합 전략, 실행은 복잡하지 않습니다.
거래 후, 손에 잡힌 포지션은 관련 리스크 관리가 필요하며, 리스크가 없는 유리한 확률은 자본 사용 상태에만주의를 기울이면 관리할 필요가 없다. 낮은 리스크 헤지핑은 여러 위험 요소에 대한 투어 또는 투어 후 모니터링이 필요하며, 각 위험 요소의 크리시 포인트가 어떻게 설정되고, 크리시 포인트에 어떻게 조정되는지에 대해서는 거래 팀의 금속 자산과 선호도 및 개인화 조정에 따라 달라진다. 방향성 경향 거래의 경우, 자본 사용 비율에만주의를 기울이면 다른 위험은 원래 거래 논리에 반영될 가능성이 높으며, 주식의 위험이 크게 증가할 수 있다는 것을 발견하면 원래 거래 논리가 현재 가격 행동에 적용되지 않았음을 나타냅니다.
옵션 거래의 프로그래밍에 대한 의존도는 매우 높습니다. 왜냐하면 더 많은 변동률과 시간 차원이 관찰 될 수 있기 때문에 더 많은 유형의 거래 방식이 있으며, 프로그래밍 또는 정량화 수단으로 거래를 수행하는 것은 필수적이고 필수적인 작업이며, 이러한 정량화 준비 작업은 거래 팀에게 더 명확하게 알 수 있도록 할 수 있습니다.
오프션 하우스에서 옮겼다