스 ن트 스틸, 철광석 비중 거래 전략의 응용 분석

스 ن트 스틸, 철광석 비중 거래 전략의 응용 분석

• 이 두 가지의 가격 변동과 동역성이 거래의 기본입니다.

  스크로트 스틸, 철광석 가격의 높은 관련성은 철광석이 철을 공제하는 주요 원료이기 때문에 이 둘 사이의 부가가치도 비용과 이익과 자연적으로 연결되어 있다. 철광석은 철을 생산하는 가장 중요한 원료로서 철의 비용의 약 50%를 차지하고 있으며, 그 가격 변화는 철철 가격에 매우 큰 영향을 미친다. 이 문서는 수치의 변동의 관점에서 더 많은 또는 공공 스크로트와 철광석 비율을 구성하는 전략을 시도한다.

• 전략 구축의 관점

스크로트 스틸, 철광석 가격의 높은 관련성은 철광석이 철강의 주요 원료이기 때문에 이 둘 사이의 편익은 비용, 이익과 자연적으로 연결되어 있습니다. 각 기업이 가진 자원, 금융, 기술 및 장비 등의 조건이 다르기 때문에 비용, 이익의 회계도 복잡하고 다양하며 통일된 기준이 없습니다. 일반적으로 평면 이익으로 안내되는 스크로트 스틸, 광석 사이의 편익은 합리적으로 보이지만 결함이 있습니다. [중고] 첫째,?? 1.6 × 철광석 + 0.5 × 코코넛 + 950 톤과 같은 스루트 스틸의 비용 계산 방법은 너무 간단하고 보편적이며 계산에 많은 주관성이 있으며 단일 공식 구성은 때때로 현재 수익을 계산하는 데 정확하지 않습니다. [중고] 둘째, 일반적인 기준에 따라, 과잉 또는 빈판이익을 하는 경우, 螺纹钢-1.6 × 철광석-0.5 × 코코넛의 계산 방법에 따라 구성되어야 하지만, 판이익은 코코넛 가격에 영향을 미치는 큰 변동 요소를 포함하고, 변동 요소가 증가하면 거래 입점과 출점을 더 어렵게 결정한다. [중고] 마지막으로, 코코넛 가격의 변동 요소를 제외하면, 과잉 또는 빈 접시 표면 수익을 창출하는 알고리즘은 엄격하지 않으며, 특히 코코넛 가격의 큰 변동이있는 상황에서 코코넛 가격의 큰 상승이 스 ن트 스틸 접시 표면 수익에 미치는 영향을 크게 증가시킬 수 있습니다. [중고] 위의 세 가지에 기초하여, 우리는 수학적 변동의 관점에서 직접적으로 더하거나 공허한 스 ن트 스틸과 철광석의 비율의 아이디어를 제안하려고 시도했는데, 이는 전략의 변수를 줄이고 전략의 조작성을 향상시킬 수 있습니다.

• 스 ن트 스틸, 철광석 비율 구조

중국 철강 수요가 평정 또는 하락 단계로 진입함에 따라, 글로벌 철광 생산 능력, 생산량은 여전히 과잉 주기에 있으며, 장기적으로 볼 때, 스크로트 스틸, 철광 비중은 장기적으로 높아져야 한다. 위 논리에 따라, 비율의 일반적인 법칙은 생산 능력 주기가 잘못 된 스크로트, 철광 비중의 비중이 지속적으로 높아져야 한다.

그러나 우리가 연구한 선물 지표의 스크리트 스틸, 철광석 비율은 거의 1톤2년 동안, 그림 1의 오른쪽 그림과 같은 경로 형태를 보여주었다: 스크리트 스틸, 철광석 선물 계약 비율은 전체 추세에서 상승하는 것이 사실이지만, 각 계약 계약 비율의 높이는 계약 상장 초기에는 나타나고, 그 뒤에는 하락하는 경향이 있다. 이 법칙은 2015년 스프링 페스티벌 이후 개별 계약 비율에서 특히 분명하다. 더 나아가, 우리는 철광석 상장 이후의 모든 비율을 고려하여, 단일 계약 계약 가치의 전체 변화 비율이 실제로 두 단계로 나뉘어져 있음을 발견했습니다.

2015년 스프링 페스티벌 전, 스크리트 스틸, 철광석 비율 상승은 그 하락 단계에 대응하며, 철광석의 하락 규모는 스크리트 스틸보다 더 크며, 이는 스크리트 스틸, 철광석의 생산 주기와 일치합니다. 2014년, 2015년 4개의 주요 광산의 생산이 크게 증가했고, 철광석의 하락이 충분히 추진되었으며, 전체 가격이 높게 평가되었습니다. 그러나 2015년 이후, 단일 계약이 먼저 높고, 낮은 것으로 나타났습니다. [중고] 그 이유는 우리가 중요한 문제를 간과했기 때문입니다. 즉, 미래에셋 계약은 시장 참여자의 기대 요소를 포함하고 있으며, 철광석의 지속적인 확장으로 인한 공급 과잉 예상은 철광석의 가격 차차 구조에서 반영됩니다. 이 시점은 2015년 이후 시장 참여자의 철광석 장기 계약 유료화 기대가 한 단계 더 높아진 것을 나타냅니다. 따라서 2015년 봄 축제 이후 새로 개설된 철광석 계약은 또한 유료화 비중이 더 높으며, 스 ن트 스틸, 철광석 합동의 높은 지점에 대응하며, 후기 유료화 비중은 물가 상승에 따라 느려지고, 하락률을 유도하며, 그래프 1의 오른쪽 아래와 같은 간단한 전후 고전론을 나타냅니다.

표면적 특징에서 볼 때, 스크리트 스틸, 철광석 비율의 변화는 일반적으로 매트릭스의 네 가지 변화에 대응한다. 비율이 높은 경우: 스크리트 스틸, 철광석 상승, 스크리트 스틸이 철광석보다 훨씬 더 상승, 상황 2; 하락 과정에서, 철광석이 스크리트 스틸보다 더 많이 떨어지고, 상황 4에 대응한다. 비율이 낮은 경우: 스크리트 스크리트, 철광석 상승, 철광석이 스크리트 스틸보다 훨씬 상승, 상황 1; 하락 과정에서, 스크리트 스틸 철광석이 훨씬 더 떨어지고, 상황 3에 대응한다.

일반적으로 철광석의 변동률이 더 높고, 상승 과정에서 철광석이 스 ن트 스틸보다 훨씬 더 많이 발생할 수 있는 상황이 발생하면, 운영적으로, 우리는 전략에 대한 선택은 현재와 미래의 시장 발전이 매트릭스에 더 많이 빠지는 것을 판단하고 후속 대응을 잘하는 것입니다. [중고] 철광석 선물 상장 이후 모든 주요 계약과 스 ن트 스틸, 철광석 비율의 움직임을 살펴보면, 우리는 가치의 꼭대기보다 더 두드러진 것을 발견합니다 (광석 단계적 낮은 부분은 종종 가치의 높이에 대응합니다).

스크리트 스틸, 철광석의 순차적인 비중 하락 현황을 살펴보면: 비중이 크게 하락한 현상은 부흥 시장에서 나타나고, 그 후 철광석이 스크리트 스틸보다 더 많이 부흥하여 비중 하락으로 이어지고, 현상 1에 대응한다. 스크리트 스틸이 동력 철광석의 하락, 스크리트 스틸이 철광석보다 더 많이 하락하고, 현상 3에 대응한다. 그러나 이 상황은 더 드물지만, 2016년 5월에 스크리트 스틸 가격이 심각하게 과대 평가되었을 때 일어난 바 있다. 이 모든 것은 시간주기: 6개 이상의 비율의 고점에서 약해지는 크기는 13.46%에서 28.1%까지 감소하는 범위에서 볼 수 있으며, 기간은 1개에서 2.7개월까지 다양하며, 대략적으로 우리는 1개에서 3개월 사이를 확립할 수 있다.

• 비행기를 조종하는 것

과거 역사적 흐름과 결합하여, 우리는 스크루트 스틸, 철광석 표면 비율이 높은 점을 형성하는 이유를 요약할 수 있다: 정형 과정에 철광석의 접착이 너무 커서 새로운 계약이 개시된 후 생성된 비율이 중장기 높은 것을 대응한다; 철광석의 심층 접착 구조가 접착되는 단계의 철광석의 감소가 스크루트 스크루트 스크루트 구조가 접착되는 것보다 더 심각하다; 철광석의 심층 접착 구조가 환경 보호 또는 생산력 손실 요인이 증가 추세에 있어 철광석의 접착보다 훨씬 더 많은 철광석이 형성되는 비율이 높고, 후기 철광석의 선물은 현금 가격에 서서히 부딪히며, 이동값보다 낮아진다. 이 모든 것은 따라서 2016년 이후 스크로트 스틸, 철광석 각계약비율을 보면, 6.0 이상 6.2단계로 진입했을 때 공허 스크로트 스틸, 철광석비율이 비교적 안전하다고 일반적으로 생각되고, 그 이후에는 그 비중이 다양한 차원의 하락이 나타날 것이다.

• 다중값 전략 상황과 시간 주기를 수행합니다.

스크리트 스틸, 철광석의 순차적 상승상황을 살펴보면: 철광석의 존재가 명백히 과대평가되어 있으며, 하락 추진력과 잠재력은 스크리트 스틸에 비해 더 분명하다. 예를 들어, 2015년 봄 축제 이전에는 철광석의 접착도가 낮았을 때, 그 아래쪽 드라이브가 더 충분했고, 비율은 상승세를 나타냈다. 접착도의 예상 수준이 심화된 후, 2015년 이후 단일 계약비율의 하락 경향에 대응하는 단계적 반전의 기회가 있었다. [중고] 시간 주기: 2015년 이후의 단계적 상승 규모는 7.06%에서 12.64%로, 2주에서 1개월에 걸쳐 증가했다.

• 더 많은 운전

스크루트 스틸, 철광석의 생산량 주기에 따라 철광석이 명백한 과대평가와 현장 재화 견고한 후 약화 징후가 나타나면 비율의 추세적 상승을 할 수있는 더 많은 기회입니다. 철광석의 생산량 추진과 함께 철광석 수요가 크게 감소하면 철광석의 감소가 스크루트 스틸보다 더 커져 비율이 상승하는 것을 유발합니다. 단계적 환경 보호 요구 사항에 의해 철강 공장 생산 제한은 비율 형성에 단기적인 영향을 미칩니다.

• 비교 문제

과잉 또는 공백 스크리트 스틸 접시의 이익의 관점에서, 스크리트 스틸과 철광석 사이의 비율은 11.6 (수수 비율은 약 61) 이다. 그러나 이 조합의 포지션 노출 위험은 편향 스크리트 스틸보다 훨씬 더 뚜렷하다. 스크리트, 철광석의 각각의 변동률 요인을 살펴보면, 우리는 접시의 역사적 데이터를 사용하여 철광석과 스크리트 스틸의 상대 변동률 비율을 약 1.501.87로 측정하고, 우리는 변동률의 변화를 포착하는 경향이 있으며, 편리 과정에서 변동률 위험을 줄여야하지만 변동률을 완전히 덮지 않아야 한다. [중고] 자본의 동등성 측면과 과거의 경험적 효과의 관점에서 대략 21 또는 32의 비례를 사용할 수 있다. 이 2가지 비례를 선택한 후, 스 ن트 스틸 10/철광석 09 계약을 통해 수익과 위험 효과를 주장한다.

자본 비중에서 고정 철광석 수치가 같다면, 스크리트 스틸: 철광석 ((21) 의 자본 비중은 스크리트 스틸: 철광석 ((32) 의 자본 비중보다 크지만, 실제 손실 변동률에서 볼 때, 분명히 32의 손실 이익 변동률이 더 크다. 따라서, 21의 비중은 온화하고, 방향이 잘못 보더라도 전체 손실도 비교적 평탄하다.

• 응용 분석

앞서 우리는 스크루트 스틸, 철광석 비율의 네 가지 상황을 분석했다. 1, 3, 2 및 4는 각각 상향과 하향의 비율에 대응한다. 역사 법칙에 따라 철광석의 변동률이 스크루트 스틸보다 더 큰 법칙과 결합하여, 1, 4, 두 가지 상황을 형성할 확률이 더 높으므로, 우리는 두 가지 상황에 맞는 비율을 선택하는 것을 선호한다. 아래에서 우리는 스크루트, 철광석의 기본에서 현재 상황을 더 합리적으로 탐구한다. [중고] 철광석의 경우, 장기적으로 볼 때 공급 과잉은 객관적인 사실이며, 2016년 4분기부터 2017년 1분기까지 철광석 가격의 견고함의 주된 이유는 철강 공장들의 높은 수익률 아래 중·고등급 광석의 조달을 선호하는 구조적 문제로 여전히 집중되어 있다. 현재 기초적인 측면에서 볼 때 철광석 포트 재고는 역사적인 높은 수준이며, 높은 저소품 구조적 문제는 여전히 남아 있지만, 후기 외광물 출하량 변화, 구조적 문제 또는 점진적인 완화로 인해; 철강 공장들의 현재 생산 활력이 높은 철강, 광물 재고는 사반 높은 위치에 유지되고, 단기 철광석 보급은 약하다. 후기 광석판이 90조원 100달러/원 이상으로 추락하면 산업계급에서 다시 높은 수준에 속해 있을 때, 철광석의 높은 파동은 여전히 빈자리로 구성될 수 있다. [중고] 철강의 측면에서 2017년 전체 공급 수요는 철강 수요의 미세한 감소 + 공급 끝의 최고 생산량 의 패턴을 더 선호한다. 수요 끝에서 큰 변화가 예상되지 않는 상황에서 단계적 철강의 모순은 공급 끝에서 더 두드러질 것이다. 현재 기본적 관점에서 볼 때, 스 ن트 철강 이익은 철강 공장 생산의 적극성을 높게 촉진하는 역사적인 높은 수준에 도달했으며, 이익은 단기간에 계속되고 있지만, 후기 고화장 생산 증가, 재생산 또는 공급 끝에서 스 ن트 철강 가격에 압력을 가한다. [중고] 현재 사회적 재고의 높이는 공급자측에서 가장 큰 차기 요인이 아닙니다. 주요 이유는 다음과 같습니다: 1) 하류 수요가 이미 회복되는 징후가 있으며, 2 월 부동산과 인프라가 예상보다 높고 사회적 재고가 지속적으로 감소하고 있습니다. 2) 철강 가격이 견고하고 상인 인재 의지가 작년보다 크게 향상되어 전체적으로 압력을 많이 내리지 않고 공포 판매가 발생하지 않았습니다. 또한, 스크림 스틸 생산 능력 중간에 발생하는 빈틈은 단기간에 여전히 보완 할 수 없으며, 스크림 스틸 가격이 변동에 의해 우뚝 섰지만 여전히 위험에 대해 경계해야합니다. [중고] 종합적으로 볼 때, 현재의 철광석이 다시 강세를 타면 과대평가 의혹, 그리고 스크리트 스틸이 주류로 변동하면, 단기 비율이 매트릭스 상황 2 또는 4에 떨어지는 것은 확률적인 사건이다. 만약 후시장 수요가 불확실하다면, 스크리트 스틸, 철광석 전체적으로 하락으로 전환, 결합 철광석의 변동률이 스크리트 스틸보다 크다. [중고] 중장기적 관점에서 판단할 때, 스크로이트 스틸 신개발 계약의 접착 범위가 크지 않은 경우, 해당 철광석 계약이 여전히 깊은 접착 구조를 유지한다면, 빈 비율의 전략을 유지할 수 있습니다. 후기 철광석 접착이 점진적으로 수리되고 스크로이트 스틸보다 더 큰 변동률이있는 후기에는 시나리오 1에 빠질 가능성이 높으며, 여전히 중점적인 관심 전략입니다.

신드라 퓨처스