샤넌의 악마의 이 디지털 통화에 적용되는 방법

디지털 화폐 시장에는 무료 점심식사가 있습니까?

양적 거래 전략에 대해 깊이 연구합니다.

안녕하세요! 이것은 디지털 통화 거래 전략을 테스트하는 데 초점을 맞춘 기사입니다. 우리 커뮤니티와 플랫폼이 발전함에 따라 우리는 이런 종류의 기사를 더 많이 만들 계획입니다. 여러분의 의견을 남겨주세요. 그리고 우리의 발명자 양자 플랫폼을 시도하고 우리 커뮤니티에 가입하는 것을 기억하세요!

소개

흔히 디지털 시대의 아버지라고 불리는 클로드 논은 정보 이론에 대한 중요한 기여로 유명하다. 그러나 그는 암호학과 금융학 분야에도 중요한 기여를 했다. 디지털 화폐가 세 영역의 교차점이기 때문에, 만약 그가 살아있다면, 나는 그가 이것이 그의 새로운 관심사일 것이라는 것을 알게 될 것이라고 생각한다.

샤논의 유명한 금융 실험, 샤논의 의 악마 (Shannon's Demon) 는 디지털 화폐에 대한 투자 전략에 적용될 수 있는 발견이다.

다행히도, 디지털 화폐 자산 알고리즘 거래 전략을 테스트하는 플랫폼이 있습니다.

샤논의 악마

샤논의 악마는 클로드 샤논이 설계한 실험으로 긍정적인 기대 수익이 없어도 투자 자산의 수익을 얻을 수 있다는 것을 증명했다.

이 실험의 투자 자산은 유행성 있는 주식이다. 가격의 두 배의 50%의 확률과 매일 절반의 50%의 확률을 가지고 있다. 투자 계획은 간단하다: 자산의 50%를 투자하고 나머지 50%의 현금을 보유하고 매일 이 과정을 재균형한다.

William Poundstone는 그의 부의 공식에 대한 책에서 이 투자 계획의 수익을 보여주는 예를 제공합니다:

$500의 주식을 투자하고, $500의 현금을 들고, $1,000에서 시작한다고 상상해보세요. 주가가 첫날 반으로 하락했다고 가정해보세요. 이것은 당신에게 $750의 포트폴리오를 제공합니다. 주가가 $250이고, 현금은 $500입니다. 현재는 현금으로 향하고 있습니다. 그리고 현금 계좌에서 $125의 주식을 구입하여 재균형합니다. 이것은 당신에게 $375의 주식과 $375의 현금으로 새로운 균형있는 포트폴리오를 제공합니다.

이 글의 내용은 다음과 같습니다.

한 주식이 1달러에서 2달러로 올라갔고 2달러에서 1달러로 떨어졌다고 가정해 봅시다. 만약 당신이 200달러를 투자하려고 한다면, 너의 비법은 100달러를 구입하고 100달러를 채용하고, 그 다음 당신이 해야 할 일은 주식의 시가치와 현금의 총액을 동등하게 유지하는 것입니다. 예를 들어, 100달러가 올라갈 때까지 기다립니다. 200달러가 올라갈 때까지 기다립니다.

이 방법으로, 샤논의 악마는 자산 가격의 변동 (즉, 변동성 수확) 을 자산의 상승에 의해서가 아니라 활용할 수 있다. 재균형된 포트폴리오는 동일한 자산을 구매하고 보유하는 계획보다 더 안정적이다. 이러한 발견들은 다변화와 포트폴리오 재균형의 이점에 대한 통찰력을 제공한다.

그러나 당시 금융 시장의 한계 때문에 샤논은 이 전략을 실행에 옮기지 않았다. 실제로, 포트폴리오를 재균형하는 데 필요한 거래 비용은 그 성과에 상당한 부정적인 영향을 미칠 것이다. 그러나, 주요 한계점은 이 전략이 극히 불안정한 투자 지표를 필요로 하는 것이 상당한 수익을 얻을 수 있다는 것이다. (환경해보면, 실험의 주가는 매일 100% 상승하거나 50% 감소했다.) 당시에는 자산이 충분한 변동성을 가지고 있지 않아 절차 비용을 보상할 수 없었다.

그러나 그 이후 금융 시장은 크게 변화했고, 이 전략을 다시 시험해볼 가치가 있다.

디지털 화폐는 샤논의 악마를 위한 적절한 자산인가?

첫눈에 디지털 화폐는 이 투자 계획에 가장 적합한 후보로 보입니다: 그들은 매우 불안정하고 평가하기 매우 어렵다는 것이 알려져 있으며, 그들의 가격은 주로 투기 거래에 의해 추진되는 것처럼 보입니다. 그러나 결론을 내리기 위해서는 더 깊은 분석이 필요합니다.

알고리즘 후퇴 테스트와 결과

저는 가장 인기 있는 화폐인 비트코인 (BTC) 에 대해 Shannon Pills Demon의 첫 번째 테스트를 수행했습니다. 그러나, 저는 포트폴리오를 매일 재균형하지 않았습니다. 원래 실험에서 그랬던 것처럼 말이죠. 대신, 저는 자산 가격의 2배 또는 마지막 재균형 가격의 절반에 대한 기대를 위해 알고리즘을 프로그래밍했습니다. 저는 Polonix 거래소의 데이터를 사용했습니다. 이 테스트의 기간은 2015년 2월 21일부터 2017년 8월 7일까지 총 899일이었습니다.

이 테스트에서 거래 알고리즘은 초기 포트폴리오 구축 후 포트폴리오를 3번 재균형한다. 이것은 연간 1.21번의 재균형률을 의미한다. 이 속도는 변동의 크기에서 매력적인 이익을 얻기 위해 충분하지 않다.

또한, 비트코인의 가격은 이 기간 동안 1,266% 상승했고, 전체적인 추세는 상승했다. 따라서, 그것은 의 무작위 이동 패턴을 따르지 않는 것처럼 보인다. 놀랍게도 거래 알고리즘은 구매 보유 전략보다 901%의 성과를 거두지 못했다.

아래 그림은 알고리즘의 성능에 대한 시간표를 제공합니다.

* 첫 번째 그림의 녹색 삼각형은 알고리즘이 비트코인을 구매함으로써 포트폴리오를 재균형하는 것을 나타내고 빨간색은 그 반대를 나타냅니다.

이제, 이 기간 동안 샤논 스 데몬이 매입 보유 전략을 넘어서지 않았다는 사실은 우리가 그것을 버려야한다는 것을 의미하지는 않습니다. 적어도 지금은 그렇지 않습니다. 사실, 비트코인이 가장 인기 있는 화폐인 이유는 그 상승과 관련이 있습니다. 그래서 그들은 소로스가 말한 -반체적 관계, 즉 상호 증강 관계입니다. 또한, 자산의 초기 변동성은 일반적으로 높습니다. 비트코인이 거래된 지 7년 이상인 만큼, 그 변동성은 나중에 예전처럼 높지 않을 수 있습니다.

이 때문에 저는 새롭고 덜 알려진 통화인 Augur (REP) 를 두 번째 테스트하기로 결정했습니다.

나는 다시 역사 가격으로 모든 날짜를 실행한 테스트를 사용했다: 2016년 10월 4일부터 2017년 8월 7일까지 ((총 308일) ). 이 기간 동안 거래 알고리즘은 포트폴리오를 구성한 후 포트폴리오를 5번 재균형했다. 이것은 연간 5.93배의 재균형률을 의미합니다. 이것은 충분한 변동적 수익을 창출하기에 충분해야 한다.

회귀의 관점에서 볼 때, 샤넌의 악마는 여전히 구매 보유 전략에서 뒤쳐져 있다. 그것은 103%의 누적 수익률을 창출하고, 구매 보유 전략의 수익률은 126%이다. 그러나, 개별적인 수익률은 포트폴리오 성과의 가장 중요한 지표가 아니다. 이 전략은 구매 보유 전략에 비해 훨씬 적은 위험을 감수한다. 최악의 경우, 구매 및 보유 포트폴리오에서 초기 가치의 68%를 잃는다. 많은 투자자들이 그 때 공포를 느낄 것이다.

위험 조정 수익의 측면에서, 나는 두 전략의 샤프 비율 (SR) 을 비교했다. 이 지표는 우리에게 각 위험 단위별로 발생하는 수익 프리미엄 (위험 없는 국보보다 더 높은) 을 알려줍니다. 전략의 연간 SR는 1.15이며, 너의 악마는 1.21입니다. 이는 후자는 단위별 변동률 (Standard deviation) 의 추가 수익의 6 베이스 포인트를 발생시킨다는 것을 의미합니다.

조사결과에 기초한 투자자 추천

이러한 예비 조사 결과에 따르면, 우리는 샤논의 악마에 대해 두 가지 결론을 내릴 수 있습니다: 가격에 강한 상승 추세를 보이는 자산에 대해 구매 및 보유 전략보다 적은 수익을 창출 할 것입니다. 둘째, 포트폴리오의 위험을 크게 줄입니다.

만약 제가 오늘날 디지털 화폐에 많은 돈을 투자해야 한다면, 저는 의심할 여지 없이 샤논의 악몽 투자 계획을 구매/유치에 비해 선택하겠죠. 왜냐하면 가격이 어디로 갈지 판단할 방법이 없기 때문입니다.

그러나 테스트할만한 다른 거래 알고리즘도 많이 있습니다. 발명자의 양적 플랫폼을 통해, 당신은 당신의 거래 알고리즘을 작성하고 그 성능을 거슬러 테스트하는 첫 번째 투자자 중 하나가 될 수있는 기회를 얻습니다. 데이터에 기반한 투자가 시장에서 우위를 점 할 수 있습니다.

이 문서의 정보는 참고용으로만 제공됩니다. 어떠한 증권도 구매하거나 판매하거나 어떠한 투자 전략을 실행하는 것이 권장되지 않습니다.