Pemasaran kontrak opsyen

Pemasaran kontrak opsyen

• Pilihan kontrak untuk menjual jenama

  Pilihan untuk menjual kontrak pengiktirafan, yang kita semua tahu adalah satu strategi yang tidak menonjol, yang berbeza dengan pembelian pembeli yang menonjol, adalah bahawa tidak menonjol sebenarnya mengandungi dua keadaan: tidak menonjol, naik. Dengan kata lain, membeli membeli hanya dapat menghasilkan keuntungan apabila harga naik dengan ketara, sedangkan menjual pengiktirafan sebaliknya, akan menghasilkan keuntungan tertentu apabila keadaan tidak berubah, tetapi keuntungan yang kedua adalah agak terhad, ini adalah perkara yang perlu diperhatikan ketika memilih strategi.

  

  Jadi, persoalan timbul, bagaimana kita memilih kontrak selepas memilih untuk menjual strategi pengiktirafan? Di sini saya akan memperkenalkan pilihan kontrak untuk meletakkan obligasi pengiktirafan melalui dua aplikasi skenario.

  • Satu, berhenti jatuh dan stabil. Dalam proses penurunan yang berturut-turut, pilihan simpanan akan sangat dinilai oleh pasaran, kerana dalam proses penurunan, pelabur yang memegang barang simpanan akan membeli pilihan simpanan untuk melindungi risiko. Apabila barang simpanan mula berhenti turun dan stabil, perasaan panik dihapuskan dan menjual kontrak simpanan yang sedikit tidak bernilai adalah lebih baik. Kerana selepas harga simpanan stabil, nilai pilihan simpanan yang tidak bernilai sering lebih cepat habis, sementara nilai simpanan yang bernilai nyata akan kembali dengan nilai yang lebih lambat kerana beberapa orang memilih hak jalan dan lain-lain. Di samping itu, sekuriti simpanan yang dipegang oleh pilihan simpanan juga mempunyai nilai simpanan yang agak rendah.

    

  • Kedua, ketagihan yang perlahan Dalam kes ini, kita sering memilih untuk menjual kontrak pengiktirafan dengan nilai sebenar yang ringan. Dalam proses kenaikan harga yang perlahan, kita mendapat keuntungan dari penurunan nilai intrinsik yang dibawa oleh kenaikan harga semasa, sementara menikmati keuntungan yang dibawa kepada kita dari masa ke masa, kedua-dua keuntungan ditambah cukup besar. Dalam kes ini, walaupun tunai tidak meningkat seperti yang diharapkan, penggunaan masa tidak akan mengurangkan keuntungan kita, dan ia adalah strategi yang agak stabil.

    

    Bacaan yang lebih luas: Penjualan pilihan pengiktirafan dengan susunan awal untuk turun dan naik

    Selepas mencecah paras terendah 2850 pada akhir bulan Ogos, Indeks Binari telah merosot lemah pada bulan September di dalam kotak 2850 hingga 3250, dan sebahagian daripada peserta pasaran menjangkakan 2850-3000 adalah kawasan sokongan yang kuat. Bagi bahagian ini, mereka percaya bahawa pasaran tidak akan turun lagi secara besar-besaran, yang sesuai untuk pelabur yang membina stok dalam jangka pendek dan sederhana.

    Sebagai contoh, berdasarkan pasaran pada 2 September, harga beli pasaran untuk 50 ETF pada September 2000, 50 ETF pada September 2050 dan 50 ETF pada September 2100 adalah 0.1255, 0.1390 dan 0.1720 yuan, jika pelabur menjual satu ETF pada September 2100, dua ETF pada September 2050, dan tiga ETF pada September 2000, maka ia adalah setanding dengan kedudukan yang berpotensi jatuh di pasaran pada harga 2.100, 2.050 dan 2.000.

    Apabila 50 ETF berada di atas 2,100 yuan pada tarikh tamat tempoh, semua kontrak akan tamat tempoh tanpa nilai, dan 8265 yuan boleh masuk ke dalam poket pendapatan yang sama; apabila harga sasaran adalah antara 2.050 dan 2.100, pelabur sebenarnya membeli 10,000 saham pada harga 1,928 yuan setiap saham; apabila 2,000 dan 2.050, dia membeli 30,000 saham pada harga 1,917 yuan setiap saham; dan apabila 50 ETF turun menembusi 2,000, dia akhirnya akan membuang ruang besar kepada pelabur yang menang dengan kos 1,896 yuan setiap saham.

    Pada April 1993, Buffett telah berjaya menggunakan strategi ini. Pada masa itu, dia sangat optimis terhadap syarikat Coca-Cola dan berharap untuk memegang saham itu untuk jangka panjang, tetapi merasa bahawa harga saham $ 40 terlalu tinggi pada masa itu, jadi dia menggunakan strategi menjual pilihan pengiktirafan Coca-Cola dengan harga $ 1.5 juta, menjual pilihan pengiktirafan dengan harga $ 35 pada tarikh tamat 17 Disember 1993.

    Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahawa penggunaan strategi ini adalah berasas kepada pelabur yang telah menjangkakan jurang besar akan datang, dengan cara yang sedemikian, satu pihak untuk meningkatkan pendapatan tunai wang hak mereka sendiri, dan yang lain untuk peluang kenaikan tinggi yang berpotensi rendah. Sudah tentu, risiko menjual pilihan yang lebih besar berbanding dengan membeli dan membeli, dan perlu dibasmi oleh pasaran yang lebih tinggi, oleh itu strategi ini juga lebih sesuai untuk pelabur yang lebih suka risiko, lebih yakin, dan modal yang lebih banyak. Jika pelabur tidak dapat menang kerana tidak mengambil risiko penurunan harga, maka dia tidak sesuai untuk menjadi penjual pilihan pilihan yang lebih tinggi, walaupun pelabur yang tidak menerima pilihan pilihan pilihan yang lebih tinggi pada masa yang sama tidak sesuai untuk menjadi penjual pilihan pilihan yang lebih tinggi.

Dibaharui dari: