Orang ramai selalu salah.

Bernard Baruch dilahirkan pada tahun 1870 di South Carolina dan lulus dari City College of New York. Baruch adalah contoh yang berjaya untuk bermula dari awal dan peniaga saham yang baik dalam merebut peluang, serta pelabur yang fleksibel, juga ahli politik yang biasa dengan pembangunan ekonomi, melabur dalam hantu dan tuan spekulatif.

Baruch mencadangkan untuk memberi perhatian kepada tiga aspek objek pelaburan: pertama, ia mesti mempunyai aset sebenar; kedua, lebih baik untuk mempunyai kelebihan francais operasi, yang boleh mengurangkan persaingan, dan jalan keluar untuk produk atau layanannya lebih pasti; ketiga dan yang paling penting adalah keupayaan pengurusan sasaran pelaburan.

Baruch memberi amaran bahawa dia lebih suka melabur dalam sebuah syarikat yang tidak mempunyai wang tetapi diuruskan dengan baik, dan tidak menyentuh saham syarikat yang dibiayai dengan baik tetapi diuruskan dengan buruk. Baruch juga memberi perhatian yang cukup kepada kawalan risiko. Dia percaya bahawa adalah perlu untuk menyimpan sejumlah wang tunai di tangan; disyorkan bahawa pelabur mesti menilai semula pelaburan mereka pada selang waktu dan melihat sama ada harga saham masih dapat memenuhi jangkaan asal. Dia juga mengingatkan pelabur untuk belajar menghentikan kerugian: kesilapan tidak dapat dielakkan, satu-satunya pilihan selepas kesilapan adalah untuk menghentikan kerugian dalam masa yang paling singkat. Baruch tidak bersetuju dengan apa yang disebut kelebihan pulangan, dan dia memberi amaran terhadap cuba membeli di bahagian bawah dan menjual di bahagian atas.

Masyarakat selalu salah adalah inti pertama falsafah pelaburan Baruch. Banyak pemahaman mendalamnya tentang pelaburan berasal dari prinsip asas ini. Sebagai contoh, Baruch menganjurkan standard yang sangat mudah untuk mengenal pasti bila harga yang rendah yang harus dibeli dan harga yang tinggi untuk dijual: apabila orang bersorak untuk pasaran saham, anda mesti menjual dengan tegas, tidak kira sama ada ia akan terus meningkat atau tidak; apabila saham cukup murah sehingga tidak ada yang mahu, anda harus berani membeli, tidak kira sama ada ia akan jatuh lagi. Orang sering terkejut dengan penilaian Baruch dan kemampuannya untuk merebut peluang yang berlalu.

Dia percaya bahawa apa-apa yang dipanggil situasi sebenar di pasaran saham secara tidak langsung disampaikan melalui turun naik emosi orang; dalam jangka masa yang singkat, kenaikan atau kejatuhan harga saham terutamanya tidak disebabkan oleh kekuatan ekonomi objektif, bukan manusia atau Perubahan dalam keadaan, tetapi kerana orang bertindak balas terhadap apa yang berlaku. Oleh itu, dia mengingatkan semua orang bahawa asas penilaian adalah pemahaman. Jika anda memahami semua fakta, penilaian anda adalah betul. Sebaliknya, penilaian anda adalah salah. Dalam semua aspek pemahaman psikologi orang ramai, Buffett dan Baruch sama persis. Bukankah Buffett mengatakan bahawa anda selalu harus mengecilkan tangan anda apabila orang ramai tamak, dan menjadi agresif apabila orang ramai takut? Kedua-dua tuan mempunyai banyak persamaan dalam falsafah pelaburan.

Baruch pendekatan pelaburan adalah lebih fleksibel dan dia menganjurkan stop loss dengan tegas. Dia berkata bahawa jika pelabur mempunyai kesedaran untuk menghentikan kerugian, walaupun mereka hanya melakukan tiga atau empat kali setiap sepuluh kali, mereka akan menjadi kaya. Dia mahu pelabur mempunyai rancangan B supaya mereka boleh berbalik dan pergi pada bila-bila masa. Buffett nampaknya lebih tegas dan tidak mengubah rancangan pelaburan dengan mudah yang telah dirumuskan. Dia berkata: Jika anda tidak dapat melaksanakan rancangan dengan mudah selepas harga saham telah jatuh separuh, maka anda tidak sesuai untuk pelaburan saham. Apa yang boleh dilakukan adalah bahawa Buffett berhati-hati dalam memilih saham. Dengan cara ini, Buffett seperti seorang master Tai Chi yang terlatih dengan baik, dan Baruch lebih seperti seorang ahli pedang yang menutup tenggorokan.

Kualiti asas yang perlu dimiliki pelaburan dan spekulasi:

1. Mempunyai keyakinan diri, berfikir secara bebas, mengelakkan emosi dan menghilangkan semua faktor persekitaran yang boleh membawa kepada tingkah laku yang tidak rasional.

2. Penghakiman: Jangan lepaskan sebarang butiran - fikir sejenak. Jangan biarkan apa yang anda mahu berlaku mempengaruhi penghakiman anda.

3. Keberanian: Jangan terlalu menilai keberanian yang mungkin anda miliki apabila semuanya buruk untuk anda.

4. Agile: Baik dalam menemui semua faktor yang boleh mengubah keadaan dan faktor yang boleh mempengaruhi pendapat awam.

5. Berhati-hati: Mudah, jika tidak, sukar untuk berhati-hati. Apabila pasaran saham memihak kepada anda, anda perlu lebih sederhana lagi. Ini bukan tindakan berhati-hati apabila anda berfikir bahawa harga telah mencapai titik terendah; anda lebih baik menunggu dan melihat, tidak terlambat untuk membeli kemudian. Bukan tindakan berhati-hati untuk menunggu sehingga harga naik ke titik tertinggi mungkin lebih selamat untuk keluar dari tangan.

6. Fleksibiliti: Pertimbangkan semua fakta objektif bersama-sama dengan pandangan subjektif anda sendiri. Adalah perlu untuk sepenuhnya meninggalkan sikap degil atau keadilan diri . Idea memperoleh sejumlah wang tertentu dalam jangka masa tertentu dapat merosakkan fleksibiliti anda sendiri. Setelah anda memutuskan, bertindak jangan tunggu dan lihat apa yang akan berlaku kepada pasaran saham.

Literasi psikologi yang perlu dimiliki oleh pelaburan dan spekulasi:

Hampir semua orang tidak dapat melarikan diri daripada dikawal oleh emosi mereka sendiri: mereka sama ada terlalu optimis atau terlalu pesimis. Selepas anda menguasai fakta objektif dan membentuk pendapat anda sendiri, sila perhatikan trend. Anda harus tahu apa yang harus berlaku di pasaran, tetapi jangan salah sangka dengan apa yang akan berlaku di pasaran. Semakin banyak orang campur tangan di pasaran saham, semakin besar kekuatannya. Jangan cuba bekerja melawan semua orang, dan jangan terlalu maju. Jika ia adalah pasaran bull, tentu saja, jangan jual pendek. Walau bagaimanapun, jika terdapat kemungkinan pembalikan atau jika anda bimbang tentang memegang saham, anda tidak akan dapat bertahan lama; sebaliknya.

Apabila pasaran saham panik, saham terbaik tidak mengharapkan untuk menjual harga yang munasabah. Berhati-hati dengan semua perkara yang memberi inspirasi atau menakutkan orang ramai. Apabila harga saham naik, pertimbangkan secara komprehensif apa yang akan membuatnya naik lebih tinggi. Sebaliknya, tentu saja, anda juga harus memikirkannya. Jangan lupa sejarah. Perkara yang sama apabila harga saham jatuh. Berhati-hati dengan arus perdana, tetapi tidak perlu mempunyai terlalu banyak sahabat.

Hentikan kerugian dan biarkan keuntungan berterusan. Secara keseluruhan, tindakan harus cepat. Jika anda tidak dapat melakukan ini, sila kurangkan campur tangan anda. Di samping itu, sila kurangkan campur tangan apabila anda mempunyai keraguan. Setelah membuat keputusan, anda harus bertindak dengan segera, dan anda tidak perlu mempertimbangkan reaksi pasaran. Walau bagaimanapun, ketika merancang, anda mesti mempertimbangkan trend pasaran dari semasa ke semasa.

Bandingkan kedua-duanya dengan pemahaman penuh tentang keadaan masa lalu dan pemahaman yang komprehensif tentang situasi semasa.

Bahan-bahan yang tidak dapat diramalkan: Faktor kesempatan perlu dipertimbangkan dan anda perlu bersedia dalam faktor kewangan, mental dan fizikal.