Zaman Perunggu: Kesesatan

Zaman Perunggu: Kesesatan

• Urutan Saya log masuk ke pelayan awan untuk terakhir kali, membunuh satu demi satu semasa berjalan, kemudian membuat sandaran log transaksi ke lokasi, dan akhirnya saya memadamkan semua fail yang tersisa dengan perintah rm -rf. Kemudian saya menghubungi Longda dan berkata: F.I.A.S.C.O. Dengan itu, perjalanan berakhir.

• Oh, Tuhan. Cuaca di Berkeley pada bulan April masih tidak menunjukkan tanda-tanda pemanasan, dan di dalam bar, pelajar masih memakai hoodies. Pada masa itu, saya baru sahaja lulus dan belum benar-benar meninggalkan sekolah, melakukan TA untuk kelas ini untuk Kalkulus Stochastic. Beberapa rakan sekelas saya di Berkeley juga bermesyuarat untuk bermain pingpong dan berbual di sebuah kedai kecil di atas Shattuck Ave. Kevin adalah rakan sekelas yang sangat berfikiran yang sangat individu, dia jarang datang ke kelas, hampir tidak melakukan kerja rumah sekumpulan, dan setiap kali di rumah, dia juga mendapati dirinya terkubur di dalam botol minuman keras. Satu perkara yang menarik perhatian saya ketika itu ialah Bitcoin diperdagangkan di beberapa bursa yang berbeza, dan bursa ini adalah laman web yang dibina oleh peminat awam sendiri, dan saya fikir ia akan menjadi menarik untuk mengumpulkan data harga ini, jadi saya bersiap untuk pulang ke rumah dan menulis beberapa data merangkak. Pada masa itu, Bitcoin adalah daya tarikan teknologi sepenuhnya untuk saya, saya baru sahaja membaca buku itu, dan saya yakin bahawa pasaran berkesan pada kebanyakan masa, dan tidak ada banyak wang yang bersalin di tangan, dan perasaan yang agak suram tentang wang. Seminggu kemudian, Hokage datang kepada saya untuk memuat turun data frekuensi tinggi saham Amerika Syarikat. Oleh kerana saya adalah ahli sekolah perniagaan, saya boleh mendapatkan data ini secara percuma. Hokage adalah orang yang menarik, dia melakukan penyelidikan PhD di Jabatan Statistik Berkeley, tetapi dia hanya suka berdagang, terutama perdagangan frekuensi tinggi. Dia tidak pernah dibayar oleh sesiapa, dia juga mencari data, setiap hujung minggu setiap bulan dan Januari, dengan harapan untuk membuat strategi yang tinggi untuk membuat strategi yang tinggi yang membawa kepada pelaburan ke dalam dana lindung nilai atau syarikat perdagangan sendiri. Selepas menyalin data pada hari itu, saya bercakap dengan Wuqiu mengenai Bitcoin, saya berkata bahawa persaingan pasaran saham terlalu sengit, anda lebih baik melihat Bitcoin, mungkin ada yang menyeronokkan, saya juga mempunyai beberapa data Bitcoin, yang saya ambil sendiri, anda lihat. Selepas beberapa hari, saya tidak ingat lagi perkara ini, dan Kuohaku menelefon saya, dengan sangat teruja, mengatakan bahawa ini tidak masuk akal, ini adalah perbezaan harga yang sangat besar di antara bursa, mengapa tidak ada yang mengambil keuntungan.

Oleh itu, kami berdua mula mengkaji bagaimana untuk memanfaatkan atau memindahkannya.

1. Kebanyakan bursa telah ditutup kerana isu undang-undang.
2. Rantaian pemindahan Bitcoin (antara dua bursa) mengambil masa 5 hingga 60 minit (yang memerlukan masa yang berkaitan dengan prinsip Bitcoin) kerana turun naik harga dalam masa ini cukup untuk memusnahkan sebahagian besar keuntungan;
3. Pada masa itu, perbezaan harga terbesar adalah antara bursa China dan Amerika Syarikat, tetapi kawalan mata wang renminbi, tidak mudah untuk membentuk tindak balas ((USD-> Bitcoin-> Renminbi-> USD->...)

Kami telah membuat satu siri tindakan:

1. Dalam usaha mencari bursa yang boleh didaftarkan, pada masa itu, bursa Bitcoin lebih banyak menjadi buaya dan terus membuat orang mendaftar.
2. Jika harga antara bursa adalah cukup besar, jangan takut untuk turun naik selama 5 hingga 60 minit, kemungkinan besar kita akan mendapat keuntungan.
3. Terdapat banyak cara untuk mencari saluran pertukaran, dan ini boleh menjadi harapan untuk diatasi.

Setelah mengetahui, saya berkata, mari kita buat perdagangan sebenar dan lihat apa masalahnya.

• Oh, Tuhan.

Pada masa itu, tidak ada laman web yang boleh dibeli secara langsung dengan dolar, tetapi terdapat banyak pertukaran RMB, yang terbesar adalah Bitcoin China (btcchina). Kami mencari lama dan menemui laman web yang dipanggil Local BTC, mungkin idea adalah bahawa anda boleh memesan Bitcoin, dan kemudian membentuk transaksi yang berpotensi, laman web ini membantu anda membekukan sebahagian daripada Bitcoin penjual, dan ketika anda memindahkan, sebahagian daripada Bitcoin itu akan menjadi milik anda.

Sebagai perbandingan, kami memilih seorang penjual di Mesir untuk memulakan pesanan pertama kami. Pada masa itu, dua orang sangat malas dan sangat takut ditipu, jadi kami mengatur satu orang untuk tinggal di rumah dengan penjual melalui Skype, mengabaikan penjual, dan satu orang berlari untuk memindahkan wang.

Dalam transaksi pertama kami membeli 0.94 Bitcoin, angka yang sangat mudah dilupakan. Ketika saya keluar dari bank dan menelefon Hokkien untuk memberitahu bahawa pembayaran telah dilakukan, seketika saya melihat peniaga mata wang asing yang menjual pound di bawah jambatan langit.

Perintah pertama akhirnya menaikkan 30%, yang membuat saya gembira dengan hidangan dalam talian. Pada masa itu, kami ingin mencari di mana di Amerika Syarikat untuk membeli banyak Bitcoin. BTC Lokal di atas adalah peruncit, jumlahnya terlalu kecil, dan beberapa bursa terbesar di Amerika Syarikat, seperti Mt. Gox, telah ditutup.

Ketika kami sedang bersiap-siap untuk membuka syarikat di Toronto, kami mendapati bahawa pemain Bitcoin di dalam negara telah mengepung ruang keuntungan yang ada. Pada masa itu, perbezaan harga Bitcoin di kedua-dua tempat telah kekal pada jangka masa panjang pada 30-50%, jadi banyak pemain Bitcoin di dalam negara yang mempunyai akaun pertukaran AS membeli Bitcoin secara besar-besaran, menukar dolar AS dengan Taobao pada kadar pertukaran 8:1 selepas menjual di China (pada masa itu nilai tukar China-AS sudah 6.2X), dan meneruskan suku bunga, yang tidak akan merosot dengan cepat. Kami merasakan ruang keuntungan akaun akan meningkat jika kami tidak menunggu untuk menyelesaikannya.

• Oh, Tuhan.

Pada masa ini, reptilia saya telah mengumpul data hampir sebulan, dan setelah mengkaji dengan teliti, saya mendapati bahawa terdapat perbezaan harga yang besar antara beberapa pertukaran mata wang yuan: BTC China, Token Net, Okcoin, dan ketiga-tiga penyambung sangat mudah.

Adakah anda akan membeli secara langsung di bursa yang lebih rendah dan kemudian terus memindahkannya ke bursa yang lebih tinggi untuk dijual? Ini kelihatan mudah, tetapi anda juga perlu menanggung pergerakan harga pemindahan selama 5-60 minit kerana anda tidak mempunyai perlambatan.

Pada masa yang sama, Fukuoka telah membuat strategi baru, contohnya:

Anda mulakan dengan satu epal di tangan kiri dan kiri anda, masing-masing bernilai 10 ringgit, dan kini kedua-dua epal itu bernilai 10 ringgit.

Kemudian harga epal di sebelah kiri berubah menjadi $8 dan di sebelah kanan menjadi $12.

Adakah anda fikir harga sudah cukup besar? Sekarang anda boleh membeli epal dengan tangan kiri dan menjual epal dengan tangan kanan. Jadi anda mempunyai dua epal di tangan kiri anda, wang tunai $2, dan tidak ada epal di tangan kanan anda, wang tunai $22.

Anda pasti mempunyai banyak epal, tetapi anda mempunyai lebih banyak wang tunai.

Jadi bagaimana untuk terus berdagang, jika hubungan harga tangan kiri dan kiri terbalik, contohnya tangan kiri menjadi 11 yuan, tangan kanan menjadi 10 yuan, anda boleh bertukar-tukar: Tangan kiri menjual satu daripada dua epal, tinggal satu epal, 13 dolar tunai, tangan kanan membeli satu epal, tinggal satu epal, 12 dolar tunai.

Sekarang, peruntukan Apple kembali kepada angka sifar, tetapi wang tunai 5 yuan lebih banyak, dan anda boleh terus melakukan pemindahan berulang-ulang.

Apakah perubahan dalam nilai kedua-dua epal itu? Walaupun kita masih mempunyai dua epal, Apple mungkin telah terdevaluasi.

Apabila kita memecahkan sejumlah Bitcoin, maka transaksi ini tidak berisiko kerana nilai Apple sendiri tidak relevan.

Tetapi masalah utama adalah bahawa kadang-kadang harga dua bursa tidak benar-benar berbalik, seperti BTC China lebih tinggi daripada harga TokenNet dalam jangka panjang, apa yang berlaku? Apa yang anda lakukan ketika ini adalah untuk mengira purata perbezaan harga di kedua-dua belah pihak, apabila perbezaan harga lebih besar daripada purata, memindahkan epal ke satu sisi, apabila perbezaan harga lebih kecil daripada purata, memindahkan kembali.

Misalkan perbezaan harga kedua-dua bursa adalah 100 tetapi kejatuhan yang stabil berada di dekat rata-rata ini, anda boleh melakukan perpindahan ke arah yang berlawanan secara positif dari outliers. Ini mungkin kerugian dari segi perdagangan tunggal, tetapi keuntungan yang ketara dari segi satu putaran perdagangan.

• Perbualan

Pada tahap ini, urus niaga tidak lagi merupakan satu keuntungan semata-mata, tetapi merupakan keuntungan statistik yang kita perolehi apabila perbezaan harga di kedua-dua pasaran stabil di dekat satu tahap, dan kadar turun naiknya stabil. Dari segi matematik, harga di kedua-dua bursa (P1 dan P2) sesuai dengan hubungan berikut:

Setelah menentukan cara transaksi ini, saya mula melaksanakan sistem dagangan cross-exchange ini.

Secara ringkasnya, sistem ini terdiri daripada empat komponen, yang ditulis oleh Python, GUI sepenuhnya berasaskan Web, dan pangkalan data redis + mongodb di latar belakang:

- Optimus：擎天柱大哥，看盘终端，GUI
- Nirvana：涅槃，数据抓取系统——比特币网站的接口那个烂，经常crash，用涅槃寄寓我们希望稳定抓数据的心愿
- Einstein：主程序，做主要的算法交易逻辑
- Achilles：阿基里斯，下单系统

Achilles adalah yang paling menarik, kerana banyak laman web perdagangan Bitcoin pada masa itu tidak mempunyai API, jadi hanya boleh membuat pesanan dengan cara suntikan Javascript, secara ringkasnya, adalah robot, simulan orang masuk ke laman web, simulan orang menunjuk tetikus. Ia sangat menjijikkan pada masa itu, banyak keadaan tepi.

• ariya/phantomjs · GitHub
• Selenium - Automasi Pelayar Web

Sudah tentu, menggunakan Node.js untuk mengemas V8 secara langsung juga merupakan teknik yang sangat gelap. Hanya pada masa itu, tidak ada peluang untuk terus mengkaji lebih mendalam.

Sistem ini dibangunkan dalam masa tiga minggu, kod saya sendiri, sebelum ini tidak mempunyai peluang untuk berlatih di sekolah untuk menulis sistem dagangan, tetapi masih menghadapi banyak masalah. Masalah terbesar ketika itu adalah bahawa setiap kali memindahkan barang perlu disinkronkan oleh kedua-dua bursa, tetapi jumlah urus niaga mungkin berbeza di kedua-dua belah pihak, jadi anda perlu menjejaki.

- 线性下单，先下单价格变化快的交易所，得到成交数量了，再下单变化慢的交易所
- 追单，同步发单，然后每次逻辑循环检查整个系统的风险敞口，如果不为零就在单边补单——如果要买比特币就去低价交易所，要卖比特币就去高价交易所

Pada tahun ini, susunan dana peringkat di negara ini sangat panas, dan saya fikir ada masalah yang sama, sementara membeli dana A, B, cara teknikal untuk beroperasi, yang paling mudah adalah membeli B secara linier, kerana B bergerak lebih cepat, kemudian membeli A berdasarkan jumlah urus niaga.

Pelbagai untuk geek:

• Selepas memulakan dagangan, satu pagi, saya sedang melihat hasil semalam, dan mendapati sistem log masuk semula automatik telah disekat oleh jaringan token. Sistem kami akan masuk secara automatik setiap 20 minit untuk mengelakkan sesi masa pesanan. Ya, mereka memberikan kod pengesahan.http://m.huobi.comSaya membuat program untuk log masuk dari peranti mudah alih, mendapatkan sesi, dan kembali ke desktop untuk membuat pesanan. Keadaan pagi itu sangat baik.

• Sebelum ini, program kami selalu berdagang di tempat saya, dengan kelewatan kira-kira 300ms, jadi kami menguji banyak perkhidmatan awan seperti Ali Cloud, Big Cloud, dan akhirnya mendapati Big Cloud Ping mempunyai latensi pelayan yang paling rendah, kira-kira 10ms, jadi kami beralih ke Big Cloud, selesai dengan co-location.

• Wow.

Oleh kerana semua bursa adalah di dalam negara, saya dan Hokkai juga tidak berada di dalam negara untuk sementara waktu, tidak dapat menangani pemindahan ini sendiri, jadi saya mencari Yuen Cheung Da Daung. Long Daung sendiri mengendalikan sebuah syarikat PE, VC di dalam negara ((jika ada rakan yang berminat untuk pembiayaan, Huang: Hue Comm Capital), berbanding dengan kami yang sedikit belajar, sangat lemah, sebenarnya adalah pilihan operasi domestik.

Setelah semua sudah siap, kami mula berdagang, dengan masalah perincian yang cukup besar, sama ada strategi atau sistem, yang memerlukan proses pengundian berjuta-juta kata untuk diabaikan.

Walaupun kelihatan menakutkan, tetapi keuntungan setiap dagangan adalah sangat tipis, dan kapasiti keuntungan yang sangat terhad, agak sedikit membosankan perasaan tidak mendapat wang. Tetapi selepas sebulan, kami tidak perlu risau, mengapa mengapa, bangun pagi dan menerima sedikit wang dan tidak ada apa-apa.

Kemudian, saya mula melihat PnL semakin meningkat.

Ia beroperasi sehingga Februari 2014, ketika satu peristiwa besar berlaku di dunia Bitcoin, iaitu pertukaran yang berpusat di Jepun, Mt. Gox, yang jatuh, membawa turun naik besar kepada harga Bitcoin di seluruh dunia.

结果那段时间成了我们盈利能力最强的时间，因为各个交易所之间价格经常脱钩100元以上，单次套利的利润空间变得非常大。当然最万幸的是，我们没有在Mt.Gox交易，不然也是血本无归了。

Penghujung

Selepas hampir lapan bulan beroperasi, saya dan Wukong akhirnya memutuskan untuk mematikan sistem ini.

• Selepas Mt. Gox runtuh, keyakinan terhadap Bitcoin merosot, dan jumlah dagangan mula merosot selepas puncak.
• Saya dan Vuong Hoa telah mula bekerja secara penuh dan tidak perlu lagi menjalankan perniagaan saya di luar.
• Dikatakan bahawa Bank Pusat akan mengehadkan akses ke pertukaran Bitcoin domestik, yang akan menjadikan dana semakin tidak selamat. Tetapi 8 bulan ini memberi saya banyak pencerahan dan menjadikan saya dan Hokusai kawan baik yang tidak boleh bercakap dan sering berbincang mengenai pasaran. Akhirnya, ketika kami bersama, kami mendapati bahawa strategi dan sistem dagangan kami mempunyai keuntungan tahunan 280%, sedangkan Sharpe Ratio adalah sekitar 11.

Sebelum ini saya tidak pernah percaya bahawa ada strategi yang mempunyai Sharpe Ratio lebih daripada 5, tetapi setelah saya melakukannya, saya mendapati bahawa sebenarnya ada strategi yang mempunyai Sharpe Ratio lebih daripada 10 yang pada dasarnya mewakili strategi anda tidak mempunyai beberapa hari kerugian sepanjang tahun, dan perbezaannya semata-mata berasal dari perbezaan berapa banyak keuntungan harian.

Kemudian saya mula melakukan perdagangan automatik di pasaran faedah Amerika Syarikat, dan saya semakin mengenali rakan-rakan yang melakukan pelbagai jenis perjudian dengan aset aneh, termasuk alat permainan Diablo, poker dalam talian, dan saya mendapati satu peraturan yang menarik:

准入门槛（资金上、技术上、政策上）越高的东西，策略越简单，而门槛越低的东西，策略越复杂

Kadar faedah di Amerika Syarikat, niaga hadapan indeks dalam negeri, adalah aset yang tidak mempunyai ambang masuk yang tinggi, jadi reka bentuk dan penyesuaian strategi dagangan agak rumit, sedangkan Bitcoin, alat permainan Diablo, memerlukan banyak usaha kerana membina sistem dagangan yang baik, strategi yang diperlukan tidak rumit.

Oleh itu, pasukan yang menggunakan atau berdagang perlu dapat menganggarkan dengan tepat keupayaan untuk memasukkan hasil. Jika anda mempunyai kekuatan teknikal yang kuat, tetapi tidak mempunyai keupayaan strategi yang kuat, anda boleh lebih banyak terlibat dalam pasaran yang aneh seperti Bitcoin, menggunakan kekuatan teknologi untuk memadamkan ketidakefektifan di antara pasaran; jika keupayaan strategi yang kuat, anda boleh melakukan aset biasa frekuensi rendah; jika kedua-dua teknologi dan strategi yang sangat kuat, anda boleh mencuba pelbagai aset yang aktif.

Satu tahun kemudian (pada tahun 2015), bos besar, MD, mengatur saya dengan pelajar CSE Harvard untuk membuat Projek Industri (Kursus 297r), yang akan membawa saya ke sebuah sekolah yang mempunyai program yang sama.Komputasi Gunaan 297r. Sains dan Kejuruteraan Komputasi Projek CapstoneSaya teringat pengalaman ini dengan Bitcoin, jadi saya mengambil data sebelum ini dan memberi mereka strategi perdagangan Bitcoin. Selain daripada strategi Pairs Trading yang kami lakukan, mereka juga mengkaji Hidden Markov Chain dan kaedah perdagangan penanda teknikal yang lain.

https://www.dropbox.com/s/zcbph5labk0u3pg/297_Report.pdf?dl=0

Musim panas 2015 di New York

Pautan asal